财务报表粉饰与分析1

2023/9/18ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing1D公司案例---高科技公司的法宝R&D2、利用研究开发费用调节利润上市公司类型高科技上市公司做法以收入与成本配比为由，将R&D计入长期待摊费用、在建工程或固定资产典型案例剖析D公司2023/9/18ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing2D公司：经营业绩变动趋势

年度

主营业务收入

净利润199890,3829,8761999108,87412,6312000239,76217,8442001205,1453,6102002Q129,367-4,8352023/9/18ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing3D公司：净利润与现金流量之反差

年度

净利润CFFOA19989,876-17,191199912,308-21,248200017,844-53,57620013,610-2,5942023/9/18ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing4D公司：2000年度净利润创新高的秘笈

年度

净利润

比例

调整前17,844

调整后6,99539.2%调整额10,84960.8%调整原因将原计入长期待摊费用和在建工程的R&D，作为重大会计差错进行调整2023/9/18ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing5D公司案例---高科技公司的法宝R&D2001年报的解释董事会报告的说明重大事项说明其他疑问2001年研发费用支出多少？是否存在推迟研发支出时间的现象？1999年度是否存在将研发费用资本化的现象？1999年长期待摊费用只有几十万，但当年在建工程增加了4.33亿元，研发费用是否混迹其中？R&D费用化后，上市公司是否应当披露当期发生的研发支出？占收入的比例？同行业或主要竞争对手在研发费用的投资收入应否披露？CPA如何判断在建工程、固定资产、无形资产是否包括研发费用？如果上市公司与关联企业合作进行研发，然后将研发成果转让给上市公司，如何进行会计处理？2023/9/18ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing6E公司案例---“知错必改”3、利用会计差错更正调节利润情形会计违规被监管部门稽查发现面临ST或退市边缘更换会计师事务所更换大股东更换高管人员做法以时间换空间，某一年度明知故犯，下一年度再予以更正典型案例剖析P公司2023/9/18ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing7P公司案例---“知错必改”2001年报关于“会计差错更正”的披露（疑点之一）根据企业会计制度，公司本年度调减2001年年初留存收益13,296,326.62元，其中调减了2000年年初留存收益14,579,451.77元；调增2000年度的净利润1,283,125.15元。调整原因如下：

项目

追溯调整（2000年以前）

追溯调整（2000年度）

备注坏账准备追溯调整-8,999,677.931,054,365.91A长期股权投资减值准备追溯调整-848,305.27230,530.21B利息等费用追溯调整-1,731,468.57165,947.40C赔偿支出追溯调整----399,058.60D代销收入追溯调整---231,340.23E预计负债追溯调整-3,000,000.00---F

合计-14,579,451.771,283,125.152023/9/18ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing8PT百花村案例---“知错必改”A、坏账准备追溯调整2001年2月本公司收到人民法院”民事裁定书，由于被执行人XX电器有限公司、XX有限责任公司已停业，无任何财产，裁定“支付令”终结执行。本公司2000年及以前年度计提坏账时未考虑以上因素，故本年在核销XX电器有限公司、XX有限责任公司应收账款时对上述坏账准备进行了更正Note:Auditreportfor2000datedMarch2001,whataretheimplications?Subsequentevent,type1ortype2?Isthisaccountingtreatmentjustifiable?Inwhatgrounds?2023/9/18ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing9PT百花村案例---“知错必改”B、长期股权投资减值准备追溯调整XX发展中心长期经营状况不佳，XX高新技术开发区行政管理局于1998年7月21日公告吊销了该公司的营业执照。以上投资在2000年以前已全部形成损失，公司本年度核销了对其的投资，并对长期投资计提了减值准备。C、利息等费用追溯调整公司在1997年-1998年欠XX贸易发展中心利息，当时股份公司主办会计将利息单在本人抽屉中未进行账务处理，2001年对账时发现，就进行了追溯调整。D、赔偿支出追溯调整本公司在2000年7月29日发生特大交通事故，死亡11人，应该在2000年度赔偿死者家属45万元，因资金紧张还差24万元未赔付也未进行挂账，另外本公司与一商户于2000年解除了租赁合同，应赔付23万元，因资金紧张，只赔付了7万元，本公司漏计以上业务，本年度进行了追溯调整。2023/9/18ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing10PT百花村案例---“知错必改”E、代销收入追溯调整系分公司XX购物中心将2000年代销商品产生的收入2000年未入账，计入2001年度。应进行追溯调整。F、预计负债追溯调整本公司于1995年12月为XX有限责任公司提供300万元三年期技改贷款担保，该项贷款已于1998年12月到期。目前该借款尚未归还。由于该公司长期以来财务状况不佳，无力偿还借款。对以上担保应预计负债，本公司漏计此笔业务，本年度对此进行了更正。2023/9/18ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing11G公司案例---“控股权变动=业绩增长”股权变动1999年，原第一大股东与XYZ科技发展有限公司签定了《股份转让合同书》，但尚未办理过户手续经营权实质上从1999年起托管给XYZ2000年XYZ入主G公司经营业绩显著改善1998至2001年的经营成果2023/9/18ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing12控股权变动前后的G公司经营业绩(单位：万元）

年度

主营收入

主营利润净利润19987,7541,38332199915,4979,1066,352200022,5287,8672,994200125,1179,4462,1852023/9/18ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing13控股权变动前后的G公司经营业绩(单位：万元）

年度

主营利润率

销售利润率净资产收益率199817.8%0.4%0.08%199958.8%41.0%16.3%200034.9%13.3%7.3%200137.6%8.7%5.1%2023/9/18ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing14奥秘所在—来自分行业的资料项目名称1998199920002001发电机组：主营业务收入主营业务成本毛利率5,7664,65419.3%5,8724,59721.7%6,8366,8080.4%6,4375,8529.1%通信产品：主营业务收入主营业务成本毛利率------------------7,1245,21326.8%10,7597,33631.8%技术服务：主营业务收入主营业务成本毛利率---------7,777---100%6,88942693.8%5,25835393.3%蓄电池隔板主营业务收入机电新材料主营业务成本及其他：毛利率1,9881,64717.2%1,8481,50018.8%1,6801,36718.6%2,6671,98225.7%2023/9/18ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing15G公司毛利率2023/9/18ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing16G公司案例---“控股权变动=业绩增长”审计问题CPA连续四年均发表标准无保留意见CPA确认技术服务收入的依据技术服务合同主要为软件开发服务，一页纸，开发周期3至6个月银行进账单或函证疑点CPA是否评估该公司是否具有软件开发能力？CPA是否审计该公司开发的软件或提供的服务？软件服务1999年只有收入，没有成本，2000至2001年的毛利率也高达90%以上，CPA为何没有保持应有的职业谨慎？CPA是否合理地怀疑这部分收入来源的合法性？2023/9/18ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing17财务分析框架

1、FromBusinessActivitiestoFinancialStatementsBusinessActivities

OperatingActivitiesInvestmentActivitiesFinancingActivitiesAccountingSystemMeasureandReportEconomicConsequencesofBusinessActivitiesFinancialStatementsManagers’Superiorinf.OnBusinessActivitiesEstimationErrorsDistortionsfmManagers’AccountingChoicesBusinessEnvironmentLaborMarketsCapitalMarketsProductMarketsSupplierCustomersCompetitorsBusinessRegulationsAccountingEnvironmentCapitalMarketStructureContracting&GovernanceAccountingConventionsAndRegulationsTax&FinancialAccountingLinkageThird-partyAuditingLegalSystemforAccountingDisputesBusinessStrategyScopeofBusiness:DegreeofDiversificationTypeofDiversificationCompetitivePositioning:CostLeadershipDifferentiationKeySuccessFactorsandRiskAccountingStrategyChoiceofAcctgPoliciesChoiceofAcctgEstimatesChoiceofReportingFormatChoiceofSupplementaryDisclosures2023/9/18ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing18

财务报表分析框架

2、DoingBusinessAnalysisUsingFinancialStatementsFinancialStatementsManagers’superiorinfonbusinessactivitiesNoisefromestimationerrorsDistortionsfrommanagers’acctgchoices

OtherPublicDataIndustryandfirmdataOutsidefinancialstatementsBusinessApplicationContextCreditanalysisSecuritiesanalysisMergersandacquisitionanalysisDebt/dividendanalysisCorporatecommunicationstrategyanalysisGeneralbusinessanalysisAnalysisToolsBusinessStrategyAnalysisGenerateperformanceexpectationsthroughIndustryanalysisandcompetitivestrategyAnalysisAccountingAnalysisEvaluateaccountingqualityByassessingaccountingPoliciesandestimatesFinancialAnalysisEvaluateperformanceusingratiosAndcashflowanalysisProspectiveAnalysisMakingforecastsandvalueBusiness2023/9/18ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing19会计分析

1、DoingAccountingAnalysisStep1:IdentifykeyaccountingpoliciesStep2:AccessaccountingflexibilityStep3:EvaluateaccountingstrategyKeyquestionsHowdothefirm’saccountingpoliciescomparetothenormsintheindustry?Iftheyaredifferent,isitbecausethefirm’scompetitivestrategyisunique?Doesmanagementfacestrongincentivestouseaccountingdiscretionforearningsmanagement?Hasthefirmchangedanyofitspoliciesandestimates?Whatisthejustification?Whatisimpactofchanges?Havethefirm’spoliciesandestimatesbeenrealisticinthepast?Doesthefirmstructureanysignificantbusinesstransactionssothatitcanachievecertainaccountingobjectives?2023/9/18ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing20

会计分析

Step4:EvaluatethequalityofdisclosureKeyquestionsDoesthefirmprovideadequatedisclosuretoassessthefirm’sbusinessstrategyanditseconomicconsequences?Dothefootnotesadequatelyexplainthekeyaccountingpoliciesandassumptionsandtheirlogic?Doesthefirmadequatelyexplainitscurrentperformance?(MD&A)Ifaccountingrulesandconventionsrestrictthefirmfrommeasuringitskeysuccessfactorsappropriately,doesthefirmprovideadequateadditionaldisclosuretohelpoutsidersunderstandhowthesefactorsarebeingmanaged?Ifthefirmisinmultiplebusinesssegments,whatisthequalityofsegmentdisclosure?Howforthcomingisthemanagementwithrespecttobadnews?Howgoodisthefirm’sinvestorrelationsprogram?Doesthefirmprovidefactbookswithdetaileddataonthefirm’sbusinessandperformance?Isthemanagementaccessibletoanalysts?2023/9/18ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing21会计分析

Step5:IdentifypotentialredflagsCommonredflagsUnexplainedchangesinaccountingpoliciesandestimates,especiallywhenperformanceispoorUnexplainedtransactionsthatboostprofitsUnusualincreasesinaccountreceivableinrelationtosalesincreasesUnusualincreasesininventoriesinrelationtosalesincreasesAnincreasinggapbetweenafirm’sreportedincomeanditscashflowfromoperatingactivitiesAnincreasinggapbetweenafirm’sreportedincomeanditstaxincomeAtendencytousefinancingmechanismslikeresearchanddevelopmentpartnershipsandthesaleofreceivableswithrecourseLargefourth-quarterorfist-quarteradjustmentsQualifiedauditopinionsorchangeinindependentauditorsthatarenotwelljustifiedRelated-partytransactionsortransactionsbetweenrelatedentitiesStep6:Undoaccountingdistortions4approaches(refertowindow-dressingoffinancialstatements)2023/9/18ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing22附录：Sarbanes-OxleyAct

Sarbanes-OxleyActof20022002.7.25参众两院通过，2002.7.30布什总统签署,主要内容包括7个方面1、设立PublicCompanyAccountingOversightBoard（公众公司会计监察委员会）委员会的组建和管理所有为证券发行公司出具审计报告的会计师事务所都必须向PCAOB备案PCAOB应当制定审计、质量控制和独立性的标准及规则PCAOB应当定期对备案的事务所进行检查PCAOB的调查及惩戒程序PCAOB对国外事务所的权力授权SEC对PCAOB进行监管2023/9/18ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing23Sarbanes-OxleyAct

SEC对GAAP的确认权力及对准则制定机构的要求SEC应当对转而采纳原则基础的会计准则进行专题研究，并在1年后向国会报告PCAOB的资金来源和运用2002.10.25SEC任命了PCAOB的五名委员WilliamH.Webster,Chairman(2007)--FormerdirectoroftheFBIandCIADanielL.Goelzer(2006)--FormerSECgeneralcounselKaylaJ.Gilan(2005)–FormergeneralcounselofCalPERSWillisD.GradisonJr.(2004)–FormerrepresentativefromOhioCharlesD.Niemaier(2003)–CurrentchiefaccountantoftheSEC’sDivisionofEnforcement2023/9/18ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing24Sarbanes–OxlyAct

2、对审计师的独立性提出了更加严格的要求限制事务所为其审计的客户提供9项非审计服务Bookkeepingorotherservicesrelatedtotheaccountingrecordsorfinancialstatementsoftheauditclient;FinancialinformationsystemsdesignandimplementationAppraisalorvaluationservices,fairnessopinions,orcontribution-in-kindreports;2023/9/18ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing25Sarbanes–OxleyAct

Actuarialservices;InternalauditoutsourcingservicesManagementfunctionsorhumanresources;Brokerordealer,inve