证券投资学-江西财经大学中国大学mooc课后章节答案期末考试题库2023年

证券投资学_江西财经大学中国大学mooc课后章节答案期末考试题库2023年通过回归可以直接获得如下指标（）

参考答案:

beta_跟踪误差_詹森阿尔法

股票的beta系数不会因为模型中因子的个数的变动而发生变动。

参考答案:

错误

对于充分分散的投资组合来说，以下哪个指标最合适（）

参考答案:

特雷诺指数

在其他条件不变的情况下，公司的留存比率越高，公司的收益增长率？

参考答案:

越高

提高公司盈利增长率的根本途径有哪几条？

参考答案:

在有好的投资机会时，减少现金股利分配_提高净资产收益率

市盈率的计算公式是？

参考答案:

市盈率=每股股价/每股收益_市盈率=总市值/净利润

绝对估值法优点是计算相对简单、可以根据市场状况灵敏地调整估值大小。

参考答案:

错误

当净资产收益率ROE大于投资者要求的必要收益率r时，投资者希望公司把盈利以股利的形式发放下来，而不是进行再投资。

参考答案:

错误

关于企业关联方之间的交易的说法中，不正确的是（）

参考答案:

如果两方或多方受同一方控制，则不将其视为关联方

短期偿债能力的分析中，错误的是（）

参考答案:

资产负债率较低，说明公司短期偿债能力较高，财务风险相对较低

技术进步具体表现为（）

参考答案:

改造旧设备_改进旧工艺_研发新产品_采用新工艺

宏观经济指标包括（）

参考答案:

同步指标_滞后指标_先行指标

当投资者要求的必要收益率r等于公司净资产收益率ROE时，公司收益留存比例b的大小，不影响公司股票价值。

参考答案:

正确

大公司+行业可变性弱的公司，EPS最容易预测。

参考答案:

正确

关于公司的并购重组，正确的有（）

参考答案:

并购重组活动可以优化资源配置，促进产业结构升级和调整，推动社会经济快速、稳定和健康发展_并购重组可以帮助公司以较低的成本实现快速扩张或实施多元化经营战略_并购重组是资本市场的主要功能

SML线的获取逻辑是最大化夏普比例。

参考答案:

错误

检验CAPM模型我们无法真的使用期望收益率。

参考答案:

正确

CAPM模型告诉我们高风险一定对应高收益。

参考答案:

错误

Fama-French三因子中的三因子包括（）

参考答案:

SMB_Rm-Rf_HML

多因子模型的理论基础来源于（）

参考答案:

APT

按性质不同，证券可分为凭证证券和()？

参考答案:

有价证券

关于债券的特征，下列说法中正确的是？

参考答案:

安全性_偿还性_收益性_流通性

按照持有人买入或卖出的权利，权证可以分为？

参考答案:

认购权证_认沽权证

我国的债券指数有（）。

参考答案:

中国债券指数_银行间债券指数系列_上证国债指数

计算债券的到期收益率时，可以用EXCEL的IRR函数或RATE函数。

参考答案:

正确

期限越长，债券价格对利率变动的敏感性越弱。

参考答案:

错误

下列关于股利折现模型说法中，不正确的是

参考答案:

股利折现模型采用的是股票相对估值法_固定增长模型可以看作是零增长模型的特例

汇率政策影响证券市场的三个机制（）

参考答案:

进出口贸易机制_国际资本流动机制_公司成本与盈利机制

技术分析法的基本假设是（）

参考答案:

历史会重演_市场行为包含一切信息_价格沿趋势波动

关于宏观经济指标，说法正确的是（）

参考答案:

股票价格指数属于先行指标

货币政策影响机制不包括（）

参考答案:

社会总供求

公司管理水平的高低，直接体现在（）

参考答案:

成本与费用的控制_公司资产的有效运营_公司的赢利水平

关于公司商业模式分析的说法中，正确的是（）

参考答案:

商业模式是企业为了价值最大化而构建的与其利益相关者的交易结构_好的商业模式最终总是能够体现为获得资本市场和产品市场认同的独特企业价值_商业模式为企业的各个利益相关者，如供应商、客户、销售商、其他合作伙伴、企业内的部门和员工等，提供一个将各方交易活动相互连接的纽带

关于会计政策，下列说法错误的是（）

参考答案:

会计政策的变更不影响公司的资产负债表

对公司重大事项分析的内容包括（）

参考答案:

会计和税收政策的变化_公司的关联交易_公司的并购重组_公司管理层的变化

一般而言，财务报表分析的目的是（）

参考答案:

预测公司未来的发展趋势_衡量公司现在的财务状况_了解公司过去的经营业绩

关于股权分置改革，下列论述不正确的是？

参考答案:

自改革方案实施之日起，原非流通股股份在12个月之后的转让不再受任何限制

在进行证券投资分析时，应结合影响行业兴衰的各种因素，考察行业的各种特征，在此基础上建立基本的投资原则有（）

参考答案:

准确理解国家的产业政策，把握投资机会_顺应经济周期变化提前布局投资行业_顺应产业结构的演进趋势，选择有潜力的行业投资_结合行业竞争结构，发掘具有竞争优势的企业

行业分析的主要任务包括（）

参考答案:

解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素及其对行业影响的力度_判断行业投资价值，揭示行业投资风险_为政府部门、投资者以及其他机构提供决策依据或投资依据_预测行业的未来发展趋势

对于产业的演进趋势分析，说法有误的是（）

参考答案:

发展中国家可以照搬发达国家的规律

（）标志着股权分置改革正式启动。

参考答案:

2005年4月29日，证监会发布《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》

对证券投资基金的特点，下列认识不正确的是？

参考答案:

基金是将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值，都有最低投资限额要求

配股价一般来说会（）股票的市场价格。

参考答案:

低于

按是否记载股东姓名，股票可以分为？

参考答案:

记名股票_不记名股票

罗尔的批判意味着我们无法对CAPM进行检验。

参考答案:

正确

n(>2)种资产组合的最优投资组合形成的轨迹称之为有效前沿

参考答案:

正确

通过购买大量的资产可以降低组合整体风险，减低的风险我们称之为非系统风险。

参考答案:

正确

计算样本标准差在Excel中使用的公式是（）

参考答案:

STDEV.S

自由现金流分为股权自由现金流和企业自由现金流。

参考答案:

正确

在FCFE折现模型中，折现率为股权资本成本。

参考答案:

正确

预测公司每股收益EPS方法中，使用历史数据预测常用方法有

参考答案:

每股收益趋势分析法_每股收益对营业收入的回归分析法_每股收益增长率法

预测公司每股收益（EPS）的方法有？

参考答案:

自主研究_借助外脑

在股利折现模型中，股票内在价值由哪两部分构成？

参考答案:

增长价值_零增长价值

股票价值的衡量标准有哪些？

参考答案:

账面价值_重置成本_内在价值_清算价值

当投资者要求的必要收益率r小于公司净资产收益率ROE时，公司收益留存比例b越高，公司股票价值？

参考答案:

越高

不管利率如何变化，凸度对久期估算偏差的修正效果都非常好。

参考答案:

错误

现金支付发生在每期的期末，叫做普通年金

参考答案:

正确

预期市场利率下降时，以下操作正确的是？

参考答案:

买入票面利率较低的债券_买入债券_买入到期期限较长的债券

下列关于债券的说法中，正确的是？

参考答案:

永久公债没有到期期限，不归还本金，但每年定期支付利息_可赎回债券的发行人根据约定条件，可以在债券到期之前按约定的价格提前赎回_附息债券可以看作是“附有息票的债券”的简称，息票是债券持有人领取利息的凭证_债券内在价值的计算方法是将所有未来的现金流，折算成现值并求和

若付息频率由每年1次改为每年2次，计算债券内在价值的公式中需要修改地方有？

参考答案:

期限加倍_付息金额减半_折现率减半

当到期收益率变动幅度（）时，久期估算的价格变动百分比，与用债券价格公式计算的理论值比较接近。

参考答案:

很小

对于严重折价的债券，随着期限增加，久期会？

参考答案:

先上升后下降

由债券的合理价格反推出来的到期收益率是？

参考答案:

各期折现率的加权平均数

收益率曲线所描述的是（）

参考答案:

债券的到期收益率与债券期限之间的关系

当到期收益率高于息票利率时，下列表述正确的是（)。

参考答案:

债券以折价交易

证券市场监管的模式与体制包括（）。

参考答案:

美国为典型代表的集中型证券市场监管_1997年前的英国为典型代表的自律型证券市场监管_德国为典型代表的中间型证券市场监管

下列关于买空卖空交易，说法正确的是？

参考答案:

当实际保证金比例低于维持保证金比例时，投资者被要求追加保证金_买空是指投资者向证券公司借钱买股票，对证券公司而言是融资业务_卖空是指投资者向证券公司借入股票卖掉，对证券公司而言是融券业务

关于注册制，下列说法正确的是？

参考答案:

发行人只要充分披露了有关信息，在法律注册申报后的规定时间内未被证券监管机构拒绝注册，即可进行证券发行，无须再经过批准_发行人不仅要完全公开有关信息，不得有重大遗漏，并且要对所提供信息的真实性、完整性和可靠性承担法律责任_它要求发行人提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息

下列关于证券市场的微观主体的说法，错误的是？

参考答案:

经纪类证券公司主要业务包括经纪业务、承销业务、融资融券业务等

零息债券就是发行人不支付利息的债券。

参考答案:

错误

证券投资的分析方法有（）

参考答案:

技术分析法_基本面分析法

预期内的信息释放不会影响资产价格。

参考答案:

正确

因为将心理学分析法与经济学研究结合而获诺贝尔经济学奖的是（）

参考答案:

DanielKahneman

有效市场中采用主动型投资策略可以获得超额收益。

参考答案:

错误

证券投资基金主要涉及到三类主要当事人，他们分别是？

参考答案:

基金投资者_基金托管人_基金管理人

根据基金份额总量是否固定，可分为哪两种基金？

参考答案:

封闭式基金_开放式基金

开放式基金和封闭式基金的区别在于？

参考答案:

开放式基金在设立后，投资者还可以不断增加投资或赎回基金份额，而封闭式基金则不可以_封闭式基金采取的是交易所上市，而开放式基金采取的是柜台交易_开放式基金的定价以基金份额净值为基础

投资者对专利、商标、咨询服务等无形资产的投资属于直接投资方式。

参考答案:

正确

宏观经济指标中的滞后指标不包括（）

参考答案:

收益率曲线斜率

关于货币政策与财政政策，说法正确的是（）

参考答案:

货币政策决策快但影响证券市场慢_财政政策影响机制包括社会总供求、上市公司盈利水平、交易成本_财政政策影响直接但决策与实施时滞较长

依据该行业中企业数量的多少、进入限制程度、产品差别、企业对价格的影响程度等因素，可以将行业区分为哪些市场类型（）

参考答案:

寡头垄断_垄断竞争_完全垄断_完全竞争

浮动股息优先股是指股息随着公司盈利状况而浮动的优先股。

参考答案:

错误

政府债券又称为国债，包括中央政府债券和地方政府债券两大类。

参考答案:

错误

为了让Excel公式中的作用域不随单元格的移动而移动需要用$固定。

参考答案:

正确

两种以上资产寻求最优的权重可以通过使用Excel规划求解工具箱来实现。

参考答案:

正确

Excel中矩阵的乘法使用mmult函数来实现。

参考答案:

正确

使用Excel的数据分析工具可以得到资产之间的相关系数矩阵。

参考答案:

正确

组合的期望收益率与期初投资额无关。

参考答案:

正确

当两个资产组合组成的资产组合其轨迹是一根过纵轴的折线时，意味着他们的相关系数是（）

参考答案:

-1

股东参与公司管理的主要途径是？

参考答案:

参加股东大会

股票的基本特征包括？

参考答案:

经营决策的参与性_风险性_不可偿还性_收益性

优先股所享有的优先权主要体现在？

参考答案:

股息分配优先权_剩余资产分配优先权

按偿还期限不同，债券可以分为？

参考答案:

短期债券_中期债券_永续债券_长期债券

基金的投资者具有什么样的特点？

参考答案:

专业投资知识可能比较少_可能用于投资的资金比较少，不能买多只证券进行分散投资_关注投资品种行情变化的时间比较少

某股份有限公司因为亏欠债权人巨大债务不能偿还而破产，大股东个人财产被法院拍卖用以偿还公司债务。

参考答案:

错误

债券包含的含义中，投资者是借入资金的经济主体，发行人是出借资金的经济主体。

参考答案:

错误

与传统金融工具相比，金融衍生品的特点有跨期性、杠杆性、联动性、高风险性。

参考答案:

正确

按交易所规定，权证存续期满前5个交易日，权证终止交易，但可以行权。

参考答案:

正确

关于证券市场分类，下列说法错误的是？

参考答案:

按照交易场所划分，分为交易所市场和场外交易市场，我国的股票交易主要在场外进行

以下不属于股票发行定价方法的是？

参考答案:

二叉树法

附息债券的久期与期限的关系是？

参考答案:

久期小于期限

债券定价中，折现率既可以用即期利率，也可以使用远期利率。

参考答案:

正确

我国的股票发行最常见的是溢价发行。

参考答案:

正确

资产收益率通常是一种期望收益率。

参考答案:

正确

100元存两年，年利率10%，若每半年复利一次，终值是多少元？

参考答案:

121.55

永久公债的现金流就是一种永续年金，它的现值之和是？

参考答案:

每年的固定现金流÷折现率

债券价格受市场利率变动影响的程度，会随到期期限的延长而()

参考答案:

递减

通常情况下，由市场利率下降导致的债券价格上升的幅度()同等幅度的市场利率上升导致的债券价格下降的幅度。

参考答案:

大于

远期利率和即期利率的区别在于

参考答案:

计息日起点不同

已知1年期的即期利率为5%，2年期即期利率为6%，求第1年至第2年的远期利率是多少？

参考答案:

7.01%

通过分析行业特征进行证券投资选择，下列说法错误的是（）

参考答案:

预计经济景气将有上升时，可投资防守型行业的企业_预计经济景气将要衰退时，可投资周期性行业的企业

影响行业兴衰的主要因素有（）

参考答案:

产业组织创新和社会习惯的改变_政府政策_经济全球化_技术进步

道-琼斯指数对行业分为哪几类（）

参考答案:

运输业_工业_公用事业

下列说法不正确的是（）

参考答案:

处于成长阶段的行业，那些追求稳定收益且风险承担能力低的投资者，投资该行业的企业将是不错的选择

证券市场监管的基本原则是指（）。

参考答案:

公正_公平_公开

股价指数的编制步骤包括（）。

参考答案:

指数化_选定某基期，并以一定的方法计算基期平均股价或市值_选择样本股_计算报告期平均股价或市值

关于证券交易市场的委托指令，下列说法正确的是？

参考答案:

市价委托是指以即时的市场价格买卖指定数量的股票，委托一般会被立即执行，但成交价格不确定_止损限价委托是同时指定止损价格和限制价格的委托_限价委托是指以指定的价格买卖指定数量的股票

关于证券发行市场，下列说法正确的是？

参考答案:

证券发行市场又称初级市场或一级市场_证券发行市场通常是一个无形市场，没有具体的固定场所_是发行人以发行证券的方式筹集资金的市场_证券发行市场由发行人、投资者和中介机构等要素构成

证券市场的功能包括（）。

参考答案:

风险管理_资本配置_监督治理_信息处理

下列属于场外市场的有（）。

参考答案:

三板市场_银行间债券市场

关于证券监管手段，下列说法错误的是？

参考答案:

行政手段是指政府监管部门采用政策、制度、办法等对证券市场进行间接的行政干预和管理

下列关于股票价格指数的计算方法，不正确的是？

参考答案:

道·琼斯股票价格指数采用市值加权平均法计算

场外交易市场的形式不包括（）。

参考答案:

采取会员制、公司制

属于使用现金流贴现法进行股票定价的优点是（）。

参考答案:

考虑到资金的时间价值

债券到期收益率的计算，是债券定价的逆过程，即在（）已知的情况下，计算债券的投资收益率。

参考答案:

债券价格_债券未来现金流

实现利率波动风险免疫的两个条件有？

参考答案:

当前投资额等于未来债务（投资目标金额）的现值_选择久期等于偿债期限（投资期限）的债券或债券组合

以下对利率波动风险免疫的理解正确的是？

参考答案:

当利率上升时，再投资收益上涨，债券价格下跌_当利率下降时，再投资收益下跌，债券价格上涨

资产价值等于未来现金流之和。

参考答案:

错误

如果净现值NPV小于0，表示该资产的内在价值被市场低估了，可以作为买入的对象

参考答案:

错误

市场利率越低，债券价格越高，反之则债券价格越低。

参考答案:

正确

远期贷款合约的贷款人，承诺在未来某个日期把资金提供给借款人，合约签订时预先设定利率且发生资金转移。

参考答案:

错误

购买债券之后的市场利率如果上升了，利息