典型企业财务分析报告

财务分析报告一、总体评述依据山东铝业及证券交易所公开公布的数据BBA禾银系统和BBA工程公司评价当期上期行业中的水平当期 上期偿债力量分析52.7938.21优秀 中等经营效率分析58.1846.81优秀 优秀盈利力量分析96.3970.36优秀 良好股票投资者获利力量分析49.0952.18良好 优秀现金流量分析84.5564.19极优 良好企业进展力量分析65.3833.91中等 较低综合分数76.7258.27优秀 良好运用BBA财务指标风险预警体系对公司财务报告有关陈述和财务数据进展定量分析后，依据事先设定的预警区域，我们认为山东铝业当期在清偿力量等方面有财务风险预警提示，具体指标有流淌比率〔清偿力量〕。对公司一切公开披露的财务信息进展分析东铝业当期无整体财务风险特征。二、财务报表分析主要财务数据如下：工程〔万元〕公司当期数据行业偏离率(%)公司上期数据行业偏离率(%)公司增长状况(%)行业偏离率应收帐款5,9845,0311916,1094,314273-63 17-79存货40,36518,33312028,32214,3189843 2814流淌资金92,16343,66011184,16433,88614810 29-19固定资产201,39451,728289174,65343,49030215 19-4总资产293,85798,712198259,21680,20322313 23-10流淌负债91,01635,050160106,53227,582286-15 27-42负债总额102,70650,426104122,81339,197213-16 29-45未安排利润59,0895,94589418,1194,321319226 38189全部者权益190,89847,159305136,03540,31123740 1723企业自身资产状况及资产变化说明：公司的资产规模位于行业内的中等水平，公司本期的资产比去年同期增长13.36%。资产的变化中固定资产增长最多26,741.03争论。流淌资产中，存货资产的比重最大，占43.80%，信用资产的比重次之，占26.53%。流淌资产的增长幅度为9.50%。在流淌资产各工程变化中，货币类资产和短期投资类资约增加，企业应当加强货款的回收工作。存货类资产的增长幅度明显大于流淌资产的增长，企业的支付力量和应付市场的变化力量一般。企业自身负债及全部者权益状况及变化说明：从负债与全部者权益占总资产比重看，企业的流淌负债比率为30.97%，长期负债和全部68.94%。说明企业资金构造位于正常的水平。企业负债和全部者权益的变化中，流淌负债削减14.56%，长期负债削减28.20%，股东40.33%。流淌负债的下降幅度为14.56%，营业环节的流淌负债的变化引起流淌负债的下降，主要是应付帐款的降低引起营业环节的流淌负债的降低。本期和上期的长期负债占构造性负债的比率分别为5.77%、10.69%，该项数据比去年有利增加经营实力的愿望。未安排利润比去年增长了226.12%，说明企业当年增加了肯定的盈益资金为主来开展经营性活动，资金本钱相比照较低。企业的财务类别状况在行业中的偏离：当年的流淌资产偏离了行业平均水平-29.09%，说明其流淌资产规模位于行业水平之下，应方向和生产规模。企业当年的构造性资产偏离行业水平-42.37%，我们应当留意企业的产品构造、更改造状况和其他投资状况。流淌负债比重偏离行业水平12.77%，企业的生产经〔长期负债和全部者权益比重偏离行-8.83行业水平。当期数据上期数据当期数据上期数据增长状况(%)工程〔万元〕公司行业偏离率(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率主营业务收入265,66560,612338204,82345,7473483032-3主营业务本钱178,06549,995256169,27938,049345531-26营业费用3,9429093336,423830674-3910-48主营业务利润85,42910,35672534,1077,47635615039112其他业务利润6,1791943,0877,9142572,978-22-253治理费用25,4403,62560217,7372,987494432122财务费用1,6591,364221,9901,20266-1713-30营业利润60,5674,6521,20215,8712,71448528271210投资收益-298105-383-7579-195-29632-328补贴收入------36------------77-------------54------营业外收支净额-2,399-123-1,845101-117186-2,479-5-2,473利润总额57,8704,6701,13915,8962,75347826470194所得税5,7157216921,50237430128193188净利润52,2713,8811,24714,5272,33752226066194毛利率〔%〕32.9717.5215.4617.3516.830.5315.620.6914.93净利率〔%〕19.686.4013.277.095.111.9812.581.2911.29本钱费用利润率〔%〕27.688.3619.328.136.391.7419.541.9617.58净收益营运指数1.051.005.071.000.991.254.831.023.81利润分析利润构成状况57,870.2260,567.29104.66%；投资收益-297.92-0.51%；营业外收支业务净额-2,399.15万元，占利润总额-4.15%。利润增长状况57,870.22万元，较上年同期增长264.05%。其中，营业利润比281.6344,696.50295.63%，削减投资收益222.62万元；营业外收支净额比去年同期降低2,478.69%，削减营业外收支2,500.01收入分析265,664.94万元。与去年同期相比增长29.70%，说明公司模很快扩大。本期公司主营业务收入增长率低于行业主营业务收入增长率0.84%，说明公司竞争力，提高市场占有率等方面都存在肯定的差距。本钱费用分析本钱费用构成状况211,276.60178,065.0784.283,942.191.87%；治理费用25,439.5612.041,659.350.79本钱费用增长状况本期公司本钱费用总额比去年同期增加14,410.96万元，增长7.32%；主营业务本钱比8,785.69万元，增长5.19%；营业费用比去年同期削减2,480.8438.62%；治理费用比去年同期增加7,702.52万元，增长43.43%；财务费用比去年同期削减330.7416.62%。4．利润增长因素分析41,973.88润60,842.32万元，主营业务本钱比上年同期削减利润8,785.692,480.847,702.52330.74222.622,500.01264.05%，公司在产品与效劳的获利力量和公司整体的本钱高于行业利润总额增长率196.89%，说明公司的利润增长速度明显高于行业平均水平，公司等方面都取得了很大的进步。经营成果总体评价产品综合获利力量评价32.9719.6827.68%。15.62%、12.58%、19.5415.91%，说明公司获利力量处于面都取得了相当的进步，公司获利力量在本期获得较大提高，提请分析者予以高度关注，由于司产品综合毛利率、综合净利率、本钱费用利润率比行业平均水平高出15.46%、13.27%、19.32%，说明公司获利力量高于行业平均水平，公司产品与效劳竞争力较强。收益质量评价净收益营运指数是反映企业收益质量，衡量风险的指标。本期公司净收益营运指数为1.054.83可持续的，因此将来公司应尽可能提高经营性收益在总收益中的比重。比行业平均水平高5.07%，说明公司收益质量略高于行业平均水平，公司整体的营运风险不高，收益很安康。利润协调性评价公司与上年同期相比主营业务利润增长率为150.4729.70本钱与费用的掌握水平。主营业务本钱增长率为5.19%，说明公司综合本钱率有所下降，毛营业费用增长率为-38.62%。说明公司营业费用率有所下降，营业费用与收入协调性很好，将来公司应尽可能保持对企业营业费用的掌握水平。治理费用增长率为43.43%。说明公司的掌握水平。财务费用增长率为-16.62%。说明公司财务费用率有所下降，财务费用与利润协调性很好，将来公司应尽可能保持对企业财务费用的掌握水平。主要财务数据和指标如下：工程公司当期数据行业偏离率(%)公司上期数据行业偏离率(%)公司增长状况(%)行业偏离率经营活动产生的现金流入量315,46270,459348162,98054,059201943063投资活动产生的现金流入量4981,105-55110236-53353368-15筹资活动产生的现金流入量30,98437,644-1831,98429,11010-329-32总现金流入量346,944109,208218195,07483,405134783147经营活动产生的现金流出量255,29463,569302138,00649,415179852956投资活动产生的现金流出量31,55110,07821313,8028,5876112917111筹资活动产生的现金流出量46,89830,9995144,89525,80174420-16总现金流出量333,744104,645219196,70283,803135702545现金流量净额60,1675,0431,09324,9744,6464371419132现金流入负债比0.590.10485.720.200.1271.66188.09-15.57203.66全部资产现金回收率(%)20.485.1115.379.635.793.84112.52-11.81124.33销售现金比率(%)22.658.3214.3312.1910.152.0485.74-18.02103.77每股营业现金净流量1.070.30263.180.450.3050.54140.92-0.14141.05现金满足投资比率1.100.31257.991.040.40157.596.47-23.3929.86现金股利保障倍数5.511.93184.941.571.97-20.23250.99-1.74252.73现金营运指数0.860.7219.780.860.92-6.65-0.07-22.1222.05现金流量构造分析现金流入构造分析346,943.95315,461.7590.93498.200.14%，筹资活动产生的现金流入为30,984.008.93%。现金流出构造分析333,743.56255,294.28万元，占总现金流出的比例为76.49%，投资活动产生的现金流出为31,550.80万元，占总现金流出的比例为9.45%，筹资活动产生的现金流出为46,898.48万元，占总现14.05%。现金流淌性分析现金流入负债比力量越强。本期公司现金流入负债比为0.59，较上年同期大幅提高，说明公司现金流淌性续进展。高于行业平均水平485.72%，表示公司现金流淌性远强于行业平均水平，债权人权益的现金保障程度远高于行业平均水平。全部资产现金回收率全部资产现金回收率是反映企业将资产快速转变为现金的力量回收率为20.48%，较上年同期小幅提高，说明公司将全部资产以现金形式收回的力量稳步提高，现金流淌性的小幅增加，有利于公司的持续进展。低于行业平均水平15.37%，表示公司将全部资产以现金形式收回的力量略低于行业平均水平水平。猎取现金力量分析销售现金比率本期公司销售现金比率为22.65，较上年同期大幅提高，说明公司猎取现金力量快速提172.18%，表示公司的收益实现程度很高，公司猎取现金力量远高于行业平均水平。每股营业现金净流量本期公司每股营业现金净流量为1.07元，较上年同期大幅提高，说明公司猎取现金力量经营风险，更好地实现经济效益打下了坚实的根底。高于行业平均水平263.18%，表示公司的收益实现程度很高，公司每股资产含金量远高于行业平均水平。财务弹性分析现金满足投资比率现金满足投资比率是反映财务弹性的指标。本期公司现金满足投资比率为1.10，较上经营的满足程度变化不大。高于行业平均水平257.99%，表示公司财务弹性远远强于行业平均水平，公司现金流量状况对投资与经营的满足程度远好于行业平均水平。现金股利保障倍数现金股利保障倍数是反映股利支付力量的指标。本期公司现金股利保障倍数为5.51，险大幅下降，现金流量对股利政策的支持力度明显增加。高于行业平均水平184.94%，表示公司股利支付力量远远好于行业平均水平均水平，公司经营风险远低于行业平均水平。猎取现金风险分析现金营运指数1，小于1的现金营运指数反映了公司局部收益没有取得现金，而是停留在实物或债权的形态，而实物或债权资产的风险远大于现金。本期公司现金营运指数为0.86，较上年同期根本持同期水平相当，公司的营运风险一般。高于行业平均水平19.78%，表示公司现金回收质量略高于行业平均水平，公司的营运风险不高。三、财务绩效评价相关财务指标：工程公司当期数据行业偏离率(%)公司上期数据行业偏离率(%)公司增长状况(%)行业偏离率流淌比率1.011.25-18.710.791.23-35.6928.171.3926.78速动比率0.470.60-21.500.460.58-20.963.414.12-0.72资产负债率(%)34.9551.0816.1347.3848.871.49-26.234.5330.76有形净值债务率(%)53.89110.6456.7690.55100.539.98-40.4910.0650.55现金流入负债比0.590.10485.720.200.1271.66188.09-15.57203.66综合分数52.7937.5715.2138.2138.91-0.7038.15-3.4241.57企业的偿债力量是指企业用其资产归还长短期债务的力量归还债务力量，是企业能否安康生存和进展的关键。公司本期偿债力量综合分数为52.79，较上年同期提高38.15%，说明公司偿债力量较上年同期大幅提高，本期公司在流淌资产与流淌负债以及资本构造的治理水平方面都取得了极大的成绩高，为将来公司持续安康的进展，降低公司债务风险打下了坚实的根底。从行业内部看，公要指标。相关财务指标：工程公司当期数据行业偏离率(%)公司上期数据行业偏离率(%)公司增长状况(%)行业偏离率应收帐款周转率24.0512.8886.6711.7110.0116.96105.4728.7376.73存货周转率5.183.0470.415.452.7796.79-4.799.95-14.74营业周期(天)84.40146.2742.3096.86166.0641.67-12.86-11.920.94流淌资产周转率3.011.5594.022.171.3857.0838.6912.2926.40总资产周转率0.960.6742.740.800.6033.3719.4811.647.84综合分数58.1839.8218.3546.8135.8910.9224.2910.9513.3458.1824.29开拓与提高公司资产治理水平方面都取得了很大的成绩，公司经营效率在本期获得较大提司在市场开拓与提高公司资产治理水平方面在行业中都处于遥遥领先的地位经营效率变化的主要指标。工程相关财务指标：公司行业偏离率公司行业偏离率公司行业偏离率总资产酬劳率〔%〕21.536.7014.837.025.211.81206.5928.56178.04净资产收益率〔%〕27.388.2319.1510.685.804.88156.4241.92114.49毛利率〔%〕32.9717.5215.4617.3516.830.5390.024.1085.92营业利润率〔%〕22.807.6715.127.755.931.82194.2329.35164.87主营业务利润率〔%〕32.1617.0915.0716.6516.340.3193.114.5488.57净利润率〔%〕19.686.4013.277.095.111.98177.4225.31152.11本钱费用利润率〔%〕27.688.3619.328.136.391.74240.2430.73209.51综合分数96.3967.6428.7570.3663.137.2336.997.1429.85企业的经营盈利力量主要反映企业经营业务制造利润的力量96.3936.99化产品构造和掌握公司本钱与费用方面都取得了极大的进步更好的经济效益打下了坚实的根底。从行业内部看，公司盈利力量远远高于行业平均水平，利力量中，本钱费用利润率和总资产酬劳率的变动，是引起盈利力量变化的主要指标。工程相关财务指标：公司行业偏离率(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率每股收益〔元〕0.930.23306.930.260.1573.97259.8353.83206.00每股收益扣除〔元〕0.970.21367.430.260.1393.81276.1055.94220.16每股资本公积金〔元〕0.871.13-23.390.871.10-21.220.072.90-2.83每股净资产〔元〕3.412.7922.292.432.57-5.5440.338.3931.94每股未安排利润〔元〕1.060.35200.280.320.2817.38226.1227.48198.64每股股利〔元〕0.100.0913.560.150.06140.13-33.3340.98-74.31股息发放率〔%〕10.7140.95-30.2457.8341.8915.93-81.47-2.25-79.22综合分数49.0942.196.9052.1836.6315.55-5.9215.1821.10公司股东持有公司股票的目的主要是为了获得投资回报分析可以通晓公司股票的股东回报状况。公司本期股票投资者获利力量综合分数为49.09，较上年同期下降5.92%，说明公司股票投资者的获利力量处于萎缩阶段，本期公司在提高每股收益和优化股利安排政策等方面都作为一般，公司股票投资者的获利力量较上期有所降票投资者的获利力量远高于行业平均水平主要指标。当期数据上期数据当期数据上期数据增长状况工程公司行业偏离率公司行业偏离率<公司行业偏离率主营收入增长率(%)29.7030.55-0.84-9.115.29-14.39426.20477.83-51.63净利润增长率(%)259.8363.59196.24-35.38-20.19-15.19834.39415.01419.38流淌资产增长率(%)9.5026.95-17.44-19.375.03-24.40149.07435.30-286.23总资产增长率(%)13.3621.27-7.903.5712.07-8.50273.9176.22197.69可持续增长率(%)34.315.8428.464.733.820.91625.2552.96572.29综合分数65.3862.712.6733.9142.91-9.0092.8146.1546.66企业为了生存和竞争需要不断的进展65.3892.81%，说明公司行业中应尽全力扩大这种优势。在成长力量中，净利润增长率和可持续增长率的变动，是引起增长率变化的主要指标。BBABBA事先设定的预警区域，查找预警信号，觉察和提醒风险。通过分析，一旦觉察预警信号，分风险，为市场参与者供给一个信息对称、交易公正的环境。企业近三年财务指标风险预警列表：20031231〔清偿力量〕1.01。流淌比率是反映公司短期偿债力量，一般认为，生产企业正常的流淌21．25，低于该数值，公司偿债风险增加。20021231〔清偿力量〕0.79。流淌比率是反映公司短期偿债力量，一般认为，生产企业正常的流淌21．25，低于该数值，公司偿债风险增加。20011231警提示。流淌比率〔清偿力量〕流淌比率为1.07。流淌比率是反映公司短期偿债力量，一般认为，生产企业正常的流淌比率是2，下限是1．25，低于该数值，公司偿债风险增加。盈利现金比率〔现金流量分析〕当期盈利现金比率为-0.18。盈利现金比率反映企业本期尚未实现现金的收入。在这种状况下，即使企业盈利，也可能发生现金短缺，严峻时会干扰率〔增长率分析〕主营收入增长率为-12.84%。当主营业务收入增长率大幅降低〔低于－30%〕时，说明公司主营业务大幅滑坡，预警信号产生。当主营业务收入增长率小于应收帐五、整体财务风险模型过滤分析BBA饰报表和资产状况恶化的典型病毒特征，建立BBA财务风险过滤器的病毒模型，利用BBA务风险进展过滤。BBA财务风险过滤器为分析者供给了快速分析上市公司的财务状况、推断而提醒和躲避风险。企业近三年整体财务风险模型过滤结果：200312312002123120011231六、财务风险分类级别评价内容高风险评价内容高风险次高风险关注正常业绩波动○存货周转率○净资产收益率与行业比较○应收帐款周转率○主营业务毛利率○经营现金流与净利润○偶然所得和非经营性因素评价内容高风险评价内容高风险次高风险关注正常流淌比率○速动比率○资产负债率○营业利润比重○净资产收益率○主营业务收入利润率○存货增长率○净利润增长率○应收帐款增长率○主营收入与应收帐款增长率主营收入增长率○强制性现金支付比率○现金流量构造○盈利现金比率BBA○财务分析特别指标50%以上列入下表中：指标名称 本期数值上期数值增减幅度〔%〕营运资本 11,465,965.00-223,684,080.00-105.13利息支付倍数 35.949.05297.01应收帐款周转率 24.0511.71105.47应收帐款周转天数 14.9730.76-51.33总资产酬劳率 21.537.02206.59净资产收益率 27.3810.68156.42毛利率 32.9717.3590.02营业利润率 22.807.75194.23主营业务利润率 32.1616.6593.11净利润率 19.687.09177.42本钱费用利润率 27.688.13240.24每股收益 0.930.26259.83每股收益扣除 0.970.26276.10每股未安排利润 1.060.32226.12股息发放率 10.7157.83-81.47市净率 5.233.2262.57净现金流量适当比率 1.611.0652.77现金再投资比率 18.063.93360.02现金流淌负债比率 66.1123.44181.99每股经营活动现金流量 1.070.45140.92现金流量与现金股利比率 5.511.57250.99现金流量折旧影响系数 0.250.51-50