女性内衣行业深度调研与发展前景评估

女性内衣行业深度调研与发展前景评估202X-XX-XX01女性内衣行业定义女性内衣行业定义由于女性胸部的形态差异大结构复杂，是人体形态中最为复杂的部位之一，因此内衣的尺码系统比服装尺码体系繁琐，给版型开发和产品设计带来较大的难度。内衣产品是体积小、用料多样、组成部分多的立体产品在生产方面对工艺精准度要求高。在女性内衣行业，舒适性和贴合度仍是使用痛点,消费者对品质和舒适度敏感度远超过产品样式和价格。由于各品牌尺码体系的差异，导致消费者在寻找到合适产品后，会产生较高的复购率。龙头企业在版型研发、生产、SKU管理、线下门店、生产等领域有着明显优势，从而形成行业壁垒。随着“95后”、“O0后"成为新的消费主体，女士内衣市场消费也在不断升级。随着互联网上部分网民不断呼吁"穿衣自由”、内衣自由”，商业世界和社会思潮发生链条式变化，要性感不要舒适的时代正在远去，关注健康、舒适的悦己心态在内衣消费领域表现得尤为明显。0220世纪50年代20世纪50年代美国消费品大繁荣，文胸自然也不例外，玛丽莲梦露等穿紧身上衣突出朐部的女性形象流行1960~1968年1997~2009年2014年至今1960~1968年比基尼问世,能将胸部上托的神奇胸等问世》400名女性将文胸等扔进“自由地垃圾顿社抗议社会对交性的压力1997~2009年世界第一款运动文胸问世麦当娜穿的圆锥形胸罩轰动—时,成为麦当娜乃至一个时代的象征,女性一生平均花4000美元购买文胸2014年至今内衣品牌维多利亚的秘密发布了―款价值1000万美元的文间，这款天价文间由18K黄金制成，上面镶有4200颗贵重宝石,耀眼的红宝石令人过目雅忘03产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游04产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游产业链上游女性内衣行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，女性内衣行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游女性内衣行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于女性内衣企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游女性内衣行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。05政治环境1政治环境1《蚕桑丝绸产业高质量发展行动计划(2021-2025年)》《长江三角洲区域一体化发展规划纲要》《中国服装行业十四五发展指导意见和2035年远景目标》《蚕桑丝绸产业高质量发展行动计划(2021-2025年)》支持上游原材料规模化、智能化生产:到2025年实现种桑养蚕规模化、丝绸生产智能化、综合利用产业化。种桑养蚕和丝绸工业上下游协同《长江三角洲区域一体化发展规划纲要》推动服装产业集群化协作发展:协同规划长三角制造业发展，打造全国先进制造业集聚区，强化区域优势产业协作，推动传统产业升级改造《中国服装行业十四五发展指导意见和2035年远景目标》引导服装行业创新和制造体系强化，支持优质品牌发展:增强行业原始创新能力,强化制造体系优势。培育科技创新能力高、时尚消费引领能力强、国际竞争优势明显的优质品牌06政治环境2政治环境2《产业结构调整指导目录（2019年本)》《关于推进对外贸易创新发展的实施意见》《产业结构调整指导目录（2019年本)》鼓励新型工艺、功能型面料和智能化生产技术应用:鼓励采用非织造、机织等工艺及多种工艺复合、长效整理等新技术，生产功能性产业用纺织。鼓励数字化、网络化、智能化服装生产技术和装备开发、应用《关于推进对外贸易创新发展的实施意见》鼓励中小企业出海和产品结构升级:鼓励服装、鞋帽等行业“专精特新”中小企业走国际化道路。推动纺织、服装等劳动密集型产品高端化、精细化发展07政治环境2政治环境2《加快培育新型消费实施方案》《关于产业用纺织品行业高质量发展的指导意见》《加快培育新型消费实施方案》促进对新型消费需求的培育和满足:培育壮大零售新业态，提升新型消费网络点布局建设水平，加强各层级消费中心规划布局《关于产业用纺织品行业高质量发展的指导意见》到2025年，规模以上企业工业增加值年均增长6%左右，3-5家企业进入全球产业用纺织品第一梯队。科技创新能力明显提升行业骨干企业研发经费占主营业务收入比重达到3%，循环再利用纤维及生物质纤维应用占比达到15%，非织造布企业关键工序数控化率达到70%，智能制造和绿色制造对行业提质增效作用明显，行业综合竞争力进一步握升。08经济环境经济环境2019年中国女性内衣市场前五名的集中度为9%,相比之下,日本、美国、和英国的市场集中度分别为66%、58%、和19%。可见中国女性内衣市场集中度远低于日本、美国、和英国,因此中国内衣市场的空间发展潜力巨大。09社会环境1社会环境1010201在女性追求舒适的背景下,无钢圈内衣市场迅速发展2020年,约70%的消费者选择了无钢圈文胸,约30%的消费者选择有钢圈文胸,不到1%的消费者选择软钢圈文胸。02数据显示,2020年中国79.46%的消费者偏好3/4杯文胸,偏好全罩杯文胸的消费者占比171%,偏好1/2杯文胸的消费者占比67%,偏好5/8杯文胸的消费者只有17%。010社会环境2社会环境2在材质的选择方面,消费者更偏好纯棉材质的文胸,因为这种材质的文胸更舒适。29.9%的消费者偏好蕾丝材质文胸,26.6%的消费者偏好莱卡材质文胸,24%的消费者偏好丝质材质的文胸。随着我国内衣市场规模的扩大,内衣品牌也快速成长。现如今,内衣市场品牌的崛起让消费者有了更多的选择。2020年,超过70%的消费者偏爱国产品牌,这其中有48%的消费者更偏好平价品牌。随着中国经济的迅速发展,居民收入水平的增长带动了对中高端内衣市场的需求,女性对内衣的消费逐渐从面料款式等基本需求上升到了对情感价值的需求。可以看到,质量和舒适度是女性消费内衣的重点关注点。011行业驱动因素行业驱动因素1国外品牌引进1技术进步1国外品牌引进12019年6月，荷兰女性品牌Hunkemller在上海浦东新区世纪汇广场的中国首店开业。与此同时，品牌公布了在中国野心勃勃的计划:除了今年在中国地区再开4间品牌门店，五年内品牌要达成在中国开店47间的目标。2017年，来自法国的品牌6ixty8tight表现不俗，在中国内地及香港地区有超过100家门店,主要分布在一二线城市的购物中心。2007年，意大利内衣品牌LAPERLA进入中国市场，至今已经在中国大陆和中国香港有超过14家店铺。LaPerla也进驻了京东今年新推出的奢侈品电商平台TOPLIFE，并开设天猫旗舰店。1技术进步1我国内衣行业近年来越来越重视线上电商渠道，电商渠道上的商品成本低、价格便宜，这是营销渠道的一种技术性进步，同时，产品类型也愈加细分，人们对内衣的要求也逐渐从塑形变成了舒适，无钢圈内衣品牌受到大众欢迎。012行业驱动因素行业驱动因素经济结构变化消费升级经济结构变化在中国经济持续向好的背景下，居民消费水平不断提高，人民生活水平得到进一步改善。数据显示，中国恩格尔系数持续下降，2019年恩格尔系数继续下跌，至28.2%。随着人们的温饱问题得到解决，生活质量及消费水平持续改善，人们对物质及精神生活的提出了更高的要求，经济结构的变化改变了消费需求，而需求又推动细分群体经济市场的出现。消费升级2020年，中国人均内衣支出增长到65美元，消费者需求上升的同时，内衣质量的要求也上升，内衣卖家市场转变为买家市场，人们对内衣要求多样化。013行业现状行业现状中国内衣行业拥有高毛利水平及行业增速，但行业集中度较低。自2018年，龙头品牌在国外品牌和网生品牌的双重攻势下，营收与利润率增速有所放缓。同时，传统女性内衣研发生产成本高、易产生积压库存且主要为线下运营，资金负担较大。经济环境、消费观念转变、传统内衣市场竞争格局集中度低为无尺码内衣诞生创造了有利条件。未来女性内衣行业发展趋势:细分化、矩阵化、科技化和标准化，销售渠道进一步向线上转移014行业现状行业现状劣势优势劣势“一件标品”的品牌形象下，无尺码内衣利用超弹面料及点状粘合技术，在承托力及包容性上有所欠缺，且存在面料挤压胸部、目标客群与实际用户不完全重合的问题优势无尺码内衣不再面临传统内衣行业的痛点。尺码精简使SKU大幅削减，库存管理度降低；同时，得益于消费者线上选购、降低重资产线下门店占比，进一步释放资金压力015行业现状行业现状中国内衣市场对比发达国家仍然存在差距。英国女性内衣消费支出最高为88.4美元，其次是法国女性为89美元，而中国女性的内衣消费支出仅为20.2美元。但随着中国女性消费观念的转变，女性意识的提升，女性内衣的人均消费金额也将随之增加。“她经济”的发展令中国女性的内衣消费的支出及观念整体升级，中国的内衣市场规模持续增长。截至2020年底，中国女性内衣市场规模为1682亿元，较上年增加19亿元，同比增长14%，女性内衣市场空间潜力巨大。女性内衣迎来了一场革命，消费者对内衣的需求也逐渐趋向个性化。近年来，我国女性内衣市场需求量不断增长，截至2020年底，我国女性内衣市场需求量为171亿元，较上年增加4亿元，同比增长62%。2016-2019年我国女性内衣销量整体呈现增长趋势，受疫情等因素的影响，我国女性内衣销量有所下降。截至2020年底，我国女性内衣销量为1374亿元，较上年减少10.61亿元，同比下降7.35%。016行业现状行业现状中国内衣行业拥有高毛利水平及行业增速，且抗周期性较强，但行业集中度较低，龙头品牌在国外品牌和网生品牌的双重攻势下，营收与利润率增速有所放缓中国女性内衣行业集中度较低，龙头品牌缺乏明显优势。中国内衣行业呈现细分化趋势，其中主打舒适的内衣品类备受资本关注。尽管近年来我国女士内衣市场规模在不断扩大,但人均消费支出仍有较大的提升空间。目前我国女性人均服装支出中，仅有不到10%是用于内衣,与发达国家如法国20%、英国16%和美国13%的水平相比,中国女性消费者对内衣的消费仍有提升的潜力。017行业热点行业热点热点一女性内衣应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长热点三行业产品质量整体提高热点一女性内衣应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长女性内衣行业具有市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。热点三行业产品质量整体提高女性内衣行业技术提升，多元化科研服务平台持续扩张，促进高价值服务企业品牌形成。行业产品化发展，集研发、生产、销售于一体的综合性科研服务企业逐渐增多。018行业制约因素行业制约因素行业痛点1传统内衣品牌深陷经营困境线上购买尺码不符传统内衣品牌深陷经营困境"内衣第一股“都市丽人关店千家、安莉芳业绩大幅下滑、汇洁股份陷入滞胀。就连以“性感尤物”为标签的国际知名内衣品牌维密的英国公司在2020年5月也宣布破产,母公司将永久关闭250家门店。从经营业绩来看,国内主要的女士内衣上市企业经营业绩整体出现了下滑现象。线上购买尺码不符网络购物成为当代购物方式主流，人们习惯在线上平台购买，女性为了能选购到合适的内衣，往往花大量时间在尺寸选择上019行业问题行业问题质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后质量参差不齐女性内衣行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力。行业监管难度大高端产品发展落后020行业发展建议行业发展建议2价格贵2不舒适2线上购买尺码不符2价格贵2市场的发展趋势将随着消费者对内衣的消费偏好发生转变。女性内衣的消费呈现出多元化、个性化的特征，这是因为消费的升级和结构的改变。2不舒适2在女性追求悦己、健康的环境下，无钢圈内衣市场发展迅速。同时，随着内衣品牌的崛起，消费者拥有了更多的选择权，2020年超七成的消费者偏爱国产平价内衣品牌。2线上购买尺码不符2为了能选购到合适的内衣,一般女性会在线上挑选内衣，再通过线下的试穿和体验，在线上进行购买，因此女性内衣的线下门店不可或缺。这样一来，可以更加快速的了解女性的消费需求,以便更好地优化产品,同时提高复购率。021竞争格局竞争格局竞争格局1竞争格局2竞争格局1我国女性内衣市场参与者众多，主要包括都市丽人、曼妮芬、安莉芳、爱慕、古今等龙头品牌，还有华歌尔、黛安芬、维密等国外品牌，以及近年来出现的蕉内、Ubras、奶糖派、内外、有棵树等新兴内衣品牌，围绕着“舒适内衣”细分内衣产品，进一步刺激了市场的消费欲望和需求，推动了整体女性内衣行业的发展。目前，我国女士内衣行业的龙头上市公司为爱慕股份和都市丽人，2021年市场份额分别为99%和75%，其他上市公司的女士内衣业务市场份额占比较小，维珍妮、汇洁股份与安莉芳控股分别占比58%、43%与0.96%，其他品牌占比929%。竞争格局2女士内衣行业的上市公司中，各企业女士内衣业务主要以中高端品牌为主。此外，爱慕股份还拥有高端女士内衣品牌，都市丽人则主要以中低端品牌为主。在销售渠道方面，所有女士内衣上市公司均采取了“线上+线下”全渠道布局的模式。