房地产-行业周报（2023年第34周）：政策进入密集出台期博弈延续

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号未经许可，禁止转载房地产行业周报(2023房地产行业周报(2023年第34周)政策进入密集出台期，博弈延续：本周(8月21日-8月25日)申万一级行业指数普遍下跌，房地产指数下跌3.4%，在31个一级行业板块中排名第20位。调10个基点至3.45%，5年期LPR维持4.2%不变。2)住建部、央行、金融监管总局：联合推动落实“认房不用认贷”政策措施。此项政策作为政策工具，纳入“一城一策”工具箱。3)财政部、税务总局：继续实施公共租赁住房税收优惠政策至2025年底。地方层面：1)上海市委副书记、市长龚正：坚决守住不发生系统性金融风险的底线，促进房地产市场平稳健康发展。2)重庆市委副书记、市长胡衡华：要用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，有利于房地产市场相关政策能出尽出、应出早出。3)浙江金华：首创城中村拆迁安置公积金贷款，针对城中村改造的安置户，探索“信用+承诺+抵押”贷款模式。4)青岛：延续提取住房公积金支付购房首付款阶段性支持提取频次、放宽离职提取时限、优化提前部分还款方式等多项措施。6)广东汕头：公积金贷款取消户籍地和缴存地限制。7)山西：促进住房消费，督促城市政府调整优化房地产政策，延续、完善并落实好“购房补贴”“公积金贷款”：推出21条楼市新政以促进房地产市场平稳健康发展，包括全面取消限购限售。记日为8月24日。2)碧桂园：中海以13亿收购公司所持广州亚运城联营项目公司26.67%权益，公司出售事项所得款项目前主要拟用于保交楼等项目建设开支。3)越秀地产：上半年实现营收321亿元，同比上升2.6%；累计合同销售金额约836.3亿元，同比上升71%；新增土储总建面217万平方米。公司称有信心超额完成1320亿元销售目标，并继续积极参与广州城市更新。4)绿城中国：上半年营收569.76亿元，同比下降12%，股东应占利润25.45亿元，同比增长41.3%；报告期内新增19个项目，总建筑面积约257万平，预计可售货值达571亿元，一二线占比达89%。口销售端：需求端仍然较为疲弱，1)从我们监测的21城数据来看，本周21城商品房日平均成交面积环比下降11%，同比下降30%。2)从我们监测的11城数据来看，本周二手房日均成交面积环比上涨3%。口投资策略：政治局会议后，各地因城施策空间进一步打开，预计高能级城市将采取“因区施策”策略，定向放松外围区域需求端政策，且政策周期会拉的比较长，可以积极参与博弈的机会，建议重点关注在一线城市土储占比较高的房企，关注招商蛇口、滨江集团、天地源、中新集团、越秀地产等。口风险提示：微观传导机制失灵，仍无法有效终结房企缩表。业研究究所证券分析师：单戈S60522110001行业基本数据只)相对指数表现%对表现2022-08-30~2023-08-299%-8%-16%22/0822/1123/0123/0423/0623/08房地产沪深300相关研究报告《房地产行业周报(2023年第33周)：央行继续》3-08-24月)》《房地产行业周报(2023年第32周)：行业风险再暴露》0行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号2一、行情回顾：股市普遍下跌，地产板块排名靠后 4 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号3 0证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号4天房发展城建发展万通发展中迪投资渝开发京投发展特发服务天房发展城建发展万通发展中迪投资渝开发京投发展特发服务天健集团大龙地产珠江股份12.0%10.0%8.0%6.0%4.0%2.0%0.0%云南城投中交地产华夏幸福南国置业信达地产万业企业中国武夷财信发展金科股份光大嘉宝0.0% -2.0% -4.0% -6.0% -8.0%2.0%1.0%0.0%-2.0%-3.0%-4.0%-5.0%-6.0%周涨跌幅建筑装饰电力设备机械设备交通运输轻工制造商贸零售综合周涨跌幅美容护理计算机国防军工电子房地产纺织服饰汽车通信钢铁建筑材料基础化工公用事业医药生物非银金融社会服务有色金属家用电器石油石化银行煤炭传媒食品饮料农林牧渔环保珠江股份、大龙地产、天健集团、特发服务、京投发展，跌幅前五的分别为光大嘉宝、金科股份、财信发展、中国武夷、万业企业。3%A股涨幅前十A股跌幅前十的为碧桂园服务，上涨19.1%。从港股表现来看，涨幅排名前五的个股分别为碧桂园服务、恒大物业、融创服务、中海物业、新城悦服务，跌幅前五的个股分别为融创中国、世茂集团、融信中国、中骏集团控股、金地商置。证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号5合生创展集团新城发展美的置业绿城服务碧桂园新城悦服务中海物业融创服务合生创展集团新城发展美的置业绿城服务碧桂园新城悦服务中海物业融创服务恒大物业碧桂园服务25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%0.0%中国海外宏洋集团万科企业金茂服务中国金茂富力地产金地商置中骏集团控股融信中国世茂集团融创中国0.0% -5.0%0%0%-20.0%-25.0%港股涨幅前十港股跌幅前十发布单位3/8/213/8/25、央行、金融监管总局3/8/25支持公共租赁住房(以下称“公租房”)建设和运营。其中包括，对公租房建设期间浙江金华：首创城中村拆迁安置公积金贷款，针对城中村改造的安置户，探索“信用+承诺+抵押”贷款模式。4)青岛：延续提取住房公积金支付购房首付款阶段性支持政策证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号6地和缴存地限制。7)山西：促进住房消费，督促城市政府调整优化房地产政策，延续、8)浙江嘉兴：推出21条楼市新政以促进房地产市场平稳健康发展，包括全面类型内容3/8/21地产市场平稳发展上海市委副书记、市长龚正主持召开市政府常务会议。会议指出，要持续用力扩大市场需长的基础性作用，继续扩大有效投资，加大招商引资力度，激发民间投资活力，多措并举稳住外贸基本盘。要持续用力防范化解重大风险，坚决守住不发生系统性金融风险的底线，促进房地产市场平稳健康发展。3/8/21于房地产市场相重庆市委副书记、市长胡衡华主持召开推动城市建设和房地产发展工作专题会议。他强调，要用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。要着力解决政策问题，研究落实好有利于房地产市场平稳健康发展的政策举措，相关政策能出尽出、应出早出。要着力解决房地产项目配套设施问题，加快推进前期工作，尽快启动建设。要着力解决保交楼和“两久”“两改”项目等资金问题，抓好向上争取和内部挖潜，多渠道筹集资金。3/8/22公积金贷款金华市首创城中村拆迁安置公积金贷款。针对城中村改造的安置户，探索“信用+承诺+抵探索“承诺+抵押”模式，约定使用公积金贷款支付安置房差价；对已取得安置房不动产证3/8/22住房公积金青岛市住房公积金管理中心发布《关于延续提取住房公积金支付购房首付款阶段性支持3/8/22住房公积金业务3/8/23公积金贷款取消户籍限制3/8/24交楼各项工作消费，督促城市政府调整优化房地产政策，延续、完善并落实好“购房补贴”“公积金贷3/8/25购限售嘉兴市住房和城乡建设局印发《嘉兴市关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的措施》，共计发布21条楼市新政。其中提到：支持居民家庭的刚性和改善性合理住房需求，取消行政限制性措施，支持所有居民家庭的合理购房需求，不再限制购房套数。提高住房公积金贷款上限，单人缴存最高贷款限额由30万元提高至40万元，双人及以上缴存最高贷款证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号7营项目公司26.67%权益，公司出售事项所得款币公告内容3/8/20向全体股东(不含库存股)每10股派发现金红利(含税)人民币6.80元，其中A股股权登记日为2023年8月24日(周四)，除息日为2023年8月25日(周五)。3/8/25支。3/8/25产年新增土地转化的土储。，3/8/25一二线占比达89%。绿城共有土地储备项目200个(包括在建及待建)，总建筑面积约4,455万环比下降11%，同比下降30%，仍处于近5年来低位。2)从累计数据来看，年初至今证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号80 (万方)080604020013579111315171921232527293133353739414345474951532019(合计)2020(合计)2021(合计)2022(合计)2023(合计)比较大幅监测城市本周成交面积(万方)上周成交面积(万方)周环比增速周同比增速本年累计成交面积(万方)本年累计同比增速北京3.3%%2上海57.920%%26%广州%%深圳%%一线城市汇总68.174.4-9%-32%301614%杭州1%4%京%%%武汉7.1%%成都848.0%%%苏州%%492%波.9%%48二线城市汇总(6个)90.5114.0-21%-31%4903-7%州%%26%扬州.0.9%%%韶关%%%宁%%455佛山3.00%%8%温州5%24%绍兴-%4%江门.627%%莆田%26%41%泰安%%芜湖.04%%三四线城市汇总(11个)5956.65%-25%619-3%合计217.8245.1-11%-30%10538-0.7%本周热度证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号9300 30025020015010050012345678910111213141516171819202122232425262728293031323334353637383940414243444546474849505152532019(合计)2020(合计)2021(合计)2022(合计)2023(合计)城市本周成交面积(万方)上周成交面积(万方)周环比增速周同比增速本年累计成交面积(万方)本年累计同比增速北京23.624.5%深圳%28%2410%一线城市汇总(2个)29.830.7-3%-13%125319%杭州%27424%京21%%41%苏州%23%成都93%2%青岛23%%70%厦门26%%%二线城市汇总(6个)87.079.69%-1%338833%佛山%6%金华2.3%%%江门%%3%三四线城市汇总(3个)17.520.2-14%-7%74730%合计134.3130.43%-5%538829%苏高新集团本周发行的2亿元超短期融资债券票面利率最低，为2.09%。证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号10本周招商蛇口发行75亿元公司债和20亿元中期票据发行人质名称发行规模(亿元)类型资债券投资--08%9%资债券3%融街辉集团%-资债券5%资债券5%资债券5%公司债政治局会议后，各地因城施策空间进一步打开，预计高能级城市将采取“因区施策”策略，定向放松外围区域需求端政策，且政策周期会拉的比较长，可以积极参与博弈的机券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号11组团队介绍土木工程硕士，2年地产研究经验，曾任职于华润置地，从事房地产投资(涉及住宅、租赁住房、商助理研究员：杨航证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号12售通讯录名箱3214682ngyujiehcyjscom3214682hangfeifeihcyjscom3214682yihcyjscom钰32146823214682yunlonghcyjscom林6500808linhcyjscom6500821inghcyjscom翎蓝3214682inglanhcyjscom销售经理8275680