8月计算机行业月报：2023年中报复盘建议关注算力、数据要素、AI+应用

证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 8月行业小幅回调，韧性较强。计算机行业指数（801750.SI）8月下跌3.72%，在申万31个一级行业中排名第4。在8月整体表现弱势的情况下，跑赢上证指数、沪深300及创业板指。整体业绩仍旧承压，利润边际改善。计算机行业中报发布完毕，整体承压，行业整体营收略有下降，经营性现金流同比好转，净利润边际改善。面临行业去库压力。2023H1计算机行业（350家公司，申万一级分类）合计实现营业总收入5165.91亿元，同比下降0.49%，实现归母净利润合计154.56亿元，同比增长2.58%，经营活动产生的现金流量净额总额-425.03亿元，同比增长38.93%；行业整体净资产收益率ROE为3.48%，同比下降8.44%。（申万一级分类）涨幅排名第三，仅次于通信与传媒。上半年在人工智能不断催化下，板块表现强势，短期涨幅较大。下半年受到经济基本面及情绪面影响，板块整体出现回调、分化。细分赛道层面，中报增速较好的细分领域主要有：地理信息、智慧交运、教育IT、人工智能、工业互联、算力、信创及金融IT。总体来看，人工智能产业链及下游应用增长较好。算力需求爆发叠加政策发布，相关产业有望受益。伴随人工智能浪潮，通用大模型的训练、行业大模型的训练、基于通用大模型的行业应用以及推理皆需要大量智能算力提供支持。AI芯片、AI服务器以及云计算算力需求将持续提升。根据IDC预测，预计到2026年智能算力规模将达到1271.4EFLOPS，预计中国智能算力规模CAGR达52.3%。同时财政部印发《企业数据资源相关会计处理暂行规定》的通知，明确了数据资产的适用范围、会计处理方法、列示及披露原则等，明年元旦起将正式计入资产负债表，意味着数据完成了从自然资源到经济资产的跨越，下半年行业在需求端和政策端双重刺激下，算力、数据要素、AI+应用等相关产业有望受益。投资建议：计算机行业整体估值水平（PE,TTM，剔除负值）为45.80倍，低于近十年平均水平，上半年业绩继续承压，但边际改善。我们认为下半年，计算机行业将持续分化，重点关注市场空间广阔的细分赛道，算力、数据要素、AI+应用值得重点关注。重点推荐中控技术（688777.SH）、嘉和美康（688246.SH）、金山办公通达海（301378.SZ）、国能日新（301162.SZ）、彩讯股份（300634.SZ拓尔思（300229.SZ）、科大讯飞（002230.SZ）、海康威视（002415.风险提示：技术研发进度不及预期风险；供应链风险；政策推进不及预期风险；消费需求不及预期风险；行业竞争加剧风险。维持评级推荐维持评级分析师吴砚靖8610）66568589行业数据资料来源：wind，中国银河证券研究院整理行业月报22一、计算机行业中报业绩回顾 5（一）上半年中报业绩整体承压 5二、市场行情回顾 8（一）计算机行业估值水平 8（二）行业指数涨跌幅 10（三）软件业务情况 12（四）政策端 13（五）行业整体财务指标分析 20三、本月热点内容 23（一）人工智能 231．行业要闻 232．人工智能发展现状 24（二）云计算 251．行业要闻 252．云计算发展现状 25（三）智能网联 261．行业要闻 262．智能网联发展现状 27（四）工业互联网 301．行业要闻 302．工业互联网发展现状 303．政策力推工业互联网发展 30（五）区块链 311．行业要闻 312．区块链发展现状 32（六）信息安全 331．行业要闻 332．信息安全发展现状 34（七）金融科技 351．行业要闻 352．金融科技发展现状 35（八）医疗信息化 361．行业要闻 362．医疗信息化发展现状 37四、行业面临的问题及建议 39（一）面临的问题 391．产业整体上处于价值链的中低端，有些领域仍然被跨国公司控制 392．人员薪酬压力 393．人均创收放缓 40（二）解决方案与建议 40五、财务表现 41六、投资建议及股票组合 42七、风险提示 4633插图目录 5 5 6 6 6 6 6 6 7 7 8 8 9 9 21 21 21 22 22 24 26 26 27 27 27 27 36 36 37 39 39 40 41 4144表格目录 5 7 23 25 26 28 30 31 31 32 33 34 35 36 36 38 4255 一、计算机行业中报业绩回顾同比下降0.49%，实现归母净利润合计154.56亿元，同比增长2.58%，经营活动产生的现金流量净额总额-425.03亿元，同比增长38.93%；行业整体净资产收益率ROE为3.48%，同比下降8.44%。位：亿元）位：亿元）计算机设备IT服务Ⅱ软件开发资料来源：wind，中国银河证券研究院从营收层面来看，2023H1计算机板块营业收入增长大于等于50%的公司有19家，占比5%；增长20~50%的公司有81家，占比23%；增长0～20%的公司有121家，占比35%，相对最高；下降20%内的公司有78家，占比22%，下降超过20%的公司有51家，占比15%。归母净利润来看，2022H1计算机板块归母净利润增长大于等于50%的公司有67家，占比15%；增长20~50%的公司有49家，占比11%；增长0～20%的公司有60家，占比14%；下降20%内的公司有44家，占比10%，下降超过20%的公司占比最多，220家，占比高达近50%。20%-50%0-20%下降超过20%20%-50%0-20%下降超过20%下降20%以内资料来源：wind，中国银河证券研究院大于等于50%20%-50%0-20%下降20%以内下降超过20%资料来源：wind，中国银河证券研究院从近五年中报业绩增速对比来看，今年上半年营收增速-0.49%，归母净利润增速同比增长2.58%，边际逐渐改善。行业月报662019H12019H12019H12019H12019H1资料来源：wind，中国银河证券研究院资料来源：wind，中国银河证券研究院行业整体销售毛利率25.81%，较去年同期+1.12pct，销售净利率3.77%，较去年同期+0.61pct。资料来源：wind，中国银河证券研究院资料来源：wind，中国银河证券研究院费用端：23H1销售费用率7.87%，较去年同期+0.74pct；管理费用率5.81%，较去年同期+0.34pct；研发支出占比10.51%，较去年同期+0.87pct。8%6%4%20192020202120222023H120192020资料来源：wind，中国银河证券研究院资料来源：wind，中国银河证券研究院运营指标来看，存货周转率1.58%，同比下降16.95%，应收账款周转率1.62%，同比下行业月报77应收账款周转率变化5432103资料来源：wind，中国银河证券研究院资料来源：wind，中国银河证券研究院证券代码证券简称（单位：亿元）持仓比例（单机构持仓比例2023H1基金持仓比例（单基金持仓比金山办公德赛西威柏楚电子石基信息资料来源：wind，中国银河证券研究院行业月报88二、市场行情回顾截止2023年8月31日，计算机行业目前整体估值水平（PE,TTM，剔除负值）为45.80倍，低于近十年行业均值水平。0计算机(申万)沪深300---计算机均值（申万）资料来源：wind,中国银河证券研究院截至8月31日，8月份上证综指下跌5.20%，沪深300下跌6.21%，创业板指数下跌6.00%，计算机行业指数下跌3.72%；2023年年初至今上证综指上涨0.99%，沪深300下跌2.75%，计算机行业上涨17.65%，创业板指数下跌10.41%。 —计算机(申万)—上证指数—创业板指—沪深300资料来源：wind,中国银河证券研究院9940% 资料来源：wind,中国银河证券研究院截至2023年8月31日，计算机行业分配在主板中的上市公司数量为118家（包含2家B股公司）、分配在创业板的上市公司数量为151家、分配在科创板的上市公司数量为63家，分配在北证的上市公司数量为18家。近两年，计算机行业上市公司数量也在逐年0资料来源：wind,中国银河证券研究院0资料来源：wind,中国银河证券研究院由于受到宏观环境及市场情绪的影响，8月申万31个一级行业均出现了不同程度的下跌，计算机板块8月份指数下跌3.72%，在各行业中排名第4。其中，计算机行业涨幅前十的上市公司有华是科技、慧博云通、盛邦安全、安硕信息、三维天地、恒银科技、青云信息-U、先进数通、创世科技、中亦科技；跌幅前十的上市公司有曙光数创（北证A股）、广联达、梅安森、国子软件（北证A股）、中国软件、纳思达、泛微网、汉得信息、朗科科技、浪潮信息。0资料来源：wind,中国银河证券研究院创识科技资料来源：wind,中国银河证券研究院梅安森资料来源：wind,中国银河证券研究院计算机子板块8月份涨跌幅靠前的板块有数据要素、金融IT、算力等，涨跌幅中位数为-1.55%；子板块市盈率靠前的板块为大数据、人工智能、智能汽车等。截至8月31日，沪深300、计算机行业的整体估值水平（PE,TTM，剔除负值）分别为11.07倍、45.80倍。50资料来源：wind,中国银河证券研究院0资料来源：wind,中国银河证券研究院（三）软件业务情况2023年，以ChatGPT为代表的主流人工智能技术，在全球范围内掀起了人工智能浪潮。我国软件和信息技术服务业飞速发展，从业人数逐步增加，AI大模型不断突破，算力需求爆发，数据要素政策持续加码，进入“数字中国”建设新时期。软件业务收入保持两位数增长。2023年上半年，全国软件业务收入55170亿元，同比增长14.2%。020132014201520162资料来源：wind,中国银河证券研究院利润总额增长加快。2023年上半年，软件业利润总额6170亿元，同比增长10.4%。2022年增速2023年增速资料来源：工信部,中国银河证券研究院近年来政策密集出台，大力支持计算机产业发展，涉及子板块包括人工智能、数据要素、算力、互联网医疗、金融科技、智慧交通、教育信息化、物联网、云计算、大数据、信息安全等，驱动行业不断转型升级。与政策相伴的是政府在信息技术领域投入的增加，例如相关产业基金的设立等。相关文件国家网信办、国家发展改革委、教育广电总局《生成式人工智能服务管理工智能创新发展，对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分成式人工智能服务提供者应当采取有效措施防范未成年人用户过金融监管总局《关于加强第三方合作中网通知要求银行保险机构全面开展一次自查，摸清数字生态场景合机构在合同协议中要强化数据安全要求，对于存在违规行为或违要将数字生态合作纳入到银行保险机构的外包风险管理范围，加强统筹管理，科技和数据管理部门应加强外包合作的网络和数据《中国人民银行业务领域数据安全管理办法(征求意见稿)》《数字中国建设整体布局规态文明建设各领域数字化发展更加协调充分，有力支位一体”深度融合，强化数字技术创新体系和数字安全屏障“两大《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意对我国数据要素的发展方向起到“指南针”的作用。提出构建数据基础制度的“四梁八柱”；还首次提出了探索数据产权结构性分置权分置”的数据产权制度框架，构建了中国特色数据产权制度体《企业数据资源相关会计处产入表有望为促进释放数据要素价值和市场潜力提供较强内生动《全国一体化政务大数据体要求各地区各部门要深入贯彻落实党中央、国务院关于加强数字《大力推动数字经济和实体三是政策环境不断优化完善。为推动数字经济和实体经济深度融《关于推动能源电子产业发展的指导意见(征求意见稿)》能源电子产业是电子信息技术和新能源需求融合创新产生并快速中华人民共和国文化和旅游部《文化和旅游部办公厅关于进一步加强政务数据有序共治理体系和治理能力现代化的基础性工作，是新形势下政务部门序共享的重大决策部署，切实增强做好政务数据共享工作的责任中国银行保险监督《中国银保监会关于加强商业银行互联网贷款业务管理提升金融服务质效的通知》金融服务、优化消费重点领域金融支持等方面的积极作用。获取身份验证、贷前调查、风险评估和贷后管理所需要的信息数面加强对借款人信息的保护。商业银行与合作机构签订的书面协信息的机构合作时，商业银行应当切实做好合作机构安全评估工作，评估内容包括但不限于个人信息保护合规制度体系、监督机工业和信息化部、商务部、市场监管《数字化助力消费品工业"三品"行动方案(2022-2025级需要的产品和服务，提高供给质量和效率;(3)三是有助于建立《国务院办公厅关于同意建立数字经济发展部际联席会议制度的函(国办函〔2022〕济重点领域规划和政策，组织提出并督促落实数字经济发展年度《国务院关于加强数字政府成整体协同、敏捷高效、智能精准、公平普惠的数字政府。《软件企业和集成电路企业税费优惠政策指引》为了便利软件企业和集成电路企业及时了解适用税费优惠政策，税务总局对针对软件企业和集成电路企业的税费优惠政策进行了梳理形成了涵盖20项针对软件企业和集工信部工业互联网《工业互联网专项工作组《加快建设全国统一大市场进一步规范不当市场竞争和市场干预行为中共中央办公厅、《关于加强科技伦理治理的险相统一、制度规范与自我约束相结合，强化底线思维和风险意识，把科技伦理要求贯穿到科学研究、技术开发等科技活动全过国家药品监督管理局《人工智能医疗器械注册审类人工智能独立软件和含有人工智能软件组件的医疗器械（包括医疗器械的体系核查参考。质量管理软件若采用人工智能技术实现其功能或用途，亦可参考本指导原则的适用要求。国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家《关于同意京津冀地区启动建设全国一体化算力网络国中国人民银行会同市场监管总局、银保监会、证监会《金融标准化“十四五”发展规划》要目标、重点任务和保障措施。国家卫生健康委办公厅、国家中医药局办公室《互联网诊疗监管细则（试机构依法执业自查制度、互联网诊疗相关的医疗质量和安全管理《“十四五”数字经济发展规《保险科技“十四五”发展规《“十四五”智能制造发展规上具有行业和区域影响力的工业互联网平台。国家互联网信息办公室、工业和信息《互联网信息服务算法推荐算法推荐服务提供者不得利用算法推荐服务从事危害国家安全和法规禁止的信息，应当采取措施防范和抵制传播不良信息。《"十四五"软件和信息技术服务业发展规划》竞争力明显增强，形成具有生态影响力的新兴领域软件产品，到生态培育获得新发展。培育一批具有生态主导力和核心竞争力的《“十四五”信息化和工业化《关于印发物联网基础安全《关于印发物联网新型基础设施建设三年行动计划》《新时期促进集成电路产业和软件产业高质导发展的若研发，不断探索构建社会主义市场经济条件下关键核心技术攻关《推进互联网协议第六版《工业互联网专项工作组工业互联网专项工作组2021年工作计划重点工作有（一）深化究总结区块链与数据安全治理结合的技术可行性，探理工作有序开展。《智能网联汽车视觉感知计算芯片技术要求和测试方《工业互联网创新发展行动《国务院关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导《工业互联网标识管理办根据我国工业互联网标识技术体系发展现状和标识解析体系建设的关键作用；五是递归节点运行机构，负责建设和运营递归服务工信部、信息管理部《“工业互联网+安全生产”行业工业互联网安全生产监管平台建成运行，“工业互联网+安全《建材工业智能制造数字转国家发改委、科技《关于健全支持中小企业发展制度的若干意见》和完善中小企业融资促进制度、建立和健全中小企业创新发展制《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若件专业建设，加快推进集成电路一级学科设置，支持产教融合发极开展国际合作。《工业和信息化部关于工业强调明确企业安全主体责任和各级政府监督管理责任，建立工业多措并举创新和强化工业数据安全防护，筑好筑牢发展的底线和防线。推动工业数据全面采集，支持工业企业实施设备数字化改《关于在疫情防控中做好互联网诊疗咨询服务工作的通情防控中发挥更为重要的作用。资料来源：工信部、卫健委，银保监会等政府网站，中国银河证券研究院（五）行业整体财务指标分析整体来看，近两年，计算机行业净资产收益率ROE和资产收益率ROA呈下滑趋势。计算机行业平均资产负债率自2019年后逐年下降，2021年经营性现金流占营收比出现大幅下滑，研发费用维持增长势头，商誉/总资产比例呈下滑趋势。5.79%3.97%3.48%3.18%3.27%3.18%2.97%2.42%2.06%1.92%1.99%2.06%1.92%1.86%1.11%资料来源：wind,中国银河证券研究院201820192020资料来源：wind,中国银河证券研究院 4% 资料来源：wind,中国银河证券研究院20182019资料来源：wind,中国银河证券研究院资料来源：wind,中国银河证券研究院三、本月热点内容要闻梗概通用人工智能算力论坛在京“十三五”期末翻两番商务部正在就美国对外投资审查行政令对人工智能技术两款模型均已上线魔搭社区，开源、免费、可商用。此举让阿里云成为国内首个加入大《上海市促进人工智能产业见提出，浦东新区应当发挥人工智能创新应用先导区的作用，开展人工智能领域制度创新智能软件及应用市场研究报告资料来源：Wind，中国银河证券研究院整理2．人工智能发展现状全球人工智能市场继续高歌猛进。根据IDC最新发布数据，全球人工智能收入预计到2022年同比增长19.6%，达到4328亿美元，包括软件、硬件和服务。预计2023年将突破5000亿美元大关。在这三个技术类别中，人工智能硬件和服务支出增长更快，人工智能软件支出份额将在2022年略有下降，这一趋势将持续到2023年。总体而言，人工智能服务预计将在未来五年内实现最快的支出增长，复合年增长率（CAGR）为22%，而人工智能硬件复合年增长率为20.5%。在人工智能软件分支行业，人工智能应用程序占2021年上半年支出的47%，其次是人工智能系统基础设施软件（35%）。在增长方面，人工智能平台预计表现最佳，五年复合年增长率为34.6%。增长最慢的部分是人工智能系统基础设施软件，其五年复合年增长率为14.1%。在AI应用程序分支，AIERM预计在未来几年内保持最快的增长速度。人工智能生命周期软件五年年均复合增长率为38.9%。在人工智能服务分支，人工智能IT服务在2021年上半年实现了20.4%的同比增长，全球支出达到184亿美元。预计这一数字在2022年提高到22%，并在预测期结束时保持不变。人工智能商业服务在增长方面也不甘落后，五年复合增长率为21.9%。到2025年，预计整体AI服务支出达到526亿美元。相对于软件和服务，人工智能硬件分支行业在2021年上半年的市场份额增长最快，增长率为0.5%。预计2022年市场份额达到5%，同比增长24.9%。2021年上半年，AI存储相对于AI服务器的增长更为强劲，但是，这一趋势在2022年将逆转，AI服务器预计增长26.1%，而AI存储增长19.7%。在支出份额方面，AI服务器占最大份额，超过80%。根据艾瑞咨询测算，2022年中国人工智能产业规模达1958亿元，年增长率7.8％，整体平稳向好。2022年的业务增长主要依靠智算中心建设以及大模型训练等应用需求拉动的AI芯片市场、无接触服务需求拉动的智能机器人及对话式AI市场，除此之外的增长动力将在第三章详细阐述.目前中国大型企业基本都已在持续规划投入实施人工智能项目，未来随着中小型企业的普遍尝试和大型企业的稳健部署，在AI成为数字经济时代核心生产力的背景下，AI芯片、自动驾驶及车联网视觉解决方案、智能机器人．智能制造、决策智能应用等细分领域增长强劲，2027年人工智能产业整体规模可达6122亿元，2022-2027年的相关CAGR=25.6%。0资料来源：IDC，中国银河证券研究院要闻梗概云网络安全软件即服务市场份全领域持续投入的国内公有云服务提供商为主，阿里巴巴、腾讯、中国电信、华德勤日本公司将用AI审查企业财务信息，《科创板日报》14日讯，德勤日本下半年中国云运维管理服务市场整体规模达到48.1亿元人民币，同比增长为头承担云计算相关技术攻关任务在《中共中央国务院关于促进民营经济发展壮大的基因和细胞医疗、新型储能等六个领域”。资料来源：Wind，中国银河证券研究院整理2．云计算发展现状云计算战略价值在全球范围内持续提升，我国云计算市场规模破万亿可期。2022年，全球云计算市场保持稳定增长，市场规模达到4910亿美元，同比增长19%，由于受通胀压力和宏观经济下行等多重因素影响，增速下降较明显。预计在大模型、算力等需求刺激下，2026年全球云计算市场规模将突破万亿美元。据信通院数据，2022年我国云计算市场规模达4550亿元，同比增长40.9%，增速远高于全球增速。其中，我国公有云市场规模为3256亿元，私有云市场规模为1294亿元。目前，我国云计算产业呈现快速发展的良好态势，预计2025年我国云计算市场规模将突破万亿元。0全球云计算市场规模（亿美元）yoy资料来源：信通院，中国银河证券研究院0资料来源：信通院，中国银河证券研究院要闻梗概放枢纽进一步提升能级的若干政策措施》互认互通，支持在虹桥一-昆山一相城、嘉昆太协同创新图等区域构建智能网联汽车跑级别自动驾驶的5G网络性能要行业首个跨省互联的车联网示范资料来源：Wind，中国银河证券研究院整理2．智能网联发展现状智能网联市场规模持续走高。中国汽车工程学会预测，2025年、2030年我国销售新车联网比率将分别达到80%、100%，联网汽车销售规模将分别达到2800万辆、3800万辆。预测到2025年L1/L2联网汽车占比55%，L3联网汽车占比20%，L4/L5联网汽车占比5%。根据市场研究机构Marketsandmarkets预测，全球智能网联汽车市场规模在2027年将达到2,127亿美元，2019-2027的年复合增长率将达到22.3%。资料来源：Gartner，中国银河证券研究院智能网联汽车蓬勃发展。在政策支持、新兴技术逐渐成熟的大背景下，我国汽车行业智能化、网联化进程加速，带动产业链上下游不断升级，参与玩家持续增加，行业规模迎来高速增长。赛迪顾问数据显示，智能网联汽车行业规模从2019年的1,656亿元预计增长至2024年的13,120.4亿元，年复合增长率超50%。前瞻研究数据显示，2019年至2021年，智能网联汽车行业投融资持续火热，投资事件数和融资总额整体呈上升趋势，热度于2021年到达顶峰。此后，受疫情及全球经济下行等多因素的叠加影响，投资机构趋于谨慎，一级市场整体遇冷。受大环境及企业盈利难、基金退出难等因素影响，中国智能网联汽车行业投融资热度有所下降，2022年及2023年1-5月分别发生101和26起投资事件，金额分别达597.17和105.32亿元。00中国多项政策鼓励智能网联产业发展。为适应我国智能网联汽车发展新阶段的新需求，工业和信息化部、国家标准化管理委员会近日联合修订印发《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车2023版）》。这是《国家车联网产业标准体系建设指南》的第二部分，是对《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车2018版）》的继承、延伸与完善，是在对第一阶段标准体系建设情况进行客观总结、对智能网联汽车产业新需求和新趋势进行深入分析后，形成的框架更加完善、内容更加全面、逻辑更加清晰的标准体系建设指南，为智能网联汽车产业高质量发展奠定了坚实基础。《国家车联网产业标准体系建设指南(智能网成能够支撑实现单车智能和网联赋能协同发展的智能网联汽车标准《广州市工业和信息化发展“十四五”规划》区、优化产业空间布局。《湖南省智能网联汽车产业“十四五”发展规划（2021-2025）全省汽车年产量力争突破150万辆，其中智能网联汽车渗透率超过《上海市智能网联汽车测试与示范实施办法》日起实施，有效期五年。《关于加强智能网联汽车生产企业及产品准入《福州都市圈发展规划》福建省人民政府发布关于印发福州都市圈发展规划的通知。规划指《住房和城乡建设部办公厅工业和信息化部办公厅关于组织开展智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展试点工作的通知》2021．3《智能网联汽车技术路线图2.0》公路和特定四种场景下进行研究，分别制定了阶段发展目标和里程《车联网路侧设施设置指南》备标准的统一。《2020年智能网联汽车标准化工作要点》《汽车驾驶自动化分级》推荐性国家标准报批公示《智能汽车创新发展战略》资料来源：wind，中国银河证券研究院（四）工业互联网要闻梗概技术推广库。到2027年，建成先进的制造业推动数据要素产业创新发展行工信部在京召开“促进工业软件高质量发展”重点建议提案办理资料来源：wind，中国信通院，中国银河2．工业互联网发展现状3．政策力推工业互联网发展《工业互联网专项工作组2022年工作计划》《工业和信息化部办公厅关于公布2021年工业《工业互联网综合标准化体系建设指南(2021版)》关于加快推进互联网协议第六版(IPv6《工业互联网标识管理办法》《工业互联网网络建设及推广指南》《关于公布2018年工业互联网试点示范项目的通知》《工业互联网平台建设及推广指南》《工业互联网“323”行动》《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》我国工业软件市场增速远超全球平均，潜在发展空间仍然巨大。2018年全球工业软件产品市场规模达到3893亿美元，较2017年增长5.19%。2019年全球工业软件产品收入已突破4000亿美元，经估算，到2020年全球工业软件行业市场规模将达4332亿美元。国内市场方面增速远远超过全球平均，2019年，我国工业软件产品收入1720亿元，较2018年增长16.45%。2012-2019年，我国工业软件产品收入年复合增长率为20.34%。据中商产业研究院预测，2020年，我国工业软件产品收入将突破2000亿元。按此口径计算，我国工业软件市场增速虽然快，但全球市占率仅有约6%，而同期我国工业生产总值占全球比重近30%，潜在发展空间仍然巨要闻梗概市区块链数字基础设施(2023—2025年)》近日，上海市政府网站发布《上海市推进城市区块链数字基础设施体系工程实施方案和生态培育，努力打造全国区块链创新发展高地、场景应用示范高地、技术标准策源高地，为全面推进城市数字化转型，建设具有世界影响力上海市将加强前沿技术研究布局。聚焦国际区块链技术前沿发展趋势，鼓励高校、科研《中国产业区块链发展态图谱》发布，一批项目签约落户鼓楼区块链产业先导区。《中国产业区块链发展报告CCF中国区块链技术大江苏区块链产业生态服务网络平台正式发布上线江苏区块链产业生态服务网络平台正式发布上线。苏链2技术，为企业提供一个诚信、便捷、高效的数字化网络服务平台。企业、研究机构和网络等各方资源，为企业降低采购成本、拓宽销售渠道提供数字化改资料来源：中国信通院，中国银河证券研究院中国区块链市场发展情况迅速。2016-2018年，大型IT互联网企业纷纷布局区块链，初创企业进入井喷模式，产业规模不断扩大，根据IDC的数据，中国区块链行业经历了从2017年的0.85亿美元级别市场规模，到2020年的5.61亿美元级别产业规模的改变。在企业数量方面，2020H1我国提供区块链专业技术支持、产品、解决方案等服务，且有投入或产出的新增区块链企业数量达303家，同比增长274.07%。截至2020年末，我国共有区块链相关企业64062场规模有望突破25亿美元，市场规模有望保持全球第二。发布机构《关于促进数据安全产业发展的指导意见》《关于加快推动区块链技术应用和产业发展的指导意见》《区块链与数据安全治理白皮书》国家工业信息安全发展研《区块链生态环境监管应用白皮书》《推动建设区块链开源社区》《区块链信息服务管理规定》《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》《新一代人工智能发展规划》要闻梗概据资源相关会计处理暂2023商用密码大会在郑设施集成商入围采购项财政部会同工业和信息化部研究起草了涉及信创基础软硬件产品的七美国国家网络总监办公资料来源：wind，中国银河证券研究院2．信息安全发展现状根据中国网络安全产业联盟（CCIA）发布的《2023年中国网络安全市场与企业竞争力分析》报告显示，2022年我国网络安全市场规模约为633亿元，同比增长率为3.1%。近三年行业总体保持增长态势，但受宏观经济影响，网络安全行业增速出现一定波动。与此同时，数字经济的发展成为网络安全发展的新引擎、新动力，产业迎来新的变革和发展阶段，催生出更多安全板块。数据安全、云安全、个人隐私保护、工业互联网安全、物联网安全、AI场景下的安全需求、智慧城市中的交通、能源、医疗等各种智能场景的安全需求，将成为支撑网络安全市场规模扩容并高速增长的新板块。数据安全事件频发，维护网络安全成本逐年提升。根据IBM调查数据显示，全球各公司与组织数据泄露事件屡见不鲜且成为政府重点问题。2021年企业平均每起数据泄漏事件成本为425万美元，也是自2004年以来高点，在疫情期间远程办公、在线运营等新IT架构弱化了之前的安全防护系统，导致很多安防领域系统需要及时维护与更新，平均安全成本提升了10网络安全审查办法不断迭代，发行节奏明显加快。滴滴事件引发了市场对个人信息的关注，未来对各类IT系统和网络、数据等各类信息实现安全审查和投入有望实现质的提升，在智能汽车领域，8月12日提强调汽车数据安全保证以及加强了OTA升级的安全管理。同时《关键信息基础设施安全保护条例》正式公布，该政策已于2021年4月27日通过，将于2021年9月1日起施行，安全政策推进速度明显加快，可以预期《个人信息安全保护法》正式文件也即发布机构《网络安全审查办法》《中华人民共和国个人信息保护法(草案)》《常见类型移动互联网应用程序必要个人信息范围规定》《数据安全法》《关于加强智能网联汽车生产企业及产品准入管理的意见》《关键信息基础设施安全保护条例》《工业和信息化部等十六部门关于促进数据安全产业发展的资料来源：工信部，国信办，发改委等部门，中国银河证券研究院要闻梗概国家网信办就人脸识别技福建省首个基于数字人民币智能合约在供应链金融区某大型纺织企业以加载数字人民币智能合约的方式，向下游企业全国首家通过DCMM4级山东高速积极响应两市对数字人民币试点工作实施资料来源：wind，中国银河证券研究院2．金融科技发展现状政策推动金融科技行业发展。今年来，我国发布了一系列的相关政策，对我国金融科技的发展有积极的推动作用。根据前瞻产业调查，2019年，中国金融科技整体市场规模超过3753亿元，预计到2022年，中国金融科技整体市场规模将超过5432亿元。从投融资金额来看，2018年为中国金融科技投融资金额最高的年份，达到了1581.11亿元，主要是因为中国金融科技领域在2018年迎来快速发展；银行等传统金融机构建立科技子公司，发力数字；以BAT为首的互联网巨头也纷纷着力于金融科技。其他国家和地区金融科技以中小型企业为主，而我国金融科技市场结构趋向少数大型互联网企业主导。000发布机构行银保监会《关于银行业保险业数字化转型的指导意见》《2020年中国银行业服务报告》银行《加强科技金融合作有关工作的通知》《金融科技产品认证目录、金融科技产品认证规则》《信息安全技术网络安全等级保护安全设计技术要求》《建立金融科技监管规则体系》（八）医疗信息化要闻梗概IDC《中国医学影像信息系像的发展还吸引了云厂商、远程影像厂商、医学AI影像系统厂具备差异化优势，将从不同的角度进行布局。布北京卫健委牵头组织制定《北京市互联网诊疗监管实施办法(试行)》国家卫生健康委近日发布《卫生健康信息数据元标准化规则》国家卫生健康委近日发布《卫生健康信息数据元标资料来源：wind，中国银河证券研究院近年来，我国医疗信息化的增长速度相当惊人，在2016年IDC发布的《IDC：中国医疗IT市场预测，2017-2021》报告中提到，2009年我国医疗信息化总规模为87.46亿元，2015年增长至268.79亿元。这份报告还预测了2018年我国医疗信息化总规模预测为360亿元，并在2019年达到393.56亿元。2019年5月，IDC在新发布的《中国医疗行业IT市场预测，2019-2023》报告中修正了预测。2018年中国医疗行业的IT花费实际达到了491.8亿元，比之前的预测高了36.6%。因此，IDC重新预测认为医疗信息化市场在2018至2023年的年复合增长率将为10%，按照这一预测，2019年我国医疗信息化市场规模将在540亿元左右，到2023年该市场规模将达到792.16亿元。0资料来源：wind,中国银河证券研究院发布机构《关于进一步完善医疗卫生报务体系的意见》《关于印发“十四五”全民健康信息化规划的通知》《公立医院运营管理信息化功能指引》中央网络安全和信息化委员会《关于推动公立医院高质量发展的意见》《关于在疾病防控中做好互联网诊疗咨询服务工作的通知》《关于印发按疾病诊断相关分组付费国家试点城市名单的通知》《关于促进“互联网+”医疗健康发展的意见》《关于申报按疾病诊断相关分组付费国家试点的通知》《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》《卫健委关于进一步改善医疗服务行动计划（2018-2020年《卫健委关于进一步推进以电子病历为核心的医疗机构信息化建设工作的通知》《关于推进医疗联合体建设和发展的指导意见》《国务院办公厅关于推进医疗联合体建设和发展的指导意见》四、行业面临的问题及建议（一）面临的问题1．产业整体上处于价值链的中低端，有些领域仍然被跨国公司控制国家信息化专家咨询委员会常务副主任周宏仁介绍，以基础软件为例，IBM、微软、甲骨文和惠普等跨国企业控制了全球千亿元、近90%以上的市场，国产桌面操作系统及办公套件的市场占有率接近为0；存储器领域，整体上国产占了一半，高端市场仍是国外品牌占比大；中间件领域，IBM、Oracle两家的市场占有率超过60%。2．人员薪酬压力2019-2020年软件企业面临较大的人员薪酬压力。对软件业来说，人力成本为主要成本，若人员薪酬增速过高，则企业成本压力会增大。截至2021年，计算机行业整体薪酬水平呈上涨趋势，企业也面临着相当大的薪酬压力。2021年，我国软件业从业人员平均人数809万人，同比增长14.8%。从业人员工资总额同比增长15.0%，两年复合增长率为10.8%。0资料来源：工信部，中国银河证券研究院整理 4% 资料来源：工信部，中国银河证券研究院整理3．人均创收放缓2013-2022年软件业务出口增速整体呈现上升趋势，但增速逐渐放缓。根据官方数据，2022年我国软件和信息技术服务业实现收入10.81万亿元，同比增长14%；2020年我国软件和信息技术服务业人均创造业务收入115.8万元，同比增长8.6%；2021年我国软件和信息技术服务业人均创造业务收入117.4万元，同比增长1.4%，2022年我国软件和信息技术服务业人均创造业务收入120.1万元，同比增长2.3%。0资料来源：工信部，中国银河证券研究院整理在国内软件业务中，低价倾销、恶性竞争、软件盗版等问题仍然存在，对知识产权保护的漠视，导致很多企业不重视产品创新，在软件开发方面投入不足，如果持续下去，将导致软件行业停滞不前。因此，我们建议加强对计算机行业知识产权的保护，积极扶持相关产业链公司，提升在这些领域的技术实力，也将对IT产业人均创收的增长有利。计算机行业目前350家上市公司。截