电子-行业周报：华为旗舰机型回归有望拉动一波换机需求

日投资要点MateProG价6999元。功能方面，Mate60Pro支持卫星通话，也接入盘古人工智能大模型。配置方面，搭载鸿蒙操为在国内智能机市场市占率高达38.3%，出货量1.4亿台，华为旗舰机型的回归有望拉动一波换机需求，建议关注手机产业链，无线充电芯片厂商美芯晟、射频厂商卓胜微和唯捷创芯、指纹和触控厂商汇顶科技、封测厂伟测科技、OLED屏厂维信诺、晶振厂商泰晶科技、电感厂商顺络电子、散热和电磁屏蔽件厂商飞荣达。根据TrendForce预测，在经历了2023年的低谷之后，预计2024年存储器原厂对于DRAM与NANDFlash的减产策略仍将延续，尤其以亏损严重的NANDFlash更为明确，由于2023年基础已经很低，加上部分存储芯片价格见底，预计2024年DRAM及NANDFlash需求位元将同比增长13.0%和16.0%。经历接近两年时间的下行周期，以被动元件、面板、数字SoC、存储、封测为代表的上游领域库存去化基本完成或接近尾声，部分品类价格和稼动率已经率先走出底部，逐渐进入触底回升阶段，下半年相风光储等新能源应用持续拉动，景气周期反转在即。建议关注数字SoC芯片领域的中科蓝AIQ建议关注国内存储芯片龙头兆易创新和北京君正；封测环节稼动率逐渐回升，建议关动元器件正迎来触底回升，建议关注三环集团、洁美科技、江海股份等。算力升级推动硬件需求量价齐升，高速化服务器、交换机和路由器等硬件需求有望大幅提升。看好算力产业链价值量有大幅提升的环节，建议关注全球服务器ODM龙头工业富联、AI芯片设计厂商寒武纪-U、国产处理器龙头海光信息、高速PCB龙头沪电股份、封装基板厂商兴森科技和深南电路、内存接口芯片龙头澜起科技(兴业证券公司)、聚辰股份等。半导体自主可控重要性持续凸显，今年晶圆厂存储厂保持有序扩产，国产化进展仍在加速。我们认为未来3年国产化仍然是行业最强主线之一，国产晶圆厂的逆周期扩产叠加国产化份额持续提升将带动半导体设备行业持续景气，同时设备的零组件、半导苹果宣布将于北京时间9月13日凌晨1点举行2023年秋季发布会，届时全新一代iPhone机型以及iOS17系统将正式发布。明年全球手机市场有望重回增长，宏观因素改善，新兴市场有望率先走出复苏。消费电子板块增量在于以穿戴为代表的新品，苹果今年成功发布其首款MR产品，代表消费电子将进入空间计算时代，MR将成为下一轮行情主线。建议重点关注以下方向：1)未来业绩能受益于下游客户创新的标的，业绩承压的优质标的，今年有望迎来业绩修复。建议投资者关注受成本端改善和进入新一轮创新周期的消费电子龙头，如传音控股(兴业证券科创板做市公司)、长盈精券科创板做市公司。证券研究报告推荐(维持)重点公司 评级增持增持增持增持增持增持相关报告《【兴证电子】周报：英伟达业绩超预期，重视景气周期反转和算力需求爆发》2023-08-27《【兴证电子】周报：存储价格2023-08-20《【兴证电子】OLED行业深度报告：OLED加速渗透&国产占比提升，国内上游供应链大有可为》2023-08-18分析师：姚康yaokang@S0190520080007姚丹丹yaodandan@S0190519120001仇文妍qiuwenyan@.仇文妍S0190520050001张元默zhangyuanmo@S0190523020002王佩麟wangpeilin@S0190522080002请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业周报请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-录 2 5、LCD、LED....................................................................................................-7- .1)电子在所有板块中涨幅排名1/31(申万分类) -3- 表2、本周(8.28-9.1)电子行业上市公司涨幅前5&跌幅前5(股价和市值为8.25 -3-行业周报报告正文申万电子行业指数整体表现优于市场整体，上涨8.03%。在所有一级行业中排序1/31。电子行业全部466家上市公司中(不含B股)，共有459家上涨，7家下跌，其中涨幅前五位分别为康鹏科技、捷荣技术、表1、电子行业本周(8.28-9.1)主要指数表现回顾年初至今电子(中信)7.06%4.08%电子(申万)8.03%5.08%深3002.22%-2.07%上证综指2.26%1.42%深证成指3.29%-5.01%创业板指2.93%图1、本周(8.28-9.1)电子在所有板块中涨幅排名1/31(申万分类)请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业周报请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-表2、本周(8.28-9.1)电子行业上市公司涨幅前5&跌幅前5(股价和市值为8.25新数据，申万分类)指数涨跌幅8.03%深3002.22%涨幅前五涨跌幅 (%)股价(元)市值(亿跌幅前五涨跌幅(%)股价(元)市值(亿康鹏科技55.477881.96徕木股份-20.628.70捷荣技术4659313280东微半导95809037慧智微42.5223.73107.38西陇科学-4.965.9434.76波长光电37.2474.0085.63方正科技-2.063.32138.45中富电路35.5232.7057.49雅葆轩-2.027.766.21 (1)【谷歌推出新AI芯片TPUv5e：训练性能提升2倍，推理性能提升2.5倍】集微网8月31日消息，谷歌公布了一系列新的人工智能技术和合作伙伴关系，旨在将更多不断发展的技术引入大型企业。谷歌还公开了定制人工智能芯片的新版PUv对于大型语言模型和生成式AI模型，该芯片的每美元训练性能提升高达2倍，每2.5倍。(集微网) 据电子时报报道，手机功率放大器(PA)的整体需求停滞不前，并可能在谷底停留一段时间，但无线通信技术的升级将有助于温和提振PA芯片需求。各大公司和联发科都在寻求加速向新标准的过渡，预计它们都将在2024年推出支持Wi-Fi 助于三星电子获得更多代工客户。三星是最有可能赢得特斯拉第五代自动驾驶芯HW订单的公司，该芯片将采用尖端的4nm工艺。据悉，三星电子已经向特斯拉供应14nm全自动驾驶(FSD)半导体，其目标是到2027年实现汽车芯行业周报请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5- (4)【华为公开两项“芯片封装结构、其制备方法及终端设备”专利】集微网8月31日消息，天眼查显示，华为技术有限公司近日新增多条专利信息，其中两条发明专利名称为“芯片封装结构、其制备方法及终端设备”其中第一条专利可以实进一步增加芯片上凸块结构的散热能力和通电流能力。(集微网) 屏智能座舱将成中国新能源汽车标配，普及率高于全球平均水平。根据Canalys的研究报告，2023年第一季度，中国市场广义新能源乘用车前装标配智能座舱的守，整体智能座舱55.1%的渗透率也低于其他品牌。一线及二线豪华品牌，都在积极投资智能座舱，并取得较高的渗透率。IT之家从报告中了解到，2023年第一季度，中国市场搭载10英寸及以上显示屏的广义新能 (2)【TechWeb：OpenAI宣布推出企业版ChatGPT迄今为止最强大版本】OpenAIChatGPTChatGPT增强的安全性、隐私性和一系列为企业量身定制的强大功能。企业版ChatGPT是迄今为止最强大的持32K上下文输入，具有高级数据分析、自定义选项等高级功能。企业版ChatGPT快编请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6- (1)【苹果汽车AR挡风玻璃系统专利曝光，可感知环境并叠加信息视图】8月，显示该公司正在研发下一代AR显示系统，该系统包含在车辆中，可在挡风玻璃(或车内其他窗户)等通过透明表面(包括车辆的车窗或挡风玻璃)感知的环境上提供图形叠加。图形叠加可以向观察者提供信息，包括与感知环境的一个或多个部分相关的信息。(VR陀螺) (2)【研究发现VR治疗将有望缓解癌症患者的焦虑与疲劳】发表在《FrontiersinVirtualReality》(虚拟现实前沿)杂志上的一项新研究发现，VR冥想是缓解癌症的研究人员将参与者随机分配到VR冥想组或对照组，VR冥想小组每周两次接受 eMateGB99 (2)【中国移动成功研制国内首款可重构5G射频收发芯片“破风8676”】IT之家8月30日消息，据人民邮电报报道，在中国移动“第四届科技周暨战略性新兴产业共创发展大会”上，中国移动正式发布国内首款可重构5G射频收发芯片“破风8676”。该芯片可广泛商业应用于云基站、皮基站、家庭基站等5G网络核心设请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-7-现了从零到一的关键性突破，填补了该领域的国内 (1)【LEDindustry：苹果准备通过OLED和妙控键盘改造iPadPro】OLEDindustry8月28日消息，苹果iPadPro2022相比2021款几乎只是从M1芯片升级到M2克・古尔曼(MarkGurman)声称，苹果公司正准备对iPadPro系列进行“彻底改革”，列进行的最大更新。据称，代号为J717、J718、J720和J721的iPad将是首批采用OLED显示屏的iPad机型，相比现有基于miniLED面板的Liquid视网膜(XDR)显示屏将实现更优秀的显示效果。此外，新款iPadPro的另一个重大改变之处在于主要配件方面的升级。苹果将对现有推妙控键盘MagicKeyboard(2020年)进行重新设计，使iPadPro看起来更像一台 NNO动率达到今年最高位，G10.5产线平均稼动率甚至一度逼近95%。而8月以来，GG5产线平均稼动率出现下降，G8.6则产力度还将进一步加强。预计8月32”价格继续上涨1美元至38美元，43”价格涨幅收窄到1美元至65美元，而50”价格上涨4美元至110美元，55”价格上涨4美元至129美元，涨幅均有明显回落。65”、75”、85”等热门大尺寸价格涨幅分别请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8-华为旗舰机型的回归有望拉动一波换机需求，建议关注手机产业链，无线充电芯片厂商蔽件厂商飞荣达。根据TrendForce预测，在经历了2023年的低谷之后，预计2024年存储器原厂对于DRAM与NANDFlash的减产策略仍将延续，尤其以亏损严重的NANDFlash年DRAM及NANDFlash需求位元将同比增长13.0%和16.0%。经历接近两年时存去化基本完成或接近尾声，部分品类价格和稼动率已经率先走出底部，逐渐进建议关注数字SoC芯片领域的中科蓝讯、晶晨股份和恒玄科技，也有望受益AI入口的爆发；Q3存储芯片价格有望企稳，建议关注国内存储芯片龙头兆易创新和等，未来也将受益AI芯片带动的先进封装需求爆发；同时，被动元器件正迎来触望大幅提升。看好算力产业链价值量有大幅提升的环节，建议关注全球服务器IU速PCB龙头沪电股份、封装基板厂商兴森科技和深南电路、内存接口芯片龙头澜起科技(兴业证券科创板做市公司)、聚辰股份等。半导体自主可控重要性持续凸显，今年晶圆厂存储厂保持有序扩产，国产化进展。我们认为未来3年国产化仍然是行业最强主线之一，国产晶圆厂的逆周期扩产叠加国产化份额持续提升将带动半导体设备行业持续景气，同时设备的苹果宣布将于北京时间9月13日凌晨1点举行2023年秋季发布会，届时全新一代iPhone机型以及iOS17系统将正式发布。明年全球手机市场有望重回增长，宏观因素改善，新兴市场有望率先走出复苏。消费电子板块增量在于以穿戴为代表请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-9-的新品，苹果今年成功发布其首款MR产品，代表消费电子将进入空间计算时代，MR将成为下一轮行情主线。建议重点关注以下方向：1)未来业绩能受益于下游者关注受成本端改善和进入新一轮创新周期的消费电子龙头，如传音控股(兴业-10-行业周报分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本间接收到任何形式的补偿。投资评级说明投资建议的评级标准类别评级说明报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级(另有说明的除外)。评级标准为报告发布日后的12个月内公司股价(或行业指数)相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅。其中：沪深两市以沪深300指数为基准；北交所市场以北证50指数为基准；新三板市场以三板成指为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以标普500或纳斯达克综合指数为基准。股票评级买入相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15%增持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%~15%之间相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%~5%之间减持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5%无评级由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级行业评级推荐相对表现优于同期相关证券市场代表性指数相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数信息披露本公司在知晓的范围内履行信息披露义务。客户可登录内幕交易防控栏内查询静默期安排和关联公司持股情况。使用本研究报告的风险提示及法律声明兴业证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供兴业证券股份有限公司(以下简称“本公司”)的客户使用，本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告中的信息、意见等均仅供客户参考，不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约，投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效，任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信询专家的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及/或其关联人员均不承担任何法律责任。本报告所载资料的来源被认为是可靠的，但本公司不保证其准确性或完整性，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本公司并不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此相关的其他任何损失承担任何责任。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据；在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告；本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。除非另行说明，本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现。过往的业绩表现亦不应作为日后回报的预示。我们不承诺也不保证，任何所预示的回报会得以实现。分析中所做的回报预测可能是基于相应的假设。任何假设的变化可能会显著地影响所