中小企业融资问题研究

中小企业融资问题研究

0中小企业的发展现状根据《中国统计年鉴》2020年经济发展指标》，中国拥有42800家企业，其中中小企业占98%，中小企业产值相当于中国gdp的70%。私营企业缴纳的税收占国内税收的85%，中国几乎80%的就业岗位。中小企业在我国建设发展过程中扮演着非常重要的角色，且中小企业涉及的行业种类丰富，对我国科技进步与社会进步有着非常积极的意义。2020年受新冠疫情的冲击，我国中小企业受到了非常严重的打击，很多中小企业因资金链断裂而不得不倒闭破产。剩下的中小企业也大多停滞不前，无法获得进一步发展。而阻碍中小企业发展最直接的原因就是可融资渠道少。而很多银行有非常多的闲置资金但没有理想的放贷对象，中小企业却很难从银行获得融资款。中小企业在发展过程中面临许多困境，很多企业管理制度不完善，在人力资源市场中缺乏竞争力，同时在行业市场内也无法与大型企业竞争，加上信用机制不完善，导致金融机构无法对中小型企业做出正确的评估。随着全球经济的快速发展，我国经济发展也面临着巨大的挑战，解决中小企业融资难问题，对中小企业快速发展具有重要作用。1中小企业融资研究1998年，美国学者Liargovas提出，中小企业发展可以提升国家经济增速，还能给社会提供大部分就业岗位，有效解决失业问题。Berger认为各个国家应该平等地对待大型企业和中小型企业，因为中小型企业的重要程度是无可替代的，国家应鼓励中小型企业发展并给予一定的支持。Sullivaetal提出了中小型企业存在融资方面的问题，如中小型企业本身资金就不充裕，同时也很难能融到资，使得中小型企业面临较大风险，一旦资金链发生断裂，就会使得企业破产。Claessens、Tzioumis、Breger等认为，世界上有75%的中小型企业存在融资困难的问题，剩下25%的企业可以融到的资金也是有限的。Peek、Rosengren、Strahan、Weston等对各国商业银行进行了系统的调查分析，通过统计各项数据，分析了各国商业银行对中小型企业贷款的政策。经过科学的统计与分析得出了中小型企业贷款难是世界性的问题，任何国家的中小型企业都存在融资难的情况，且贷款的简单程度与企业规模成正比，企业规模越大越容易贷到款，企业规模越小越难贷到款。最终得出结论：无论哪个国家的贷款政策对中小型企业都是不公平的。Berger和Udell认为中小企业不同阶段的融资，可以通过不同的金融机构来实现。Meyer、Bofondi、Gobbi认为中小企业的融资能力和公司地址与金融机构之间的距离有关系。Daniels、Mead、Musinga表示，中小企业大部分的情况下都是在利用自己的闲置资金进行周转，中小企业的现实融资方法是公司的创始人通过自己的人际关系，向亲戚和朋友借款，这样才能通过贷款以外的途径来获得资金，暂时缓解企业的经济压力。Kimhi使用生命周期模型，研究中小企业的融资问题，同期学者LaRocca也发现生命周期模型非常适合用于研究中小企业的融资行为，并且适用于任何行业和处在任何阶段的中小企业。他们以中国的3个城市为例分析了60多家中小企业，经过调查，这些中小企业的融资问题完全符合生命周期理论。但是，有些学者对生命周期理论提出了质疑，这一派学者认为生命周期理论不能体现出中小企业的决策和行为。Berger和Udell认为生命周期理论对一些行业的中小企业是不适用的，因为生命周期理论没有涉及企业的实际规模，最重要的是没有考虑到市场的信息透明度。这些因素都是影响中小企业融资问题的重要因素。Gregory、Rutherford、Oswald等认为中小企业的发展是一个非常复杂的问题，因为中小企业具有多样性，具体的结构组成十分复杂，因此融资难问题在不同企业中的表现不一样，这是一个复杂的问题，不能标准化。根据研究调查，中小企业的资本结构取决于企业规模的变化，企业对融资的需求也要根据企业规模判断。同时，企业年龄还有企业获得信息的连续程度也会影响企业对融资的需求。企业规模是决定企业融资需求的重要要素，同时也会影响企业的资本结构。因此，生命周期理论不能适用于所有情况，也不能完整地解释中小企业融资难问题。Berger、Udell提出的中小企业融资模式与peckingordertheory截然不同。2中小企业融资难的原因国内学者也对中小企业贷款问题提出了一些观点：李焰认为，当一家企业得到了一个具有投资价值的方案时，却没有能力去外界获得对该方案的投资，这时会约束中小企业融资的状态；孔曙东认为，中小企业想要发展，都会受到融资方面的限制，即融资难的问题限制了中小企业的所有活动；王霄、张捷的观点和国外学者一样，认为大型企业因为竞争力强的关系更容易获得融资，这一原因导致了中小企业很难能融到资，从而产生了大量的融资缺口；李鑫、王宝明认为中小企业融资难的原因是多方面的，银行的贷款政策和企业内的财务指标都影响着企业的贷款能力，同时商业银行审批贷款需要一定的时间，对资金流严重不足的中小企业而言，这一点严重地限制了企业的发展。黄孟复认为，银行会对中小企业设置一个非常高的门槛来规避放款风险，这是中小企业融资难的重要原因。谭之博、赵岳认为中小企业融资困难问题具有一定的规律，这一观点也与国外调查结果相似，企业规模越大融资越容易，企业规模越小融资越难；余传奇、张羽认为，中小企业为我国社会、经济进步做出了重要贡献，但是，银行的门槛较高，中小企业向银行融资较为困难；林毅夫、李永军认为中小企业融资难是因为缺乏针对中小企业的机构，我国应多发展一些中小金融机构来与中小企业相匹配，这样可以解决中小企业融资难的问题；纪琼骁认为金融机构可以设置为中小企业制定发展战略的服务，降低为中小企业提供资金的风险，大型金融机构有义务为中小型企业提供融资；李扬、杨思群等认为金融机构无法给予中小企业最好的服务，因此中小型企业应选择更加合适的融资途径，可以考虑民间金融机构或民间投资组织，多开辟融资渠道是解决中小企业融资难的一种途径；曹青青认为融资难严重制约了中小企业的发展，想要解决这一问题，需要从问题根本下手，而中小企业融资困难的原因主要是在外源性融资方面；汪清源认为中小企业融资难的问题主要是中小企业自身的信用度问题。3完善中小企业资产结构参考国内外关于中小企业融资问题的相关文献，分析了中小企业融资困难的现状。通过研究国内外关于中小企业融资管理方面问题，分析影响中小企业融资问题的相关因素，包括中小企业自身的特点、发展模式以及中小企业管理者的特征。中小企业的发展具有复杂性、多样性与差异性，因此，解决中小企业融资难的问题关键是企业要在现有情况下完善自身的资产结构。首先，企业应采用多样化的方式获取市场信息，并在现有条件下尽可能扩大产业规模。其次，政府要加大对中小企业的扶持力度，针对中小企业建立一个完善的信息平台，完善企业信用系统，方便中小企业贷款；通过担保贷款、保理业务和政府补贴等方式，多样化地拓展中小企业获得融资的渠道；加快金融体制