(41)-个人理财对外经济贸易

第三讲

个人财务管理3.3.2个人财务分析（2）财务比率分析03支出比率=总支出TE/总收入Y=（消费支出C+理财支出F）/总收入Y=消费率+财务负担率常见财务比率分析：支出比率理财支出包括利息支出、保障型寿险、产险保费支出及投资的交易费用、顾问费用支出，投资损失视为负的理财收入，作为总收入的减项，不列入理财支出。财务比率分析03支出平衡点收入=固定支出/工作收入净结余率工作收入净结余指工作收入减所得税扣缴额、社保扣缴额及为了工作所必须支付的费用（如交通费、午餐费、交际应酬费等）后，能用于家计支出安排的收入。常见财务比率分析：支出平衡点收入财务比率分析03张先生工资8000元，社保扣缴300元，所得税1000元，交通费500元，快餐费300元，交际应酬费平均300元。那么其工作收入净结余为5600元，结余率70%。如果生活开销为3000元，房贷2000元，收入平衡点为500÷70%=7142.8元。目前收入高于平衡点收入10.7%，即为安全边际。财务比率分析03但是，按一生的收支平衡点来考虑，每月固定开销中应包括定期定额投资开支每月需要500元，则收支平衡点收入为7900元。如果这部分开支每月需要2000元，则张先生就需要再找一个月能到10000元以上的工作。财务比率分析03总储蓄率=总储蓄/税后收入自有储蓄率=自有储蓄额/税后收入自有储蓄额=总储蓄-债务定期摊还本金额-储蓄型保费支出-定期定额投资支出总储蓄率反映客户总体上积累财富的能力；自有储蓄率反映客户的超额储蓄能力，这种储蓄可用于满足短期理财目标需求。常见财务比率分析：储蓄比率财务比率分析03净资产投资比率=投资资产/净资产该比率反映客户通过投资增加财富以实现其财务目标的能力。这一比率的经验值为年轻客户保持在0.2左右，中年客户保持在0.5以上。常见财务比率分析：净资产投资比率财务比率分析03理财成就率=目前的净资产/（目前的年储蓄额*已工作年数）这一比率的经验值为1，越高越好。高于1，说明理财成绩理想，低于1说明理财成绩欠佳。综合财务比率分析：理财成就率财务比率分析03例:安先生和张先生每年储蓄5万元，投资报酬保持10%不变。张先生10年来一直保持储蓄投资。安先生工作5年后将30万元储蓄作为首付款，并向银行借款50万元买房，每年本息摊还额5万元。张先生：10年间每年储蓄5万元。按照10%投资报酬率，目前已累计到80

万元，理财成就率：80/（5*10）=1.6。安先生：如果近5年房价稳定不变，安先生目前累积的净资产为：30万+5年内本金摊还额6.5万=36.5万元，理财成就率：36.5/50=0.73。财务比率分析03如果5年来房价不断上涨，目前已翻倍，达到160万元，那么，安先生的净资产为：160万-50万+6.5万=116.5万元，理财成就率：116.5/50=2.33。财务比率分析03资产增长率=总储蓄/期初总资产=（生活储蓄+理财储蓄）/期初总资产=（年生活储蓄/年收入）*（年收入/期初总资产）+（生息资产/期初总资产）*投资报酬率=生活储蓄率*收入周转率+生息资产比重*投资报酬率综合财务比率分析：资产增长率财务比率分析03积累退休金是个人财务规划的一个重要目标，理想的目标就是临近退休时退休金及之前投资生息资产所带来的收益足可以维持退休后的各种生活开支，这时，财务自由度为1。财务自由度=（目前净资产*投资报酬率）/目前的年支出综合财务比率分析：财务自由度财务比率分析03净资产增长率=净储蓄/净资产进行因素分解后，用符号公式表示为：g=[(1+sw)rf-il]/e其中，各字母含义如下：g——净资产增长率s——生活储蓄率w——工薪收入与理财收入比率r——投资报酬率i——负债平均利率f——投资性资产占总资产的比例l——资产负债率e——净资产占总资产的比例V——净储蓄E——净资产S——生活储蓄A——总资产L——总负债W——工薪事业收入F——生息资产W——理财收入综合财务比率分析：致富公式财务比率分析03要想尽快致富，需要从以下6个方面采取措施。（1）提高生活储蓄率。（2）提高投资报酬率。（3）提高生息资产比重。（4）逐渐降低工薪收入相对于理财收入的比率。（5）降低资产负债率。（6）降低净资产占总资产的比重。财务比率分析03家庭财务比率可分为九大类指标：家庭偿债能力指标、家庭应急能力指标、家庭保障能力指标、家庭储蓄能力指标、家庭宽裕度指标、家庭财富增值能力指标、家庭成长性指标、家庭财务自由度指标。财务比率分析03家庭财务比率汇总表指标定义合理区间说明家庭偿债能力指标

资产负债率总负债/总资产60%以下

若是长期摊还的房贷可接受，若是短期贷款应立即进行减债计划，以免周转不灵，陷入破产困境流动比率流动性资产/流动负债200%以上

多数消费性负债是流动负债，流动负债=消费性负债+短期投资性负债（股票融资等）融资比率投资性负债/投资性资产50%以下

该指标衡量投资中财务杠杆运用程度，投资标的风险越大，融资比率应越低财务负担率年本息支出/年可支配收入40%以下

超过40%很难从银行增贷，也会影响生活水平平均负债利率年利息支出/负债总额基准利率

×1.2倍以下

超过标准表示运用了银行以外高利率借贷途径，负担重财务比率分析03

家庭财务比率汇总表家庭应急能力指标

紧急预备金倍数流动性资产/月总支出3-6倍

应对失业或紧急事故的备用金；如投保了医疗险、产险，或有备用贷款信用额度，则紧急预备金可降低。家庭保障能力指标

保费负担率保费/税后工作收入5%-15%

与工作收入的

绝对值有关

只有社保不足以应付寿险与产险的需求，一般以工作收入的10%为合理商业保险保费预算的标准保险覆盖率已有保额/税后工作收入10倍以上

该指标表示保额应是收入的10倍以上，在风险发生时才足以给家庭带来很好的保障财务比率分析03家庭财务比率汇总表家庭储蓄能力指标

工作储蓄率（税后工作收入-消费支出）/税后工作收入20%以上

税后工作收入含社保缴费收入；工作收入绝对值越高，储蓄率应越高储蓄率（税后总收入-总支出）/税后总收入25%以上

税后总收入包含工作收入及理财收入自由储蓄率（储蓄-固定用途储蓄）/税后总收入10%以上

自由储蓄率越高资金越宽裕，可用来满足短期目标或提前还债财务比率分析03家庭财务比率汇总表家庭宽裕度指标

收支平衡点收入固定负担/工作收入净节余比率

应比目前的

收入低20%才

有缓冲空间

该指标表示要维持一定的生活水平需要多少税前收入，量出为入安全边际率（当前收入-收支平衡点收入）/当前收入应大于20%，

越高越宽裕

该指标表示当收入减少或者固定费用增加时有多大的缓冲空间家庭财富增值

能力指标

生息资产比率生息资产/总资产50%以上

衡量家庭有多少资产可以用于满足流动性，成长性与保值性的需求；年轻人应尽早利用生息资产来累积一桶金平均投资报酬率理财收入/生息资产比通货膨胀

率高2%以上

因资产配置比率与市场表现的差异，每年的投资报酬率会有较大的波动。可选择合适的指标来比较当年度的投资绩效财务比率分析03家庭财务比率汇总表家庭成长性指标

资产增长率资产增加值/期初资产10%以上

年轻人资产基

数小资产增长

率应较高

衡量家庭资产增值速度，提高储蓄率，提高生息资产比率与提高投资报酬率为资产增长的着力点净值增长率净值增加值/期初净值10%以上

起伏会比资产

增长率来得大

投资报酬率高于负债利率时，利用财务杠杆才可以加速净值增长。储蓄的持续增长也是提高净值增长率的关键因素家庭财务

自由度指标

财务自由度年理财收入/年总支出达到100%才能退休，合理的比率与年龄有关