PPP模式解读与运作演讲课件

PPP模式解读与运作演讲课件第一页，共75页。目录PPP大力实施背景及认识一PPP在国内的的发展二PPP运作的典型案例三PPP运营中可能存在的问题四第一页第二页，共75页。背景3新型城镇化建设方面，根据权威机构（国务院研究发展中心）的预测，到2020年，我国城镇化带来的投资需求约42万亿元，主要包括经济基础设施(供水、交通、能源等)和社会基础设施(社保、养老、户籍等)。对于市场和地方政府而言，从什么渠道获得资金以解燃眉之急是其重点考虑的问题PPP项目公司或将化身为新一代“融资平台”。43号文一声令下，融资平台将慢慢退出历史舞台。PPP模式或将成为融资平台转型的方向，PPP模式下的项目公司或将成为新型的“融资平台”。政府债券的发行受到赤字率的约束，债务的扩张还得依靠“外部融资实体”，地方政府可依靠PPP模式下的经营主体继续融资，所不同的只是企业和项目的信用取代了政府的隐性担保。降低地方政府债务系统性风险。PPP将促进地方政府举债规范化，提高透明度；PPP推行的关键在于地方政府的契约精神，较高的信用将是采用PPP融资的必要条件，这将倒逼政府维持自身信用程度；当前财政部力推PPP的主要原因之一便在于化解地方政府债务危机，示范项目以存量项目为主，利于缓解存量债务压力。为什么要推广PPP？第二页第三页，共75页。为什么要推广PPP？400第三页第四页，共75页。背景5融资平台公司融资传统模式一般政府债券或专项政府债券PPP模式新模式国务院关于加强地方政府性债务管理的意见（国发〔2014〕43号）:融资平台公司不得新增政府债务、政府债务不得通过企业举借为什么要推广PPP？第四页第五页，共75页。创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念（1）速度与质量权衡——经济增速6.5%（2）突出民生指标（3）新工业革命——关键技术的突（4）绿色发展指标的强约束（5）重视内陆地区—中西部的开放（6）精准扶贫、重视二次分配十八届五中全会与“十三五”第五页第六页，共75页。2014年底，我国人均GDP达到7500美元，2015年底年将达到8000~8200美元。如果经济增速年均6.5%以上,到了2020年，人均GDP将达到12500美元。“把创新放在更加突出的位置”第六页第七页，共75页。“十三五”10大政策1、2020年城乡居民收入翻一番2、加快建立综合和分类相结合的个税3、适当降低社会保险费率4、完善最低工资增长机制5、建立基本养老金合理调整机制6、开展网络提速降费行动7、降低大病慢性病医疗费用8、家庭经济困难学生上普通高中免除学杂费9、提高技术工人待遇10、全面放开竞争性领域商品和服务价格第七页第八页，共75页。李总理政府报告

“十三五”时期

做好经济济社会发展，全面建成小康社会目标，必须着力把握好三点。一是牢牢抓住发展第一要务不放松。发展是硬道理，是解决我国所有问题的关键。二是大力推进结构性改革。要用改革的办法推进结构调整。在适度扩大总需求的同时，突出抓好供给侧结构性改革，增加公共产品和公共服务供给，使供给和需求协同促进经济发展，提高全要素生产率，不断解放和发展社会生产力。三是加快新旧发展动能接续转换。以体制机制创新促进分享经济发展，建设共享平台，做大高技术产业、现代服务业等新兴产业集群，打造动力强劲的新引擎。运用信息网络等现代技术，推动生产、管理和营销模式变革，重塑产业链、供应链、价值链，改造提升传统动能，使之焕发新的生机与活力。第八页第九页，共75页。

更好激发非公有制经济活力。大幅放宽电力、电信、交通、石油、天然气、市政公用等领域市场准入，消除各种隐性壁垒，鼓励民营企业扩大投资、参与国有企业改革。在项目核准、融资服务、财税政策、土地使用等方面一视同仁。依法平等保护各种所有制经济产权，严肃查处侵犯非公有制企业及非公有制经济人士合法权益的行为，营造公平、公正、透明、稳定的法治环境，促进各类企业各展其长、共同发展。李总理政府报告第九页第十页，共75页。PPP：（Public-Private-Partnership）PPP的概念PPP是政府与社会资本为提供公共产品或服务而建立的全过程合作关系，以授予特许经营权为基础，以利益共享和风险共担为特征；通过引入市场竞争和激励约束机制，发挥双方优势，提高公共产品或服务的质量和供给效率。私营部门和政府机构间就提供公共资产和公共服务签订的长期合同，私人部门须承担重大风险和管理责任。世界银行为开展基础设施建设和提供其他服务，公共部门和私营部门实体之间可能建立的一系列合作伙伴关系。亚洲开发银行财政部发改委PPP是指政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率，通过特许经营、购买服务、股权合作等方式，与社会资本的利益共享、风险分担及长期合作关系。PPP：公私合营提供公共产品和服务第十页第十一页，共75页。PPP

PPP模式（Private-Public-Partnership），公共部门和私人部门为提供公共产品或服务而建立的一种长期合作关系，这种关系以特许权协议作为基础，协议中明确双方的权利和义务，参与合作的各方共同承担责任和融资风险。

12公私合作风险共担利益共享标的是基础设施和公用事业，公共产品和服务——股权合作、特许经营合作、政府购买服务——项目的建设、运营风险由社会资本承担法律、政策调整风险由政府承担自然灾害等不可抗力风险由双方共同承担第十一页第十二页，共75页。项目性质是应是提供的社会公共产品或服务；项目本身的收益不足以弥补建设和运营成本；通过政府和社会投资者以某种形式共同出资，并给予补贴（政府提供前补贴/后补贴），使其变成一个商业运作的项目；通过引入社会投资者投资和运营，提高项目的建设和运营效率；政府既是投资主体，又是监管主体；社会投资者既是投资和建设主体，又是运营主体。PPP的特征政府或项目发起人中标单位通过招标授予特许权项目公司融资、建设、设备采购、运营项目收回投资并取得一定回报之后一定比例的资金一定比例的资金PPP模式举例第十二页第十三页，共75页。PPP模式举例政府、公共机构监管特许经营项目民营机构投资特许经营权授予运营管理第十三页第十四页，共75页。项目为主体有限追索债务合理分配投资风险资产负债表外融资灵活的信用结构PPP的特征第十四页第十五页，共75页。PPP的模式广义的PPP：泛指政府与企业为提供公共产品或服务而建立的各种合作关系。涵盖服务外包、特许经营、完全私有等各种类型。狭义的PPP：可以理解为一系列项目融资模式的总称，指政府部门与社会投资者共同将资金或资源投入项目，并由社会投资者建设并运营该项目的方式，包含BOT、TOT、DBFO等多种模式。狭义的PPP更加强调合作过程中的风险分担机制和项目的衡工量值（VFM）。第十五页第十六页，共75页。17资产所有权不转移，适用于存量公共资产社会资本或项目公司负有运营维护职责，不负责用户服务政府支付委托运营费合同期限一般不超过8年适用于新建项目，一般为20-30年社会资本或项目公司承担新建项目设计、融资、建造、运营、维护和用户服务合同期满后项目资产及相关权利等移交给政府委托运营（O&M）建设-运营-移交（BOT）适用于存量资产，合同期限一般为20-30年；政府转让资产所有权，社会资本或项目公司负责运营、维护和用户服务；合同期满后资产及其所有权等移交给政府转让-运营-移交（TOT）资产所有权不转移，适用于存量公共资产；社会资本或项目公司负责运营、维护及用户服务政府向社会资本或项目公司支付管理费；合同期限一般不超过3年适用于新建项目；社会资本或项目公司拥有项目所有权，但必须在合同中注明保证公益性的约束条款一般不涉及项目期满移交管理合同（MC）建设-拥有-运营（BOO）适用于存量资产，合同期限一般为20-30年政府在TOT模式的基础上，增加改扩建内容的项目运作方式改建-运营-移交(ROT)——财政部《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金〔2014〕113号）PPP的模式第十六页第十七页，共75页。PPP模式分类投资人承担责任小

政府承担责任大

投资人承担责任逐渐增大政府承担责任逐渐变小传统采购完全私有化服务外包TOTBTOBOTBOOTBOOPPP的模式第十七页第十八页，共75页。19PPP的优势对政府而言转换政府职能，提高治理能力提高管理绩效减缓财政支出压力对社会资本而言进入垄断领域获得长期稳定的投资机会获得合理回报积累能力和经验，拓宽企业发展空间提供更加高效高质的服务，公众利益最大化第十八页第十九页，共75页。20PPP模式的选择经营性项目具有明确的收费基础，并且经营收费能够覆盖投资成本的项目，可通过政府授予特许经营权，采取BOT模式推进准经营性项目经营收费不足以覆盖投资成本、需政府补贴部分资金或资源的项目，可通过特许经营附加部分补贴等措施，采取BOT、BOO非经营性项目缺乏“使用者付费”，主要靠政府购买服务模式推进的项目，采用BOO、OMPPP的应用——发改委《关于开展政府和社会资本合作的指导意见》（发改投资〔2014〕2724号）第十九页第二十页，共75页。21PPP项目的回报机制使用者付费：适用范围——高速、桥梁、地铁等公共交通项目和供水、供热等公用设施项目；最大程度将需求风险转移，与激励挂钩保证合理收益——唯一性条款；超额利润限制政府付费：可用性付费——依据项目设施容量或服务能力，不看实际需求，如医院、学校、奥运场馆使用量付费——依据实际使用量，项目需求风险由项目公司承担，如污水处理、垃圾处理绩效付费——依据产品和服务质量，绩效标准如医院就诊人数、安保、卫生状况等可行性缺口补助：补助形式——投资补助、价格补贴、无偿划拨土地、提供优惠贷款、贷款贴息、投资入股、放弃分红权、授予项目周边土地开发收益权等二、PPP的应用第二十页第二十一页，共75页。22银行对PPP产品与服务银行推出PPP贷款：第二十一页第二十二页，共75页。23二、PPP的应用运用范围：能源、交通运输、水利、环境保护、农业、林业、科技、保障性安居工程、医疗、卫生、养老、教育、文化和新型城镇化试点等公共服务领域和基础设施类的新建、改扩建及存量项目

什么项目适合PPP？优先选择收费定价机制透明、有稳定现金流的项目——财金[2014]76号优先选择收费定价机制透明、有稳定现金流的项目——财金[2014]76号PPP模式主要适用于政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共服务、基础设施类项目PPP模式主要适用于政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共服务、基础设施类项目——发改投资[2014]2724号第二十二页第二十三页，共75页。PPP的内涵解读PPP不仅止于交易环节：PPP项目更像是一段婚姻，而不是一场婚礼。是一种合作伙伴关系，基于共同的目标追求，以最少的资源，实现最多的产品或服务。PPP不只是融资模式：融资只是PPP的目的之一，并不是全部，还利用民营部门的生产管理技术和先进制度；PPP是一个多目标任务，以社会综合效益最大化为导向。BT是分期付款的政府采购模式：融资大多为短期行为，而PPP则是考虑全寿命周期的长期合作模式。所以，在中国大规模应用的BT模式，虽有PPP的形式，却没有体现PPP的精髓，本质上来说只是一种融资模式。第二十三页第二十四页，共75页。PPP有多种运作方式，但其基本的框架结构如图所示：特许经营直接协议PPP的基本框架政府授权部门特许经营公司贷款协议证券协议金融机构建设合同运营合同股权投资社会投资者建设承包商运营商股权投资第二十四页第二十五页，共75页。运作主体的确立——建立PPP项目公司；收益保障——政府补贴额度及方式；项目再融资方式——特许经营权融资，土地开发融资

；市场风险或购买方风险分担机制——采用诸如最小供应量、最低购买量、保证交通流量、竞争性项目附条件、审批限制等；特许经营协议——指定特许经营范围、期限、权利内容，在特许经营投资人需要时政府及时排除行使权利的障碍的义务；股东权利转让限制——建立灵活的、便于后期转让的投资结构；特许经营期末资产处置方式；价格机制PPP的基本框架第二十五页第二十六页，共75页。15项目发起PPP运作流程PPP流程总览第二十六页第二十七页，共75页。15项目发起PPP运作流程项目前期准备

工作目标

政府、招商人及咨询顾问机构厘清工作机制、明确人员安排、确定工作职责、拟定工作计划，确定每阶段的工作时间，使招商方和融资顾问根据计划相互配合安排工作。

工作内容

1、确定整个项目PPP运作组织安排。通常建立项目领导小组和工作小组，领导小组负责重大问题的决策、政府高层沟通、总体工作的指导等，项目小组负责项目公司的具体开展，以融资顾问结构为主要组成。2、制定工作计划。工作计划要包含工作阶段、具体工作内容、实施主体、预计完成时间等内容。对于项目实施中发生的拖延或人员变动，要及时反映在计划中。

第二十七页第二十八页，共75页。项目发起PPP运作流程尽职调查

工作目标

通过对BOT项目所在地区社会经济情况、项目实施的基本背景、项目所在地的基本配套设施建设情况及发展规划、项目前期工作的完成情况等的调研和资料收集，编制调研报告，为招商实施方案的编写提供基本数据和材料。

工作内容

工作小组拟定的调研提纲应至少从法律和政策、经济和财务、项目自身三个方面把握，主要包括政府项目的批文和授权书、国家、省和地方对项目的关于土地、税收等方面的优惠政策、特许经营和收费的相关规定等；社会经济发展现状及总体发展规划、与项目有关的市政基础设施建设情况、建设规划、现有管理体制、现有收费情况及结算和调整机制等；项目可行性研究报告、环境影响评价报告、初步设计、已形成的相关资产、配套设施的建设情况、项目用地的征地情况等。第二十八页第二十九页，共75页。项目发起PPP运作流程物有所值评价物有所值评价

根据国家操作指南规定，对项目采用PPP可行性进行分析研究，形成物有所值评价报告。

工作内容

“物有所值”研究报告应从定性和定量两方面开展物有所值评价的研究。

定性评价重点关注项目采用政府和社会资本合作模式与采用政府传统采购模式相比能否增加供给、优化风险分配、提高运营效率、促进创新和公平竞争等因素。

定量评价主要通过对政府和社会资本合作项目全生命周期内政府支出成本现值与公共部门比较值进行比较，计算项目的物有所值量值，判断政府和社会资本合作模式是否降低项目全生命周期成本。第二十九页第三十页，共75页。项目发起PPP运作流程关键问题分析论证与明确

工作目标

对PPP运作涉及的具体进行分析论证，并与领导小组商讨进行明确，为编制招商实施方案及特许经营协议奠定基础。

工作内容

将对PPP项目中涉及的关键性问题进行分析及论证，包括但不限于：招商边界、资产划分、政府补贴机制、项目主体构建、项目资本金及建设资金筹措、政府土地安排、政策优惠、运营考核奖惩机制、后续监管等。就关键问题由项目领导小组组织召开相关部分决策会议，明确运作方向。第三十页第三十一页，共75页。项目发起PPP运作流程投资人调研

工作目标

对潜在的投资人进行初步调研，适机组织项目推介会，与投资人进行初步沟通，了解其投资利益需求。

工作内容

工作小组编制的《项目推介材料》，对项目的前期工作、行业发展现状、发展规划等进行详细说明；与行业内主要投资人进行项目推介，获得潜在投资人的投资意愿信息，工作小组依据各类投资人的投资偏好、资金实力、运营能力、项目诉求等因素进行甄别、筛选、分析及优劣势对比；与潜在合适的投资人进行初步沟通，组织调研及考察。第三十一页第三十二页，共75页。项目发起PPP运作流程招商方案及特许经营协议编制

工作目标

通过前期的调查研究及分析论证，完成项目招商实施方案及特许经营协议，并提交政府审批。招商方案的制定要符合地方政府的利益诉求，符合地方经济发展现状，确保项目足够的经济强度，为项目招商成功奠定基础。

工作内容

完整的招商方案包括：方案编制目的和依据、项目实施背景分析、招商边界条件、项目的交易结构、项目的投融资结构、项目的财务分析、项目的法律结构、项目的工程技术方案、特许经营协议、关键问题分析论证等。高质量的《招商方案》应满足以下条件：各项调查结果客观、完整、细致、准确；采用的财务分析模型科学、准确、有效；对招商和投资各方的各项需求分析明晰、客观、准确；明确项目财务结构的主要问题和解决方案，确保结构的合理、可行性。第三十二页第三十三页，共75页。项目发起PPP运作流程招商方案实施

工作目标

组织项目招商，吸引投资人参与本项目，进行投资人筛选，通过竞争确定投资人。

工作内容

主要内容有：发布招商公告、资格预审、正式招商文件的准备、招商文件的发售、项目答疑与现场勘探、投资人评选及商务谈判。正式招商文件包括：招商邀请函、投资人须知、招商前置条件、投资申请文件格式、各类合同文本。

第三十三页第三十四页，共75页。项目发起PPP运作流程签订协议、设立项目公司

工作目标

根据商务谈判结果形成正式合同及其附件，协助政府相关主体完成草签和正式签署项目协议的相关工作，设立项目公司，开始项目建设。

工作内容

工作小组根据谈判结果准备正式合同及其附件，并报政府审批；工作小组向全体投资人发出招商结果通知书，招商结果在有关媒体上公示；举行仪式，双方正式签约，着手准备项目公司组建工作；退还未中选投资人的投资竞争保证金。

第三十四页第三十五页，共75页。PPP的管理创新项目管理投融资管理风险管理利益关系管理资产管理战略管理质量管理策划、规划、设计、咨询、招商资金、建设、预结算、合同维护与保值增值维护各相关利益者关系风险预判、转移与承担服务监测进入与退出PPP：降低运营成本与交易成本！缺乏真正科学的经济评估，超前与滞后并存财务监理制度不完善，经常调整概算，动迁失控重建设轻运营，建设成本缺乏从运营阶段分摊机制对提高公众支付意愿，完善定价机制没有办法无判断、乱转移、瞎承担支付与质量脱钩心有余而力不足！第三十五页第三十六页，共75页。PPP的成功PPP中心（Unit）风险管理分配资本市场及担保体系PPP小组（Nods）PPP委员会经济增值效应PPP的成功要素第三十六页第三十七页，共75页。目录PPP大力实施背景及认识一PPP在国内的的发展二PPP运作的典型案例三PPP运营中可能存在的问题四第三十七页第三十八页，共75页。PPP在国内的发展历程经历了5个阶段和3波高潮十八届三中全会提出“允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营”的改革方向，虽几经反复，但PPP模式在中国境内仍然得到长足发展。第一阶段：探索阶段（1984-1993）部分外资尝试进入公用事业和基础设施领域。地方政府开始与投资者签订协议，合作进行基础设施建设，本质上就是PPP。代表性的项目有深圳沙角B电厂BOT项目、广州白天鹅饭店和北京国际饭店等，其中深圳沙角B电厂BOT项目被认为我国真正意义上的第一个BOT项目。第二阶段：小规模试点阶段（1994-2002）。国家计委（现“发改委”）有组织地推进5个BOT试点项目：合肥王小郢污水TOT项目、兰州自来水股权转让项目、北京地铁四号线项目、北京亦庄燃气BOT项目、北京房山长阳新城项目第三阶段：推广试点阶段（2003-2008）。03年十六届三中全会提出让民营资本进入公共领域，04年建设部（现“住建部”）出台《市政公用事业特许经营管理办法》，各地推出大批PPP试点项目，掀起了PPP第二波高潮。民企、国企等社会资本均积极参与，污水处理项目较多，也有自来水、地铁、新城、开发区、燃气、路桥项目。第一个被官方广泛推广的PPP项目——北京地铁四号线项目也于这一阶段诞生。第四阶段：短暂停滞阶段（2009-2012）。四万亿经济刺激政策的推出，地方政府基础设施建设投资高速增长，城镇化程度大幅提高，但PPP模式在此阶段却停滞不前，第五阶段：发展新阶段（2013年至今）。财政部部长楼继伟就PPP作专题报告，肯定PPP模式在改善国家治理、转变政府职能、促进城镇化等方面的重要作用。14年以来，中央到地方均推出大量PPP项目，此轮则强调社会资本与政府共享利益、共担风险，PPP立法有望很快推出，制度配套上也更为完善。第三十八页第三十九页，共75页。PPP在国内复兴高层的声音十八届三中全会，经济体制改革是全面深化改革的重点，核心问题是处理好政府和市场的关系，使市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府作用。2014年全国两会，李克强在政府工作报告中提出，制定非公有制企业进入特许经营领域具体办法，为民间资本提供大显身手的舞台。4月23日，李克强主持召开国务院常务会议，提出首批推出80个示范项目，面向社会公开招标，鼓励和吸引社会资本以合资、独资、特许经营等方式参与建设营运。第三十九页第四十页，共75页。PPP在国内的复兴具体行动2013年底，全国财政工作会上，楼继伟部长专门要求召开政府和社会资本合作（PPP）专题会议。2013年11月，财政部选定哈尔滨市与洛阳市为亚洲开发银行PPP项目全国首批试点城市。2014年3月，财政部组织了全国财政系统干部、金融机构和大型企业业务骨干人员进行PPP专题培训班。2014年5月26日，财政部成立PPP工作领导小组，王保安副部长担任领导小组组长，办公室设在金融司。2014年5月8日，财政部干部教育中心在财政部内部举办了2014年第一期财政改革与发展论坛。2014年8月，江苏省财政厅举办首批政府和社会资本合作（PPP）试点项目培训暨推介会，公布全省15个PPP试点项目。2014年11月30日，财政部发文公布30个PPP示范项目，涉及供水、供暖、污水处理、垃圾处理、环境综合整治、交通、新能源汽车、地下综合管廊、医疗、体育等多个领域。第四十页第四十一页，共75页。PPP在国内的相关政策演进2000年，建设部《城市市政公用事业利用外资暂行规定》2004年，建设部《市政公用事业特许经营管理办法》2005年，建设部《关于加强市政公用事业监管的意见》2005年，国务院《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》，即旧非公36条2010年，国务院《鼓励支持非公有制经济发展的若干意见》2013年，国务院《关于加强城市基础设施建设的意见》2014年，国家发改委《关于发布首批基础设施等领域鼓励社会投资项目的通知》2014年，财政部《关于政府和社会资本合作模式有关问题的通知》2014年，财政部《关于政府和社会资本合作示范项目实施有关问题的通知》2014年，财政部《关于政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》2015年6月，甘肃省政府《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的实施意见》明确要在公共服务、资源环境、生态建设、基础设施等重点领域创新投融资机制，充分发挥民间资本的积极作用。鼓励民间资本发起设立战略新兴产业、先进制造业等领域的产业投资基金，政府可以通过认购基金份额方式给予支持。目前甘肃推出的PPP项目总数已经达到300个，总投资5117亿元

第四十一页第四十二页，共75页。民勤县红崖山水库加高扩建工程总库容1.48亿立方米武威市杂木河毛藏寺水库工程0.64亿立方米武威热电联产项目装机容量2×350兆瓦民勤工业园区东区基础设施建设项目修建道路总长43.16公里，敷设给排水管网；建设中央公园占地面积109.4公顷，配套建设绿化、景观和休闲等设施武威黄羊工业园区集中供热工程建设项目新建热源厂一座，建设供热管网18公里；新建换热站8座，改造换热站2座，同时新建配套附属设施民勤县红沙岗镇生活污水处理厂建设项目建设近期日处理污水0.8万立方米，远期1.6万立方米民勤县清泉湖公园建设项目清泉湖公园占地面积229.5亩，配套休闲设施和景观设施等武威市海藏湖生态治理工程一期工程主要建设主体广场活动区、环境教育中心区、生物多样性展示区、森林休闲区、佛教文化活动区、葡萄庄园区、植物观赏区、休闲娱乐区等八大功能区第四十二页43第四十三页，共75页。目录PPP大力实施背景及认识一PPP在国内的的发展二PPP运作的典型案例三PPP运营中可能存在的问题四第四十三页第四十四页，共75页。PPP大力实施背景及认识一PPP在国内的发展二PPP运作的典型案例三PPP运营中可能存在的问题四目录新城PPP项目武威热电联产PPP项目北京地铁四号线PPP项目襄樊市城市污水BOT项目第四十四页第四十五页，共75页。PPP运作的典型案例案例一襄樊市城市污水治理BOT项目第四十五页第四十六页，共75页。襄樊市城市污水治理BOT项目项目背景襄樊是鄂西北重要的交通枢纽和区域中心城市，流经襄樊市的汉江就是南水北调中线的水源地。从1994年开始，襄樊市政府就着手开始治理城市污水，保护汉江水体水质，解决城市污水对汉江环境的污染问题。襄樊市城市污水治理BOT项目包含两个子项目，即襄樊市襄城污水处理厂（10立方米/日）BOT项目和襄樊市渔梁洲污水处理厂（20立方米/日）BOT项目，于2004年开始前期的筹建工作，包括厂区部分和配套的污水截污管道，总处理规模为30立方米/日，处理后的城市污水能达到《城镇污水处理厂污染物排放标准》（GB08918-2002）的要求。项目目标缓解政府投资压力，增强水务建设投资的后续能力更换运营机制，激发企业活力加快污水处理建设步伐，配合南水北调中线工程建设缓解政府投资压力，增强水务建设投资的后续能力第四十六页第四十七页，共75页。襄樊市城市污水治理BOT项目交易结构支付污水处理费并经财政支付给授权机构政府授权部门政府授权机构项目公司污水处理厂及部分管网社会公众投资方/联合体授权委托授权委托监督考核支付污水处理费特许经营协议运营维护投入资本并完成融资及建设提供服务进行监督特许经营权的授权主体是经政府授权的市政公用事业管理部门或行业监管部门。特许经营权的授予对象是由投资者组建的项目公司，而不是单个投资者或投资联合体。授权机构代表政府向项目公司购买污水处理服务并支付相应的污水处理服务费，同时履行服务监管职能。第四十七页第四十八页，共75页。襄樊市城市污水治理BOT项目投融资结构投资者/联合体申请支付项目公司财政部门政府授权管理部门授权监管机构污水处理厂银行/银团建设期承担连带保证责任授权监督购买污水处理服务根据考核结果支付运营偿还贷款提供资金项目公司自有资本金比例不低于项目投资总额的30%。运营期间，对项目公司的运营质量进行考核，根据考核结果按预先确定的考核细则结算污水处理服务费。安排临时监管机制。第四十八页第四十九页，共75页。襄樊市城市污水治理BOT项目法律结构服务接受者政府建筑承包商项目公司债权人运营商股东保险公司承包合同服务协议特许协议运营维护贷款协议保险协议股东协议第四十九页第五十页，共75页。襄樊市城市污水治理BOT项目法律结构《投资竞争人须知》中的有关内容：1、相关协议的签署主体。根据襄樊市政府职能机构设置，《特许经营协议》签署主体为襄樊市建设委员会，《污水处理服务协议》签署主体为襄樊市城市污水治理公司。2、投资竞争保证金。为保证投资竞争人严格按照本招商程序及其在投资建议书中的承诺履行各项义务，同时考虑项目的资产总量及类似项目经验，确定投资竞争保证金为五百万元。3、评审的组织。本次招商工作的评审将按照“公开、公平、公正”的原则进行，投资竞争人提交投资建议书后，成立评审小组，小组领导由项目领导小组和相关专家组成。4、评审因素权重设置。对投资人提交的投资建议书实行百分制评审，要求建议书中提交四个方案（技术与运营方案、财务方案、法律方案）和一个报价，并根据本项目的目标设置四个因素的权重。项目法律结构主要包括：《投资竞争人须知》、《特许经营协议》、《污水处理服务协议》。第五十页第五十一页，共75页。襄樊市城市污水治理BOT项目法律结构《特许经营协议》中的有关内容：

特许经营协议规定了项目公司与政府在项目开发和运营过程中的权利和责任，确定了在协议各方中分担风险的方式和范围，以及一旦在项目续存期内发生不测事件，政府方提供的支持和各方应采取的行动。《污水处理服务协议》中的有关内容：

本协议是项目公司与服务接受方/监督方之间的权利义务约定，主要解决项目公司运营期间相关问题。第五十一页第五十二页，共75页。襄樊市城市污水治理BOT项目风险管理风险分类风险表现形式风险管理方法适宜管理者对应法律协议环境风险公共政策及法律法规变化风险有关市政公用基础设施项目的监管政策（譬如国家或地方明确的特许权制度规定出台）涉及污水处理的土地、水务、环保标准等方面的法律法规的不利变化规定明确的补偿机制或协商谈判原则与机制招商方/投资人特许经营协议国有化风险国家决定在特许期届满前收回特许经营权，实行国有化约定国家收回特许经营权时的补偿机制，及投资人救济方法招商人特许经营协议通货膨胀风险包括电力、药剂、工资及管理费用等在内的综合物价费用的上涨调价公式招商方/投资人服务协议金融风险利率、汇率变化签订固定利率远期贷款合同，购买远期汇率产品投资人贷款协议不可抗拒的自然风险地震、台风、冰雹等造成项目停运或影响项目运转效率购买财产一切险、机器停运险等商业保险保险公司保险合同核心风险政府支付风险无法按时支付污水处理服务费明确招商人污水费来源和支出专向特征；建立污水费特别账户；按月付费、按年结算招商人服务协议非竞争性风险地方政府在邻近地区建设另一座类似处理设施的风险明确对同一区域内的竞争性项目不予审批，并作出非竞争性承诺招商人特许经营协议第五十二页第五十三页，共75页。风险分类风险表现形式风险管理方法适宜管理者对应法律协议核

心风险污水水量风险污水进水水量因为管网建设进度延后，服务区域的季节性流动导致的水量变动给予投资人水量承诺招商方服务协议污水水质风险污水进水水质浓度超过本项目的工艺处理能力作为不可抗力事件，投资人免于履约的是由招商人服务协议融资风险无法按计划的利息成本、进度和金额完成项目融资提前接触银行等融资机构，尽早开始项目评估投资人贷款协议运营风险（1）由于运营技术管理不到位，导致污水出水不达标；（2）机器维养无法达标，导致设备加速损耗，提前进入重置期；（3）厂内发生火灾等人为灾害严格运营管理，加强人员培训；定期实施资产完备性检查；投保商业保险投资人贷款协议襄樊市城市污水治理BOT项目风险管理第五十三页第五十四页，共75页。襄樊市城市污水治理BOT项目关键问题分析纳入招商的资产范围。经财务测算，最终确定招商资产范围是：渔梁洲项目，将渔梁洲污水处理厂预处理设施、厂外出水管及清河口泵站委托给项目公司运营，项目公司承担二级处理设施的建设；襄城观音阁项目由项目公司负责污水处理厂内所有设施（含厂区内管网）建设及厂内污水提升泵站及尾水排放管道的建设。招商模式。本项目采用由投资申请人就污水处理基本单价进行竞争报价的模式。土地问题。政府应确保项目公司在特许经营期内合法有效的使用项目场地，项目公司需补偿政府前期所发生的征地拆迁、有关公用设施费用，且项目公司不得以土地使用权进行融资及任何处分。项目特许经营期限。本项目特许经营期限定为25年，含建设期和运营期。第五十四页第五十五页，共75页。襄樊市城市污水治理BOT项目关键问题分析政府监管1、监管依据及监管体系。本项目的主要监管依据为《关于加强市政公用事业监管的意见》等相关法律法规，及监管机构与特许经营者签署的“特许经营协议”和“污水处理服务协议”，监管体系如图所示。2、监管原则：持续、公正、有效、透明。3、监管办法：日常监测、抽查、评估、专项调查、公众监督等。政府监管行业监管体制监管政策监管运营监管国有资产监管公司治理结构监管第五十五页第五十六页，共75页。PPP运作的典型案例案例二某新城PPP项目第五十六页第五十七页，共75页。某新城开发PPP运作新城近期规划范围：4.66平方公里。其中近期核心区为2平方公里。项目概况第五十七页第五十八页，共75页。某新城开发投资成本类别新城开发投资（万元）备注一、前期费用3000.00二、征收安置补偿186799.10三、市政公共服务配套136866.181、场地平整8151.422、市政道路31674.153、市政管网16267.753.1给水3481.703.2污水1889.623.3中水1583.703.4供电0.003.5供热5463.463.6燃气3849.273.7通讯0.004、绿地建设17610.065、公共服务建设63162.80合计326665.28第五十八页第五十九页，共75页。某新城开发PPP运作框架政府林海集团准经营性项目经营性项目某投资项目公司片区开发与运营管理公益项目金融机构服务购买运营补贴合作经营特许经营权股权投资股权投资融资第五十九页第六十页，共75页。

政府以特许权协议为基础，由某新城管委会、某投资、林海集团共同注资成立项目公司并签署合作协议。按照协议约定，项目公司将获得某新城区域内的土地一级开发、安置房建设及电力、供热、道路、桥梁等开发特别授权。政府将对投资者或特别目的公司按约定规则依法承担特许经营权、合理定价、财政补贴等相关责任，不承担投资者或特别目的公司的偿债责任。

社会投资者将联合政府共同投入资金进行某新城开发，并进行授权资产的运营管理。社会投资者的投资收益来源为政府资产买卖、政府服务购买、政府租赁收益购买及物业经营收入。社会投资者拥有最低回报退出安排，并根据设定的浮动收益目标享受超额分成。某新城开发PPP运作安排第六十页第六十一页，共75页。某新城开发PPP投资回报体系政府补贴收入某投资资金投入项目公司林海集团项目收入政府股权投资资金收益股权投资土地出让分成资产经营收入分红及投资收益项目投资建设分红及投资收益第六十一页第六十二页，共75页。某投资林海集团政府《PPP特许经营协议》项目公司PPP合作

股权融资《PPP投资人合作协议》某新城开发PPP运作法律体系第六十二页第六十三页，共75页。序号年份2014年2015年2016年2017年2018年2019年1项目公司注册资本20000000002政府财政补助4000400040004000400003银行信贷200002000000004融资租赁100001000000005BT项目运作2961583565-13153-42019-53215-47946BOT项目运作18931184174592229107TOT项目运作0800000008安置房项目开发2000030000100000009资金来源合计1055081567492591-37096-48924-479410原资