北交所策略乘风起新势北交所改革多管齐下全力提升定位及流动性

目 录1、本轮改革事件：中国证监会发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》 42、改革稳步推进，市场生态持续优化 5、北交所总经理隋强表示，北交所下一步将聚焦改革、服务、生态”： 5、中国证监会非上市公众公司监管部主任鲁颂宾表示，下一步推进北交所改革和发展工作 63、增加投资者、新定位、改制度，改革全力提升北证流动性 7、扩大投资者队伍：合格投资者数量预计上升 7、新定位：进一步优化上市流程，提升优质上市公司供给 8、改制度：四大方面制度更新，志在提升市场流动性 9、扩大混合做市范围，做市券商及股票数量双扩容 9、推出可转债产品，丰富企业融资渠道及投资人资金配置目标 、目前配置北交所的公募基金仅67只，政策进一步引导推动存量基金进入 124、2023进入改革加速期，流动性改善之下重估带来投资机会 15、2023年内北交所再度进入改革加速期 15、北交所目前仍处于低估值状态，流动性为主要原因 16、三条投资主线稳定运行，北证50具备重估可能性 17、北交所是转板收益的主要体现板块 18、部分北证50高权重低估值获得投资人青睐 195、风险提示 20图表目录图1：北交所目前合格投资者达557万户 8图2：2021年底科创板投资者户数达789万户 8图3：直联机制推出后，北交所月均募资额大幅上升（左：家数右：金额） 9图4：10月31日，科创板做市商制度开闸”当日平均换手率增加1.48（%） 图5：北交所一季度共募持仓27.87亿元 15图6：目前参与北交所配置的公募基金仅67只 15图7：北交所2023年改革加速 15图8：绝对估值看，北证A股PE(2022)低至18.2X，科创板61.0X，创业板50.0X 16图9：北交所2022年平均换手率为207.94%较低 16图10：北交所全年成交额为1577.31亿元与两创差距大 16图2023H1换手率分布更为平均/% 16图12：而成交额则仍有一定集中性/亿元 16图13：观典防务于2022年5月25日转板至科创板 19图14：转板预期带动观典防务股价上涨，期间最高涨幅超70% 19表1：北交所总经理隋强表示，北交所下一步将聚焦持续深化改革、大力加强服务、着力优化生态三大方面 5表2：证监会非上市公众公司监管部主任鲁颂宾表示，下一步主要有加快高质量上市公司供给等三方面 6表3：现阶段北交所上市需满足8条规则，包括新三板内挂牌满12个月 8表4：目前申请直联机制的企业需要满足四项条件 9表5：各国主要交易所基本以做市商制和竞价制相结合的混合交易制度为主 10表6：新三板做市商数量已经达到68家 10表7：可转债对股价的冲击更小、融资成本较低、筹资难度更低 表8：新三板已完成两单定向可转债发行 12表9：较新一批上市公司及部分北证50高权重低估值成份股获增持 12表10：2023年年内共有4只北证50指数基金成立 14表北证50指数基金现有规模18.53亿元 14表12：截至2023H1，多家新上市的专精特新公司取得了较好的业绩表现 17表13：《科创板转板办法》与《创业板转板办法》对北交所公司转板规模进行明确 18表14：北交所当前有三家成功转板案例 18表15：富士达、凯德石英、同力股份等北证50高权重低估值成份股取得较好收益 201、本轮改革事件：中国证监会发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》91见》贯彻落实，当天，北交所、全国股转公司发布首批八项改革创新举措。其中，北交所发布投资者适当性、上市条件执行标准、转板、发行底价、做市交易、融资35510《意见》提出了以下工作举措：一是加快高质量上市公司供给。有效改善新增上市公司结构，全面提升上市公司质量，优化发行上市制度安排。二是稳步推进市场改革创新。持续丰富产品体系，改进和完善交易机制，调整优化发行承销制度，加强多层次市场互联互通，扩大投资者队伍。三是全面优化市场发展基础和环境。更好发挥中介机构作用，持续提升监管效能，完善市场风险监测预警和评估处置机制，推进制度型对外开放，发挥好改革试验田作用。四是强化组织保障。加强组织领导，强化全链条监督制衡，做好新闻舆论引导。其中，在稳步推进市场改革创新方面主要提出：“扩大投资者队伍。加强精准服务，提高对潜在投资者和已开户投资者的吸引力。研究论证结构性优化投资者适当性管理要求。引导公募基金扩大北交所市场投资，支持相关公募基金产品注册和创新。允许除创业投资基金之外的私募股权基金通过二级市场增持其上市前已投资的企业在北交所发行的股票。加大力度引入社保基金、保险资金、年金等中长期资金。持续加强投资者教育和服务，切实维护投资者权益。”（T（ORE“改革发行承销制度。改革发行底价制度，促进提高市场化水平。优化新股发行战略配售安排，放宽战投家数和持股比例限制。“加强多层次市场互联互通。稳妥有序推进北交所上市公司转板。优化新三板分层标准，取消进入创新层前置融资要求。开展新三板与区域性股权市场制度型对接，落地公示审核制度。制定北交所撬动新三板发展的专项方案。促进新三板更好发挥孵化培育功能，切实提升更早、更小、更新优质科技创新型企业的获得感。全面优化新三板市场监管基础制度，完善挂牌、调层、上市、摘牌全生命周期监管流程，形成协同一致、衔接有序、成本相适的制度安排，促进企业可持续发展。”2、改革稳步推进，市场生态持续优化,,主要方面 改革方向 具体措施表1：北交所总经理隋强表示，北交所下一步将聚焦持续深化改革、大力加强服务、着力优化生态三大方面主要方面 改革方向 具体措施持续深化改革

完善发行上市准入安排，进一步提高效率、降低企业上市成本，让优质创新型中小企业更好更快对接北交所上市推进交易机制创新，研究扩大混合做市、融资融券业务规模；不断优化投资者结构，扩充投资者数量，提升交易效率优化发行承销制度 统筹优化发行定价和配售机制，坚持市场化、法治化导向，推动形成良性新股发行生态突出开门服务 全面实施服务内容清单化管理，切实提升服务标准化、透明化、规范化水平坚持深入一线、直达基层，强化管家式服务、面对面服务、上门服务，落实一批“便企惠企”

突出直达服务突出精准服务头作用发挥北交所的枢纽功能和平台作用

举措紧密结合中小企业、投资者、中介机构等核心市场参与主体特点，分类型、分环节提供有针对性的精准服务，提高服务效能。特别推出针对专精特新企业的综合服务计划，实施全业务线合力服务专精特新的一系列务实举措。引导证券公司、公募基金等树立金融报国情怀，加强对中小企业科技创新的关注力度、服务力度和投资力度主动加强与产业、司法以及地方政府等各方面的政策协同，引导资本、人才等创新要素向中小企业、初创企业聚集，向科技研发、成果转化早期延伸资料来源：北交所官网、开源证券研究所持续深化改革。逐步提升制度安排的适配性、契合度，更好满足中小企业创新发展的需要。发挥好资本市场改革“试验田”作用，不断加大改革力度，聚焦高质量扩容、流动性提升等市场建设中心任务，研究推进市场关键制度创新。一是优化企业上市机制。落实国家战略部署，聚焦更早更小更新的企业，统筹好数量与质量的关系，完善发行上市准入安排，进一步提高效率、明确预期，降低。二是完善市场交易机制。针对中小市值企业流动性较弱的特点，推进交易机制创新，研究扩大混合做市、融资融券业务规模，充分发挥制度功能；不断优化投资者结构，扩充投资者数量，提升交易效率、促进交易达成。三是优化发行承销制度。着眼于促进一二级市场均衡发展，统筹优化发行定价和配售机制，坚持市场化、法治化导向，充分尊重市场博弈和交易习惯，推动形成良性新股发行生态。大力加强服务。在完善基础制度的同时，需要通过强化市场服务，更好引导和支持中小企业借助资本市场进行科技创新、做优做强。一是突出开门服务。贯彻开门办市场的理念，全面实施服务内容清单化管理，深化阳光用权、透明审批，切实提升服务标准化、透明化、规范化水平。二是突出直达服务。进一步转变工作作风、优化服务方式，坚持深入一线、直达基层，强化管家式服务、面对面服务、上门服务，围绕市场主体最关心的问题，落实一批“便企惠企”举措。着力优化生态。将重点做好两方面的工作，一是发挥行业机构的带头作用，推动完善激励约束机制，引导证券公司、公募基金等树立金融报国情怀，加强对中小企业科技创新的关注力度、服务力度和投资力度。二是发挥北交所的枢纽功能和平台作用，主动加强与产业、司法以及地方政府等各方面的政策协同，引导资本、人才等创新要素向中小企业、初创企业聚集，向科技研发、成果转化早期延伸。、中国证监会非上市公众公司监管部主任鲁颂宾表示，下一步推进北交所改革和发展工作主要有三方面：主要方面 具体内容表2：证监会非上市公众公司监管部主任鲁颂宾表示，下一步主要有加快高质量上市公司供给等三方面主要方面 具体内容加快高质量上市公司供给稳步提升市场交易活跃程度优化市场发展生态

常态化推进北交所市场高质量扩容，持续优化发行上市制度，着眼于降低企业上市成本和等待时间，优化辅导监管等要求，研究吸引更多能够支撑市场深度、体现市场优势、具有品牌效应的企业到北交所上市的路径，积极开展提高上市公司质量专项行动，促进公司治理能力、竞争能力、创新能力、抗风险能力、回报能力和信息披露质量持续提升扩大投资者队伍，提高投资者参与度，引导公募基金扩大北交所市场投资；持续丰富北交所产品体系，支持北交所发展企业债特色品种，完善指数体系。进一步完善北交所做市交易和融资融券业务丰富市场对冲工具，加强多层次市场互联互通。持续优化发行承销机制安排，完善发行定价制度，改进新股发行配售制度，提升市场化水平，研究明确面向创新型中小企业的直接融资普惠金融执行标准，强化对证券公司、基金公司参与北交所市场的正向激励。持续提升监管效能，完善市场风险监测预警和评估处置机制，切实保护投资者合法权益，推进北交所制度型对外开放。资料来源：证券日报、开源证券研究所一是加快高质量上市公司供给。按照质优、量适、步稳的要求，常态化推进北交所市场高质量扩容，夯实市场良性发展和流动性改善基础，坚持市场化的发展方向，持续优化发行上市制度，着眼于降低企业上市成本和等待时间，既用好用足现有制度，优化辅导监管等要求，研究吸引更多能够支撑市场深度、体现市场优势、具有品牌效应的企业到北交所上市的路径，积极开展提高上市公司质量专项行动，促进公司治理能力、竞争能力、创新能力、抗风险能力、回报能力和信息披露质量持续提升。二是稳步提升市场交易活跃程度三是优化市场发展生态。持续优化发行承销机制安排，完善发行定价制度，改进新股发行配售制度可见，加快优质上市公司供给、提升市场交易活跃度与流动性、优化整体生态是下一步北交所政策改革的主要方向。围绕这一系列的主要方向，交易制度改革、优化服务、引导公募基金等机构投资者进入北交所投资等会是主要举措。3、增加投资者、新定位、改制度，改革全力提升北证流动性3.1、扩大投资者队伍：合格投资者数量预计上升（）2050（4从投资者数量来看，目前已经开通了北交所交易权限的个人投资者户数达到557202178942%图北交所目前合格投者达557万户 图2：2021年底科创板投资者数达789万户0

5575575104604802021.12.14 2022.1.31 2022.8.22 2023.5.22北交所

0

7897894403802702019.6.20 2019.7 2019.11 2021.7数据光明网、东央广网、长江商报、开源证券研究所 数据科创板官网、开源证券研究所、新定位：进一步优化上市流程，提升优质上市公司供给8412序号 上市条件表3：现阶段北交所上市需满足8条规则，包括新三板内挂牌满12个月序号 上市条件发行人为在全国股转系统连续挂牌满12个月的创新层挂牌公司；符合中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）规定的发行条件；最近一年期末净资产不低于5000万元；向不特定合格投资者公开发行的股份不少于100万股，发行对象不少于100人；公开发行后，公司股本总额不少于3000万元；公开发行后，公司股东人数不少于200人，公众股东持股比例不低于公司股本总额的625%4亿元的，公众股东持股比例不低于公司股本总额的10%；市值及财务指标符合本规则规定的标准；本所规定的其他上市条件资料北交所上市规则、开源证券研究所2022121至2（1+12+。而目前申请直联机制的企业需要满足符合定位、主营业务属于战略性新兴产业、上市计划明确等共计四项要求，要求本身即对申报企业形成筛选机制。序号 条件表4：目前申请直联机制的企业需要满足四项条件序号 条件符合国家产业政策和北交所市场定位，申报挂牌时已满足北交所上市的四套财务标准1之一，报告期内不存在重大违法违规等发行上市负面清单规定的情形。主营业务属于新一代信息技术、高端装备制造、新材料、生物、新能源汽车、新能源、2节能环保、数字创意、相关服务业等战略性新兴产业领域的企业。有明确的北交所发行上市计划，已与券商、会计师、律师等中介机构签订发行上市服3务协议，计划在挂牌后18个月内提交发行上市申报文件。4 （直联机制专刊、从各月北交所融资规模来看，自2022年11月直联机制设立以来，北交所每月募资金额相较之前迈上新台阶，至今融资总额达到166.38亿元，月均融资额达到23.77亿元，而2022年1月-10月仅为8.5亿元，提升达179.65%。图3：直联机制推出后，北交所月均募资额大幅上升（左：家数右：金额）35302520151050募集家数(家) 募集资金(亿元)

70.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.00数据Wind、此轮改革聚焦于缩短北交所上市整体流程的时间长度，进一步加快北交所公司的上市节奏。同时，通过缩短新三板挂牌时间，增强北交所对优质企业的吸引力。预计此轮改革能够吸引更多的规模更大的优质标的，有助于提升北交所上市公司整体的规模体量。同时，在北交所的整体定位上，强化北交所坚持服务创新型中小企业的市场定位，吸引更多未在新三板挂牌的优质公司，可直接进入到北交所上市申请渠道中，推动专精特新企业的进一步资本化。同时通过此次项改革，推动市场对于北交所定位的进一步认识，明确北交所是培育中小企业的独立市场，是建设多层次资本市场的重要环节。、改制度：四大方面制度更新，志在提升市场流动性各国主要交易所中，基本以做市商制和竞价制相结合的混合交易制度为主。表5：各国主要交易所基本以做市商制和竞价制相结合的混合交易制度为主市场做市商制度竞价交易制度市场类型美国NASDAQ√√混合型欧洲Euronext√√混合型伦敦另类投资市场√√混合型法国新市场√√混合型德国新市场√√混合型阿姆斯特丹新市场√√混合型意大利新市场√√混合型瑞士新市场√√混合型加拿大风险交易所-√竞价交易制度日本JASDAQ√√混合型韩国KOSDAQ-√竞价交易制度新加坡SESDAQ√√混合型中国台湾兴柜股票市场√√混合型资料周尚文《创业板做市商制度的国际实践及启示》、开源证券研究所014年88202210151442023214家券商获得做市资格，做市股票数量则为45家。表6：新三板做市商数量已经达到68家板块开始时间做市商数量做市股票数量新三板2014.868371科创板2022.115144北交所2023.21445数据上交所官网、北交所官网、股转公司官网、从做市商数量上来看，新三板合格做市商的数量是北交所的4.85倍，而做市股8.2442家1.48%8.79%7.56%7.42%图4：10月31日，科创板做市商制度“开闸”当日平均换手率增加1.48（%）181614121086420均值 世华科技 威高骨科 开普云数据Wind、可转债有双重属性：可转债的持有人既可以选择持有债券到期，获得公司还本付息；也可以选择在约定时间内转换成股票，享受资本增值。对于公司来说，发行可转债是一种再融资的手段，主要用于公司新项目的建设。可转债同时拥有股性、债性双重属性，因此与普通的债券融资和股权融资相比各有优势。差异 股权融资 可转债融资表7：可转债对股价的冲击更小、融资成本较低、筹资难度更低差异 股权融资 可转债融资融资成本

融资风险更大，相应的融资成本也更高

有条款保护，风险更小，融资成本也更低筹资难度

受到政策条件的限制，融资门槛更高，难度也更大

再融资新规出台，不被融资频率限制，难度更小股本结构影响

对上市公司股本结构的影响立竿见影的，对股本冲击更大

转股等待期+债权人态度，是渐进转股过程，冲击更小资料来源：《上市公司可转债融资的动因及效果研究》、开源证券研究所监管层对上市公司通过可转换债券进行融资较为支持。证监会于2020年2月14——（版和非公开发行股票融资时，本次发行董事会决议日离上一次募集资金到位日原则上不能少于十八个月，而发行可转债则不受上述规定限制。由此可见，不被融资频率20227可转债发行2000万元，标志着新三板市场首单定向发行可转债项目正式落地。截至2023年5月15日，已另有1单优派普发行的“派普定转”已完成发行，2023476单已募资金额发行时行业PE公司名称 公司代码 可转债名称代码募资金额发行时行业PE公司名称 公司代码 可转债名称代码年平均换手率 层级PE票面利率三景科技430393.NQ三景定转810001（万元）20000.0606%基础层11.7TTM均值29.966%优派普873817.NQ派普定转8100041,050-基础层8.86-9.984.8%数据优派普可转债定向发行说明书、三景科技可转债定向发行说明书、开源证券研究所67我们对易方达、大成、南方、广发、万家、汇添富、华夏、嘉实、景顺长城、中信建投旗下10支北交所相关基金前十大的重仓股进行分析，2023Q1基金持仓变化中，新一批上市公司及部分北证50高权重、低估值成分股获增持较多。2023Q1372023Q12023Q142022Q4502023Q1基金持仓数量（股）2022Q4基金持仓数量（股）PETTM获持基金个数2023Q1基金持仓数量（股）2022Q4基金持仓数量（股）PETTM获持基金个数连城数控3,076,1523,258,27625.167吉林碳谷2,412,9503,319,02521.576贝特瑞3,279,8093,328,40013.806颖泰生物21,682,72523,510,9376.695同力股份13,417,07512,591,8467.045富士达6,187,0086,121,67021.535长虹能源4,621,4014,606,04694.285康普化学2,868,2121,697,68529.224凯德石英2,930,5813,080,69432.5542023Q1基金持仓数量（股）2022Q4基金持仓数量（股）PETTM获持基金个数同享科技5,236,1186,709,28721.494曙光数创1,176,51457.794海泰新能6,896,4278,346,05321.354诺思兰德4,186,6704,286,670-50.483惠丰钻石1,429,19019.102华岭股份2,044,847823,15135.472同惠电子3,220,9983,363,46630.062昆工科技1,376,694100,00065.322骏创科技2,212,9291,250,85818.072海能技术3,269,4822,355,81427.512硅烷科技3,832,3382,800,00021.852森萱医药1,290,0001,754,78620.692盖世食品2,517,1033,416,98831.652苏轴股份3,029,6473,899,02212.062国航远洋5,973,6174,116,27019.781新芝生物1,058,8351,058,83525.781天马新材836,19531.971三祥科技1,060,000700,0009.581欧福蛋业2,943,30022.961利通科技738,84610.751乐创技术600,52317.031科达自控930,934980,35115.901吉冈精密1,095,7861,095,78620.901广道数字507,787478,06015.161创远信科1,915,5011,915,50162.761邦德股份674,68012.351奥迪威1,540,4571,540,45720.811龙竹科技1,969,80129.151科润智控2,161,18913.900通易航天630,42728.760华光源海600,00010.380锦好医疗295,78824.850中科美菱140,00028.930数据来源：各基金公司季报、开源证券研究所50指数挂钩ETF24202385042522253.895042714962.395055获1717户有效认购，募集规模1.68亿元；博时北证50成份指数发起式基金于5月23日成立，首募规模约3.00亿元。表10：2023年年内共有4只北证50指数基金成立基金名称成立时间募集资金规模亿元广发北证50成份2022-12-285易方达北证50成份2022-12-275汇添富北证50成份2022-12-275嘉实北证50指数基金2022-12-214.96鹏扬北证50成份指数基金2023.4.253.89博时北证50成份指数发起式基金2023.5.233南方北证50指数基金2022-12-232.8富国北证50指数基金2022-12-152.67工银北证50成份指数基金2023.4.272.39华夏北证50成份2022-12-282招商北证50指数基金2022-12-221.69万家北证50成份指数发起式基金2023.5.51.68数据来源：Wind、表11：北证50指数基金现有规模18.53亿元基金代码基金名称基金规模(亿元)基金成立日净值基金类型018114.OF鹏扬北证50成份A2.252023-04-251.0009被动指数型018113.OF工银北证50成份指数C2.002023-04-271.0032被动指数型018129.OF博时北证50成份指数C1.892023-05-231被动指数型018115.OF鹏扬北证50成份C1.642023-04-251.0006被动指数型018121.OF万家北证50成份指数C1.172023-05-051.0001被动指数型018128.OF博时北证50成份指数A1.112023-05-231被动指数型017523.OF南方北证50成份A0.952022-12-230.9503被动指数型017515.OF易方达北证50成份A0.772022-12-270.9468被动指数型017516.OF易方达北证50成份C0.712022-12-270.9456被动指数型017513.OF广发北证50成份C0.642022-12-280.9956被动指数型017518.OF招商北证50成份C0.622022-12-221.0083被动指数型017528.OF嘉实北证50成份C0.622022-12-210.9948被动指数型017527.OF嘉实北证50成份A0.582022-12-210.9960被动指数型018120.OF万家北证50成份指数A0.512023-05-051.0002被动指数型017517.OF招商北证50成份A0.482022-12-221.0095被动指数型018112.OF工银北证50成份指数A0.392023-04-271.0034被动指数型017512.OF广发北证50成份A0.362022-12-280.9966被动指数型017521.OF富国北证50成份A0.332022-12-150.9775被动指数型017526.OF华夏北证50成份C0.322022-12-280.9637被动指数型017522.OF富国北证50成份C0.312022-12-150.9765被动指数型017520.OF汇添富北证50成份C0.282022-12-270.9670被动指数型017519.OF汇添富北证50成份A0.282022-12-270.9685被动指数型017525.OF华夏北证50成份A0.172022-12-280.9649被动指数型017524.OF南方北证50成份C0.152022-12-230.9491被动指数型数据Wind、开源证券研究所67165127.87205226314.9图北交所一季度公募仓27.87亿元 图目前参与北交所配的募基金仅67只100000 10000100001000

1000100 100101北交所持股 股票基金总市总市值亿元

101指数基金 非指数基金 股票基金总数数据、中国证券投资基金协会、 数据来源：Wind、中国证券投资基金协会、此轮对公募基金参与北交所投资的鼓励政策预计带动公募基金北交所相关主动权益基金及被动指数型基金的数量提升，而新基金引入北交所市场的增量资金预计对北交所流动性带来整体性提升，推动市场整体估值提升。4、2023进入改革加速期，流动性改善之下重估带来投资机会、2023年内北交所再度进入改革加速期20212023202315图7：北交所2023年改革加速资料北交所官网、、北交所目前仍处于低估值状态，流动性为主要原因从PE630日北交所上市公司50.0X3.63PE（2022）PB0.30.37。图8：绝对估值看，北证A股PE(2022)低至18.2X，科创板61.0X，创业板50.0XPE（整体法，周）PE（整体法，周）806040200北证股 科创板 创业板数据Wind、开源证券研究所（注：数据截止2023.6.30）2022年207.94%644.8%（注册制）1304.61%1577.31亿元，10.94图北交所2022年平均换手率为207.94%较低 图10：北交所全年成交额为1577.31亿元与两创差距大0

科创板 创业板（注册制）

北证A股

0

科创板 创业板（注册制）

北证A股2022区间换手率(算术平均)% 2022区间成交金额(合计)/亿元数据、开源证券研究所 数据、开源证券研究所从2023H150160-200%图11：2023H1换手率分布更为均/% 图12：而成交额则仍有一集性亿元500

5亿以下5-8亿 8-15亿15-20亿20-50亿50亿以上

500 数据、开源证券研究所 数据、开源证券研究所、三条投资主线稳定运行，北证50具备重估可能性在《2023125032023202250成分1022023H120%1420%21表12：截至2023H1，多家新上市的专精特新公司取得了较好的业绩表现证券代码证券简称总市值/亿元2023H1营业总收入(同比增长2023H1归母净利润(同比增长率)/%率)/%839719.BJ宁新新材9.7767.2923.95830839.BJ万通液压8.3863.6986.12872808.BJ曙光数创78.0258.2556.89836270.BJ天铭科技6.7248.4637.27835174.BJ五新隧装8.6746.8162.17834475.BJ三友科技6.4843.6934.94839725.BJ惠丰钻石10.7742.653.05832225.BJ利通科技11.4235.6888.83833394.BJ民士达19.6432.6349.09836414.BJ欧普泰5.3932.1131.09430476.BJ海能技术9.8125.861.79830964.BJ润农节水7.9725.71-4.6