海联讯涉嫌财务造假分析副本汇总

海联讯涉嫌财务造假分析第一章公司概况第三章粉饰手段分析第二章第四章报表粉饰动机反思总结TableofContents目录简介海联讯成立于2000年1月,总部位于深圳。深圳海联讯科技股份有限公司（以下简称海联讯），是一家从事电力信息化系统集成业务的国家高新技术企业。2011年11月在创业板上市。天健会计师事务所对海联讯2012年年度财务报告出具了保留意见的审计报告。13242014年11月6日，海联讯收到了证监会的《行政处罚和市场禁入事先告知书》。证监会对海联讯及相关责任人拟开出总计2224万元的罚单(其中对海联讯罚款822万元，对实际控制人章峰罚款1203万元)。第一章海联讯公司概况Part1漫漫上市路-这折腾也是够拼的！路从2002年（2000年成立）开始，海联讯就有了IPO的冲动。当时，海联讯将上市的目的地选在了境外。为了满足境外上市条件，海联讯于2003年9月进行股权调整，当时其境外股东持股100%。2004年,因为SARS的原因，海联讯的业务受到了较大的影响，公司也于2004年终止了境外上市的计划。但海联讯上市的决心并没有改变。2008年，公司决定回归境内上市，从而开始了红筹架构的清理工作。尽管2009年A股走出了一波强劲的反弹行情，但由于IPO排队企业过多，而海联讯受限于核心竞争力不够突出，未能登上IPO列车。财务报表粉饰动机2011年11月在平安证券保荐和深圳鹏城会计师事务所“包装”下终于“修成正果”在创业板上市。第二章动机分析从海联讯不顾险阻、矢志不渝的“顽强”上市之路，可以看出上市的目标可以说从其成立之日就已确立。甚至其不顾主业，“专职上市”，以至于其第一次国内上市因“核心业务收入占比”不达标而折戟。后来经过平安证券和深圳鹏城会计事务所的“精美包装”其“核心业务收入占比”才达标。上市是其不惜铤而走险“造假”的最大动力。海联讯在天健会计事务所发布保留意见的审计报告之后，海联讯也自曝家丑，公布了32份公告。一系列的陈年旧疤被揭开。公告显示2011年之后的财务“造假”很可能是为了掩盖其上市之前的“造假”财务而不得不一直“假”下去。海联讯公司原对软件外包成本在实际收到软件服务提供商的结算清单时确认，未在确认相应收入时按服务完成情况暂估成本，不符合《企业会计准则》的规定。外包成本推迟确认04海联讯公司原在实际支付时确认根据绩效考核计算的年终奖金，而未按权责发生制原则进行计提，不符合《企业会计准则》的规定。年终奖推迟计入成本费用02海联讯公司存在从非客户方转入大额资金冲减账面应收账款并于下一会计期初转出资金、转回应收账款情况。虚假冲减应收账款01海联讯“造假”手段分析03虚增净利润海联讯公司确认了部分不符合收入确认原则的项目合同收入，不符合《企业会计准则》的规定。第三章01虚增净利润项目2011年度更正前更正数更正后营业收入355,367,527.73-15,920,000.00339,447,527.73营业成本213,275,981.861,179,705.05214,455,686.91营业税金及附加7,365,734.10-677,890.006,687,844.10销售费用13,049,506.31-145,468,9012,904,037.41管理费用56,020,097.511,825,775.8857,845,873.39资产减值损失1,214,725.904,559,602.415,774,328.31营业利润63,103,678.22-22,661,724.4440,441,953.78营业外收入7,069,296.75-811,010.006,258,286.75利润总额70,171,059.71-23,472,734.4446,698,325.27所得税费用7,438,759.46-683,940.366,754,819.10净利润62,732,300.25-22,788,794.0839,943,506.17通过此种多计收入、少计成本及费用的伎俩，2011年海联讯的净利润从实际的3994.35万元上升至6273.23万元，虚增2278.88万元。提示：本案例主要以2011年会计更正数据为主虚增净利润分析路通过此种多计收入、少计成本及费用的伎俩，2011年海联讯的净利润从实际的3994.35万元上升至6273.23万元，虚增2278.88万元。按照追溯调整后的结果，2011年海联讯营业收入为3.55亿元；调整之后，其营业收入变为3.39亿元，调减金额达1592万元。按照相关规定，当年该公司的营业成本、管理费用、资产减值损失应该分别为2.14亿元、5784.59万元、577.43万元，公司分别少计了117.97万元、182.58万元、455.96万元。上市资格质疑？？？路根据海联讯的招股说明书，2008至2010年，海联讯的净利润分别为2698.54万元、3554.53万元和4846.28万元。从海联讯会计更正的公告看，2010年盈余公积和未分配利润分别虚增了88.98万元和2392.85万元。尽管海联讯没有披露2010年的净利润是否受影响，但是从上面足以看出2010年的净利润不是其招股说明书中的4846.28万元。若虚增的2300万元未分配利润均发生在2010年，则当年实际利润尚不足3000万元。最近一年盈利，且净利润不少于500万，最近一年营业收入不少于5000万，且增长率不少于30%第二项最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长第一项创业板上市指标分析2010年净利润相比2009年3554.53万元利润(这一数据现在看来很可能也不靠谱)，不但没有增长，而且是下滑，不满足创业板上市的第一项指标(最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长)；如果按第二项指标来考核，根据海联讯的招股说明书，其2009年的营收为23876万元，2010年营收为27945万元，增长率为17%左右，不满足“最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十”这一规定。结论：海联讯“带病上市”or02虚假冲减应收账款海联讯公司调整2010年虚假冲减应收账款，调增应收账款及其他应收款113201995.25元，海联讯公司调整2010年虚假冲减应收账款，调增应收账款及其他应收款113201995.25元，公告还称，如果海联讯截止2011年底的3180万元的应收账款，到2014年底仍然无法足额收回、发生坏账损失，几位股东承诺将由其现金方式补偿给公司。

虚假冲减应收账款分析事务所：

天健会计师事务所对海联讯2012年年度财务报告出具了保留意见的审计报告。天健会计师事务所指出，2009年-2012年度，海联讯公司存在从非客户方转入大额资金冲减账面应收账款并于下一会计期初转出资金、转回应收账款等情况，同时，2010年度和2011年度对应账挂应收账款合计3180.09万元，截至2012年12月31日未曾有收款记录。海联讯：海联讯承认存在从非客户方转入大额资金冲减账面应收账款并于下一会计期初转出资金、转回应收账款等情况，但对会计师发表的"保留意见"，海联讯辩称"因客户强势导致会计师发表保留意见疑问：这些业务是否根本就不存在，然后转入资金冲减？03年终奖推迟计入成本费用调整2011年跨期确认的年终奖金调减2011年度销售费用145,468.90元，调增2011年度管理费用1,825,775.88元，调增应付职工薪酬4,887,239.68元；海联讯公司原在实际支付时确认根据绩效考核计算的年终奖金，而未按权责发生制原则进行计提，不符合《企业会计准则》的规定。总结：通过跨期确认年终奖，推迟计入成本488.58万04

外包成本推迟确认调整2011年跨期确认的外包成本，调减2011年年初未分配利润3,697,196.30元，调增2011年度营业成本1,179,705.05调增应付账款4,876,901.35元；海联讯公司原对软件外包成本在实际收到软件服务提供商的结算清单时确认，未在确认相应收入时按服务完成情况暂估成本，不符合《企业会计准则》的规定。通过推迟确认成本的手法，使得2011年的成本少计，利润虚增。证监会对违法犯规上市处罚过轻03保荐机构和会计事务所只顾挣钱，缺乏职业道德感02上市条件过于严苛，让企业“铤而走险”01反思总结第四章上市条件过于严苛，让企业“铤而走险”1

从创业板上市的两个可选指标来看，最近两年净利润累计不少于一千万，且连续增长。最严苛的是连续增长。所以从海联讯的招股公告中可以看出，其2009年和2010年净利润为3554.53万元和4846.28万元。就算后来的会计更正的未分配利润2300万元全部算到2010年，其也有一千多万的利润，只是不满足2009年和2010年两年持续增长的条件罢了。第二项指标，最近一年盈利，且净利润不少于500万，最近一年营业收入不少于500万，且增长率不少于30%。最严苛的还是增长率不少于30%。海联讯2009年的营收为23876万元，2010年营收为27945万元，增长率为17%左右。营收都满足不少于500万，但是想增长30%还是有难度的。过于严苛的上市标准，可能顾虑了安全性，却阻碍了大多数业绩成长性较好企业上市融资。使得企业为了上市而“造假”，进而侵害投资者利益。保荐机构和会计事务所只顾挣钱，缺乏职业道德感2从为海联讯提供上市服务的中介机构来看，平安证券和深圳鹏城会计事务所都是“臭名昭著”的。从2010年来，平安证券保荐了将近90家公司在A股上市，其中有57家公司在上市后业绩变脸。有29家在上市当年就出现了净利润下滑。最严重的是造假问题：*sT德锦、胜景山河、万福生科、海联讯等一系列财务造假和IPO造假上市公司,平安证券均为其保荐机构。而鹏程会计事务所则因绿大地造假上市而臭名昭著，并被证监会取消了证券服务资格。对于证券服务中介应该设置黑名单制度，证监会应该加大对为上市公司提供财务造假包装的中介机构的处罚力度。证监会对违法犯规上市处罚过轻3证监会处罚：对海联讯骗取发行核准行为处以非法所募资金39100万元2%即782万元的罚款，对海联讯信息披露违法行为给予警告并罚款40万元，两项罚款合计822万元。对控股股东、实际控制人章峰指使海联讯骗取发行行为，处以非法所募资金39100万元3%即1173万元的罚款，对章峰作为海联讯信息披露违法行为责任人，给予警告并处于罚款30万元，两项罚款合计1203万元。此外，鉴于章峰、邢文飚、杨德广三人为海联讯最主要的负责人员，违法情节严重，证监会拟对三人采取八年市场禁入措施。2011年11月14日海联讯实施申购，成功发行1700.00万股，发行价23.00元。募集资金39100万元。颇让投资者无奈的是：海联讯上市第一天创出的31.48元的股价，至今仍为最高价。这样涉嫌造假上市的企业募集了这么多资金却只被罚了其2%和主要股东的3%的罚款，是否太仁慈？而且据其自曝的公告，显而易见其涉嫌造假上市的证据充足，但是海联讯却躲过了退市的命运，对于造假上市被查出来之后依然能在资本市场募集资金的企业，对于