中国电影公司2023年财务分析研究报告

2019财务分析争论报告CONTENTS 名目CONTENTS名目 1\l“_TOC_250053“前 言 1\l“_TOC_250052“一、中国电影公司实现利润分析 2\l“_TOC_250051“〔一〕.利润总额 2\l“_TOC_250050“〔二〕.主营业务的盈利力量 3\l“_TOC_250049“〔三〕.利润真实性推断 3\l“_TOC_250048“〔四〕.利润总结分析 3\l“_TOC_250047“二、中国电影公司本钱费用分析 4\l“_TOC_250046“〔一〕.本钱构成状况 4\l“_TOC_250045“〔二〕.销售费用变化及合理性评价 5\l“_TOC_250044“〔三〕.治理费用变化及合理性评价 5\l“_TOC_250043“〔四〕.财务费用的合理性评价 5\l“_TOC_250042“三、中国电影公司资产构造分析 5\l“_TOC_250041“〔一〕.资产构成根本状况 5\l“_TOC_250040“〔二〕.流淌资产构成特点 6\l“_TOC_250039“〔三〕.资产增减变化 8\l“_TOC_250038“〔四〕.总资产增减变化缘由 8\l“_TOC_250037“〔五〕.资产构造的合理性评价 8\l“_TOC_250036“〔六〕.资产构造的变动状况 9\l“_TOC_250035“四、中国电影公司负债及权益构造分析 9\l“_TOC_250034“〔一〕.负债及权益构成根本状况 9\l“_TOC_250033“〔二〕.流淌负债构成状况 10\l“_TOC_250032“〔三〕.负债的增减变化 11\l“_TOC_250031“〔四〕.负债增减变化缘由 11\l“_TOC_250030“〔五〕.权益的增减变化 121\l“_TOC_250029“〔六〕.权益变化缘由 12\l“_TOC_250028“五、中国电影公司偿债力量分析 13\l“_TOC_250027“〔一〕.支付力量 13\l“_TOC_250026“〔二〕.流淌比率 13\l“_TOC_250025“〔三〕.速动比率 13\l“_TOC_250024“〔四〕.短期偿债力量变化状况 14\l“_TOC_250023“〔五〕.短期付息力量 14\l“_TOC_250022“〔六〕.长期付息力量 14\l“_TOC_250021“〔七〕.负债经营可行性 15\l“_TOC_250020“六、中国电影公司盈利力量分析 15\l“_TOC_250019“〔一〕.盈利力量根本状况 15\l“_TOC_250018“〔二〕.内部资产的盈利力量 16\l“_TOC_250017“〔三〕.对外投资盈利力量 16\l“_TOC_250016“〔四〕.内外部盈利力量比较 16\l“_TOC_250015“〔五〕.净资产收益率变化状况 16\l“_TOC_250014“〔六〕.净资产收益率变化缘由 16\l“_TOC_250013“〔七〕.资产酬劳率变化状况 17\l“_TOC_250012“〔八〕.资产酬劳率变化缘由 17\l“_TOC_250011“〔九〕.本钱费用利润率变化状况 17\l“_TOC_250010“〔十、本钱费用利润率变化缘由 17\l“_TOC_250009“七、中国电影公司营运力量分析 18\l“_TOC_250008“〔一〕.存货周转天数 18\l“_TOC_250007“〔二〕.存货周转变化缘由 18\l“_TOC_250006“〔三〕.应收账款周转天数 18\l“_TOC_250005“〔四〕.应收账款周转变化缘由 18\l“_TOC_250004“〔五〕.应付账款周转天数 19\l“_TOC_250003“〔六〕.应付账款周转变化缘由 19\l“_TOC_250002“〔七〕.现金周期 19\l“_TOC_250001“〔八〕.营业周期 19\l“_TOC_250000“〔九〕.营业周期结论 202〔十〕.流淌资产周转天数 20〔十一〕.流淌资产周转天数变化缘由 20〔十二〕.总资产周转天数 20〔十三〕.总资产周转天数变化缘由 21〔十四〕.固定资产周转天数 21〔十五〕.固定资产周转天数变化缘由 21八、中国电影公司进展力量分析 22〔一〕.可动用资金总额 22〔二〕.挖潜进展力量 22九、中国电影公司经营协调分析 22〔一〕.投融资活动的协调状况 22〔二〕.营运资本变化状况 23〔三〕.经营协调性及现金支付力量 23〔四〕.营运资金需求的变化 23〔五〕.现金支付状况 24〔六〕.整体协调状况 24十、中国电影公司经营风险分析 24〔一〕.经营风险 24〔二〕.财务风险 24十一、中国电影公司现金流量分析 25〔一〕.现金流入构造分析 25〔二〕.现金流出构造分析 26〔三〕.现金流淌的协调性评价 27〔四〕.现金流淌的充分性评价 28〔五〕.现金流淌的有效性评价 28〔六〕.自由现金流量分析 30十二、中国电影公司杜邦分析 30〔一〕.资产净利率变化缘由分析 30〔二〕.权益乘数变化缘由分析 303〔三〕.净资产收益率变化缘由分析 30声 明 314前 言中国电影公司2019年营业收入为90.68亿元，与2018年的90.38亿元相比变化不大。2019年净利润为12.41亿元，与2018年的16.22亿元相比大幅下降，下降了23.51%。公司2019年营业本钱为71.10亿元，与2018年的70.24亿元相比有较大幅度增长，增长了1.24%。2019年销售费用为1.87亿元，与2018年的1.52亿元相比大幅增长，增长了22.74%2019年治理费用为5.062018年的4.785.91%。20191.56亿元，与2018年的负0.8877.7%。公司2019年总资产为172.59亿元，与2018年的163.37亿元相比有较大幅度增长，增长了5.64%2019年流淌资产为120.482018年的116.16亿元相比有较大幅度增长，3.72%。公司201943.20亿元，与2018年的43.21亿元相比变化不大。2019年全部者权益为129.38亿元，与2018年的120.167.68%。公司2019年流淌比率为3.4023，与2018年的3.1965相比有较大幅度增长，增长了0.2058。2019年速动比率为3.01092018年的2.7025相比大幅增长，增长了0.3084。公司用当期速动资产归还流淌负债没有困难，偿债力量较好，速动比率比较合理。公司2019年营业利润率为18.57%，与2018年的22.2%相比有较大幅度下降，下降了3.63个百分比。20199.2%，与2018年的12.2%了3个百分比。20199.94%，与2018年的14.09%相比有较大幅度下降，4.15个百分比。12019676.1044天，2018638.9412天，20192018年增长37.16322019476.2413天，2018年为459.1722天，2019年比201817.06912019143.75天，2018138.77天，20192018年增长4.98天。公司201912.41亿元。公司2019年营运资本为85.07亿元，与2018年的79.82亿元相比有所增长，增长了6.58%。公司2019年的盈亏平衡点为26.51亿元，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的力量，经营业务的安全水平较高。公司2019年经营现金净流量为19.483.03亿元，筹资现金6.76亿元。公司资产净利率为7.39%，与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为133.39%，与上期相比，有下降趋势。一、中国电影公司实现利润分析〔一〕.利润总额中国电影2019年实现利润为17.02亿元，与2018年的20.18亿元相比大幅下降，下降15.69%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有肯定的盈利根底。2〔二〕.主营业务的盈利力量从主营业务收入和本钱的变化状况来看，中国电影2019年主营业务收入净额为90.68亿元，与2018年的90.38亿元相比变化不大。2019年主营业务本钱为71.10亿元，与2018年的70.24亿元相比有较大幅度增长，增长了1.24%。公司有较好的主营业务盈利力量。2018-2019年实现利润增减状况表工程名称2019年2018年数值(亿元)增长率(%)数值(亿元)增长率(%)销售收入90.680.3490.380.55实现利润17.02-15.6920.1831.78营业利润16.84-16.0420.0631.86投资收益1.65-74.466.48446.34营业外利润0.1741.130.1219.79补贴收入0.000.000.000.00〔三〕.利润真实性推断从报表数据来看，中国电影2019年销售收入大局部是现金收入，收入质量是牢靠的。〔四〕.利润总结分析3有所下降，应当加强治理特别是本钱费用的掌握治理。二、中国电影公司本钱费用分析〔一〕.本钱构成状况2019年中国电影本钱费用总额为76.48亿元，其中：主营业务本钱为71.10亿元，占本钱总额的92.98%；销售费用为1.872.45%；治理费用为5.06亿元，占6.62%1.56亿元，占本钱总额的-2.04%。2019年20182019年2018年工程名称数值(亿元)百分比(%)数值(亿元)百分比(%)本钱费用总额76.48100.0075.66100.00主营业务本钱71.1092.9870.2492.83销售费用1.872.451.522.01治理费用5.066.624.786.32财务费用-1.56-2.04-0.88-1.16主营业务税金及附加1.201.571.151.53其他0.000.000.000.004〔二〕.销售费用变化及合理性评价中国电影2019年销售费用为1.87亿元，与2018年的1.52亿元相比，大幅增长，增长了22.74%。2019年尽管销售费用有较大幅增长，但公司销售收入却几乎没有变化，说明公司的销售策略有待改进，销售活动没有取得预期的成效。〔三〕.治理费用变化及合理性评价中国电影2019年治理费用为5.06亿元，与2018年的4.78亿元相比，大幅增长，增长了5.91%。2019年治理费用占销售收入的比例为5.58%，与2018年的5.29%相比，提高了0.29留意掌握其他本钱费用支出工程的增长〔四〕.财务费用的合理性评价中国电影2019年财务费用为负1.56亿元，与2018年的负0.88亿元相比大幅下降，下77.7%。三、中国电影公司资产构造分析〔一〕.资产构成根本状况中国电影2019年资产总额为172.59120.4869.12%13.38%和11.50%。非流淌资产为52.10亿元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流淌资产的56.81%43.19%。52018-2019年资产构成各项增量表工程名称2019年流淌资产4.32长期投资1.07固定资产-2.27无形及递延资产0.00其他资产7.162018-2019年资产构成表工程名称2019年2018年数值(亿元)百分比(%)数值(亿元)百分比(%)总资产172.59100.00163.37100.00流淌资产120.4869.81116.1671.10长期投资9.645.598.575.25固定资产22.5013.0424.7715.16无形及递延资产0.000.000.000.00其他资产29.6017.1522.4413.74〔二〕.流淌资产构成特点公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流淌资产的69.12%，说明公司拥有较强的支6高，流淌资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有打算性的作用。2018-2019年流淌资产构成表工程名称2019年2018年数值(亿元)百分比(%)数值(亿元)百分比(%)流淌资产120.48100.00116.16100.00存货13.8611.5017.9515.46应收账款16.1213.3814.7412.69其他应收款2.051.701.751.51短期投资0.000.000.000.00应收票据0.210.171.241.06货币资金83.2869.1273.5763.34其他流淌资产3.232.686.925.952018-2019年流淌资产构成各项增量表工程名称工程名称2019年存货-4.10应收账款1.39其他应收款0.307短期投资0.00短期投资0.00应收票据-1.03货币资金9.70其他流淌资产-3.69〔三〕.资产增减变化2019年资产总额为172.59亿元，与2018年的163.37亿元相比有较大幅度增长，增长5.64%。〔四〕.总资产增减变化缘由具体来说，以下工程的变动使资产总额增加：长期投资增加1.07亿元；其他资产增加7.161.390.30亿元；货币资金增加9.70亿元；共计增加19.622.274.10亿元；应收票据削减1.03亿元；其他流淌资产削减3.69亿元；共计削减11.07亿元。增加项与削减项相抵，使资产总额增长8.55亿元。〔五〕.资产构造的合理性评价从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2019年应收账款的占比状况根本合理。存货的占比状况根本合理。固定资产投入使用时间较短。2019年公司资金占用不合理的工程较少，拥有较强的资产的盈力力量，资产构造合理。8〔六〕.资产构造的变动状况2019年与2018年相比，2019年存货占收入的比例下降。总而言之，与2018年相比，资产构造并没有明显的恶化或改善的状况。2018-2019年主要资产工程变化状况表工程名称2019年2018年数值(亿元)增长率(%)数值(亿元)增长率(%)流淌资产120.483.72116.164.44长期投资9.6412.528.571.45固定资产22.50-9.1524.77-2.86存货13.86-22.8117.9544.41应收账款16.129.4214.74-1.03货币资金83.2813.1973.57-6.55四、中国电影公司负债及权益构造分析〔一〕.负债及权益构成根本状况中国电影2019年负债总额为43.20亿元，资本金为18.67亿元，全部者权益为129.38亿元，资产负债率为25.03%。在负债总额中，流淌负债为35.41亿元，占负债和权益总额20.52%；付息负债合计占资金来源总额的4.51%。92018-2019年负债及权益构成表工程名称2019年2018年数值(亿元)百分比(%)数值(亿元)百分比(%)负债及权益总额172.59100.00163.37100.00全部者权益129.3874.97120.1673.55流淌负债35.4120.5236.3422.24长期负债7.794.516.874.21少数股东权益9.455.488.425.15〔二〕.流淌负债构成状况在流淌负债的构成中，应付账款占 46.34%、其他流淌负债占 28.24%、预收账款占20.11%，其中应付账款占最大的比例。2018-2019年流淌负债各项增量表工程名称2019年短期借款-1.36应付账款0.48应付票据0.00其他应付款0.00应交税金-0.3510预收账款-0.20预收账款-0.20其他流淌负债0.50〔三〕.负债的增减变化中国电影2019年负债总额为43.20亿元，与2018年的43.21亿元相比变化不大。公司负债规模有较大幅度的下降，相应的负债压力也有较大幅度的下降。2018-2019年负债变化状况表工程名称2019年2018年数值(亿元)增长率(%)数值(亿元)增长率(%)负债总额43.20-0.0343.210.64短期借款0.00-100.001.36100.00应付账款16.413.0315.93-25.74其他应付款0.000.000.000.00长期负债7.7913.336.8763.77其他负债19.00-0.2519.0510.17〔四〕.负债增减变化缘由具体来说，使负债总额增加的工程包括：应付账款增加0.48亿元；长期负债增加0.92亿元；其他流淌负债增加0.50亿元；合计增加1.90亿元。使负债总额削减的工程包括：短期借款削减1.36亿元；应交税金削减0.35亿元；预收账款削减0.20亿元；合计削减1.9111亿元。增加项与削减项相互抵消，使负债总额共削减0.01亿元。〔五〕.权益的增减变化中国电影2019年全部者权益为129.38亿元，与2018年的120.16亿元相比有较大幅度7.68%。2018-2019年全部者权益变化表2019年2018年FALSE数值(亿元)增长率(%)数值(亿元)增长率(%)全部者权益129.387.68120.169.13资本金18.670.0018.670.00资本公积43.722.3442.720.00盈余公积5.8821.614.8426.62未安排利润51.7012.0446.1420.48〔六〕.权益变化缘由1.001.04亿元；未安排利润增加5.56亿元；合计增加7.60亿元。使全部者权益削减的工程包括：合0.00亿元。增加项与削减项相互抵消，使全部者权益共增长7.60亿元。12五、中国电影公司偿债力量分析〔一〕.支付力量从支付力量来看，中国电影2019年是拥有现金支付力量。用进展的眼光来看，依据公司当前资产的周转速度和盈利力量水平，公司归还短期借款的力量较强。〔二〕.流淌比率有利于公司的进展。从变化状况来看，中国电影2019年流淌比率为3.4023，与2018年的3.1965相比有较大幅度增长，增长了0.2058。2019年流淌比率比2018年有较大幅度增长的主要缘由是：2019年流淌资产为120.48亿元，与2018年的116.16亿元相比有所增长，增长了3.72%。2019年流淌负债为35.41亿元，与2018年的36.34亿元相比有所下降，下降了2.55%。流淌资产增长了而流淌负债下降了，致使流淌比率较大提高。公司用当期流淌资产归还流淌负债没有困难，偿债力量较好，流淌比率比较合理。〔三〕.速动比率有利于公司的进展。其中2019年速动比率为3.0109，与2018年的2.7025相比大幅增长，增长了0.3082019年速动比率比2018年大幅增长的主要缘由是2019年速动资产为106.63亿元，与2018年的98.21亿元相比有所增长，增长了8.57%。2019年流淌负债为35.41亿元，与2018年的36.34亿元相比有所下降，下降了2.55%。速动资产增长了而流淌负债下13速动比率比较合理。〔四〕.短期偿债力量变化状况公司短期偿债力量有所提高，偿债压力下降，但这种提高是在流淌资产周转速度放慢、经营业务制造的现金下降的状况下实现的，可能是不行靠的。〔五〕.短期付息力量从短期的角度来看，中国电影支付利息的力量较强。2018-2019年偿债力量指标表工程名称2019年2018年2017年流淌比率3.403.202.87速动比率3.012.702.55利息保障倍数-9.89-21.95-14.49资产负债率0.250.260.28流淌资产周转率0.770.791.62〔六〕.长期付息力量本期财务费用小于零，无法进展长期付息力量的推断。14〔七〕.负债经营可行性公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进展负债经营风险的推断。六、中国电影公司盈利力量分析〔一〕.盈利力量根本状况中国电影2019年的营业利润率为18.579.2本钱费用利润率为22.25%。公司实际投入到自身经营业务的资产为156.78亿元，经营资产10.74%17.16%。2018-2019年盈利力量指标表〔%〕工程名称2019年2018年2017年主营业务利润率18.5722.2016.93营业利润率18.5722.2016.93本钱费用利润率22.2526.6820.20资产酬劳率9.2012.2018.72净资产收益率9.9414.0920.64经营性资产利润率10.7413.3710.93对外投资收益率17.16100.00100.0015〔二〕.内部资产的盈利力量中国电影201910.74%，与2018年的13.37%相比有较大幅度下2.63个百分比。〔三〕.对外投资盈利力量没有对外投资或投资收益为零。〔四〕.内外部盈利力量比较的盈利力量较强。〔五〕.净资产收益率变化状况20199.94%，与2018年的14.09%4.15个百分比。〔六〕.净资产收益率变化缘由2019年净资产收益率比2018年下降的主要缘由是2019年净利润为12.412018年的16.22亿元相比大幅下降，下降了23.51%。2019年平均全部者权益为124.77亿元，与2018年的115.13亿元相比有较大幅度增长，增长了8.37%。净利润下降而平均全部者权益增长，致使净资产收益率下降。16〔七〕.资产酬劳率变化状况20199.2%，与2018年的12.2%3个百分比。〔八〕.资产酬劳率变化缘由2019年资产酬劳率比2018年下降的主要缘由是：2019年息税前利润为15.45亿元，与2018年的19.30亿元相比大幅下降，下降了19.94%。2019年平均总资产为167.98亿元，与2018年的158.21亿元相比大幅增长，增长了6.18%。息税前利润下降而平均总资产增长，致使资产酬劳率下降。〔九〕.本钱费用利润率变化状况201922.25%，与2018年的26.68%相比有较大幅度下降，下降了4.432019316.79%，与2018年的371.96%相比大幅下降，55.17个百分比。〔十、本钱费用利润率变化缘由20192018年下降的主要缘由是：2019年实现利润为17.02亿元，与2018年的20.1815.69%201976.48亿元，与2018年的75.66亿元相比有较大幅度增长，增长了1.08%。实现利润下降而本钱费用总额增长，致使本钱费用利润率下降。17七、中国电影公司营运力量分析〔一〕.存货周转天数中国电影2019年存货周转天数为81.6459天，2018年为78.9518天，2019年比2018年增长2.6941天。〔二〕.存货周转变化缘由20192018年增长的主要缘由是：201915.91亿元，与2018年的15.194.69%。201971.10亿元，与2018年的70.24亿元相比有较大幅度增长，增长了1.24%。平均存货的增长速度快运效率下降。〔三〕.应收账款周转天数中国电影2019年应收账款周转天数为62.10192018年为59.82212019年比20182.2798天。〔四〕.应收账款周转变化缘由2019年应收账款周转天数比2018年增长的主要缘由是：2019年平均应收账款为15.432018年的14.814.16%2019年营业收入为90.68亿元，与2018年的90.38亿元相比变化不大。公司应收账款周转速度减慢，而盈利力量水平在提高。18〔五〕.应付账款周转天数中国电影2019年应付账款周转天数为82.99492018年为97.11542019年比201814.1205天。〔六〕.应付账款周转变化缘由2019年应付账款周转天数比2018年缩短的主要缘由是：2019年平均应付账款为16.172018年的18.6913.48%2019年主营业务本钱为71.10201870.241.24%。〔七〕.现金周期中国电影2019年现金周转天数为315.662天，2018年为307.5488天，2019年比2018年增长8.1132天。〔八〕.营业周期中国电影2019年营业周期为143.75天，2018年为138.77天，2019年比2018年增长4.98天。2018-2019年营运力量指标表〔天〕工程名称2019年 2018年2017年存货周转天数81.65 78.9532.05应付账款周转天数82.99 97.1255.3019应收账款周转天数62.10应收账款周转天数62.1059.8230.23营业周期143.75138.7762.28〔九〕.营业周期结论活动的资金占用公司经营活动占用的资金增加，营运力量下降。〔十〕.流淌资产周转天数中国电影2019476.2413天，2018年为459.1722天，2019年比201817.0691天。〔十一〕.流淌资产周转天数变化缘由2019年流淌资产周转天数比20182019年平均流淌资产为118.322018年的113.69亿元相比有较大幅度增长4.07%2019年营业收入为90.68亿元，与2018年的90.38亿元相比变化不大。平均流淌资产的增长速度快于营业收入的增长速度，致使流淌资产周转天数增长。〔十二〕.总资产周转天数中国电影2019676.1044天，2018年为638.9412天，2019年比2018年增长37.1632天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度下降。202018-2019年资产周转速度表〔天〕工程名称2019年2018年2017年资产周转天数676.10638.94310.75固定资产周转天数95.13101.5051.77流淌资产周转天数476.24459.17225.85现金周转天数315.66307.55159.86〔十三〕.总资产周转天数变化缘由2019年总资产周转天数比2018年增长的主要缘由是：2019年平均总资产为167.98亿元，与2018年的158.21亿元相比有较大幅度增长，增长了6.18%。2019年营业收入净额为90.68201890.38亿元相比变化不大。〔十四〕.固定资产周转天数中国电影2019年固定资产周转天数为95.1324天，2018年为101.5033天，2019年比20186.3709天。〔十五〕.固定资产周转天数变化缘由2019年固定资产周转天数比2018年缩短的主要缘由是：2019年平均固定资产净额为23.64亿元，与2018年的25.13亿元相比有较大幅度下降，下降了5.96%。2019年营业收入90.68201890.38亿元相比变化不大。21八、中国电影公司进展力量分析〔一〕.可动用资金总额中国电影2019年制造的可动用资金总额为12.41亿元。说明在没有外部资金来源的用生产经营活动的资金，从中消耗一局部营运资本，引起经营活动的资金紧急。〔二〕.挖潜进展力量0.7664，假设能够让公司流淌资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流淌资产占用天数29.17天，由此可以节约7.25亿元资金，用于企业今后进展。九、中国电影公司经营协调分析〔一〕.投融资活动的协调状况从长期投资和融资的角度动身，中国电影长期投、融资活动能给企业带来85.07亿元的营运资本，投融资活动是协调的。2018-2019年营运资本增减变化表工程名称工程名称2019年2018年22数值(亿元)增长率(%)数值(亿元)增长率(%)营运资本85.076.5879.8210.12全部者权益129.387.68120.169.13少数股东权益9.4512.298.4224.84长期负债7.7913.336.8763.77固定资产22.50-9.1524.77-2.86长期投资9.6412.528.571.45其它长期资产0.21-64.420.58-0.46〔二〕.营运资本变化状况中国电影2019年营运资本为85.07亿元，与2018年的79.82亿元相比，增长了5.25亿元。营运资本有所提高，固定资产规模有所下降，提高了企业营运资金实力。〔三〕.经营协调性及现金支付力量0.16亿元，经营业务是协调的。〔四〕.营运资金需求的变化20190.16亿元，2018年营运资金需求为6.37率有提高，经营形势有改善。23〔五〕.现金支付状况从企业的现金支付力量来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来0.16亿元的资金。而企业投融资活动又为企业供给了85.07亿元的流淌资金，结果消灭资金闲置，当期闲置支85.23亿元。〔六〕.整体协调状况两期相比，企业经营业务从2018年的需要资金6.37亿元转变成不需要资金，而企业长期性资金来源仍旧为企业供给85.07亿元的经营资金，结果消灭了资金过剩，企业现金支付力量从2018年的73.45亿元提高到85.23止消灭资金闲置的状况。十、中国电影公司经营风险分析〔一〕.经营风险中国电影2019年盈亏平衡点的主营业务收入为26.51亿元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为70.77%，表示公司主营业务收入下降只要不超过64.18营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的力量，经营业务的安全水平较高。〔二〕.财务风险公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进展负债经营风险的推断。242018-2019年经营风险指标表工程名称2019年2018年数值(亿元)增长率(%)数值(亿元)增长率(%)盈亏平衡点26.512.6325.832.42营业安全水平0.71-0.910.71-0.72经营风险系数1.459.201.33-6.60财务风险系数0.91-5.040.962.23十一、中国电影公司现金流量分析〔一〕.现金流入构造分析中国电影2019144.822018年的149.55亿元相比有所下降，下降了3.16%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、供给劳务收到的现金，金额为97.40亿元，约占公司当期现金流入总额的67.25%。公司销售商品、供给劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、供给劳务使企业的现金增加19.48亿元。公司通过收回投资、变卖资产等活动所取得的现金也占不小比重，占公司当期现金流入总额的25.64%。说明公司正在进展投资构造的大调整，但没有对公司当期的经营活动带来负面影响。2018-2019年现金流入构造表25工程名称2019年2018年数值(亿元)百分比(%)数值(亿元)百分比(%)现金流入总额144.82100.00149.55100.00销售商品97.4067.2587.9858.83税金返还0.200.140.210.14收回投资37.1325.6348.2432.26取得投资收益1.010.701.230.82长期资产处置0.000.000.010.00吸取投资37.1325.6348.2432.26吸取借款0.000.000.000.00其他流入-28.04-19.36-36.35-24.30〔二〕.现金流出构造分析中国电影2019年现金流出总额为135.14亿元，与2018年的154.74亿元相比有较大幅度下降，下降了12.67%。现金流出最大的工程是购置商品和承受劳务所支付的现金，占现46.16%。2018-2019年现金流出构造表工程名称

2019年数值(亿元) 百分比(%)

2018年数值(亿元) 百分比(%)26现金流出总额135.14100154.74100购置原材料62.3846.1667.2443.45工资性支出7.325.427.95.11税金6.875.096.364.11资产购置0000对外投资38.0828.1852.4233.88归还债务1.511.120.150.1利润安排7.225.358.185.29其他流出11.748.6912.488.07〔三〕.现金流淌的协调性评价2019年中国电影公司投资活动需要的资金为3.03亿元；经营活动制造的资金为19.48亿元