风险管理计算题课件

风险管理计算题风险管理计算题1第一章1、随机变量的期望值和方差离散随机变量的期望值Xipi连续随机变量的期望值:离散随机变量的方差:if(rdx连续随机变量的方差Ⅶ(x=∑x1-E(xP标准差Var(x)=[x-E(x)]f(x)dVar第一章2例:投资部门投资于一支股票,起初价格是100元,1年后可能的价格及其相应概率为:概率价格140元100元90元1.那么该项投资的预期收益率为:BA0%B10%C-10%D40%解:预期收益率=[(1401/3+100*1/3+90*1/3)-1007100=10%例:投资部门投资于一支股票,起初价格是100元,1年后可能的32该项投资的收益率的标准差大约为:AA20%B25%C10%D30%方差Van1x)∑x;-E(x)lP140-10090-10010%)2×1/3+(0-10%)2×1/3+(10%)2×1/31000.0467≈4%标准差=√4%=20%2该项投资的收益率的标准差大约为:A4例:随机变量Y的概率分布表如下60%|40%随机变量Y的方差为(B)A.2.76B.2.16C.4.06D.4.68解:期望值E(Y)=1*60%+440%=22方差W)=>p-EO)】=(1-22)2×60%+(4-2.2)2×40%=1.44×60%+3.24×40%2.16例:随机变量Y的概率分布表如下52、对数收益率=ln(P)-ln(P)例:在年初债券的价格是100元,到年末的时候债券的价格变为105元,则该债券的对数收益率是?解:r=In()-In(po)=ln(105)-1n(004.88%2、对数收益率=ln(P)-ln(P)6经风险调整的资本收益率RAROCRAROC=(收益一预期损失)/经济资本(或非预期损失)经风险调整的资本收益率RAROC7例:如果有一个部门持有三种资产,头寸分别为100万200万和100万,其资产的年收益率分别为8%,10%和12%,该部门总资产的年收益率为多少呢?解:初始投资400万;投资结束时收益为100×8%+200×10%+100×12%=40万总资产的年收益率1/4×8%+24×10%+1/4×12%=10%由此有:总资产组合的百分比收益率等于各资产百分比收益率的加权平均。其中权重为该资产价值占总资价值的比例。例:如果有一个部门持有三种资产,头寸分别为100万8总资产收益率=本期净利润平均总资产(期初总资产+期末总资产)*100%例:某企业2019年净利润为0.5亿元人民币,2019年初总资产为10亿元人民币,2019年末总资产为15亿元人民币,则该企业2019年的总资产收益率为(C)。A.3.00%B.3.63%C.4.00%D.4.75%解:总资产收益率=本期净利润/平均总资产*100%05/(10+15)2]100%4%总资产收益率=本期净利润平均总资产(期初总资产+期末总9第三章1KPMG风险中性定价模型每一笔贷款或债券的违约概率就可以相应计算出来。P=(+1-6-)(1+K1)(1-0)P:期限1年的零息债券的非违约概率;K1:零息债券承诺的利息i1:期限1年的零息国债的收益率0:零息债券的回收率,等于1-违约损失率。假设回收率为0,则p(+)(1+K1)第三章10风险管理计算题课件11风险管理计算题课件12风险管理计算题课件13风险管理计算题课件14风险管理计算题课件15风险管理计算题课件16风险管理计算题课件17风险管理计算题课件18风险管理计算题课件19风险管理计算题课件20风险管理计算题课件21风险管理计算题课件22风险管理计算题课件23风险管理计算题课件24风险管理计算题课件25风险管理计算题课件26风险管理计算题课件27风险管理计算题课件28风险管理计算题课件29风险管理计算题课件30风险管理计算题课件31风险管理计算题课件32风险管理计算题课件33风险管理计算题课件34风险管理计算题课件