2021《基金科目二》试题及答案解析16

2021《基金科目二》试题及答案解析

16

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共100分）

1、某基金前一日基金资产总值110000万元，基金资产净值为100000万元，基金合同规定基金

管理费的年费率为1.5%（一年按365天计算），则当日应计提的基金管理费为（）万元。

A.3.6

B.2.5

C.4.2

D.4.1

答案：D

2、关于优化复制方法，下列表述错误的是（）。

A、优点是所使用的样本证券最少

B、该方法往往具有较高的跟踪误差

C、优化复制可以分为市值优先、分层抽样等方法

D、缺点是这种方法隐含假设成分证券的相关性在一段时间内是相对静态且可预测的

答案为C

【解析】本题考查优化复制。根据抽样方法的不同，抽样复制又可以分为市值优先、分层抽样等

方法。

3、某基金投资政策规定，基金在股票和债券上的正常投资比例分别为60%、40%,但年初在股票

和债券上的实际投资比例分别为90柒10%,股票和债券投资的实际年收益率分别为15%、4%,股

票、债券基准指数的年收益率分别是10%、6%,请问该基金的资产配置贡献为（）。

A.4.3%

B.2%

C.1.2%

D.1%

答案：C；

解析：(90%-60%)*10%+(10%-40%)*6%=1.2%»

4、关于B系数，下列说法正确的是()o

A、B系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反

B、B系数小于0时・，该投资组合的价格变动方向与市场一致

C、B系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致

D、B系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更小

答案为C

【解析】本题考查B系数。B系数大于0时,该投资组合的价格变动方向与市场一致；B系数

小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。P系数等于1时，该投资组合的价格变动

幅度与市场一致。P系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。B系数小于1(大

于0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。

5、下列不属于权证的基本要素的是()。

A.存续时间

B.标的资产

C.行权价格

D.票面利率

答案：D

解析：权证的基本要素包括权证类别、标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比

例

6、多因子模型在量化投资和()中己得到广泛性应用。

A.企业基金

B.养老基金

C.对冲基金

D.指数基金

答案：C；

解析：多因子模型在量化投资和对冲基金中已得到广泛性应用。

7、关于债券基金的利率风险，下列说法不正确的是()。

A.债券的价格与市场利率变动密切相关且呈反方向变动

B.当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降

C.当市场利率降低时债券的价格通常会上升

D.债券基金的平均到期日越长债券基金的利率风险越低

答案：D

解析：债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动。所以ABC正确。债券的到期日越

长，债券价格受市场利率的影响就越大。同时，债券基金的价值会受到市场利率变动的影响，债

券基金的平均到期口越长，债券基金的利率风险越高。D不正确，故选D。

8、深圳证券交易所证券的收盘价通过（）产生。

A、连续竞价

B、协议竞价

C、集合竞价

D、充分竞价

答案为C

【解析】本题考查开盘价和收盘价。深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价产生。收盘集合

竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的

成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

9、利润表中反映的内容不包括（）。

A.营业利润的各项要素

B.利润（或亏损）总额的各项要素

C.净利润分配的各项要素

D.主营业务利润的各项要素

2.企业的“第一会计报表”是（）.

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

I）.所有者权益变动表

答案：A

10、依据有效市场假设理论，证券市场分类不包括（）。

A.半强式有效市场

B.强式有效市场

C.半弱式有效市场

I).弱式有效市场

答案：C

解析：依据有效市场假设理论，可以将证券市场分为3种市场。

11、投资者用于投资的自有资金或证券称为()。

A.担保金

B.抵押金

C.保证金

D.担保证券

答案：C

解析：投资者用于投资的自有资金或证券称为保证金。

12、下列关于证券交易所的说法，错误的是()。

A、证券交易所设总经理，负责日常事务，由国务院任免

B、证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种

C、我国上交所和深交所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会

D、证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人

答案为A

【解析】本题考查场内证券交易场所。总经理由国务院证券监督管理机构任免。

13、固定利率债券是由政府和()发行的主要债券种类，有同定的到期日，并在偿还期内有同定

的票面利率和不变的面值;通常，同定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值。

A.中央政府

B.地方政府

C.企业

D.合伙企业

答案：C

解析“固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有同定的到期日，并在偿还期内有同

定的票面利率和不变的面值；通常，同定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面

值。

14、某基金测算出A政权组合的在险价值(VaR)要大于B证券组合的在险价值(VaR),该结论主要

依赖的

是（）。

A.全过程指标

B.事后指标

C.事中指标

D.事前指标

答案：D

15、目前，我国证券投资基金管理费计提后，

按（）向管理人支付。

A.月

B.季

C.周

D.日

答案为A

16、下列关于卢森堡的相关知识说法错误的是（）。

A.卢森堡是欧洲第一、世界第八大金融中心

B.卢森堡有全球第二大基金资产管理市场

C.卢森堡拥有全世界30%的管理资产

D.卢森堡是另类投资基金的中心

答案：C

解析：卢森堡拥有全世界20%的管理资产。

17、已知某基金近三年来累计收益率为26%,那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收

益率应为（）。

A.7.56%

B.7.69%

C.8.01%

D.8.21%

答案：C

解析：RG=[（1+26%）1/3-1]X100%=8.01%o

18、下列关于B系数的描述中，正确的有（）。

I.B系数反映证券或证券组合对市场组合方差的贡献率

II.B系数反映了证券或证券组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性HI.0系数是衡

量证券承担系统风险水平的指数

IV.无风险证券的3系数为1

A.I.III

B.I、H、III

C.II、I1LN

D.I、IV

答案：B

19、自上而下股票投资策略在实际应用中，不包括()。

A.根据宏观经济研究决定大类资产配置

B.从周期非敏感型行业转换为周期敏感型行业，从而获得板块的差额收益

C.运用基本面分析深入研究个股的投资价值

D.转换价值股和成长股的投资比例，追求风格收益

答案：c

解析：运用基本面分析深入研究个股的投资价值，属于自下而上分析。

20、()是交易行为对价格产生的影响，可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量。

A.市场冲击

B.买卖差价

C.对冲费用

D.机会成本

答案：A；

解析：市场冲击是交易行为对价格产生的影响，可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量。

21、以下投资策略中，属于积极债券组合管理策略的是()。

A.指数策略

B.现金流匹配策略

C.债券互换

D.免疫策略

答案：C；解析积极债券组合管理策略：水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线等3种

22、一般来说，()伴随着巨大的资本利得，被认为是私募股权投资退出的最佳渠道。

A.二次出售

B.首次公开发行

C.管理层回购

D.买壳上市或借壳上市

答案：B

解析:一般来说，首次公开发行伴随着巨大的资本利得,被认为是私募股权投资退出的最佳渠道。

23、下列不属于基础原材料类大宗商品的是（）

A.动力煤

B.钢铁

C.铜

D.橡胶

答案：A

解析：基础原材科类大宗商品，主要包括铜铁、铜、铝、铅、锌、帛臬、铝、橡胶、铁矿石等。能

源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等。

24、（）是由一国的政府部门发行并承担到期偿付本息责任的，期限在1年及1年以内的债务

凭证。

A、短期政府债券

B、商业票据

C、银行承兑汇票

D、中央银行票据

答案为A

【解析】本题考查短期政府债券。短期政府债券，是由一国的政府部门发行并承担到期偿付本息

责任的,期限在1年及1年以内的债务凭证。

25、任何一个行业都要经历一个生命周期，其中不包括（）。

A、初创期

B、成长期

C、成熟期

D、瓶颈期

答案为D

【解析】本题考查行业分析。任何一个行业都要经历一个生命周期：初创期、成长期、成熟期（平

台期)和衰退期。

26、下列关于期权合约的价值的说法有误的是()。

A.一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和

B.期权的内在价值等于资产的市场价格与执行价格之间的差额

C.期权的时间价值是一种隐含价值

D.期权的时间价值只与期权的到期时间有关

答案：D

27、基金公司投资交易流程不包括().

A、执行交易指令

B、承诺收益保障

C、构建投资组合

D、绩效评估与组合调整

答案为B

【解析】本题考查基金公司投资交易流程。基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、

执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节。

28、关于债券基金，下列说法错误的是()

A.债券基金指的是基金资产60%以上投资于债券的基金

B.债券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险等

C.相比股票基金，债券基金具有风险低、收益低的特点

D.债券基金的投资对象主要是国债、可转债、企业债

答案：A

29、积极型股票投资组合策略以。为目的。

A.分散风险

B.实现利益最大化

C.努力获得与大盘同一的收益水平，减少交易成本

I).超越市场

答案：D；解析积极型股票投资组合策略以超越市场为目的。

30、()是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。

A、纯券过户

B、见券付款

C、见款付券

D、券款对付

答案为D

【解析】本题考查券款对付的概念。券款对付是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为

约束条件的一种结算方式。

31、短期回购协议的购买方为资金（）方，即（）回购方。

A.借入；正

B.借入；逆

C.贷出；正

D.贷出;逆

答案：D

解析：短期回购协议的购买方为资金贷出方，即逆回购方。

32、（）是国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率，是衡量全球市场流动性的重要指标。

A、伦敦同业拆借利率

B、上海同业拆借利率

C、香港同业拆借利率

D、纽约同业拆借利率

答案为A

【解析】本题考查同业拆借。伦敦同业拆借利率是国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率,

是衡量全球市场流动性的重要指标。

33、跨境投资的风险管理主要有（）。

I.可运用定量风险模型和优化技术，分析各投资组合市场风险的来源和暴露

II.加强对场外交易的监控，确保所有交易在公司的管理范围内

III.通过不同国家地区的资产组合配置分散风险

IV.多币种投资和汇率避险操作相结合

A、I、II、HLIV

B、1、H、III

C、IH、N

D、I、II

答案为C

【解析】本题考查跨境投资的风险管理。跨境投资的风险管理主要有以下两点：（1）通过不同国

家地区的资产组合配置分散风险。（2）多币种投资和汇率避险操作相结合。

34、场外交易市场具有（）的特点。

A.有固定的交易场所和交易时间

B.参加交易者为具备会员资格的证券经营机构

C.交易对象以未能在证券交易所批准上市的股票和债券为主

D.通过公开竞价的方式来决定交易价格

答案为C

35、远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前

价值（）«

A.大于零

B.小于零

C.等于零

D.不确定

答案：C

解析：远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当

前价值为零。

36、证券交易所的组织形式大致可以分为两类，即公司制和（）o

A、经纪制

B、会员制

C、合伙制

D、股份制

答案为B

【解析】本题考查场内证券交易场所。证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。

37、下列选项不属于常用来反映股票基金风险的指标有（）。

A.标准差

B.贝塔系数

C.持股集中度

D.持股价格

答案为D

38、（）是为市场参与者提供达成债券交易的电子平台。

A、中债综合业务平台

B、中国现代化支付系统

C、上海清算所客户终端系统

D、中国外汇交易中心本币交易系统

答案为D

【解析】本题考查债券结算的框架。中国外汇交易中心的本币交易系统是为市场参与者提供达成

债券交易的电子平台。

39、（）指债券发行人未按照契约规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。

A.再投资风险

B.提前赎回风险

C,通胀风险

D.信用风险

答案：D；解析信用风险指债券发行人未按照契约规定支付债券的本金和利息，给债券投资者芾

来损失的可能性。

40、以下不属于基金管理公司的职责的是（）。

A.指定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序

B.建立健全估值决策体系

C.使用合理、可靠的估值业务系统

D.复核、审查基金资产净值以及基金份额申购、赎回价格

答案：D

41、考虑货币时间价值的影响下，现在一定量的货币或资金比将来等量货币或资金的价值（）。

A、不确定

B、低

C、高

D、相等

答案为C

【解析】本题考查货币时间价值的概念。货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值,

意味着现在一定量的资金比将来等量的资金具有更高的价值。

42、可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股

票。转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格；转换比例转换比例是指每张可转换

债券能够转换成的普通股股数。用公式表示为：转换比例=可转换债券面值/转换价格。上述说法

()。

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确

答案：C

解析：考查可转换债券知识点。

43、股票可以依法自由的进行交易，体现了股票()的特征。

A.参与性

B.流动性

C.收益性

D.交易性

答案：B

解析：股票可以依法自由的进行交易，体现了股票流动性的特征。

44、个人投资者从基金分配中获得的下列收入中，需要由相关机构代扣代缴个人所得税的是()o

A、从基金分配中取得的收入

B、企业债券的利息收入

C、投资国债取得的利息收入

I)、买卖基金份额的差价收入

答案为B

【解析】本题考查投资者买卖基金产生的税收。个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、

企业债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴

20%的个人所得税。

45、基金N与基金M具有相同的贝塔值，基金N的平均收益率是基金M的两倍，基金N的特需诺

比率()

A.大于基金M的两倍

B.是基金M的两倍

C.等于基金M的特需诺比率

D.小于基金M的两倍

答案：A

46、下列各项不属于国内的债券价格指数的是（）.

A、中国债券系列指数

B、上海证券交易所国债指数

C、中信债券指数

D、JP摩根债券指数

答案为D

【解析】本题考查证券价格指数。国内的债券价格指数主要包括中国债券系列指数、上海证券交

易所国债指数和中信债券指数等。

47、按照《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》（2007年）的规定，申请QDII资

格的机构投资者应当在最近（）年没有•受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法

部门、监管机构的立案调查。

A、2

B、3

C、5

D、10

答案为B

【解析】本题考查QDII的定义及其设立标准。申请QDH资格的机构投资者应当符合的条件之一

是最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调

查。

48、下列关于优先股和普通股的说法错误的是（）。

A.优先股的股息率往往是事先规定好的、同定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动

B.优先股和普通股一样代表对公司的所有权，同属权益证券。但优先股是一种特殊股票，它的优

先权主要指：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得

剩余财产

C.普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股

东的基本权利和义务

D.权益资本是通过发行债券或置换所有权筹集的资本，权益资本在正常经营隋况下不会偿还给投

资人，两种最主要的权益证券是普通股和优先股

答案为D

49、()是一种最简单的衍生品合约。

A.远期合约

B.互换合约

C.期货合约

D.期权合约

答案：A

解析：远期合约是一种最简单的衍生品合约。

50、股票的技术分析中，堪称是市场技术派研究的鼻祖的是()。

A、道氏理论

B、“量价”理论体系

C、“相对强度”理论体系

D、过滤法则与止损指令

答案为A

【解析】本题考查技术分析。道氏理论堪称是市场技术派研究的鼻祖。

51、市盈率等于每股价格与()的比值。

A.每股净值

B.每股现金流

C.每股股息

D.每股收益

答案：D

解析•：市盈率是每股市价与每股收益的比率。

52、基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则指的是估值方法的()。

A、公开性

B、标准性

C、一致性

D、精确性

答案为C

【解析】本题考查基金资产估值需考虑的因素。估值方法的一致性是指基金在进行资产估值时均

应采取同样的估值方法,遵守同样的估值规则。

53、以下关于基金交易费的说法不正确的是（）。

A、过户费由证券公司按成交额的一定比例向基金收取

B、参与银行间债券交易的基金，需要向中央国债登记结算有限责任公司或银行间市场清算所股

份有限公司支付银行间账户服务费

C、参与银行间债券交易的基金，需要向全国银行间同业拆借中心支付交易手续费等服务费用

D、印花税、经手费都由登记公司或交易所按有关规定收取

答案为A

【解析】本题考查基金交易费。选项A错误，交易佣金由证券公司按成交额的一定比例向基金收

取，印花税、过户费、经手费、证管费等则由登记公司或交易所按有关规定收取。

54、首次发行未上市的股票、债券和权证，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按（）计

量。

A.公允价值

B.面值

C.每股净资产

D.成本

答案：D；解析首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确走公允价值,在估值技术难

以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。

55、回购一般分为（）。

A.正回购和逆回购

B.买入回购和卖出回购

C.一次性回购和永久性回购

D.质押式回购和买断式回购

答案：D

解析：回购分为质押式回购和买断式回购。

56、合格境外机构投资者（QFII）在经批准的投资额度内，可投资的人民币金融工具有（）。

I.在证券交易所交易的股票、债券、权证

II.在银行间债券市场交易的固定收益产品

III.证券投资基金

IV.股指期货

A、H、IV

B、i、m、N

c、I、n、HI、N

D、i、n、in

答案为c

【解析】本题考查QFH的定义及其设立标准。合格境外机构投资者（QFII）在经批准的投资额

度内，可投资于下列人民币金融工具：（1）在证券交易所交易的股票、债券、权证；（2）在银行

间债券市场交易的固定收益产品：（3）证券投资基金；（4）股指期货；（5）中国证监会允许的其

他金融工具。

57、关于持有区间收益率，下列说法错误的是（）.

A、收入回报包括分红、利息等

B、持有区间所获得的收益主要来源于收入回报

C、资产回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加/减少

D、投资者购买证券、基金等投资产品，关心的是在持有期间所获得的收益率

答案为B

【解析】本题考查持有区间收益率。选项B错误,持有区间所获得的收益通常来源于两部分:资产

回报和收入回报。

58、以下关于欧盟投资基金监管的基本制度的说法不正确的是（）。

A、欧盟的证券投资基金监管体系以《可转让证券集合投资计划指令》（UCITS指令）为核心

B、欧盟成员国各自以立法形式认可UCITS指令后，本国符合UCITS指令要求的基金即可在其他

成员国面向个人投资者发售，无须再申请认可

C、欧盟金融市场上的另类投资基金受UCITS指令的监管

D、AIFMD协调成员国对另类投资基金的活动实现有效监管

答案为C

【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。选项C错误，欧盟金融市场上的另类投资基

金受《另类投资基金管理人指令》（AIFMD指令）的监管。

59、在我国，目前对个人投资者从基金分配中获得股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收

入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴应纳税所得额的（）

个人所得税。

A.10%

B.5%

C.20%

D.15%

答案:C

60、当两种证券投资收益率之间完全正相关时，两种证券之间的相关系数为（）。

A.-1

B.0

C.1

D.大于1

答案：C

解析：完全正相关，相关系数等于1。

61、基金资产净值除以基金当前的总份额，就是（）。

A.基金资产总值

B.基金资产净值

C.基金份额净值

D.基金资产估值

答案：C

解析，：基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值。

62、假设某封闭式基金7月18日的基金资产净值为35000万元人民币，7月19日的基金资产净

值为35125万元人民币，该股票基金的基金管理费率为0.25%,该年实际天数为365天。则该

基金7月19日应计提的托管费为（）万元。

A.0.2012

B.0.2397

C.0.2212

D.0.3012

答案为B

63、上市公司股息红利差别化个人所得税政策实施后，个人投资者持股时间与其股息红利所得个

人所得税的实际税负的关系是（）。

A、正相关

B、负相关

C、无关

D、不确定

答案为B

【解析】本题考查基金自身投资活动产生的税收。上市公司股息红利差别化个人所得税政策实施

后,个人投资者持股时间越长,其股息红利所得个人所得税的税负就越低。

64、利率互换的形式有息票互换和（）。

A、固定对固定互换

B、固定对浮动互换

C、浮动对浮动互换

D、基础互换

答案为D

【解析】本题考查利率互换。利率互换有息票互换和基础互换两种形式。

65、下列关于夏普说法错误的是（）。

A.夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差

B.夏普比率中基金收益率和无风险收益率应用平均值的原因，是在测度期间内两者都是在不断变

化的

C.夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率

D.夏普数值越小，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好

答案：D；解析夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。故D选项错

误。

66、关于CFA协会对投资管理过程的表述，错误的是（）。

A、规划主要侧重于确定决策所需的各种输入信息，包括客户资料和资本市场的数据等

B、反馈是对投资预期、投资目标和投资组合等方面变化的适应过程

C、整个流程可以划分为规划和反馈两个基本步骤

D、投资管理过程为一个动态反馈的循环过程

答案为C

【解析】本题考查投资组合管理的基本流程。CFA协会将投资管理过程定义为一个动态反饿的循

环过程。整个流程可以划分为规划、执行和反馈三个基本步骤。

67、随机变量Y服从标准正态分布，则相关参数为（）。

A、11=0,。=0

B、u=0,o=1

C、u=1,o=0

D、u=1,o=1

答案为B

【解析】本题考查正态分布。当Y〜N（0,1）时，服从标准正态分布。

68、从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行（）。

A.固定比例制度

B.最低下限向上浮动制度

C.无区间浮动制度

D.最高上限向下浮动制度

答案：D

解析：从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限向下浮动制

度。

69、在不考虑税、破产成本、信息不对称并且假设在有效市场里面，企业价值不会因为企业融资

方式而改变，该理论被成为（）。

A.大卫李嘉图模型

B.帕金森定律

C.IS-LM模型

D.莫迪利亚尼-米勒定理

答案：D

解析"莫迪利亚尼-米勒定理，简称MM定理，该定理认为在不考虑税、破产成本、信息不对称并

且假设在有效市场里面，企业价值不会因为企业融资方式而改变，标志着企业资本结构理论的开

端。

70、下列关于交易执行的说法错误的是（）。

A、交易执行是投资决策的实现过程

B、作为投资管理的一个环节，交易执行的时•机、成本等因素直接影响投资绩效

C、交易执行的优化对于增强投资绩效，尤其是对于主动型和大数据基金来说，将越来越重要

D、在证券市场发展的早期，机构投资者往往可以通过选股和择时手段获取高回报和超额收益，

交易执行的贡献并不突出

答案为c

【解析】本题考查交易执行。选项c错误,交易执行的优化对于增强投资绩效,尤其是对于指数型

和量化型基金来说,将越来越重要。

71、下列哪一项不属于金融债券？

A.商业银行债券

B.公司债券

C.特种金融债券

D.证券公司债

答案：B；

解析：金融债券包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券

公司债、证券公司短期融资券等。

72、如果某基金实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，遵循全球投资业标准

（GIPS）要求，下列做法中正确的是（）。

I.在计算未扣除费用收益时.，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支

的部分II.在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去估计的买卖开支

III.在计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支

及投资管理费用的部分

MX

A.n、w

B.1,III

C.I.IV

D.n、川

答案：A

73、目前可以投资于银行间债券市场的投资主体包括金融机构和非法人产品，其中，金融机构包

括（）。

I.农村信用联社

H.澳门地区人民币清算行

111.境外央行

IV.商业银行

A、I、II,III

B、n、m、N

c、i、in,IV

D、i、n、1ILIV

答案为D

【解析】本题考查银行间债券市场的组织体系。目前可以投资于银行间债券市场的投资主体包括

金融机构和非法人产品，其中：金融机构包括商业银行、农村信用联社、非银行金融机构、香港和

澳门地区人民币清算行、境外央行、境外其他金融机构。

74、证券A与证券B的收益率分布关系如下图所示，在以下说法中，XXX的是（）。

A.证券A与证券B的收益率是正相关的

B.当证券A上涨时，证券B上涨的可能性比较大

C.证券A与证券B的相关系数大于证券B与证券A的相关系数

D.证券A与证券B的相关系数小于1

答案：C

75、在计算出基金超额收益的基础上可以将其分解,研究基金超额收益的组成。这就是基金的（）。

A.风险价值

B.绝对收益

C.相对收益

D.业绩归因

答案：D

解析：这是业绩归因的定义，业绩归因是指在计算出基金超额改益的基础上可以将其分解，研究

基金超额收益的组成，故选D。

76、全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提供报价平台，为其交易提供电子成交登记服

务，并按照（）的有关规定，对通过交易系统开展的债券交易活动进行监测。

A、国务院

B、银监会

C、证监会

D、中国人民银行

答案为D

【解析】木题考查银行间债券市场的组织体系。全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提

供报价平台，为其交易提供电子成交登记服务，并按照中国人民银行的有关规定,对通过交易系统

开展的债券交易活动进行监测。

77、关于UCITS五号指令中的处罚惩戒体系的说法，错误的是()。

A、处罚方式包括公告、暂停或撤销管理公司授权及最高额行政处罚

B、对于违反指令的机构，罚金可达至少500万欧元或其营业总额的10%

C、对于违反指令的个人，罚金至少为50万元

D、欧洲证券和市场管理局ESMA将建立并维护一个各国监管机构可接入的中央数据库，并在年报

中公布所有的对管理公司的行政处罚

答案为C

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。选项C错误，对于个人，罚金至少为100

万欧元。

78、()是指结算系统对每笔债券交易都单独进行结算，一个买方对应一个卖方，当一方遇券

或款不足时，系统不进行部分结算。

A、净额结算

B、全额结算

C、实时处理交收

D、批量处理交收

答案为B

【解析】本题考查全额结算的概念。全额结算也称逐笔结算，是指结算系统对每笔债券交易都单

独进行结算,一个买方对应一个卖方,当一方遇券或款不足时，系统不进行部分结算。

79、()是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。

A.证券交易所

B.证券公司

C.证券登记结算机构

D.证券监管机构

答案：C；

解析:证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。

80、下列各项中，符合UCITS一号指令关于UCITS基金的投资比例限制与投资禁止规定的是()。

I.基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5%,成员国可将此比例提高到

10%

n.基金投资于同一个主体发行的证券超过5%时，该类投资的总和不得超过基金资产净值的

40%

III.基金投资于一个成员国政府发行的可转让证券，投资比例不得超过基金资产净值的35%

IV.基金投资于另一基金的比例不得超过基金资产的5%

A、I、II、III

B、n、m、iv

c、I、w

D、।、n、川、N

答案为D

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。以上四项都符合UCIT$一号指令关于UCITS

基金的投资比例限制与投资禁止的规定。

81、债券基金指的是基金资产()以上投资于债券的基金。

A.60%

B.70%

C.80%

D.90%

答案：C

解析：债券基金指的是基金资产80%以上投资于债券的基金。故选C。

82、投资者在持有区间所获得的收益通常来源于O。

A、股息和红利

B、资产回报和收入回报

C、投资收益和股息收益

D、利息收益和价差收益

答案为B

【解析】本题考查持有区间收益率。持有区间所获得的收益通常来源于两部分:资产回报和收入

回报。

83、下列说法中，正确的是()。

A、有保证的债券融资成本较高

B、无保证债券发行成本高于股票

C、无保证债券不会稀释股权

D、无保证债券监管比股票严

答案为C

【解析】本题考查债券违约时的受偿顺序。有保证的债券融资成本低，无保证债券发行成本低于

股票,且不会稀释股权,监管比股票松。

84、下列关于回转交易的说法错误的是()o

A、权证交易当日不能进行回转交易

B、专项资产管理计划收益权份额协议交易实行当日回转交易

C、B股实行次交易日起回转交易

D、债券竞价交易实行当日回转交易

答案为A

【解析】本题考查回转交易。选项A错误，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易。

85、关于经济合作与发展组织在2005年发布的《集合投资计划治理白皮书》的内容的说法不正

确的是().

A、所有投资基金都应当在合适的法律法规框架下经营，并提出了投资基金的设立的最优形式

B、认为监管当局在投资基金治理框架的构建过程中起到决定性作用

C、基金销售者或理财顾问向投资者推销投资产品时负有推荐合适产品及提供正确销售信息的责

任

D、投资基金经营的唯一目的是维护投资者的利益，基金要完善内部机制，解决与投资者相关的

利益冲突

答案为A

【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。选项A错误，法律法规框架部分阐述了所有

投资者都应当在合适的法律法规框架下经营，投资基金的设立没有唯一最优的形式。

86、以下关于定期存款说法错误的是()

A.期限.金额选择余地大

B.利息收益稳定

C.不可以提前支取本金或部分本金

D.流动性好

答案：C

解析：银行定期存款

87、外资商'业银行境内分行在境内持续经营()年以