2023年中国黄金行业研究报告

2023年中国黄金行业研究报告2023年4月 目录第1章黄金行业基本知识介绍 PAGEREFToc346619436\h51.1黄金属性及用途 PAGEREFToc346619437\h51.2黄金行业价值链分析 PAGEREFToc346619438\h11第2章中国黄金行业管理体制 PAGEREFToc346619439\h142.1中国黄金的市场化历程 PAGEREFToc346619440\h142.2中国黄金行业组织机构 PAGEREFToc346619441\h152.3相关法律、法规 PAGEREFToc346619442\h162.4产业政策 PAGEREFToc346619443\h22第3章 黄金行业技术介绍 PAGEREFToc346619444\h273.1国际技术水平分析 PAGEREFToc346619445\h273.2国内技术水平现状 PAGEREFToc346619446\h293.3国内外的主要差距 PAGEREFToc346619447\h36第4章 黄金储量及分布 PAGEREFToc346619448\h414.1世界黄金基础储量及其分布 PAGEREFToc346619449\h414.2中国的黄金储量及分布 PAGEREFToc346619450\h424.3中国金矿特点 PAGEREFToc346619451\h45第5章 世界黄金市场分析 PAGEREFToc346619452\h475.1世界黄金供应分析 PAGEREFToc346619453\h475.2世界黄金需求分析 PAGEREFToc346619454\h485.3世界黄金储备情况 PAGEREFToc346619455\h49第6章 中国黄金市场分析 PAGEREFToc346619456\h526.1中国黄金供给分析 PAGEREFToc346619457\h526.2中国黄金需求分析 PAGEREFToc346619458\h546.3中国黄金行业远景 PAGEREFToc346619459\h566.4交易所交易情况 PAGEREFToc346619460\h58TOC\h\z\c"图表"图表1黄金属性及用途 PAGEREFToc346619404\h5图表2黄金行业价值链 PAGEREFToc346619405\h11图表3中国黄金行业组织机构图 PAGEREFToc346619406\h15图表41993年颁布的砂金资源税税目税额明细表 PAGEREFToc346619407\h19图表5岩金矿各等级资源税税额明细表 PAGEREFToc346619408\h19图表6黄金业主要选矿方法对比 PAGEREFToc346619409\h27图表72023年世界上由不同加工方法生产出的黄金的估计产量 PAGEREFToc346619410\h29图表8世界黄金储量分布 PAGEREFToc346619411\h41图表9总储量增长率及2023~2023年各主要国家黄金基础储量 PAGEREFToc346619412\h42图表102023年中国黄金地质资源储量表 PAGEREFToc346619413\h42图表11中国金矿分布 PAGEREFToc346619414\h44图表12世界黄金供应 PAGEREFToc346619415\h47图表13世界黄金需求 PAGEREFToc346619416\h48图表14黄金储备总量排名前20的官方机构的黄金储备及外汇占比 PAGEREFToc346619417\h50图表15中国黄金产量及增长率 PAGEREFToc346619418\h52图表16中国黄金总供给 PAGEREFToc346619419\h52图表17中国的黄金生产成本增长情况 PAGEREFToc346619420\h53图表18我国2023年的黄金行业平均成本 PAGEREFToc346619421\h54图表19中国黄金需求（1989~2023） PAGEREFToc346619422\h54图表20中国黄金需求结构 PAGEREFToc346619423\h55图表21中国黄金储备及外汇占比 PAGEREFToc346619424\h55图表22中国黄金需求（2023~2023） PAGEREFToc346619425\h56图表23上海黄金交易所黄金交易量和交易额 PAGEREFToc346619426\h58图表24我国黄金期货交易情况 PAGEREFToc346619427\h58第1章黄金行业基本知识介绍1.1黄金属性及用途黄金是人类最早发现并利用的金属之一，在化学元素周期表中的原子序号为79，原子量为197，其密度为19.32克/厘米3。其属性和用途如下表所示：图表SEQ图表\*ARABIC1黄金属性及用途属性用途美观、不易被氧化、保值、社会地位和财富的象征珠宝饰品特有的物化性质工业及医疗保值以抵御通胀；避险金币、金块、金条等国际支付手段的货币属性官方储备资产就上表解释如下：珠宝饰品黄金的主要用途之一是装饰和珠宝首饰。华丽的黄金饰品一直是社会地位和财富的象征。19世纪以前，极其稀有的黄金基本上是统治阶级独占的财富和权势的象征；或为神灵拥有，成为供奉器具和修饰保护神灵形象的材料。在中国古代，人们往往在供奉的佛像上覆上一层金箔。一方面是因为黄金具有不易被氧化，表面光泽华丽的特点，另一方面因为黄金是高贵和财富的象征，表达着信徒们对神佛的崇敬。随着现代工业和高科技的发展，用黄金制作的珠宝、饰品、摆件的范围和样式不断拓宽深化。而随着人们收入的不断提高、财富的不断增加，以及保值和分散化投资意识的不断提高，也促进了这方面需求量的逐年增加。工业及医疗由于黄金具有许多独一无二的完美特性，因此在许多行业中有着独特用途。例如，它有着极高的抗腐蚀性；有良好的导电性和导热性；金的原子核具有较大的捕获中子的有效截面，对红外线的反射能力接近100％；在金的合金中具有各种触媒性质；有良好的工艺性，极易加工成超薄金箔、微米金丝和金粉；金很容易镀到其它金属和陶器及玻璃的表面上；在一定压力下金容易被熔焊和锻焊；金可制成超导体与有机金等。具体而言，黄金的工业用途有以下几种：仪器仪表制造业科学技术的发展使人们对各种仪器仪表的要求越来越高，黄金在各种精密自动化仪器上的应用也越来越广泛。工业用测量及控制设备上广泛使用以脉冲变线位移和角位移的绕线，电位计占有重要位置，而电位质量是测量控制系统工作精度的决定性因素。这类设备往往需要在各种工业环境的不同温度下长期工作，因此金或其合金就成为了精密电位计的关键材料。在测试技术中应用的精密电位计的某些部分材料有很高的比电阻，以及小到接近于零的电阻温度系数，以致电阻在工作时是常数(保持常数的难度非常大)。金—钯—铬合金、金—钯—锰合金、金—钯—钒合金、金—钯—铁合金除能满足上述要求外，在加工的机械性能、热稳定性等各方面都达到了较好的水平。工业上测量温度常采用热电偶和电阻温度计。热电偶是由两种不同成份的金属丝组成，由于测量点的冷端间的温度差引起能用毫伏计测量出的热电势，是基于温度的热电势的变化来测量温度的，因此对材料的热稳性要求非常严格。电子工业现代各项科学技术的发展都离不开电子工业，如电子信息、航空航天、仪器仪表、计算机、收音机、电视机、集成电路等都是电子工业飞跃发展的结果，而电子工业与黄金及其它贵金属的应用是密不可分的。电子元件所要求的稳定性、导电性、韧性、延展性等，黄金及其合金几乎都能达到。宇航工业金在宇航工业中的应用也在不断的发展和开拓中，其速度之快令人惊讶。金以它的抗腐性、抗热性，优良的导热、导电性以及独特的化学性质在航空航天领域中占有着重要地位。金在宇航工业中的应用量大、范围广。从航天器、运载工具的制造到系统控制等，都离不开信息、测量、遥感、定位、计算机、摄影、仪表等各方面的器材，而其中成千上万的电子元件、仪表、特殊材料都离不开金。例如，各种航天仪表上镀金就是为了防止太阳辐射。润滑材料近几十年来，摩擦学的研究重点发生了明显转变，即从润滑和润滑系统转向材料科学和技术(包括表面工程)的研究。随着现代工业技术的发展，特别是航天工业空间技术的发展，许多工况条件已经超出了润滑脂的使用极限。人们因此不得不去寻找新的润滑材料以适应更为复杂的工作环境，并为机械设备实现大型化、微型化、高速、重载和自动控制等创造有利条件。包括中国在内的许多国家从上世纪五十年代就开始研究固体润滑材料，而金及其合金在固体润滑材料中占有着重要地位。固体润滑是用固体微粉、薄膜或复合材料代替润滑油脂，隔离相对运动的摩擦面以达到减摩和耐磨的目的。随着现代科学技术的进步，为解决高负荷、高真空、高低温、强辐射和强腐蚀等特殊工况下的机械润滑，固体润滑材料已从单一的微粉、黏结膜或单元的整体材料发展成为由多构成分组成的复合材料。摩擦材料的理论表明，表面可以影响材料的表面产生流动压力。软金属黏着在基材表面上，只要有零点几个微米厚的膜就能起到润滑作用。当与对偶材料发生摩擦时，软金属膜便向对偶材料表面转移，形成转移膜，使摩擦发生在软金属与转移膜之间。这种现象的原理是软金属的剪切强度低，而软金属与基材间的黏着度又大于软金属的极限剪切强度。金、银、锌等软金属的润滑作用就属于这种机理，而其中金是最佳的固体润滑软金属材料。化学工业核化工和化学工业大量使用金的合金制作特种管、板、线等材料，以达到防腐蚀、防辐射、耐高温等要求。金—铂合金以其高耐蚀性和高强度而用于制作生产人造纤维的喷丝头；含3%钯的金合金以及含钯20%的金合金用在捕收铂的催化剂的生产上。金是所有金属中活性最低的催化剂。因此，金不能化学吸附小分子，也不能作催化剂。过去人们认为金及金的化合物催化作用的领域里是最没用的。但现在经过对金的研究、已经大大地改变了这一看法。研究结果表明，用附着在氧化铝或氧化硅载体上的高分散微粒金可对有机化学加氢的作用起到最好的催化作用，其机理是金的微粒附着在某些载体上，金晶体会变得电子不足，其性质与周期表中较前的元素相似；高分散的金微粒具有铂族元素的性质。研究证明．在超真空下制得的金膜有特殊的催化作用，并能使氢和氘交换。金还是碳氢化合物异构化与裂解化的催化剂，某些氧分子参与的反应用金也可以催化。如氧化丙烯成丙烯氢化物、氧化甲醇成甲醛系。另外，金也可以改善其它金属的催化性能。通常金能减缓催化，但能提高催化反应的属性。如将金加到铂或铱催化剂表面上，可增强其选择性，催化异丁烷的异构化，这时能降低氢解反应的进行。光学应用金在光学方面有着独特性质。金能够吸收X射线，而含有其它元素的金合金能改变与波长有关的光学性质。光亮镀金作为航天器的稳控镀层，对于控制航天器内部仪器、部件的温度起着重要作用。这主要是因为金对宇宙间的红外线具有良好的散射和反射性，能够保护宇航员及设备不受宇宙射线的损害。由于金能够改变合金的波长，因此其可改变各种金属元素的颜色。利用金的这一特性，通过某种涂层就能够达到光学的特殊要求。例如，用金来对某种玻璃做金属处理(镀有0.13微米薄膜)所制造出的特种玻璃，可在炎热的夏季里将红外线反射回去，使室内保持凉爽。这种薄膜在反射光中呈褐色，而在入射光线中呈天蓝色。如果使电流通过这种玻璃，玻璃便会获得透明不污的性能。用金作成荧光粉用于彩色显象管绿基色显示。这种粉末为淡黄绿色，在阴极射线或365nm紫外线激发下会发出黄绿色光。医学应用金在医学上的应用可追溯到古代，人们一直认为服用金可以医治百病。公元13世纪，当时人们服用的“金饮料”被称为万能药。中国民间也有用金箔为小儿压惊的治疗方法；金还被广泛用作镶牙的材料。金的放射性同位素在放射疗法中被广泛应用。金能以颗粒形式或胶体形式被放在照射区中。胶体金(198Au)用于放射治疗胸膜或腹膜的渗出物和膀胱癌，即用在需要不溶性放射药物均匀照射不规则的表面时；胶体金也被用于各种诊断目的，例如骨髓扫描或肺脏造影，即将胶体金装满要研究的器官后，再用闪烁照相法进行观察；金箔可用于烧伤皮肤的治疗；金蒸汽激光可用于胃癌、肺癌的治疗。在以人类健康为目的的医学生物研究中，金与其它贵金属元素因具有良好的化学稳定性、生物兼容性和力学性能，成为重要的人造器官材料和外科移植材料。用金及其它贵金属制造的微探针探索神经系统的奥秘已取得显著效果。如神经修复、心脏起搏器等都使用了金和贵金属以及它们的合金材料。金币、金块、金条等对于普通投资者，投资黄金主要是在通货膨胀情况下，达到保值的目的。此外，人们还利用金价波动，入市赚取利润；另一方面，可在黄金与共他投资工具之间套利。如当美元贬值、油价上升时，黄金需求量便会有所增加，价格上涨；如当股市上涨，吸引大量资金，那么黄金需求可能会相应减少，价格下跌。目前，世界局部地区政治局势动荡，石油、美元价格走势不明，导致黄金价格波动比较剧烈，黄金现货及依附于黄金的衍生品种众多，黄金的投资价值凸显，黄金的投资需求不断放大。官方储备资产黄金是世界货币，黄金储备“天然”地具备国际储备的主要特点，因而是最早也是最重要的实际储备资产。尤其在金本位制时代，黄金是最理想的国际流通手段和国际储备资产。二次大战后，随着以美元为中心的国际货币制度的建立，美元、英镑和西方其他自由兑换货币相继成为各国储备的主要对象，从而导致黄金在各国储备资产中所占的比重不断下降。70年代后随着美元与黄金脱钩及黄金非货币化程度的加大，黄金的地位进一步被削弱。2023年东南亚货币危机后，国际社会还出现了抛售黄金储备的浪潮，黄金市场价格逐渐走低。尽管黄金作为货币的职能已大大降低了，但不可否认的一个事实是，黄金仍是一国最后的支付手段，以黄金作为储备资产仍具有它的优越性，因此黄金在各国国际储备中仍占有相当重要的地位。1.2黄金行业价值链分析图表SEQ图表\*ARABIC2黄金行业价值链潜在金矿潜在金矿黄金租借、质押勘查官方储备黄金租借、质押勘查官方储备开采洗选开采洗选金矿原矿（生金）冶炼等金矿原矿（生金）冶炼等投资品熟金投资品熟金废/旧品废/旧品工业及医疗黄金衍生品首饰工业及医疗黄金衍生品首饰对上图解释如下:生金生金,亦称天然金、荒金、原金，是熟金的半成品，是从矿山或河底冲积层开采的没有经过熔化提炼的黄金。生金又可分为矿金和沙金两种。矿金,也称合质金，产于矿山、金矿，大都是随地下涌出的热泉通过岩石的缝隙而沉淀积成，常与石英夹在岩石的缝隙中。矿金大多与其他金属伴生，其中除黄金外还有银、铂、锌等其他金属，在其他金属未提出之前统称为合质金。矿金产于不同的矿山而所含的其他金属成分不同，因此，成色高低不一，一般在50%-90%之间。沙金,沙金矿是古代和近代历史上世界黄金生产的主要矿床,但经过几千年的开采,富矿沙多已枯竭,现在主要以矿金为主,沙金是产于河床弯曲的底层或低洼地带，与石沙混杂在一起，经过淘洗出来的黄金。沙金起源于矿山，是由于金矿石露出地面，经过长期风吹雨打，岩石经风化而崩裂，金便脱离矿脉伴随泥沙顺水而下，自然沉淀在石沙中，在河流底层或砂石下面沉积为含金层，从而形成沙金。熟金包括金条、金块、金锭和饰品、器皿、金币以及工业用的金丝、金片、金板等。废/旧品指旧首饰、报废的电脑零件与电子设备、假牙以及其它各式各样的黄金制品。投资品指黄金作为投资品进入金融领域，在中国是在上海黄金交易所或场外交易市场（银行的纸黄金）交易。黄金衍生品在中国是指在上海期货交易所交易的黄金期货产品及银行开展的黄金期权、远期、调期等业务。第2章中国黄金行业管理体制2.1中国黄金的市场化历程1978年前，我国年均外汇储备不足8亿美元。其中黄金占六成。彼时的黄金，已经变成一种国际上用的“外汇货币”，不管制不行。1983年，国家正式颁布了《中华人民共和国金银管理条例》，以法律的形式确定国家对黄金及黄金制品进行生产、流通的全面管制，禁止个人和企业自由买卖黄金。1988年，国务院出台了“以金养金”政策，黄金由国家定价。由于国内金价通常比国际金价低三成左右，地下黄金交易市场应运而生。1993年，人民币兑美元汇率大幅上调50%，国内国外黄金价差扩大到50%以上。惊人的利润进一步培育了地下交易市场。一些国有黄金企业在地方政府的支持下进入地下市场，形成“黄金私卖潮”。1994年官方黄金产量统计数字出现了二十年来第一次负增长（-4.6%），其原因就在于大量的官方黄金直接进入地下市场。黄金生产者自发地举起市场化大旗，对黄金统收统配管理体制进行了猛烈地冲击。理论依据是“黄金商品论”。1993年63号函再次强调黄金产品管理工作、禁止自由交易的同时，明确了黄金市场化方向。市场化的核心，在于价格形成机制。原来的政府定价，改为与国际金价相衔接的浮动价格。国内金价即时上涨一倍。降服了黄金生产者，维持了黄金管制政策，平息了“黄金私卖潮”。黄金价格的接轨，影响深远。确立了黄金的市场机制后，中国黄金投资体制、地质勘探管理体制、黄金行业管理体制以及黄金经济政策体系开始配套调整改革。2023年11月，为适应国家黄金管理体制改革需要,经原国家经贸委和民政部批准，中国黄金协会正式成立。2023年以前，中国人民银行控制着金矿的购买以及黄金的零售。2023年2023年9月，黄金期货在上海期货交易所上市。2.2中国黄金行业组织机构图表SEQ图表\*ARABIC3中国黄金行业组织机构图来源：世界黄金协会和ChinaFinancialServices2.3相关法律、法规矿产黄金作为金属矿产，主要适用的矿产资源有关法律、法规有：《矿产资源法》、《矿产资源法实施细则》、《矿产资源开采登记管理办法》、《探矿权采矿权转让管理办法》、《矿产资源勘查区块登记管理办法》等。另据《国务院关于全面整顿和规范矿产资源开发秩序的通知》及《对矿产资源开发进行整合的意见》，国家全面开展包括煤炭以及金、锑、钨等重要矿种在内的矿产资源开发秩序的整顿和规范，并对矿产资源开发进行整合，通过收购、参股、兼并等方式，对矿山企业依法开采的矿产资源及矿山企业的生产要素进行重组，逐步形成以大型矿业集团为主体，大中小型矿山协调发展的矿产开发新格局，实现资源优化配置、矿山开发合理布局，增强矿产资源对经济社会可持续发展的保障能力。国土资源部作为国务院地质矿产主管部门，主管全国矿产资源勘察、开采的监督管理工作，省、自治区、直辖市人民政府地质矿产主管部门主管本行政区域内矿产资源勘查、开采的监督管理工作。环保有关环境保护有关的法律、法规有:《环境保护法》、《建设项目环境保护管理条例》、《矿产资源法》、《土地管理法》、《土地复垦规定》，《水污染防治法》、《大气污染防治法》、《排污费征收使用管理条例》、《固体废物污染环境防治法》等。国家环保总局负责对矿产开采进行环境监察、环境质量和污染源监测、制订相关排放物标准等监督管理工作，县级或以上的环保部门负责其司法管辖区内有关环保管理的工作。安全生产有关安全生产的法律、法规有：《安全生产法》、《矿山安全法》、《矿山安全条例》、《矿山安全监察条例》、《安全生产许可证条例》等。国家安监总局负责对矿产开采进行安全生产监督管理等工作，县级或以上安全生产监督管理的部门负责其司法管辖区内的安全生产工作监督及管理工作。黄金管理根据《办理开采黄金矿产批准书管理规定》，开采黄金矿产须经国家发改委审查批准，取得由国家发改委颁发的开采黄金矿产批准书后，方可开采。金交所开业前，根据《金银管理条例》，黄金由中国人民银行统购统配。2023年10月30日金交所开业后，中国人民银行停止黄金收购及配售业务，黄金交易通过金交所进行。2023年2月27日，国务院颁布《国务院关于取消第二批行政审批项目和改变一批行政审批项目管理方式的决定》，取消生产与销售黄金的审批规定。自此，由《金银管理条例》规定的黄金统购统配政策实际上己经取消。根据《国务院对确需保留的行政审批项目设定行政许可的决定》，规定黄金及其制品进出口仍须经行政审批，审批机关为中国人民银行。税收根据财政部及国家税务总局于2023年9月12日颁布《关于黄金税收政策问题的通知》等文件，我国的黄金行业所涉及的主要税收政策如下：增值税黄金生产和经营单位销售黄金（不包括以下品种：成色AU9999、AU9995、AU999、AU995；规格为50克、100克、1公斤、3公斤、12.5公斤的黄金，以下简称标准黄金）和黄金矿砂（含伴生金），免征增值税；进口黄金（含标准黄金）和黄金矿砂免征进口环节增值税。黄金交易会员单位通过黄金交易所销售标准黄金（持有黄金交易所开具的《黄金交易结算凭证》），未发生实物交割的，免征增值税；发生实物交割的，由税务机关按照实际成交价格代开增值税专用发票，并实行增值税即征即退的政策，同时免征城市维护建设税、教育费附加。纳税人不通过黄金交易所销售的标准黄金不享受增值税即征即退和免征城市维护建设税、教育费附加政策。黄金出口不退税；出口黄金饰品，对黄金原料部分不予退税，只对加工增值部分退税。营业税对黄金交易所收取的手续费等收入照章征收营业税。资源税目前执行的黄金资源税征收标准分为两种，砂金资源依旧是按照1993年颁布的《中华人民共和国资源税暂行条例实施细则》执行，而岩金资源的资源税在2023年5月进行了调整，2023年5月19日，财政部、国家税务总局颁布了调整岩金资源税的通知。至此，1993年的资源税税目税额明细表中关于岩金矿石各等级税额以及“几个主要品种的矿山资源等级表”中的“岩金矿石资源等级表”同时废止。通知调整了岩金矿各等级的范围。《岩金矿资源等级分类明细表》列明的企业（或金矿）按所属等级和《岩金矿各等级资源税税额明细表》确定适用税额。未列入《岩金矿资源等级分类明细表》的企业（或金矿）适用的税额，由省、自治区、直辖市人民政府根据其资源状况，参照《岩金矿各等级资源税税额明细表》和《岩金矿资源等级分类明细表》中确定的邻近矿山的税额标准，在浮动30%的幅度内核定，并报财政部和国家税务总局备案。原矿已缴纳过资源税，选址后形成的尾矿进行再利用的，只要纳税人能够在统计、核算上清楚地反映，并在堆放等具体操作上能够同应税原矿明确区隔开，可以不再计征资源税。尾矿与原矿如不能划分清楚的，应按原矿计征资源税。采用堆浸工艺，矿石与废石（品位低于0.5克/吨）分别堆浸，纳税人能够在统计、核算上清楚地反映，并在堆放等具体操作上能够同应税原矿明确区隔开的，是否对废石征收资源税由省级人民政府确定。图表SEQ图表\*ARABIC41993年颁布的砂金资源税税目税额明细表等级税额课税数量单位一等2.00元50立方米挖出量二等1.80元50立方米挖出量三等1.60元50立方米挖出量四等1.40元50立方米挖出量五等1.20元50立方米挖出量数据来源：《中华人民共和国资源税暂行条例实施细则》（财法[1993]43号）图表SEQ图表\*ARABIC5岩金矿各等级资源税税额明细表等级单位税额(元)课税数量单位一等7.00吨二等6.00吨三等5.00吨四等4.00吨五等3.00吨2.00吨六等七等1.50吨数据来源：《财政部、国家税务总局关于调整岩金矿资源税有关政策的通知》（财税[2023]69号）投资核准根据政府核准的投资项目目录（2023年本），黄金日采选矿石500吨及以上项目由国务院投资主管部门核准，其他采选矿项目由省级政府投资主管部门核准。外商投资我国逐步完善了外商在中国投资黄金矿山的相关法规、政策。2023年《矿产资源法》首次允许外资控股的合资企业取得开采权。但是，中国政府仍规定外商开采需限制在以下范围：矿产品位3.5克/吨以下、砂金品位0.2克/立方米以下以及中国现有技术难以开采的黄金矿产资源。2023年《矿产资源法》没有提及金矿开采权是否可以以盈利为目的进行转让，但规定矿产品应该由规定的单位统一收购，即应该由中国人民银行进行收购。然而，随着上海交易所成立，黄金市场开放以后，这条法规已经失去原有的法律效力。2023年《矿产资源法》存在很多盲点，如没有规定最长探矿和采矿期限；没有规定让渡义务。这些盲点对外国投资者有一定的好处。相比之下，许多亚洲国家的矿产资源开采期限是有限制的，如马来西亚的规定时间为4年；有些国家的采矿权是有可能被强行要求让渡的，如菲律宾和蒙古的开采期尽管长达50年，但随时有被要求让渡的可能。2023年2月，国务院颁布了有关中国黄金开采的三条政令，以代替1987年公布的过渡性措施。这三条政令分别为：《矿产资源勘查区块登记管理办法》（2023年2月12日国务院第240号令）、《矿产资源开采登记管理办法》（2023年2月122023年10月底，中国政府在大连召开矿产资源和矿山开采座谈会，会上提出，2023年将多个部委整合为新的国土资源部、取消对中外合资公司股份比例的限制，显示了中国政府吸引外国投资加入中国采矿业的决心。今后，中国将继续重点发展西部和内陆省份，还将对税收制度进行改革，以吸引外商投资中国采矿业。另外会上还提出，国土资源部将正式向国务院提出请求，取消1993年以来将外国投资限制在低品位不易加工金矿范围内的规定。但是就目前的情况看，国家对于外商的限制并没有放松。2023年新修订的《外商投资产业目录》中对于外资投资黄金矿山的规定反而比原先严格了，新的目录取消了外商可以在西部独资的权利，对于外商可以合资开采的矿山也依然是限制于低品位、难选冶金矿。另外此次会议还公布了国家最新的规定，即在原始受让人未放弃开采许可申请之前，登记和审批部门将不再受理该矿山的登记和审批；如果外资公司勘探到新的矿产资源，但不具备相关法律规定的开采权利，开采权将转让给国有或政府指定的企业。但为保证外商利益，国有或政府指定企业需支付相应的报酬。2.4产业政策加工贸易禁止类商品目录根据《财政部、发展改革委、商务部、海关总署、国家税务总局关于调整部分商品出口退税率和增补加工贸易禁止类商品目录的通知》（财税［2023］139号），国家禁止砂金的进口。产业结构调整目录2023鼓励类黄金深部（1000米以下）探矿与开采从尾矿及废石中回收黄金限制类日处理金精矿100吨以下，原料自供能力不足50%的独立氰化项目日处理矿石200吨以下，无配套采矿系统的独立黄金选矿厂项目日处理金精矿100吨以下的火法冶炼项目年处理矿石10万吨以下的独立堆浸场项目（东北、华北、西北）、年处理矿石20万吨以下的独立堆浸场项目（华东、中南、西南）日处理岩金矿石100吨以下的采选项目年处理砂金矿砂30万立方米以下的砂金开采项目在林区、基本农田、河道中开采砂金项目淘汰类混汞提金工艺小氰化池浸工艺、土法冶炼工艺无环保措施提取线路板中金、银、钯等贵重金属日处理能力50吨以下采选项目《部分工业行业淘汰落后生产工艺装备和产品指导目录（2023年本）》混汞提金工艺小氰化池浸工艺、小冶炼提金工艺处理砂金矿砂20万立方米/年以下的砂金开采生产设施处理矿石规模50吨/日以下的金矿采选生产设施无环保措施的提取线路板中金、银、钯等贵重金属的简易酸浸工艺《关于促进黄金行业持续健康发展的指导意见》2023年11月26日“十四五”期间，黄金工业结构调整和产业转型升级取得明显进展，工业增加值年均增长12%以上，产业发展规模和质量进一步提高。资源勘查实现突破。“十四五”期间，通过加强资源勘查，新增黄金资源储量4000—5000吨，扣除黄金开采消耗3000吨左右，到2023年全国保有黄金资源储量达到8000—9000吨，比“十一五”期间增长20%以上。黄金产量持续增长。“十四五”期间，国内黄金产量年平均增长率保持3～5%，到2023年，黄金产量达到420吨，力争实现450吨。“十四五”期间生产黄金1900－2100吨，比“十一五”期间增长30%以上。结构调整取得成效。通过加大兼并重组力度，企业数量从“十一五”末期的700多家减少到600家左右，形成1个50吨级、2个40吨级、1个30吨级、1个20吨级、2个10吨级的黄金企业集团公司。到2023年，十大黄金集团公司产量达到260吨，比2023年增加100吨，大中型黄金企业的黄金产量占全国的70%以上。科技创新取得进展。加大科技投入，加强产学研用相结合，低品位、难处理金矿资源综合利用技术水平进一步提高，到“十四五”末，全行业资源综合利用水平达到70%以上；高效节能设备得到广泛应用，科技创新对产业发展的贡献率明显提高。“绿色矿山”建设水平得到提高。尾矿综合利用率达到20%，矿区绿化覆盖率达到80%，矿山损毁土地得到全面复垦利用，矿山地质环境治理恢复保证金缴存率达到100%，做到黄金生产增长和生态环境保护治理同步，实现黄金工业可持续发展。《意见》也对行业准入规模进行了高高的规定，即黄金采、选、冶企业最小规模为：露采矿山现有200吨/日，新建300吨/日，地下矿山现有及新建100吨/日；无配套采矿系统的独立选矿厂现有200吨/日，新建300吨/日；原料自供能力不足50％的独立氰化企业现有100吨/日，新建200吨/日；无配套采矿系统的独立堆浸现有750吨/日，新建1500吨/日；无配套采矿系统的独立黄金冶炼厂现有精矿处理能力100吨/日，新建200吨/日。《黄金交易型开放式证券投资基金暂行规定》2023年1月25日，证监会发布黄金ETF由于投资门槛低、交易便捷、安全性高，且紧跟黄金走势，将给投资者投资黄金带来更大的便利。而银行纸黄金由于交易门槛和交易成本都较高，将面临冲击。巴塞尔协议III的影响从2023年起《巴塞尔协议III》将正式生效，其目的在于提高银行自有资本率以避免发生新的危机。同时该协议的实施将对世界黄金市场产生巨大影响。黄金将从三等资产上升到一等资产并成为银行的核心资本。这对银行具有双重意义。一方面可以加强自有资本，并随着金价上涨而水涨船高；另一方面黄金还可以作为发放贷款的备用金。尽管现在还没有明确黄金是否可以充当核心资本，但世界各大银行对黄金的兴趣明显增强。黄金行业技术介绍3.1国际技术水平分析自20世纪90年代以来，国际黄金选冶技术得到了快速发展，取得了令人瞩目的成就。主要表现在以下几个方面：一是对常规的提金工艺技术进行更加科学、深入、细致的研究；二是不断研究和开发新的工艺、技术、设备、材料和药剂；三是选冶技术与相关的学科，如物理、化学、生物学等进行有机的结合，并在技术上实现新的突破。图表SEQ图表\*ARABIC6黄金业主要选矿方法对比1989年到2023年间，全球黄金的产量从1677吨增加到2798.3吨，增长67%。在此期间，生产黄金的方法发生了变化，20世纪80年代新涌现出的黄金提取处理技术得到推广应用，目前应用比较广泛的主要有以下几种：1）低品位矿石堆浸的规模逐步扩大；2）用炭浆法和炭浸法处理矿浆流，代替常规的固液分离-锌粉置换沉淀法；3）用炭柱处理堆浸的浸出液，代替锌粉沉淀法；4）推广应用全部矿石焙烧和全部矿石加压氧化工艺（即不用浮选作为预选方法）。炭浆法（CIP）和炭浸法（CIL）是主要回收黄金的方法，其产量约占世界黄金总产量的42%。1989年那一套数据中CIP和CIL的产量是分开统计的，而在2023年的统计数据中，这两项是合在一起的，因为此时已经难以分辨这两种方法：很多CIL厂在CIP前头用一些设备和时间进行浸出，同样地，很多CIP厂在CIP回路中也发生一些浸出过程。在俄罗斯和乌兹别克斯坦广泛应用树脂浆法（RIP）和树脂浸法（RIL），用这两种方法生产的黄金产量约占世界黄金产量的4%。由重选精矿直接熔炼（一般在现场）和硫化精矿直接熔炼（一般不在现场）的黄金产量分别占黄金总产量的9%和10%。用氧化预处理工艺回收的黄金产量占黄金总产量的10%，从1989年的94吨增加到2023年的249吨。在美国，全部矿石焙烧和加压氧化法生产黄金产量分别为68吨和39吨。除了美国以外，应用氧化工艺生产的黄金的主要国家有巴布亚新几内亚、澳大利亚、加纳和巴西。2023年全世界全部矿石加压氧化最普遍（其黄金产量占总产量的5%），其次为浮选精矿焙烧（占2%）、全部矿石焙烧（占2%）和浮选精矿生物氧化占1%。在所有情况下，氧化预处理后接着都是搅拌氰化浸出。不同地区生产黄金所用的提取工艺和回收工艺是不相同的。2023年世界前15个产金大国和其余产金国采用不同富集黄金工艺，黄金生产流程的多样性反映出局部地区黄金矿业的发展史、应用新工艺水平的差异、某些地区的特殊条件和限制、矿石地质类型的变化。它们尽管具有共同的矿物组成变化，但是对不同地区矿石需要采用不同的处理方案。图表SEQ图表\*ARABIC72023年世界上由不同加工方法生产出的黄金的估计产量加工方法南非美国澳大利亚中国俄罗斯秘鲁提取工艺堆浸070.11.30.25.514.1000.5000槽浸搅拌氰化浸出293.636.1123.14.848.90重选加搅拌氰化浸出13.820.228.9000单一重选0005952.60单一浮选09.620.89.300重选和浮选02.78.94.300浮选和搅拌氰化浸出10022.84.70全部矿石氧化预处理和搅拌氰化浸出0106.800003.37.539.633.10浮选、氧化预处理和搅拌氰化浸出(也可选择重选)不清楚所用的提取方法318.835.313.966.859.1小计产量342.7261.8258.4217.3181.6173.2回收工艺炭浆法/炭浸法301.7161.9192.17.81.80矿浆固液分离和锌粉沉淀108.6022.850离子交换树脂法(树脂浆法/树脂浸法/树脂溶液法)000040004.4005.514.1从溶液中锌粉沉淀炭柱从溶液中吸附065.61.30.200直接熔炼重选精矿0005952.60直接熔炼硫化矿精矿012.329.713.600不清楚所用的回收方法31935.313.966.759.1小计产量342.7261.8258.4217.3181.6173.2氧化工艺3.2国内技术水平现状自二十世纪七十年代以来我国黄金工业建立了门类齐全的黄金科研机构。中国科学院、北京有色研究总院、长春黄金研究院等研究院所和中国地质大学、北京科技大学等院校均是黄金科研的主力军。2023年以后，我国黄金产量连年递增，2023年全国黄金产量达282吨，2023年黄金产量攀升至361吨，实现了持续健康发展。促进这一发展的关键，在于黄金行业开展了大量卓有成效的技术进步和科技创新工作，尤其是在难选冶、常规选冶技术领域以及国际先进技术、设备引进、吸收、创新方面均取得突破性进展，开创了我国黄金工业发展的新格局。黄金选冶技术现状黄金选冶的传统工艺及新技术重选提金工艺重选是最传统的提金方法。由于它工艺过程简单，成本低廉，对捕集单体租粒金有效，故对于砂矿的提金，该工艺仍占主导地位。不过近年来，重选工艺用于岩金矿山提金的发展非常迅速，国外已有几座新建或扩建的大型岩金矿山采用重选法在磨矿回路中提取单体金。国内某些岩金矿山也有应用，均收到很好的效果。重选设备的改进和创新，推动了重选提金工艺的发展。如研制成功的可动溜槽、圆型跳汰机、利用离心力场的尼尔森选矿机以及我国研制成功的鼓动溜槽、STL型的水套式离心机，使重选回收率进一步提高，收到了明显的效果。浮选提金工艺从50年代到70年代，我国黄金生产除砂金以外，基本上是用浮选的方法产出精矿，然后送冶炼厂生产出成品金。这种方法对含有金、铜、铅、锌等金属的硫化矿来说仍然是最经济和最合理的流程，它可以实现多金属综合利用。80年代后，浮选提金工艺已有很大发展，已进入了一个新的水平。近几年来，由于浮选新设备和浮选新药剂的出现，不断提高了浮选的回收指标（品位和回收率）。如发达国家应用了浮选柱，使浮选工艺上了一个新的台阶。我国对老式的A型浮选机进行了改进，研制的有SF型、BS-K4型、JJF型、QF型、CHF-Y型等高效浮选机，使精矿品位和回收率都有不同程度的提高。如河南某金矿采用BS-K4浮选机后，精矿品位由原来的17.44克/吨提高到24克/吨，尾矿品位由0.55克/吨降低到0.3克/吨。采用新型浮选药剂和组合用药后，由于大大改善了浮选条件和加强了捕收能力、从而提高了浮选回收率和降低了药耗。如江西某铜矿采用了高级黄药捕收剂Y-89，有效改善了铜、银、硫的选别指标，特别是伴生金回收率提高了2.5%。并且药剂用量总计减少了46g/t。湖北某铜矿用P-60的与异丁基黄药混合使用浮选硫化矿。使金回收率提高了5.77%。单一的浮选工艺已不适应日趋复杂的矿石性质，选矿提金工艺技术的发展已形成向联合工艺流程发展的趋势。如重选－浮选流程，浮选－氰化流程（精矿或尾矿氰化），氰化－浮选以及重选（浮选）－炭浸工艺均在国内外黄金矿山普遍应用。重选－浮选流程可克服落选对租粒金捕收比较困难的缺点。河北某金矿属含金多金属矿床，日处理能力300吨/天，采用的流程为浮选－精矿氰化－浸渣分离流程，实现了多金属综合回收的目的。鉴于矿石性质的不断变化和日趋复杂性，采用联合选矿工艺流程确实能最大限度地提高回收指标，这对于我国黄金矿山特别是已经投产多年的老矿山进行挖潜改造综合回收，增加效益是十分有利的。氰化提金工艺20世纪初，氰化法提金就在工业上得到推广应用。目前世界上新建的金矿中约有80%都采用氰化法提金。如何缩短浸出时间，进一步提高浸出率，降低氰化物消耗是人们不断研究探索的课题。因此，目前该工艺的发展在国际上已经达到相当高的水平。1）在浸出过程中使用氧化剂（纯氧或氧化物）并延伸出加氧炭浸工艺，如氧树脂浸出等。使用辅助氧化剂的益处：一是有效提高金、银浸出率；二是加快浸出速度、缩短浸出时间；三是降低氰化物消耗，减少硝酸铅用量。我国广西龙头山金矿采用助浸工艺，使浸出率提高了4.31%。辅助氧化剂的应用已作为优化氰化工艺的最佳技术，在世界各地广泛推广。2）采用氨－氰体系浸出铜金矿石，于1986年在国外的一家小型尾矿处理厂获得成功。我国在提高珲春含铜金精矿的试验研究中，采用了氨－氰体系浸出，使金浸出率显著提高到38.98%。对金铜矿石、含铜精矿的氰化浸出，该技术将显示出较强的生命力。3）边磨边浸工艺能强化浸出效果。如最近山西地勘局216地质队采用TW型塔式磨浸机对合砷难浸金精矿进行边磨边浸，处理量为30吨/日，在磨矿细度95%～98%-40目条件下，金浸出率提高了8%。若利用塔式磨浸机实行边磨边浸新工艺能在黄金矿山推广应用，将是氰化提金工艺的一项重大革新。炭浸工艺发达国家，在矿浆系统中，活性炭吸附发展趋势是炭浸工艺。炭种普遍采用了强度高、耐磨损的椰壳炭。炭解析广泛采用扎德拉工艺。近年来，推广应用加温加压解析工艺和无氰解析工艺。我国黑龙江省老柞山金矿成功地采用无氰解析工艺，年可节约固体氰化钠33吨，价值53万元。离子交换树脂工艺在东欧国家应用较为广泛。新型树脂的开发与应用成为树脂矿浆工艺向前发展的核心。如新型阴离子交换树脂和螯合型树脂的应用，大大改善了树脂吸附性能。新疆阿希金矿是国内第一座引进树脂提金技术的大型黄金矿山。生产实践证明，树脂的机械强度高、磨损小，树脂的消耗量仅为25克/吨；树脂的吸附容量高、吸附速度快；吸附矿浆浓度比炭浆法高出5%-7%。由此也说明树脂矿浆法在许多方面优于炭浆法，值得在国内推广应用。非氨浸出剂的研究和应用氰化物溶解金，很不理想之处就是它有剧毒性。多少年以来，人们试图采用其它毒性较小的浸出剂来取代它。有关这方面的研究，近年来已有了很大进展，被开发的浸出剂包括硫脲、氯气、溴、碘、氮、硫代氰酸盐、硫代硫酸盐，而较具工业意义的还属硫脲和溴。硫脲浸金在国内外都有大量的研究成果、硫腺浸金速度快，无毒，对铜、砷等有害元素不敏感，它可能成为除氰化物以外最有希望用于工业生产的溶金药剂。阻碍硫脲工业应用推广的问题是药剂耗量高；浸出矿浆为酸性、浸出设备需防腐；缺乏从硫脲溶液中有效回收金、银的优良方法，与氰化提金相比，不具经济优势。因此，目前仅限于小规模工业应用（处理高品位金精矿）。最近，爱尔兰Minmet公司研究出了用硫脲浸金的新工艺。该工艺在吸附、回收和溶液循环使用等方面都进行了重大改进。从而减少了硫脲的损耗，提高了浸出和沉淀效率。该工艺适用于各种品位的矿石，与氰化法相比电力消耗低，试剂用量少。节省了环境的治理费用。适合小规模的矿山应用。溴化提金，很有可能成为一种替代氰化提金的最有前途的浸出工艺。国外某著名化学公司，为了评价溴与氰化物浸金的效果，对溴化提金工艺进行系统的研究。结果表明，作为金的浸出剂，溴优于氰化物。主要表现在如下几个方面：a.价格便宜。b.浸出率高。可达到与氰化浸金相同的浸出率（90%～95%）。c.浸出速度快。用4h浸出相当于用氰化物浸出24h～48h的浸出结果。d.在低浓度时，无毒、无腐蚀性。e.药剂可循环使用。f.从溶液中回收金方便，可采用氰化法的回收工艺。为了填补溴化提金技术的空白，该公司一直在进行研究工作。虽然溴的应用目前尚处在较初级阶段，但随着时间的推移，澳化提金工艺会逐渐被人们认识和接受。工艺的优点也将通过工业生产所验证。堆浸提金工艺堆浸提金工艺，目前被认为是最经济的提金方法。生产实践表明，堆浸生产矿山的基建投资，平均约为建设选厂的25%。生产成本与较经济的炭浆法相比也仅为所需费用的35%－40%。世界上各产金大国近年来黄金产量的增加，有相当一部分来自于堆浸提金。目前，堆浸的生产规模已经大型化，堆浸技术也向纵深发展。目前，国际上大型的堆浸厂有秘鲁的Yanacocha金矿堆浸厂和美国的RoundMountain金矿堆浸厂。Yanacocha金矿堆浸厂每月处理矿石136万吨，平均金品位为1.4克/吨。美国的RoundMountain金矿堆浸厂，日处理能力4.5万吨，平均金品位为1.1克/吨。我国目前最大规模的堆浸厂当属福建闽西紫金山金矿。年处理矿石260万吨，浸矿石品位1.4克/吨～1.7克/吨，浸出率70%。矿步制粒技术的改进制粒技术的应用使堆浸提金工艺跃上一个新台阶，通过采用制粒技术，对于渗透性差、含泥质矿物多的矿石，以及废弃的尾矿都能进行堆浸提金。另外在制粒过程中加入氰化物使氰化物与矿石较均匀的接触，以强化浸出效果、这也是制粒技术的一项革新；添加辅助药剂，提高浸出率，缩短浸出时间；a.纯氧、过氧化钙将被用于堆浸工艺。堆浸试验结果表明，该工艺能提高堆浸回收率，缩短浸出周期，降低氧化物的消耗和水耗。b.添加表面活性剂，明显改善浸出效果。添加这种表面活性剂，对破碎的硅质氧化矿石进行浸出试验，浸出率提高24%；对泥质矿石进行堆浸试验，浸出率提高了4%。难选冶金矿石的提金技术难处理金矿石是指用常规的氰化提金方法，金的直接浸出率不高的金矿石，一般为80%以下，典型的难处理矿石直接浸出率仅为10%～30%。造成难浸的原因主要是微细粒金和包裹金以及矿石中含砷、含碳等有害杂质。此类矿石需进行预处理才能合理利用，并获得经济效益。处理的方法较多，有焙烧法、加压氧化法、生物氧化法及其它化学氧化法等。黄金精炼技术现状黄金精炼新技术随着湿法冶金工艺的发展，以及国际黄金市场对金产品质量的要求，传统的火法炼金技术很少单独使用。目前，化学法、电解法、萃取法以其产品纯度高，环境污染小，精炼周期短，能回收多种贵金属等优点而被推广应用。Boliden贵金属精炼工艺Boliden公司发明的贵金属精炼工艺，一是用高电流密度电解精炼银，二是采用二步沉淀法精炼金。贵金属精炼工艺优点是：（1）快速高效。银精炼用5，金精炼仅用3。因此，在工艺中积存金属时间比常规方法节省一半。（2）冶炼回收率高。银的总回收率大于99.5%，金的总回收率大于99.8%。（3）产品质量高。可达1#标准金、银质量。3.3国内外的主要差距经过几十年的努力，我国黄金矿业有了很大的发展，部分矿山在工艺技术方面已经接近世界先进水平，但是，绝大多数矿山受地质资源、技术经济条件和国内设备配套程度的影响和制约，在矿山规模、装备水平、生产效率、矿山管理、资源综合利用、环境保护与治理、矿山安全防护与救护等方面存在明显的差距。主要表现在：（1） 观念与体制国外矿山企业严格按照市场规律运作。而国内黄金矿山，大部分是在计划经济模式下建成或建设的，企业社会负担大，运行机制落后。（2） 技术装备和生产效率国外矿山企业之所以能够以更高的生产能力和较低的生产成本开采日益恶化的矿山，主要是机械化、大型化、自动化的高效设备和计算机优化管理的广泛应用，最大限度地减少了设备数量和生产人员数量。如南非的金矿开采深度已达4000米以上，美国纽蒙特公司大规模堆浸的原矿品位仅0.5克/吨以上，而且仍有较高的企业效益。综观我国矿山的技术装备水平，大部分处于世界六七十年代的水平，相当一部分作业工序仍为手工作业，高耗低能的设备为数不少，使得我国矿山企业的定员是国外的几十倍，而劳动生产率只有国外矿山平均水平的几十分之一，甚至几百分之一，差距极为悬殊。（3） 资源综合利用国外矿山资源利用率高达70%～90%，凡能取得经济效益、技术上允许的共生、伴生元素和有用矿物都进行回收，而在国内，资源综合利用率要相对低，黄金资源一方面十分紧缺，而另一方面却在无情浪费，相当一部分中小企业和地方企业，矿山的资源综合利用率较差，重复建设、滥采乱挖、采富丢贫、采易丢难的情况在个别地区十分严重。（4） 环境保护与治理国外对矿山企业的环保要求比国内要严格得多，矿山企业从建设起，就要对矿山的环境影响进行严格评估，提出防治措施并达到一定标准，方能取得开发建设的许可，矿山生产过程中更要严格遵守管理法则才能持续生产；在国内，矿山的环境保护与治理投入不足，设施和手段相对落后，相当数量的矿山缺乏应有的环保意识，污染环境，破坏生态，“三废”任意排放的情况随处可见。（5） 企业管理国外矿山十分注重新技术和关键设备的更新，目的就是提高劳动生产率、降低作业成本，并着力于严格管理，用严格管理来保证先进设备发挥效率，实现以更少的投入、创造更多产出的目标。我国黄金矿山企业最大的差距是缺乏竞争机制和效率低下，现有专业技术人才学科单一、复合型人才少和人才流动困难，不能随市场的变化及时组织协调资源、资金，人才、技术等生产要素；其次是缺乏科技和管理兴矿的意识和能力，矿山工艺、装备更新困难，即使采用新技术、新设备，也因管理不到位、服务保障系统问题而使工作效率大打折扣。（6） 自动化、计算机化和信息高速化的应用国外矿山“三化”水平相对较高，矿山设备中的计算机控制、机载调度、监控预警自动化、资源评估和开采计划编制计算机系统广泛应用，信息渠道畅通、快捷、准确。我国计算机处于初期发展阶段，一批企业已经或者进行工艺自动化管理，但配套的管理系统软件相对缺乏，特别是矿山资源动态管理和方便快捷的决策程序，自主开发有一定的难度；绝大多数计算机仅用于文字处理、信息浏览、资料收集，而真正用于生产过程和管理系统则远远不够。5.5技术进步与科技创新综合来看，重选以其突出的优势而成为岩金矿山重要的提金手段之一。重选新设备的开发和应用，推动了重选提金技术的发展，浮选新设备和新药剂的出现，促进了浮选提金技术的发展。但单一浮选已无法满足日趋复杂的矿石性质，采用多种方式和方法组成的联合工艺流程，才能最大限度地回收有价金属。我国难处理金矿资源比较丰富，现已探明的黄金地质储量中，约有1000t属于难处理金矿资源，约占探明储量的1/6。随着易选矿石的逐年减少，难处理金矿资源的开发利用已势在必行。为此，国家组织力量开展科技攻关，使我国的难选冶技术实现了新的重大突破，为我国难处理金矿资源的有效开发利用奠定了坚实基础。针对存在的问题，诸多矿山企业和科研院所已将注意力转向含砷、含碳、微细粒包裹型难处理含金物料的开发利用上，力求突破工艺技术难点，因而可以预见随着预处理技术的工业化推广应用，难处理金矿资源开发利用的前景也将更加广阔。国内难处理金矿资源的开发利用，是随着国内难选冶技术成果的产业化应用被逐步带动的。目前，各个难处理金矿资源矿区大多建成了规模性的矿山开发企业，但在开发利用方案方面，除贵州的紫木凼和水银洞（紫木凼金矿采用原矿沸腾焙烧提金工艺直接处理原矿石，水银洞金矿采用化学预氧化提金工艺直接处理原矿石）外，其他矿山采用的都是浮选富集－金精矿氧化预处理提金技术（或外运销售，或就地建设冶炼厂）。据中国黄金协会统计，2023年我国产金量超过南非，成为世界第一大产金国，这其中黄金难选冶技术的迅速发展与应用功不可没。不过，要从产金大国变成产金强国，我国必须对难处理金矿资源的开发利用技术开展深层次、前瞻性的工程化研究工作。从“十一五”到“十四五”乃至将来，国家应对黄金工业给予更多的关注，通过更多的科技支撑，使我国尽快从产金第一大国向可持续发展的产金强国迈进。国内相关的科研机构和黄金行业内的大型企业，应当在难处理金矿资源的高效、经济、环保和安全开发利用方面，承担应有的责任，发挥更大的作用。目前，国家、科研单位和许多黄金企业，已经启动了难选冶技术的深层次、前瞻性超前研发工作。这项技术未来的发展方向包括4个方面：第一，为了达到高效、节能等目的而开展的集成化技术研究工作。国家在“十四五”重大科技支撑计划中，专门设立了《微波冶金工程化关键技术研究》、《液膜-膜电解提金工艺及技术装备开发》两项课题。长春黄金研究院利用承担课题这一契机，正在努力研发更加节能、高效的难选冶技术，力图将生物氧化与微波焙烧两项工艺进行集成，以解决生物氧化工艺无法去除的活性碳劫金难题。另外，该院还创新性地研发了液膜提金技术，为将来有效地提取品位更低、成分更复杂的难处理金矿石打下了坚实基础。第二，符合国家产业政策要求的技术研究工作。未来黄金难选冶技术的重点发展方向是必须严格符合国家对节能减排的要求，改进难选冶金矿石的浮选工艺。这不仅要解决浮选工艺的回收率问题，更重要的是解决浮选尾液的循环利用、达标排放或不外排的问题。第三，针对低品位难处理金矿资源的开发利用技术研究工作。随着难处理金矿资源的逐步开发，低品位且难处理的金矿资源所占的比例将越来越大，而针对这类资源开展的生产成本更低、回收率更高的技术，具有重要意义。目前，生物氧化堆浸提金工艺是开发利用低品位难处理金矿资源很有前景的一项技术。长春黄金研究院在辽宁凤城地区已开展的工业性试生产已有两年多时间，针对的是直接氰化提金不到5%的难处理金矿石。经过堆浸生物氧化后，堆淋的氰化浸出率达到55%以上（矿石粒度P80=-6毫米），综合生产成本控制在80元/吨左右。这项工艺可以处理品位为1.5克/吨至2克/吨的难处理金矿石。第四，提高难处理金矿石综合回收率的系统化技术研究工作。由于难处理金矿石的可浮性差，采用常规的浮选工艺处理，金回收率低，资源浪费较大。低硫化物、含砷含碳、微细粒包裹、浮选难以富集的金矿石仍是当前技术攻关的重点。例如陕西的镇安金矿、甘肃的阳山金矿等，这些矿山的金矿石可浮性差，如果浮选后再进行氧化预处理，一般很难获得较高的综合回收率。因此，采用大产率、高回收率的浮选工艺，进行低硫物的流态化焙烧（也称中矿焙烧），将是未来技术发展的一个主要方向。黄金储量及分布4.1世界黄金基础储量及其分布据美国地质调查局的数据显示，截至2023年底世界的黄金总基础储量为50,720公吨，其在各个国家的分布如下图所示。图表SEQ图表\*ARABIC8世界黄金储量分布数据来源：美国地质调查局其中，澳大利亚的黄金基础储量为7,400吨，占据世界总基础储量的14.59%，位于第一位；中国的黄金基础储量为1,900吨，占据世界总基础储量的3.75%，位于第9位。过去10年（2023~2023年）世界黄金基础储量的年均增长率为1.93%，增长最快年份为2023年，达到了12.29%。各年总基础储量增长率及各主要国家在过去10年中的基础储量变化情况如下图所示，其中中国的黄金基础储量年均增长率为5.24%。图表SEQ图表\*ARABIC9总储量增长率及2023~2023年各主要国家黄金基础储量数据来源：美国地质调查局4.2中国的黄金储量及分布我国的黄金基础储量如上一部份所述，另据中国统计局的数据，中国截至2023年底黄金的基础储量为1790.4吨。据上海黄金交易所的数据，2023年我国已探明黄金储量为6864.79吨，在全球排第三，仅次于南非和俄罗斯。2023年黄金地质资源品种结构是：独立金矿岩金资源4898.09吨，为资源总量的71.35%；砂金512.86吨，为资源总量的7.47%；伴生金1468.03吨，为资源总量的21.38%。我国2023年的全国及各省的资源储量如下表所示：图表SEQ图表\*ARABIC102023年中国黄金地质资源储量表地区矿区数（个）基础储量储量资源量查明资源储量全国25171909.71015.34418.26327.9北京90.90.55.56.4天津1000.50.5河北7359.17.1109168.1山西3541.323.941.783内蒙古219188.876.7165.5354.3辽宁18148.219.470.2118.4吉林128107.960.9121.7229.6黑龙江14475.349.1248.1323.4上海1000.40.4江苏93.82.322.326.1浙江224.9111.516.4安徽9480.736.9151.3232福建316241.9100.2162.2江西111221.7127.1347.8569.5山东239369.7251.2533.9903.6河南10593.749.9275.6369.3湖北9095.828.847.9143.7湖南8386.450.170156.4广东377.60.980.988.5广西12428.23.6104.1132.3海南176.94.825.632.5四川11075.137.6236311.1贵州6028.35.6243.6271.9云南7457.136.4320377.1西藏167.81.7153.7161.5陕西12040.723.9256296.7甘肃18745.920.6465.9511.8青海4355.448.8105.7161.1宁夏40.10.10.91新疆15016.44.5102.7119.1数据来源：中国黄金年鉴2023图表SEQ图表\*ARABIC11中国金矿分布数据来源:中国矿权交易网4.3中国金矿特点矿床类型多，但缺少世界级大型矿床我国金矿类型繁多，其金矿床的工业类型主要有：石英脉型、破碎带蚀变岩型、细脉浸染型（花岗岩型）、构造蚀变岩型、铁帽型、火山-次火山热液型、微细粒浸染型等矿床。其中主要产于破碎带蚀变岩型、石英脉型及火山-次火山热液型，三者约占金矿总储量的94%。尽管我国金矿类型较多，找矿地质条件较优越，但至今还未发现像南非的兰德型、原苏联的穆龙套型、美国的霍姆斯塔克和卡林型，加拿大霍姆洛型以及日本与巴布亚新几内亚的火山岩型等超大型的金矿类型。大型、特大型金矿床少，中小型金矿床多根据“八五”期间承包勘探最终完成的情况看：大型、超大型矿床只占9.58%、中型矿床数量占24.55%、小型矿床数量占65.87%。由此可见，我国金矿储量规模在数量上，中小型矿床占绝对多数，大型矿床为数不多。富矿少，中等品位多，品位变化大以1996年黄金工业统计年鉴为根据，目前全国岩金出矿品位4.14g/t,砂金出矿品位0.169g/m3;在岩金矿床中＜3g/t占27%、3～6g/t占56%、6～10g/t占13%、10～20g/t占4%。6g/t以下的中低品位矿床占83%以上，而且呈逐年递降趋势。砂金矿床＜0.15g/m3占38%，0.15～0.25g/m3之间占26%,＞0.25g/m3占34%。总起来看，我国岩金矿、砂金矿品位偏低，富矿储量极少。金矿成矿时代广泛，可以形成于各个地质时期根据我国已知金矿成矿研究资料，可分为太古宙、元古宙、古生代、中生代和新生代五个成矿时期。根据原地质矿产部沈阳地质矿产研究所统计，前寒武纪金矿储量占56.4%，中新生代占35.9%，古生代占7.4%。世界黄金市场分析5.1世界黄金供应分析过去10年（2023~2023年）世界范围内的黄金供应情况如下图所示。图表SEQ图表\*ARABIC12世界黄金供应数据来源：汤森路透GFMS2023年世界黄金的供应量为4,486吨，与2023年相比的年均增长率为1.16%，总增长率在2023年达到最高，为9.09%，这可能是受美国和欧洲债务危机的影响，而使黄金成为最好的投资选择之一的结果。世界黄金的供应由下列四部分组成：矿产金指金矿出产的黄金官方净售金指政府等官方机构黄金的总卖出量与总买入量之差（如果前者大于后者）。再生金由旧首饰、报废的电脑零件与电子设备、假牙以及其它各式各样的黄金制品变现而来的黄金生产商净对冲指生产商套期保值的头寸与对冲减值吨数的差额（如果前者大于后者）矿产金和再生金是影响世界黄金供给的最主要的两个部分，前者占的比例大，后者增长率一般情况下更高一些。在2023和2023年受美国和欧洲债务危机的影响，这两部分都有较高的增长。5.2世界黄金需求分析过去10年（2023~2023年）世界范围内的黄金需求情况如下图所示。图表SEQ图表\*ARABIC13世界黄金需求数据来源：汤森路透GFMS2023年世界黄金的需求量为4,486吨，与2023年相比的年均增长率为1.16%，总增长率在2023年达到最高，为9.09%，这可能是受美国和欧洲债务危机的影响，而使黄金成为最好的投资选择之一的结果。世界黄金需求由以下六部分组成：首饰其他制造业官方净购买指政府等官方机构黄金的总买入量与总卖出量之差（如果前者大于后者）。实物金条投资生产商净对冲减持指生产商对冲减值吨数与套期保值的头寸的差额（如果前者大于后者）。推断净投资世界范围内，首饰的这10年年均黄金需求量的增长率率-3.27%，说明首饰的黄金需求以及所占黄金需求的比例大致呈下降趋势。实物金条投资在2023年增长了158.75%，推断净投资在2023年增长了12466.67%，说明黄金的投资性需求在美国和欧洲债务危机期间有了飞速的增长。从前面的黄金供应分析可知，这种增长的投资需求是通过再生金和矿产金的增长来满足的，即很大一部分首饰从使用的效用转变为投资效用，人们也通过增加黄金产量来满足投资需求。5.3世界黄金储备情况据资料显示，地球上的人类在整个数千年文明历史中，从这个星球上共挖出来总量约15万多吨黄金，目前这15万多吨黄金其中的40%左右是作为可流通的金融性储备资产，存在于世界金融流通领域，总量大约为6万多吨。其中3万多吨的黄金是各个国家拥有的官方金融战略储备，2万多吨黄金是国际上私人和民间企业所拥有的民间金融黄金储备；而另外60%左右的黄金是一般性商品状态存在，比如存在于首饰制品、历史文物、电子化学等工业产品中。而这60%左右的黄金，其中有很大一部分可以随时转换为私人和民间力量所拥有的金融性资产，参与到金融流通领域中。根据世界黄金协会2023年1月发布的统计数据，世界各政府及其他官方机构的总黄金储备为31,575.1吨，其中欧洲的黄金储备为10,783.3吨，占到了外汇储备的64.2%。下表为黄金储备总量排名前20的机构的黄金储备及外汇占比，中国的黄金储备为1054.1吨，外汇占比为1.7%，是其中外汇占比最低的国家。图表SEQ图表\*ARABIC14黄金储备总量排名前20的官方机构的黄金储备及外汇占比数据来源：世界黄金协会中国黄金市场分析6.1中国黄金供给分析中国黄金产量图表SEQ图表\*ARABIC15中国黄金产量及增长率数据来源：中国黄金协会和美国地质调查局从上图可以看出，中国的黄金产量呈逐年上升的趋势，特别是在2023年实现了12.67%的增长，并在当年超越美国，成为世界上产金最多的国家，并之后一直保持着这个记录。中国黄金协会的最新统计数据显示，2023年中国黄金产量排名前五位的省份依次为山东、河南、江西、福建、内蒙古，产量占中国总产量的５９.９０％。中国黄金总供给图表SEQ图表\*ARABIC16中国黄金总供给数据来源：上海黄金交易所上图为我国2023~2023年黄金的供给变换情况。从该图可以看出，因为中国金矿开发的瓶颈，黄金需求的增长主要是通过进口金以及回收金的增加实现的，而且我国回收金所占的比例较大，在2023年达到了38.88%。上升的生产成本图表SEQ图表\*ARABIC17中国的黄金生产成本增长情况中国的金矿多数较小，而且分散，金含量为中低档且差异较大。由于较低的回收率以及上升的能源成本，2023到2023年中国黄金的生产成本上涨了30%。我国2023年的黄金行业平均成本数据如下：图表SEQ图表\*ARABIC18我国2023年的黄金行业平均成本成本数额单位比上年增长率成品金生产成本117.98元/克5.14%含量金生产成本124.9元/克3.30%采掘生产综合成本171元/吨-3.55%数据来源：黄金年鉴20236.2中国黄金需求分析图表SEQ图表\*ARABIC19中国黄金需求（1989~2023）注：数据没有包括中国人民银行的黄金购买数据来源：GFMS，世界黄金协会的估计中国的黄金行业市场化后，中国的人均黄金消费量开始上升。这一方面是由于人均国民收入逐年增长的结果，另一方面是由于中国的“重黄金”文化的缘故。图表SEQ图表\*ARABIC20中国黄金需求结构数据来源：GFMS，世界黄金协会的估计由上图可见，1989~2023年首饰占到了中国黄金消费量的80%左右。图表SEQ图表\*ARABIC21中国黄金储备及外汇占比数据来源：世界黄金协会上图显示了中国从2023年第1季度到2023年第3季度的黄金储备及外汇占比情况。外汇储备呈阶梯性上升的态势，外汇占比先下降后上升。2023和2023年中国黄金的需求情况如下所示：图表SEQ图表\*ARABIC22中国黄金需求（2023~2023）数据来源：上海黄金交易所中国黄金协会发布统计数据显示，2023年全国黄金消费量832.18吨（不包括推断净投资），其中金币的消费量为25.30吨，同比增长21.63%；黄金首饰502.75吨，同比增长10.09%；金条239.98吨，同比增长12.22%。6.3中国黄金行业远景根据工业和信息化部2023年11月26日发布的《关于促进黄金行业持续健康发展的指导意见》（下称“意见”），预计2023年我国黄金消费量将突破1000吨（不包括推断净投资），而产量方面却受制于产业结构不合理而增长缓慢，预计黄金产量仅能达到450吨左右。如果按照2023~2023这3年的平均推断净投资占比估算2023年的推断净投资需求，那么2023年的黄金总需求将为1388吨。其中的缺口将会通过进口和再生金补足，这对金价将构成利好。此外，该意见所提的目标如下，这些目标应该具有相当程度的可行性。“十四五”期间，新增黄金资源储量4000—5000吨，扣除黄金开采消耗3000吨左右，到2023年全国保有黄金资源储量达到8000—9000吨，比“十一五”期间增长20%以上。“十四五”期间，国内黄金产量年平均增长率保持3～5%，到2023年，黄金产量达到420吨，力争实现450吨。“十四五”期间生产黄金1900－2100吨，比“十一五”期间增长30%以上。企业数量从“十一五”末期的700多家减少到600家左右，形成1个50吨级、2个40吨级、1个30吨级、1个20吨级、2个10吨级的黄金企业集团公司。到2023年，十大黄金集团公司产量达到260吨，比2023年增加100吨，大中型黄金企业的黄金产量占全国的70%以上。到“十四五”末，全行业资源综合利用水平达到70%以上；高效节能设备得到广泛应用，科技创新对产业发展的贡献率明显提高。尾矿综合利用率达到20%，矿区绿化覆盖率达到80%，矿山损毁土地得到全面复垦利用，矿山地质环境治理恢复保证金缴存率达到100%。6.4交易所交易情况上海黄金交易所图表SEQ图表\*ARABIC23上海黄金交易所黄