中小型企业的企业融资问题研究

中小型企业的企业融资问题研究

1应收账款风险索赔风险是指公司向购买货物或接受车间的权利和责任风险。当应收款项长期难以收回时影响企业的效益,甚至形成呆账、死账。中小型企业为了提高销量，提高企业资产的流动性，往往通过赊销方式将存货转化为应收账款，将信用发放给欠款企业，当信用难以保证之时，企业将承担回收账款困难的风险。一种为支付能力风险，是指由于中小企业发放信用形成应收账款后，给企业带来了账面收入及利润而没有实际的现金流入，但却会迫使企业动用现有的现金流垫付相关的税款和费用，加速企业的现金流出，进而可能导致企业出现资金链断裂。一种为时间价值风险，由于企业外借信用，企业自有资金被客户占用产生了持有应收账款的机会成本。应收账款规模越大，中小企业负担将会越沉重。坏账损失风险，由于债权债务关系在清偿时具有不确定性，中小企业将可能承担因无法回收应收账款而产生的损失。2中小企业管理体制不健全有关数据表明，美国企业的赊销比例高达90%以上，而我国企业赊销比例只有20%，但应收账款的平均回款期却为90.3天，远远高于国际上发达国家45天的水平。根据国家统计局的资料，中小企业应收账款占用资金居高不下，很多企业在应收账款方面占流动资金比重达50%以上，企业因未能及时回收应收账款导致长期挂账，影响了企业的资金流动，严重制约了中小企业的发展。而伴随着如上所述的现状，中小企业的应收账款存在着如下一些突出的问题亟待解决：(1）风险意识淡薄，对发受信用的企业缺乏必要的了解。现在很多中小型企业出于竞争的目的，为了占有市场份额，发放信用给对方，以赊销方式打开市场。而在此举之前又未翔实地了解受信企业的实力和信誉程度。它的直接后果是大量的流动资金被客户拖欠占用，导致企业用于收账费用增加，同时，企业还有可能要用有限的流动资金去垫付已经实现销售但并未实际收回资金所必须缴纳的各种税金，长期下去企业可能会陷入恶性循环。虽然销售量上去，但应收账款越积越多，长期挂账的应收账款最终可能导致坏账、死账。(2）企业赊销机制未完善。企业往往将市场上残酷的竞争压力归之于营销部门，将销售人员的工资与其业绩挂钩而未将应收账款纳入考核体系，而营销部门为了超额完成销售任务、领取绩效奖金，盲目赊销。当提供赊销给对方时，也只凭感觉，重表象，不考虑对方的偿债能力、资信状态，给日后收账留下隐患。(3）企业内部制度不健全。很多中小型企业对催款没有行之有效的内部控制。由于应收账款与营销部门利益关联不大，导致营销部门忽略客户的资信度，而企业的财务部门信息相对闭塞，对客户资信程度的评价仅限已经发生过的不良记录及对方企业的背景，而不能实时获取客户的现有资信信息，因此财务部门多半只能充当事后记账的角色而很难发挥应有的管理及控制职能。(4）企业相互拖欠成风，“三角债务”盛行。中小型企业为了在竞争中求生存，不得不以赊销的方式招揽购买方，而购货方经常以不惜损失信誉为代价，根本不考虑自身偿还债务的能力。如此一来，企业之间拖欠风盛行，“三角债”处处存在，成为阻碍中小企业成长的致命病瘤。(5）结算手段落后导致销售与收款产生时间差而产生了应收账款。结算收款手段越落后，结算所需时间越长。销售企业只能承受因此而带来的现金垫支，时间差越大，企业的产品销售量越大，应收账款增长越明显。企业需要通过技术手段及早解决这一问题。3建立合理的信用体系，降低企业应收账款资金成本。在进入企业先为使中小企业的应收账款风险能够得到有效的控制，实现对应收账款的事前、事中、事后各个步骤加以监控。(1）应收账款的事前控制包括：(1)建立客户的信用档案，进行资信分析并建立信用评估体系。首先应建立客户的资信评估制度，通过各种渠道了解客户的资信情况，包括过去的背景、过去及现在的信用记录，建立客户的信用档案，对客户的品质、商业信誉度、客户的公司业务、客户的实力等进行有效分析，加以总结并给以评分。对信用好的客户提高信用额度的发放，信用不良的客户限制供货。(2)制定科学合理的信用政策。应收账款赊销的效果好坏，依赖于企业的信用政策，企业可以根据客户的不同资信度给予相应的信用额度，控制赊销的盲目性。所谓信用额度就是指企业信用额度，就是企业在某一时间段内决定提供的信用销售总额，也就是这一时段将要发生的应收账款总额，它取决于信用销售的数量和收账期限。信用标准就是企业可接受的客户最低财务实力，是企业用来衡量客户是否有资格享受商业信用所具备的基本条件。信用条件是企业接受客户订货时提出的付款要求，如信用期限、现金折扣等。信用条件的改变会引起销量、售价、成本费用等方面的增减变化，因此，在接受信用条件前，必须进行“本量利”分析。信用标准较严，可使企业遭受坏账损失的可能性小，但会不利于扩大销售。反之，如果信用标准较宽，虽然有利于刺激销售增长，但可能使坏账损失增加，得不偿失，因此确定合理的信用条件也非常重要。(2）应收账款的事中控制应对产生的应收账款进行财务追踪分析，这是应收账款管理本身的一个重要环节。中小企业要完善应收账款内控制度，就必须重视并加强此环节的控制作用。(1)加强应收账款日常管理，建立账户，定期核查。中小企业销售业务的负责人及财务人员应充分认识到应收账款收不回的潜在危害。当需要赊销产品时应慎重地考察欲发放信用企业的资信程度，并权衡由于赊销而增加的收入与由于增加应收账款而给企业增加的成本。企业还要加强应收账款的日常管理，对应收账款进行科学的管理，才能降低企业由此产生经营的风险。当发生应收账款时，需要财务部门按赊销客户名称进行应收账款的明细核算，销售人员及财务人员应及时与购货方核对所发生的应收款项，一则可以保证应收账款的账实相符，二则可以定期全面彻底地核查应收账款的增减动态变化，做到心中有数，有重点的核查与防范。对不同的应收账款赊销业务采用不同的收款政策。(2)对应收账款的数据分析。财务部门应定期核算应收账款平均回收期、占用期限，填写账龄分析表，通过数据对应收账款进行分析评价，及时将风险评估信息传递给管理及营销部门，并可作为日后销售策略的参考依据。同时应遵守应收账款计提账款准备的原则，根据企业以往的经验确定坏账准备的提取比例计提坏账准备。对实际发生的坏账要严格审核并及时报批，已经转销的坏账必须登记备查。(3）中小企业应收账款的事后控制需要企业建立合理的收账制度。(1)首先要制定合理的收账策略。积极与消极的收账策略会直接影响到收账数量、收账周期。若采用积极的收账策略，收账费用会增加，坏账成本会相对减少；若采用消极的收账策略，收账费用会减少，但坏账成本会增加。企业应当权衡不同策略下的综合成本，确定合理的收账策略。(2)确定合理的收账程序。客户拖欠账款有两类情况：一类是无力偿付。而无力偿付的客户也可能出现客户暂时无能力偿付及客户出现严重财务危机无法偿付两种情况。若是前者，我们可以帮助其渡过此难关，以利于我们收回更多的账款;若是由于客户出现严重的财务危机，我们可以启动法律程序，向法院提起诉讼，以便对方企业在进行破产清算时能使我方债权得到一定程度的补偿，减少应收账款无法收回带来的损失。第二类是故意拖欠。如果客户有正常的支付能力而恶意拖欠，我们需要制订合理的讨债程序尽力挽回欠款。(3)利用应收账款融资，减少应收账款负担。企业除了积极催讨账款外，还可以利用“应收账款抵押借款”、“应收账款让售”等融资方法，实现资金的良性循环。采用应收账款抵押借款的方式，企业并没有放弃对应收账款的追索权，并承担着应收账款的坏账风险，但应收账款的让售是企业放弃了对应收账款的控制权利，同时也避免了因收不回账款所必须承担的风险，还可以提前将应收账款出售变现，使企业能有更多的流动资金投入正常的经营活动。4强化企业内部管理总之，由于盲目赊销、风险意识淡薄、内控制度不完善等原因，我国中小型企业出现对应收账款管理的很多不良现象，因此，企业必须将应收账款的管理制度化，加强应收账款的事前、事中、事后管理，并建立专门的信用管理部门，科学、系统地行使信用管理职能。企业应收账款回收风险以及由此产生的财务风险总是