12华通债推介材料

2021年青岛华通国有资本运营〔集团〕有限责任公司公司债券推介材料保荐人、主承销商目录第一局部公司根本情况3第二局部本期债券介绍182.1本期债券概要2.2偿债保障措施2.3信用评级2.4本期债券主要优势1.1公司简介1.2主要业务及行业地位1.3区域经营环境1.4财务情况1.1公司简介1.3区域经营环境1.2主要业务及行业地位第一局部公司根本情况1.4财务情况1.1公司简介公司名称：青岛华通国有资本运营〔集团〕有限责任公司注册资本：人民币20亿元公司类型：有限责任公司〔国有独资〕

发行人与实际控制人关系青岛市国资委青岛华通100%公司由原青岛市企业开展投资、青岛弘信公司、青岛市经济开发投资公司三家国有投资类公司整建制划转组建而成，是国有独资的市政府直属产业投资类企业，也是青岛市政府下属的唯一一家从事国有资本运营的公司。作为青岛市政府投资与资本运营的受托主体，公司通过从事产业投资和金融投资，承担着国有资产保值增值的使命。公司主要投资领域包括热电、家电、化工、金融等多个行业，经营范围为：现代制造业和效劳业的投资运营；国有股权持有与资本运作；国有资产及债权债务重组；企业搬迁改造及土地整理开发；财务参谋和经济咨询业务；经政府批准的国家法律、法规禁止以外的其他资产投资与经营活动。截至2021年12月31日，公司资产总额109.10亿元，负债总额60.52亿元，归属于母公司的所有者权益45.43亿元。2021年公司实现营业收入9.36亿元，归属于母公司的净利润3.58亿元。

1.1公司定位2021年，青岛市政府组建了青岛国信开展〔集团〕有限责任公司〔以下简称“青岛国信〞〕、青岛华通和青岛城市建设投资〔集团〕有限责任公司〔以下简称“青岛城投〞〕。目前，各公司正按照战略定位集中优势力量，整合优质资源，积极开展投融资运作。

青岛国信青岛华通青岛城投侧重于城乡重大根底设施建设工程及与城市功能相关的重大社会公益工程的投融资及开发建设。青岛市政府投资与资本运营的受托主体，通过从事产业投资和金融投资，承担国有资产保值增值的使命。主要从事城市根底设施领域的投融资与建设。1.2主要业务板块青岛华通主要业务板块金融类工业类房地产青岛澳柯玛股份有限公司青岛澳柯玛新能源技术有限公司青岛钢铁控股集团有限责任公司华通德嘉实业公司青岛黄海橡胶股份有限公司青岛双桃精细化工（集团）有限公司冠捷科技（青岛）有限公司中国海洋大学生物工程开发有限公司青岛泰德汽车轴承有限责任公司青岛市担保中心青岛银行股份有限公司青岛华商汇通投资担保有限公司青岛联创实业有限公司山东省东西部结合信用担保有限公司青岛中元籴焜投资担保公司青岛市南区中元籴焜小额贷款有限公司青岛流亭机场青岛港口投资建设（集团）有限责任公司青岛联港投资开发有限公司青岛海创开发建设投资有限公司青岛华通泰能天然气管网有限公司青岛液体化工基地有限公司青岛开源集团有限公司青岛工业发展投资公司青岛市企发投资有限公司青岛新时代房地产开发有限公司青岛弘信置业有限公司效劳类1.2行业地位公司为青岛市政府对国有资本布局结构进行战略性调整的主要载体，是政府对国有资本运营实施监管的转换主体，更是政府推动国有企业改革的重要工具。近年来，青岛市政府通过划拨资产和免除局部外债基金等方式，不断增强公司的资本实力。其中，中国平安和交通银行等大量优质股权均为青岛市政府对公司的增资时注入。鉴于公司在青岛市国有资本运营中的重要作用，青岛市政府和国资委通过优化资源配置，适时向公司注入资产以提升资产规模和质量。2021年7月，青岛市国资委将青岛市科技风险投资整建制划入公司。2021-2021年，公司获得财政补贴分别为0.44亿元、0.82亿元和1.37亿元。2010年2009年2008年0.44亿元0.82亿元1.37亿元发行人2021-2021年获得的财政补贴1.3区域经营环境——青岛市简介青岛市地处山东半岛咽喉部位，濒临黄海，环绕胶州湾。下辖7个市辖区和5个县级市。青岛是我国首批沿海对外开放城市、方案单列市和副省级城市，是中国东部沿海的区域经济中心。2021年1月4日，国务院以国函[2021]1号文件批复?山东半岛蓝色经济区开展规划?，目标为建设具有较强国际竞争力的现代海洋产业集聚区、具有世界先进水平的海洋科技教育核心区、国家海洋经济改革开放先行区和全国重要的海洋生态文明示范区，而青岛正是山东半岛蓝色经济区的核心和龙头。受益于国家政策的大力扶持、良好的工业根底以及便利的交通条件，青岛市地区经济快速开展。1998年以来，青岛市地区生产总值增速均超过12%。青岛市地区经济、财政整体实力位列山东省各城市首位。在5个方案单列市中，青岛市的地区经济规模位居第2。地方财政收入、进出口总额以及人均经济指标处于中游水平。预计未来几年，青岛市仍将受益于显著的区位优势，保持很强的整体经济实力。1.3区域经营环境——青岛经济快速开展近年来，青岛市地区经济保持快速开展。2021年度，青岛市实现生产总值5,666.19亿元，较2021年增幅达12.90%，位列山东省各城市首位，居五大方案单列市第二位。城市GDP（亿元）人均GDP（元）山东省主要城市青岛5,66674,200烟台4,35862,264济南3,91164,738潍坊3,09134,250淄博2,86763,464计划单列市深圳9,511-青岛5,66674,200大连5,158-宁波5,12668,162厦门2,054-2021年山东省主要城市以及方案单列市GDP1.3区域经营环境——青岛市经济开展规划经济发展规划先进制造业1）重点引进世界、国内知名家电电子总部企业及配套生产基地。2）发展石化行业龙头企业区域总部和生产基地。3）吸引国内外汽车机车及零部件配套产业。4）发展船舶配套、海洋工程装备制造、造修船研发和产业化地区性总部和生产基地。现代服务业1）引导培育工业设计、咨询策划、文化创意、信息软件、服务外包和风险投资等高端服务业总部企业。2）巩固提高物流、旅游等支柱服务业总部企业。3）支持发展会计、法律、评估、审计、会展等新兴服务业知名龙头企业来青设立分支机构。高新技术1）推动半岛蓝色经济区快速发展。2）吸引和培育海洋生物和生物医药产业总部企业。3）发展模组、芯片等电子信息技术研发机构及装配生产基地。4）引进和培育太阳能、生物、海洋能源开发等总部企业及配套产品基地。5）加快北方地区电子信息、生物医药、新材料等研发机构及总部企业集聚。产业提升传统1）加快纺织、服装产业链配套生产基地建设。2）发展粮油、果蔬、畜类、水产和啤酒饮料等行业精深加工及产业配套总部型企业。3）提高机械、钢铁产业竞争力与集聚度。优势产业在开展金融效劳业方面，青岛市政府近几年先后出台了?关于加快金融业开展的意见?和?关于加强金融生态环境建设的意见?，制定了?青岛市十一五金融业开展规划?等一系列政策，引进和开展各种金融机构，打造青岛区域金融中心。1.3区域经营环境——青岛市财政收入持续增长近年来，青岛市各口径财政收入持续增长。作为方案单列市，青岛市财政直接与中央结算，与其他地级市相比，税收收入本地留成的比重相对较高〔省级政府不参与分成〕。青岛市本级财政实力较强。2021年，青岛市本级一般预算收入占全市的40.60%。项目2010年2009年2008年全市市本级全市市本级全市市本级地方财政本年收入合计1,122.87541.86767.9380.38596.46284.43

一般预算财力504.20214.26413.22183.73360.9156

其中：一般预算收入452.6183.7376.99154.6342.4143体制结算收入51.630.5636.2329.1318.513

政府性基金收入577.3304.1318174.9190100.5

预算外收入41.3723.536.6821.7545.5627.932021～2021年青岛市地方财政收入情况〔单位：亿元〕1.4财务状况概览近三年主要财务数据及指标财务数据及指标

2010年2009年2008年资产总额（万元）

1,091,044.20952,560.60685,980.33负债总额（万元）

605,167.94509,468.83333,578.27归属于母公司股东权益（万元）

454,335.38420,399.99334,025.02营业收入（万元）

93,560.1756,669.4150,501.66营业利润（万元）

39,494.1627,928.9424,219.18归属于母公司股东的净利润（万元）

35,839.7429,969.4727,331.43净利润率（%）47.3859.554.21流动比率（%）

184.54135.08110.53速动比率（%）

178.50130.58107.42资产负债率（%）

55.4753.4848.63经营活动产生的现金流量净额（万元）21,689.0217,997.1413,052.77投资活动产生的现金流量净额（万元）-93,432.33-167,878.69-128,130.45筹资活动产生的现金流量净额（万元）96,427.39155,048.10102,412.111.4财务状况—资产负债情况资产规模逐步扩大近三年公司资产总额稳步增长，截至2021年末资产总额为109.10亿元。公司流动资产占资产总额的比例为53.19%，资产变现能力较强。资产流动性较强1.4财务状况—营运能力分析发行人2021-2021年主要营运能力指标2021-2021年，公司总资产周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、存货周转率等营运能力指标均较为合理，并且最近三年总体维持在较高水平。这说明发行人的资产运营效率较高，公司具有较高的运营能力和管理水平。项目

2010年12月31日

2009年12月31日

2008年12月31日

总资产周转率(%)9.166.927.36存货周转率(%)534.96603.84722.00应收账款周转率(%)213.7596.6186.66流动资产周转率(%)18.7615.5416.181.4财务状况—盈利能力分析发行人2021-2021年主要盈利能力指标发行人2021-2021年净利润分别为27,375.75万元、33,735.78万元和44,325.98万元，主要为发行人供热等产业的利润及投资一级市场产业类股票取得的收益。公司每年能够获得子公司的现金分红，2021-2021年，公司股权投资分红分别为0.75亿元、0.18亿元和0.18亿元；发行人2021-2021年的净利润率、净资产收益率均保持在较高水平，说明近三年的盈利能力较强。项目2010年2009年2008年净利润（万元）44,325.9833,735.7827,375.75净利润率(%)47.3859.5354.21净资产利润率(%)9.518.487.77总资产利润率(%)4.344.123.99开源集团长期股权投资收益交易性金融资产投资性收益青岛市担保中心主要利润来源利润持续增长1.4财务状况—偿债能力分析发行人2021-2021年主要偿债能力指标发行人整体负债水平较低且比较稳定，财务结构比较稳健，具有较强的抗风险能力；发行人流动比率与速动比率较合理，且逐年有所提高，说明企业的短期支付能力在不断提高；本期债券发行后，公司负债结构将得到进一步优化。截至2021年12月31日，发行人拥有的交易性金融资产和可供出售金融资产账面价值分别为11.96亿元、7.71亿元，该局部资产主要为上市公司股权，具备较强的变现能力，为本期债券的偿付提供了进一步保障。项目2010年12月31日2009年12月31日2008年12月31日资产负债率(%)55.4753.4848.63流动比率(%)184.54135.08110.53速动比率(%)178.50130.58107.421.4财务状况—现金流量分析发行人2021-2021年主要现金流量指标公司经营活动收入的主要来源为供热收入，发行人从事的热电业务作为北方城市冬季必需品，为发行人提供了稳定、持续的收入来源。此外，公司酒店、旅行社等产业也为公司提供了稳定的经营性收入。2021-2021年，公司经营现金流较为充足并呈现稳定增长趋势；公司投资活动现金流支出主要为购置固定资产、无形资产以及股权等资产的支出。2021年投资活动净现金流较2021年有所下降主要是由于根据公司年度投资方案，缩减对外投资所致。公司筹资能力较强，经营性净现金流与筹资性净现金流能很好满足由于投资活动带来的现金流净流出，整表达金流量状况良好。项目2010年2009年2008年经营活动产生的现金流量净额（万元）21,689.0217,997.1413,052.77投资活动产生的现金流量净额（万元）-93,432.33-167,878.69-128,130.45筹资活动产生的现金流量净额（万元）96,427.39155,048.10102,412.112.1发行概要2.4本期债券主要优势2.2偿债保障措施第二局部本期债券介绍2.3信用评级2.1发行概要12华通债发行概要债券名称2012年青岛华通国有资本运营（集团）有限责任公司公司债券（简称“12华通债”）票面利率固定利率，根据询价结果确定最终发行利率债券期限7年期，在存续期的第3、4、5、6、7个计息年度末每年分别按照债券发行总额20%的比例偿还债券本金。发行总额10亿元发行方式本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）公开发行和通过上证所向机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）协议发行。在承销团成员设置的发行网点预设发行规模为9亿元；上证所协议发行部分预设发行规模为1亿元。发行人和主承销商将根据发行情况决定是否启用回拨机制，在承销团成员设置的发行网点发行部分和上证所协议发行部分之间采取双向互拨。债券担保无担保信用级别经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，本期债券的信用级别为AA，发行人主体长期信用级别为AA。募集资金本期公司债券募集资金10亿元，其中7亿元将用于华通集团老城区企业搬迁一期项目，2亿元用于补充营运资金，1亿元用于偿还流动资金借款。2.2偿债保障措施偿债保障措施1良好的盈利能力与稳定的现金流2008-2010年，发行人归属于母公司所有者的净利润分别为2.73亿元、3.00亿元和3.58亿元，具有良好的盈利能力；经营性净现金流量分别为1.31亿元、1.80亿元和2.17亿元，经营现金流量较为充足。大量优质股权截至2010年12月31日，发行人拥有的交易性金融资产和可供出售金融资产账面价值分别为11.96亿元、7.71亿元，该部分资产主要为上市公司股权，具备较强的变现能力。良好的资金和项目投资管理能力本期债券募集资金将用于固定资产项目建设，发行人将定期组织内部审计人员对发债资金使用情况进行核查，切实保证募集资金的安全、高效使用，确保投资项目按期完成建设，保证偿债能力不受影响。良好的银企关系2345完善的偿债保障计划发行人为本期债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划，包括确定专门部门与人员、设计工作流程、安排偿债资金、制定管理措施、做好组织协调等，以形成确保债券本息偿付安全的内部机制。发行人将安排专门人员负责管理本期债券的还本付息工作，该等人员将全面负责本期债券的利息支付和本金兑付，并在需要的情况下继续处理付息日或兑付日后的有关事宜。发行人具有良好的资信和极强的融资能力，与多家商业银行存在稳固的合作关系，在本期债券兑付遇到突发性的资金周转问题时，发行人将可以通过银行的资金拆借予以解决。2.3信用评级作为我国五大方案单列市和副省级城市之一，青岛市经济和财政实力位列山东省前茅，区位优势和国家区域开展战略地位也为其提供良好的开展空间。青岛市地方财政实力稳步增强，可为青岛华通在推动地方产业升级转型过程中实施国有资本运营提供良好的外部环境。青岛华通作为青岛市政府三大国有资产运营主体之一，主要承担国有资本管理和运营职能