房地产行业周报：强二线城市取消限购房价环比持续下行

证券研究报告强二线城市取消限购，房价环比持续下行李枭洋房地产行业分析师..板块行情回顾.行业政策动态.重点城市商品房成交.重点城市二手房成交.库存及去化周期.新推盘及去化率.房价指数.土地市场.重点房企经营数据房地产行业周报(2023W37)证券研究报告概要核心观点核心观点四区落户政策实施办法》由四个区扩大到外加江北新区、江宁六个区。湛不认贷。东莞市特级人才的购房补贴从原250万元提高到全年累计成交套数同比14.6%；二线城市二手房成交套数环比-2.8%，资产质量优化。在区域分化的背景下，资产质量提升将带动行业研究报告.证券研究报告行业研究报告.证券研究报告纺织服饰有色金属农林牧渔环保汽车美容护理基础化工纺织服饰有色金属农林牧渔环保汽车美容护理基础化工轻工制造食品饮料建筑材料机械设备国防军工计算机房地产行业周报(2023W37)证券研究报告板块行情回顾A股房地产板块,2023W37申万房地产指数涨跌幅为-1.64%，沪深300指数涨跌幅为-0.83%，板块相对沪深300指数收益为-0.81%，板块表现24名/31名；年初至今申万房地产指数-11.03%，相对沪深300指数收益为-6.83%。港股房地产板块，2023W37内房股指数涨跌幅为-4.13%，恒生指数涨跌幅为-0.11%，相对恒生指数收益为-4.03%；年初至今内房股指数涨跌幅为-27.95%，相对恒生指数收益为-19.87%。物业板块，2023W37物业指数涨跌幅为-3.12%，相对恒生指数收益为-3.02%；年初至今物业指数涨跌幅为-27.7%，相对恒生指数收益为-19.62%。5%4%3%2%1%0%-1%-2%-3%-5%行业涨跌幅周度指数表现年初至今指数表现申万房地产指数-1.64%-11.03%沪深300指数相对涨跌幅周度指数表现年初至今指数表现内房股指数-4.13%-27.95%恒生指数相对涨跌幅物业指数-3.12%-27.70%相对涨跌幅行业研究报告.证券研究报告行业研究报告.证券研究报告房地产行业周报房地产行业周报(2023W37)证券研究报告板块行情回顾2023W37房地产指数PB为0.83,较前一周变动为-0.01，仍处于PB底部区间。保利发展、招商蛇口、滨江集团PB分别为：0.82、1.16、1.25，较上一周分别变动-0.02、-0.05、-0.04。2.32.10.90.70.5房地产指数rB保利蛇口滨江行业研究报告.证券研究报告行业研究报告.证券研究报告房地产地方政策动态房地产地方政策动态房地产行业周报(2023W37)证券研究报告溧水、高淳四区落户政策实施办法》由四个区扩大到外加江北新区、江宁六个区。湛江、海口、福州实施认房不认贷。东莞市9月11日，济南市、青岛市、福州市宣布全面取消限购、限售政策，苏州120平方米及以上商品住房取消限购。9月11日，东莞市人社局公告，特级人才的购房补贴从原250万元提高到1000万元，一至四类人才的购房补贴标准均大幅提升。9月13日，福州市住房保障和房产管理局等三部门发文，将从9月14日起实施“认房不认贷“政策。9月13日，南京市进一步放宽落户条件，《南京市关于浦口、六合、溧水、高淳四区落户政策实施办法》由四个区扩大到外加江北新区、江宁六个区。9月13日，广东湛江官宣执行认房不认贷。9月13日，海口官宣实施认房不认贷。行业研究报告.证券研究报告行业研究报告.证券研究报告重点城市商品房成交房地产行业周报(2023W37)证券研究报告重点城市商品房成交房地产行业周报(2023W37)证券研究报告908070605040302002021（套）20222021（套）2022（套）2020（套）2023（套）4,0003,5003,0002,5002,0001,5001,0005000行业研究报告.证券研究报告行业研究报告.证券研究报告28.1%0% 28.1%0% -5%-10%-15%-20%-25%-30%-35%-40%-45%-50%重点城市商品房成交（39城）房地产行业周报(2023W37)证券研究报告39城销售面积周环比39城销售面积周同比39城销售面积单月同比周环比周同比40%30%20%10% 0%-10%-20%-30%-40%-50%-60%22.2%22.2%1.8%-19.1%-33.7%23W3323W3423W3523W3623W37 30%20.8%20%9.5%-18.8%-18.3%0%-21.6%-21.7%-10%-30.8%-20%-24.4%-30%-24.4%-27.8%-33.0%-40%2023-042023-052023-042023-052023-062023-072023-08以上为我们跟踪39城数据，其中一线城市4座，二线城市16座，三四线城市19座行业研究报告.证券研究报告行业研究报告.证券研究报告重点城市商品房成交（分线城市）房地产行业周报(2023W37)证券研究报告重点城市商品房成交（分线城市）房地产行业周报(2023W37)证券研究报告分城市能级来看，一线城市上周商品房成交面积环比6.1%，同比-32.4%，全年累计成交面积同比4.9%；二线城市商品房成交面积环比-26.8%，同比-27.7%，全年累计同比-8.1%；三四线城市上周商品房成交面积环比-16.4%，同比-46.1%，全年累计同比-36.3%。分级别城市商品房成交周环比分级别城市商品房成交周同比分级别城市商品房成交单月同比100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%一线城市二线城市三线城市0%-10%-20%-30%-40%-50%-60%23W3323W3423W3523W3623W37一线城市二线城市三线城市100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%-80%23W3323W3423W3523W3623W37一线城市二线城市三四线城市2023-042023-052023-062023-072023-08以上为我们跟踪39城数据，其中一线城市4座，二线城市16座，三四线城市19座行业研究报告.证券研究报告行业研究报告.证券研究报告重点城市商品房成交（单城）重点城市商品房成交（单城）房地产行业周报(2023W37)证券研究报告城市本周成交（万方）上周成交（万方）周环比周同比23年周均（万方）22年周均（万方）年周均同比上海广州深圳杭州成都佛山青岛扬州舟山行业研究报告.证券研究报告行业研究报告.证券研究报告50%40%30%20%60%40%24.1%20%2.2%0%1.0%-4.5%重点城市二手房成交（15城）房地产行业周报(2023W37)证券研究报告50%40%30%20%60%40%24.1%20%2.2%0%1.0%-4.5%重点城市二手房成交（15城）房地产行业周报(2023W37)证券研究报告2023W37我们重点监测的15城二手房成交套数为14721套，环比6.8%，同比48.1%；全年累计成交面积637433套，累计同比34.7%。15城二手房销售套数周环比15城二手房销售套数周同比8%6%4%2%0%-2%-4%-6%-8%-10%60%6.8%60%5.3%5.3%1.0%-3.3%0%-4.9%0%-10%-20%23W3323W3423W3523W3623W3715城同比15城月同比80%70.8%48.1%58.1%58.1%1.7%-20%-11.5%-20%-7.0%-40%2023-042023-052023-062023-082023-0723W3323W3423W3523W3623W372023-042023-052023-062023-082023-07以上为我们跟踪15城数据，其中一线城市2座，二线城市8座，三四线城市5座行业研究报告.证券研究报告行业研究报告.证券研究报告重点城市二手房成交（分线城市）房地产行业周报(2023W37)证券研究报告重点城市二手房成交（分线城市）房地产行业周报(2023W37)证券研究报告分城市能级来看，一线城市上周二手房成交套数环比25.2%，同比37.1%，全年累计成交套数同比14.6%；二线城市二手房成交套数环比-2.8%，同比56.7%，全年累计同比42.6%；三四线城市上周二手房成交套数环比20.2%，同比39.4%，全年累计同比35.3%。分级别城市二手房成交套数周环比分级别城市二手房成交套数周同比分级别城市二手房成交套数月单月同比30%25%20%5%0%-5%-10%-15%一线城市二线城市三线城市70%60%50%40%30%20%0%-10%-20%23W3323W3423W3523W3623W37一线城市二线城市三线城市23W3323W3423W3523W3623W37120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%一线城市二线城市三四线城市2023-042023-052023-062023-072023-08以上为我们跟踪15城数据，其中一线城市2座，二线城市8座，三四线城市5座行业研究报告.证券研究报告行业研究报告.证券研究报告重点城市二手房成交（单城）重点城市二手房成交（单城）房地产行业周报(2023W37)证券研究报告城市本周成交（套）上周成交（套）周环比周同比23年周均（套）22年周均（套）年周均同比北京深圳杭州南京成都青岛苏州无锡东莞扬州南宁佛山金华江门行业研究报告.证券研究报告行业研究报告.证券研究报告21W4021W4321W4621W4921W5222W322W622W922W1222W1522W1822W2121W4021W4321W4621W4921W5222W322W622W922W1222W1522W1822W2122W2422W2722W3022W3322W3622W3922W4222W4522W4822W5123W223W523W823W1123W1423W1723W23W2323W2623W2923W3223W35库存及去化周期（10城）房地产行业周报(2023W37)证券研究报告2023W37我们跟踪的10个城市商品房可售面积为6095万平米，较上周环比0.19%；库存去化周期为18.1个月，环比1.4个月。其中上海和杭州去化周期相对健康，分别为7.1和2个月；弱二线城市福州，三线城市莆田和宝鸡去化周期较高，分别为37个月以上。6,8006,7006,6006,5006,4006,3006,2006,1006,0005,9005,800302520501,4001,2001,0008006004002000可售库存（万方）去化周期（月，右）806040200北京上海广州深圳杭州南京苏州福州莆田宝鸡行业研究报告.证券研究报告行业研究报告.证券研究报告库存及去化周期（单城）库存及去化周期（单城）房地产行业周报(2023W37)证券研究报告城市可售库存（万方）可售库存环比去化周期（月）去化周期增减北京上海广州深圳杭州福州莆田10城总计行业研究报告.证券研究报告行业研究报告.证券研究报告0.0%0.0%0.0%0.0%房地产行业周报(2023W37)0.0%0.0%0.0%0.0%房地产行业周报(2023W37)证券研究报告房价指数截至2023-08,70个大中城市新建商品住宅销售价格环比-0.3%，二手房住宅环比-0.5%，其中一线城市环比-0.2%，二线城市环比-0.2%，三线城市环比-0.4%。同比来看，一线城市同比0.6%，二线城市同比0.3%，三线城市同比-1.4%。0.500.400.300.200.100.00-0.10-0.20-0.30-0.40-0.50-0.600.6%0.4%70个大中城市新建商品住宅价格指数环比70个大中城市新建商品住宅价格指数环比70个大中城市二手住宅价格指数环比0.0%-0.2%-0.4%-0.6%7.0%6.0%7.0%6.0%5.0%4.0%3.0%2.0%1.0%0.0%-1.0%-2.0%-3.0%0.2%0.1%-0.1%-0.1%-0.2%-0.2%-0.2%0.4%-0.3%-0.4%2023-052023-062023-072023-08一线2023-052023-062023-072023-08二线2023-052023-062023-072023-08三线1.7%1.3%1.0%1.3%0.5%0.5%0.2%0.5%0.5%0.2%0.3%2023-052023-062023-07一线2023-082023-052023-062023-072023-08二线-1.6%-1.4%-1.5%-1.4%2023-052023-062023-072023-08三线请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明行业研究报告.证券研究报告请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明1.0%房地产行业周报(2023W37)证券研究报告土地市场1.0%房地产行业周报(2023W37)证券研究报告土地市场百城土地成交总价同比-20.1%，环比1%；年初至今百城土地成交价款337618亿元，累计同比-9.2%；分城市来看，一线城市累计同比-16%，二线城市累计同比-13.3%，三线城市累计同比-1%。 -1% -3% -5% -7% -9%-11%-13%-15%2023W332023W342023W352023W362023W3780%60%40%20%0%-20%-40%-60%-80%55.3%22.3%18.4%10.4%-2.9%-0.6%-2.9%-6.7%-9.2%-6.7%-23.4%-27.5%-23.4%1415161718192021222023W37100%4%2.0%1.9%2.0%2.0%1.9%80%1.0%2%0%-2%1.0%2%0%-2%-4%40%20%-6%0%-6%-8%-20%-10%2023W332023W342023W352023W362023W37-40%2023W332023W342023W352023W362023W372122202023W372122202023W37行业研究报告.证券研究报告行业研究报告.证券研究报告房地产行业周报(2023W37)证券研究报告土地市场房地产行业周报(2023W37)证券研究报告土地市场百城住宅用地供求比（移动平均6个月）为1.97，较上周变动0.2；8月各线城市溢价率有所提升，一线城市、二线城市、三线城市溢价率分别为8.75、3.71、1.06。百城月度流拍率42.5%，较上月变动10.7个百分点。7,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0000百城商住用地供应建面（万方）百城商住用地成交建面（万方）供销比2.52.00.50.030%20%10% 0%-10%-20%-30%-40%86420一线城市溢价率二线城市溢价率三线城市溢价率46%44%42%40%38%36%34%32%30%28%26%24%22%20%18%16%14%12%10%月度流拍率2022-122023-