中小企业融资难的原因及对策

中小企业融资难的原因及对策

随着现代科学技术的快速发展，设备更新速度日益加快。该公司无法购买所有设备，因此很难在购买后重新部署。十九世纪以后，欧美国家的观念已经从“凡是好的都要拥有”发展为“凡是好的都要使用”，融资租赁业正是这一观念的产物。我国融资租赁业已经走过了三十个年头，该行业国内发端于上世纪八十年代。1981年，荣毅仁担纲的中国东方租赁有限公司（中日合资）取得营业执照，开始营业。在行业发展初期，融资租赁公司在引进国外先进技术设备、促进国内技术改造和技术进步、扩大改革开放方面发挥了一定的积极作用，但是发展过程并不顺利，融资租赁业停滞不前，逐步陷入困境和低谷，不少企业甚至关停倒闭。直到2007年，中国银监会修订颁布了金融租赁公司管理办法，允许银行进入融资租赁行业，成为我国融资租赁业发展的重要里程碑。截至2011年底，外商投资租赁公司已有210家，内资租赁（2004年开始试点，到目前已经审批了八批）虽然审批比较难，试点融资租赁公司也达到了66家，金融租赁公司20家（总资产规模4600多亿）。注册资金合计超过1000亿元人民币，可承载资产管理能力超过1万亿元人民币，全国融资租赁合同余额约9300亿元。一、我国台湾地区的“中小企业融资租赁能力”从国际经验来看，融资租赁业务仅次于银行信贷，已成为中小企业融资的主要工具。在日本，中小企业业务占全部承租企业的60%；在美国这一比例达80%（在美国设备融资的40%、企业融资的30%都是通过融资租赁的方式取得的）；在我国台湾地区更是高达85%以上。未来企业的发展仍需扩大资金和设备的投入，中小企业对资金的需求和资金供给不足的矛盾将给融资租赁带来巨大的发展空间。目前我国非国有中小企业的数量已经超过了1200万家，占全部注册企业数的99%，工业总产值和利税分别占到了70%和45%，提供了大约75%的城镇就业机会，中小企业的快速发展已经成为我国经济高速运转的助推器。当前，筹资难问题严重制约了我国中小企业的发展，传统的信贷和股权融资方式已经难以满足不同类型企业的多样化融资需求，以融物代替融资方式出现的融资租赁因具有业务模式灵活，审核程序简便，后续风险可控等优点，逐步成为中小企业融资的重要的方式之一。二、安徽省中小企业发展贷款租赁诈骗分析（一）优势分析1、无抵押融资方式商业银行放贷业务一般需要提供抵（质）押物清单与权属凭证以及其它信息和资料，过程相对比较复杂，所耗时间较长。相比之下，融资租赁业务中的出租人（融资租赁公司）根据承租人（融资申请人）对出卖人（设备供应商）的选择，向出卖人购买租赁物并提供给承租人使用（见图1）。可以看出在此过程中不涉及到抵押问题。这种方式实质上只是转移了资产使用权及基于使用而产生的风险和报酬，出租人保留租赁物的所有权，一旦承租企业的经营运转出现问题，出租人可以凭租赁合同索回租赁物，降低了出租人面临的信用风险。这种无抵押融资方式拓宽了中小企业融资渠道。在融资租赁业务中，租赁物是出租人向承租人提供资金信用的担保物，租赁物的提供者更关注租赁项目自身的效益，着重考察达成融资协议后企业利用租赁项目产生的现金流以偿还租金的能力。这能够为中小企业更有效利用租赁物提供更大的空间。2、企业发展资金成本的增加目前，商业银行对中小企业贷款利率普遍上浮，加上顾问费、担保费等，中小企业融资成本普遍较高，而广大中小企业处于发展期，对设备和资金都极度渴求，企业需要以有限的资金实现产业升级和产能扩张，相较于企业全额付款，融资租赁成本要低得多。在初期，企业只需付出较少的资金就可以获得设备的使用权，从而顺利实现生产，节省了中小企业运营成本，减轻了承租人的资金负担。而作为出卖人的设备供应商在此过程中实现了销售的扩张，加速了资金周转速度。融资租赁模式可以一定程度的缓解中小企业由于资金不足所带来的经营困难，改善中小企业的生存环境。（二）不利分析1、融资租赁的促销功能缺乏安徽省各界对于融资租赁的认识普遍滞后，导致现代融资租赁业在安徽的发展出现了一定的偏差。首先，融资租赁的金融功能被过度重视和强调，融资租赁的促销功能以及其他相应功能却被忽视了，造成租赁企业大多以金融性的股东为背景，而适合租赁发展初期特点的工业制造企业、产品出口企业却因各种原因未能直接创立租赁企业，使本应在租赁发展中享有比较优势的促销功能几乎没有发挥。其次，融资租赁是将传统租赁、贸易和金融方式有机组合后形成的一种新的交易方式，这种交易方式的复杂性对于经济主体认识融资租赁带来了很大的难度，制约了行业的发展。2、安徽省融资租赁产品市场现状现阶段我国总体租赁水平不高，现代融资租赁业作为一种独立的融资手段在国内金融市场上所占比例还非常小，其发展规模无论从交易总量占国民经济总量的比重还是渗透率角度来看，都处于比较低的水平。根据世界租赁年鉴2011年统计，我国2009年的融资租赁交易规模为410亿美元，而市场渗透率仅为3.1%，与美国（17%）、德国（13.9%）等发达国家相去甚远。可以看出我国现代融资租赁业发展的成熟度及对国民经济的贡献还处在非常脱节的位置。截至2011年底，安徽省仅有两家融资租赁公司，金融租赁、内资租赁各一家，数量不到全国的1%，注册资产仅占全国的3.1%。安徽融资租赁公司不仅规模较小，而且其开办的租赁业务基本集中在直接租赁上。在租赁结构上，所开展的业务大多是进口设备租赁，以引进外资和设备为主要内容。（三）机遇分析1、产业转移政策落实经济的发展离不开金融的支持。2012年第四次全国金融工作会议把金融服务实体经济的要求放在了最为重要的位置。安徽省皖江示范区、合芜蚌试验区建设和皖北振兴三大战略承接产业转移政策逐步推进，为经济增长提供了保障。融资租赁兼具“融资+融物”功能，主要面向中小企业，在促进中小企业转型升级过程中将有效引导资金进入实体经济，在此过程中可以考虑形成有效的资源配置激励措施，引导民间资本充实资本金，促进民间资本转向实体经济，规范其发展渠道，重塑社会投资对实体经济的信心，增强实体经济的资金吸纳能力，从而达到金融支持实体经济发展的目的。2、加强与商业银行的合作在融资租赁发展过程中，租赁公司的资金来源必须得到保障，在此过程中，租赁公司需要加强与商业银行在中间业务如结算业务、担保业务、融资性业务、管理业务和衍生业务等方面的合作。银行依托租赁物开展信贷业务，也可以增加业务手段，拓宽投资渠道，在转嫁信用风险、提高资产质量的同时保证了效益。（四）风险分析1、将服务业向科技创新型企业和低消耗、低排放、附加值的服务，融入现代服务业目前，融资租赁行业是面对低成本的物质和劳动要素投入为主的传统企业，以消耗自然环境为代价。融资租赁行业需要在优化经济结构背景下将服务重点转向科技创新型企业和低消耗、低排放、高附加值的产业，主动引导资金流向这些领域，融入现代服务业，在城乡基础设施建设和城乡社会事业中寻求发展，使服务区域协调发展。面对全新的服务领域，融资租赁整个行业需要提高整体管理决策水平，练好内功，抓住机遇迎接发展。2、融资租赁业务具有较强的市场竞争力安徽省融资租赁业发展很不成熟，尚处于起步阶段。但是相对地，其替代品如银行抵押贷款、分期付款等，这些交易方式发展的时间比较长，已经渐趋成熟，民众认可度高，业务占比大。据统计，企业通过金融部门实现的融资中，有83%是通过银行贷款进行的，其他主要是股票和债券，融资租赁的作用没有有效发挥出来。融资租赁的全面发展，需要经过长期的宣传和鼓励，才能对经济有切实的促进作用，显示其明显的优势并超越其他替代品。从SWOT分析结果看，安徽省融资租赁业总体处于优势大于劣势、机遇大于威胁的快速发展期，应选择优势、机遇（SO）战略，把握好发展机遇。三、限制中小企业发展贷款租赁困难分析（一）抵押贷款购置设备的贷款结构在实务中，广大中小企业经营观念落后，对融资租赁业务的认识水平不高，还不能清楚地区分以融资租赁方式添置设备和以抵押贷款、分期付款等方式购置设备的本质。一些中小企业往往重视“所有权”，轻视“使用权”，认为“租来的东西不如自己买的好”，崇尚企业对资产的占有，对融资租赁业务缺乏准确、全面的认识，没有充分认识到融资租赁带来的优势，没有积极主动参与到融资租赁行业中。中小企业只有解放思想、广泛参与融资租赁业务才能为自身发展提供契机。（二）中小企业自身的风险融资租赁本身具有金融属性，中小企业首先需要对标的资产有清楚的认识。作为承租人的中小企业还租能力存在一定风险，这对中小企业现金流的管理提出了更高的要求。若租金涉及的风险较大，到期就有可能不能及时偿付。与此同时，租金的利率结构与支付过程中支付方式和手段等问题也存在风险。相较于大公司较完善的公司治理机制，中小企业本身抵御风险能力较差。如果中小企业向国外采购租赁设备，人民币汇率波动也将带来汇率风险。这些都是中小企业需要关注的问题。（三）缺乏对高端人才的吸引力融资租赁业务本身包括了融资、贸易和金融服务等多种需求，复杂的合同设计和对项目本身风险的控制都对管理人才提出了更高的要求，具有此方面专长的高端人才在大企业就业较多，中小企业由于自身规模所限，能够提供的发展平台有限，缺乏对高端人才的吸引力。（四）税收优惠政策不健全纵观西方发达国家融资租赁业的发展，可以发现这些国家有一套完整的租赁财政税收优惠政策，一般会提供一定程度（比如10%）的投资税收减免和允许加速折旧扣除，而我国在税收政策上一直没有出台相应的优惠政策。我国最新（2009年1月1日）颁布实施的《增值税暂行条例》中仍然没有出现融资租赁业相关的税收政策，即融资租赁业的税收政策仍按照2004年7月出台的《国家税务总局关于融资租赁业务征收流转税问题通知》继续实施，进项税还是不允许抵扣。我国现行税法体系中缺乏针对中小企业的减税政策，这不利于引导中小企业利用融资租赁这项工具。财政部门也缺乏与租赁公司有效的合作，没能利用好融资租赁的杠杆作用，扩大投资效果。（五）市场法规不健全中小企业的发展离不开完善的法律保障，很多国家的法律体系分别间接或直接明确了承租人和出租人的权利和义务，切实保障了租赁各方当事人的合法权益。而我国由于相关法律法规不健全，使得承租人和出租人的权利义务不清，当中小企业与租赁公司发生利益问题时也无法保障双方的合法权益，严重阻碍了融资租赁业务的发展。作为现行融资租赁方面权威的法律《合同法》中相关内容已不适合经济现状，急待修订完善。另外，我国现有三类由三个不同部门审批和管理的租赁公司，存在多头监管问题，监管部门不统一导致融资租赁公司在审批、管理、准入门槛等方面都存在着较大差异，而这些差异使得这些租赁公司处于不平等竞争状态，存在“对外开放、对内限制”的倾向，需要理顺机制，加强监管。四、关于中小企业使用租赁贷款的建议（一）企业融资的必要性及企业观念的转变通过在全社会加强对融资租赁业务的宣传力度，提高企业对融资租赁业务的性质、特征、其在经济活动中的地位及给企业带来的融资优势的了解，为企业开展融资业务提供有利的环境，同时努力改变企业的传统观念，培养企业“轻所有权、重使用权”的观念。同时应加强对融资租赁的理论和各种实务方式的研究，加深对其作用的认识，力争更多的中小企业通过融资租赁获得设备，节约开支，创造更大的效益。（二）加强企业自身情况的调查评估，并获得相关的信用风险由于融资租赁业务投资金额大、租期较长、存在不可预测因素等特点，因此，控制风险是确保融资租赁业务稳健发展的前提，必须建立中小企业租赁业风险防范机制。承租中小企业在签订租赁合同前应对出租方和供货商的资信进行调查评估，在技术谈判和设备检验中，对设备、供货厂家、运输等方面尽可能做到周详、全面的了解，避免租赁设备本身的损失、未来收益的不确定造成的风险以及融资租赁合同中途解约造成的信用风险。企业要获得尽可能多的与租赁设备相关的信息，特别是租赁资产的未来技术发展和市场需求信息，明确要承担的风险以及自己可以承担的风险。针对可能的汇率风险，可以在租赁合同中约定使用固定汇率，或直接采用人民币计价结算方式，规避汇率风险。（三）完善高端人才引进的制度，采用开放系统人才缺乏一直是制约融资租赁行业发展的瓶颈，因此要加大对专业人才的培养和引进力度，并在此基础上引导高端人才流向中小企业，要进一步完善引进人才的制度，取消人才引进工作中的不合时宜的限制，采用开明的政策引进人才。中小企业在此过程中必须提高自身管理水平，强化人才培养制度，制定合理的培养办法，才能留住人才，发挥人才的最大效用。（四）金融方面给予政策倾斜政府要加大扶持力度，在建立科学、完备的融资租赁法律体系基础上，规范融资主体的行为。可以在税收、信贷、保险、财政等方面给予融资租赁多方面的政策倾斜。税收、保险的具体做法可借鉴美国和日本，如美国的《投资扣减税法》与日本的有关税收扣除政策、美国的“海外私人投资公司”、“进出口银行”等，对融资租赁企业开展跨国境融资租赁业务过程中有可能遇到的各种风险进行保险，以保障其安全经营。（五）融资租赁交