AI+计算机行业市场分析1

AI+计算机行业市场分析一、2023年中期展望：朝乾夕惕，全面拥抱AI+1.1、朝乾夕惕，计算机景气投资进入下半场朝乾夕惕，计算机景气投资进入下半场。在产业创新层面，伴随着以GPT为代表的大模型突飞猛进，全球强人工智能产业进入初生纪元，计算机行业的技术、产品及业务创新层出不穷。在政策环境层面，宏观经济持续回暖，数字经济政策不断发力，对民营企业扶持力度加大，科技产业面临新一轮的政策红利期。在业绩趋势层面，目前已进入计算机投资时钟的复苏兑现窗口，下游IT需求改善渐入佳境，景气度不断提升，业绩、估值均处于上行通道中。建议积极主动把握投资机会，全面拥抱AI+。复苏正兑现，计算机行业已处业绩上升通道。从历史经验来看，计算机行业的业绩增速趋势是决定板块中长期行情的关键变量。自2020年以来，受宏观因素影响，计算机行业下游需求承压，业绩增速逐年下降，并于2022年触底。2023年以来，受益于下游需求企稳回暖，订单及业绩逐渐进入上行通道。同时考虑到2022年低基数的影响，全年表观业绩较快增长值得期待。估值扩张中，目前处于历史估值中枢附近。从过往数据来看，计算机行业估值波动区间较大，估值中枢相对较高。自2010年以来，板块对应归母净利润、扣非净利润口径的PE估值中位数分别为57.2倍、65.4倍。当前，按中位数法计算，计算机行业对应归母净利润、扣非净利润口径的PE估值分别为56.8倍、69.3倍，处于估值中枢附近。伴随着计算机行业进入景气投资下半场，行业估值仍有望进一步扩张，但估值的波动亦可能加大。机构持仓显著提升，超配比例已高于中枢。自2022Q3以来，计算机行业的机构持仓水平持续显著提升。截止2023Q1末，公募基金的计算机仓位为6.35%、超配比例为1.32%，分别超过了自2010年以来的3.26%、0.69%的中枢水平，同时亦分别超过了上一轮景气高点时6.30%、1.31%的持仓水平。考虑到本轮行业景气度的边际改善力度及当前所处阶段，预计上述持仓水平仍有望维持提升趋势。建议把握主流产业趋势，全面拥抱AI+。在投资方向上，当前最核心的产业趋势为各细分领域龙头正积极拥抱AI+带来的创新红利。建议围绕着AI+的算力、算法、应用三大维度，全面配置。同时，考虑到国内AI+尚处于投入期，需防范预期充分发酵后，基本面兑现存在不确定性的风险。1.2、政策再发力，人工智能正引领万众创新“人工智能+”产业前景宏大，大有可为。2022年11月30日，OpenAI发布大语言模型ChatGPT，实现高水平人机交互，引爆全球人工智能新一轮发展浪潮。中国政府一直以来，高度重视人工智能产业发展。根据2017年国务院《新一代人工智能发展规划》提出的战略目标，到2025年，人工智能核心产业规模力争超过4000亿元，带动实现相关产业规模超过5万亿元，部分技术发展水平达到世界领先。在国家政策驱动下，人工智能产业前景宏大，大有可为。政策再发力，人工智能正迎新一轮发展红利。面对人工智能的巨大发展机遇，我国各级政府陆续出台了一系列相关产业政策，统筹指导人工智能产业快速发展。2022年7月，科技部等六部门印发《关于加快场景创新以人工智能高水平应用促进经济高质量发展的指导意见》；2022年8月，科技部再发布关于支持建设新一代人工智能示范应用场景的通知，推进人工智能场景创新；2022年9月，全国首部省级AI法规《上海市促进人工智能产业发展条例》发布，后续多地也接力推出了地方人工智能产业促进方案；2023年5月，北京市先后发布《北京市加快建设具有全球影响力的人工智能创新策源地实施方案（2023-2025年）》、《北京市促进通用人工智能创新发展的若干措施》，引领人工智能创新落地。除此外，上海市、深圳市、浙江省、南京市等重要地区亦有最新政策出台。“人工智能+”正引领万众创新浪潮。随着全球进入强人工智能发展临界点，以及国内政策的持续发力，各行各业将逐步与人工智能深度融合，“人工智能+”的产业边界快速扩张，产业规模有望高速增长，正引领新一轮万众创新浪潮。1.3、计算产业有望重构，全景剖析“AI+”生态面临“AI+”的历史性机遇，计算产业有望重构，算力、算法、应用均将开启新篇章。在ChatGPT的鲶鱼效应下，大模型呈现爆发式发展，驱动人工智能产业快速进入强人工智能的拐点、以及通用人工智能的奇点。在此历史性机遇下，计算机行业正迎来“AI+”的全面冲击，围绕着算力、算法、应用三维度，均有望开启新篇章，重构计算机产业格局。算力层：大模型训练及推理需求拉动AI算力爆发。大模型强大的人机交互性能，离不开强大的算力基础支撑。根据OpenAI发布的AI计算量报告《AIandCompute》，由于语言模型预训练数据量的加大，引发算力硬件需求呈指数增长，自2012年以来，AI训练所使用的算力呈指数增长，平均每3.4个月翻一倍，至今AI算力增长超过30万倍。目前，在全球AI算力市场，英伟达一枝独秀，已于2023年5月推出了搭载256颗GH200GraceHopper超级芯片的新型DGXGH200人工智能超级计算机，引领全球AI算力潮流。在国内市场，围绕着AI芯片、AI服务器、AI算力租赁等算力产业环节，一批各领域的领军企业正充分享受AI创新带来的发展红利，有望逐渐形成完善的产业生态。算法层：GPT鲶鱼效应下，国内外大模型百舸争流。随着GPT-3.5、GPT-4模型的陆续推出，大模型性能不断提升，是强人工智能发展史的里程碑。根据OpenAI官网数据，GPT-4在GPT-3.5基础上加入了多模态，并在各项模拟测试中的表现远优于GPT3.5，如：在SAT数学考试中，满分为800分，GPT-3.5得分为590分，而GPT-4达到710分。在GPT的鲶鱼效应下，国内互联网厂商以及研究机构加速研发并发布了各自的大模型。如：百度文心一言及文心一格、阿里通义、科大讯飞星火、华为盘古、三六零智脑等。应用层：“AI+”办公、金融、医疗、能源等场景是重要变革方向。随着人工智能技术的不断成熟，“AI+”产业有望切实解决不同场景痛点，赋能万千行业实现智能化与数字化变革。从细分领域来看，办公、金融、医疗、能源等场景需求将成为重要变革方向，应用模式不断创新，极大改善产业生产模式效率。办公场景：以微软公司为代表，在GPT赋能下，率先推出了Microsoft365Copilot和新版必应搜索引擎，提升会话式人机交互能力，帮助用户实现办公和搜索智能化；谷歌也宣布在Workspace中融合生成式AI工具协助进行创建、连接和协同办公；国内金山办公、飞书等办公软件类公司也已陆续推出多种AI产品，提升生产力。在内容生成领域，AI技术的助力使得用户从单向信息输入转变为双向信息交互，形成协同高效的良好生态。金融科技：金融领域对新技术应用的接受度较高，AI对降本增效意义重大。在泛银行领域，通过AI赋能，可追踪客户数字足迹，可用于智能信贷风险评估，以及实现精准营销及个性化理财推荐。在保险领域，通过AI赋能，可实现智能理赔、智能营销、差异化定价、智能风控等应用，RPA技术可提高合同文件报送、系统清算等基础性工作效率。在证券领域，已在智能投研、智能合规、身份识别等业务场景落地AI技术，如基于知识图谱技术建立趋势模型，为用户提供智能投顾服务。医疗IT：大模型在智能诊疗、智能药物研发等领域应用前景广阔。例如，在AI诊疗领域，引入大数据、知识图谱等技术可提升医疗效率，协助医生进行诊断管理、病情评估等流程，降低人工误诊率。在药物研发领域，AI技术能实现在药物发现阶段低成本高效找寻药物靶点、临床前研究阶段进行晶型预测和化合物筛选、临床研究阶段患者招募和临床试验设计等智能应用，大幅提升新药研发效率，缩短研发周期。能源IT：智慧能源是企业降本增效的重要手段。如：在智能安全监测领域，代替传统的人工巡检，AI赋能的安全管理系统及应急指挥系统可完成故障数据自动采集、分析和存储，并进行统一指挥调度。华为云盘古CV大模型运用海量无标注电力数据进行预训练和筛选，并结合少量标注样本微调的高效开发模式，提出针对电力行业的预训练模型，在电力巡检场景中表现优异。二、算力：AI化全球共振，自主安全是长趋势2.1、AI算力：卖方市场，大模型时代的卖铲人大模型引爆AI算力需求，产业政策助推景气上行。生成式AI需要基于海量自然语言或多模态数据集训练，丰富的应用场景和指数增长的参数数量，导致模型的计算规模越来越大，算力需求高速扩张。同时，算力做为数字经济政策的基础底座及重要落地，支持政策接连出台。国务院、发改委、工信部等多部门陆续印发了支持AI算力产业的政策，各地区算力相关政策也密集出台。AI算力是大模型时代的卖铲人，全球算力大厂率先在业绩侧兑现。AI算力产业链包括AI芯片、AI服务器、AI云租赁等。目前，至少包括英伟达、博通、Marvell、鸿海等全球算力龙头，在业绩侧验证了其AI算力业务的高景气态势。1）英伟达：受益于AI算力需求激增，公司2023Q1包含AI芯片在内的数据中心业务营收为42.8亿美元，同比增长14%。在公布一季报的同时，将其第二季度营收预期上调至110亿美元，同比增长64%，比华尔街预期的70亿美元高出50%以上。受此影响，英伟达成为全球首家市值破万亿美金的算力产业链公司。5月29日，公司发布GH200GraceHopper超级芯片、人工智能超级计算机平台DGXGH200。2）博通：作为芯片设计环节龙头，公司预计Q3净营收将超预期，达到88.5亿美元。3）Marvell：公司主攻数据中心业务，23Q1营业收入13.22亿美元，同比下滑8.65%，高于预期中值，预计Q2收入将连续增长，达到13.3亿美元，且下半年营收增长将加速；公司预计2023年AI相关收入约2亿美元，收入主要由PAM4光学和400ZRDCI产品的需求驱动因素，2024年AI收入有望继续翻倍。4）鸿海：董事长刘扬伟表示，公司最新推出的AI服务器搭载了英伟达的芯片，预计下半年AI服务器的增长可能达到100%以上。国内AI芯片正处于追赶阶段，AI服务器及租赁需求旺盛。根据IDC数据，2022-2026年期间，预计中国智能算力规模年复合增长率为52.3%，同期通用算力规模年复合增长率为18.5%。国内AI服务器市场集中度高，呈现“一超多强”的局面。根据IDC统计，中国企业在全球AI服务器市场中所占份额持续提升。其中，2021年上半年浪潮信息市场份额约20.2%，龙头地位稳固；戴尔和HPE市占率分别达到13.8%、9.8%，排名分列第二、第三；联想和华为分别占比6.1%和4.8%，位居第五和第六。2021年国内AI服务器排名前5的厂商占据了超过80%的市场份额。其中，浪潮信息的市占率遥遥领先，约52%；宁畅、华为、新华三市占率相近，略低于8%，构成第二梯队；安擎、宝德分别为6.8%、5.1%，紧随其后。AI服务器性能要求持续提升，产品不断迭代。大模型不仅仅对AI服务器的空间和算力提出了极高要求，还在冷却技术、算力资源调度和灵活性方面推动着高性能、高技术水平产品的诞生。国内代表性企业推出的AI服务器产品在CPU和GPU芯片性能、功率、计算平台和扩展等关键指标上达到了较高水平，支持互联网、数据库、分布式存储和加速计算等行业多样化的应用场景。例如，浪潮信息的NF5688M6服务器是为超大规模数据中心专门研发，空间达到6U，采用GPU:计算IB:存储IB=8:8:2的高性能配比，适用于对算力要求较高的大规模的模型训练。在AI芯片领域，国内企业正加速追赶。目前全球AI芯片市场几乎由英伟达等海外大厂垄断，国内如海思、百度昆仑芯、寒武纪、景嘉微、芯原股份、燧原科技、壁仞等企业正加速追赶。目前中国企业主要从中低端市场进入。英伟达H100和A100型号芯片进口受限，将倒逼高端AI芯片国产替代进程加速。2.2、信创：迈入提质增效阶段，订单拐点可期信创正进入提质增效的发展新阶段。2022年9月，国资委发文部署国央企信创推进的具体要求和时间节奏；2023年2月，中共中央、国务院发布《数字中国建设整体布局规划》，再次强调要夯实数字中国建设基础，整体提升应用基础设施水平，各省市紧跟中共中央步伐，加快建立健全信创产业相关政策体系。信创正从部分产业，关键环节改造阶段迈向全产业链、全行业改造阶段，全面打开市场空间。信创产业前景广阔，中长期发展势头良好。据统计数据，2022年中国信创产业规模达16689.4亿元，同比增长21.3%；2027年预计达到37011.3亿元。随着信创产业政策不断出台，以及国产化基础软硬件的成熟，国内信创市场将保持良好发展态势，前景广阔。主力芯片国内目前六大主力芯片厂商为飞腾、鲲鹏、海光、龙芯、申威、兆芯。其CPU厂商架构分为三类：1）以龙芯为代表的MIPS授权架构和以申威为代表的Alpha授权架构。这类芯片以“授权+自研”为主，龙芯从MIPS公司获得MIPS32和MIPS64架构的授权，后续自研形成LoongArch架构；申威的核心技术来源于DEC的Alpha21164，后续也在此基础上延展了SW-64架构。2）以海光和兆芯为代表的x86指令集架构，其中海光获得AMD公司的永久授权。3）以鲲鹏、飞腾为代表的ARM授权架构，但由于ARM具有知识产权保护规则，其迭代受到限制。飞腾：2023年4月10日，飞腾X100套片已基于UHQL（统信UOS硬件兼容认证体系）规范顺利完成适配工作飞腾。X100套片是一款微处理器的配套芯片，主要功能包括图形图像处理和接口扩展两类。在图形图像处理方面，集成了图形处理加速GPU、视频解码VPU、显示控制接口DisplayPort以及显存控制器；在接口扩展方面，支持PCIe3.0、SATA3.0、USB3.1、SD/eMMC、Nandflash、I2S音频控制器等多种外设接口。在本次完成主线适配后，飞腾X100套片成功补齐了生态短板。鲲鹏：2022年11月7日，华为副总裁邓泰华分享数智生态最新进展，鲲鹏正在从“可用”转变为“好用”，全面服务国计民生行业核心场景。鲲鹏和昇腾伙伴数量已超过5000家、解决方案数量超过13000个、开发者总数超过260万。鲲鹏开发套件DevKit和应用使能套件BoostKit持续优化，提升原生开发能力，助力开发者极简开发，2022年底在国计民生行业的生态满足度将超过70%，当前已发展4200多家伙伴，已发布12000多个鲲鹏认证解决方案，在政府、金融、交通、电力等行业规模应用。龙芯：2023年4月27日，龙芯3A5000与北京太尔时代科技有限公司的3D打印系统完成了产品兼容适配工作，标志着龙芯在3D打印领域获得突破。根据龙芯LoongArch构架和国产操作系统，太尔时代配置全新的工具链和交叉编译环境，重新编译各个库，并着重优化浮点运算能力，解决在国产CPU的硬件环境下的稳定性和兼容性问题，充分发挥国产龙芯CPU计算能力，完整实现在统信UOS平台下的3D模型处理功能。兆芯：2022年11月，兆芯宣布推出新一代16nm全自主设计的KH-40000系列处理器，以及KX-6000G系列高效能处理器。两款处理器均具备高效、兼容、安全等特点，已同步完成多种类的硬件平台开发与软件兼容认证等工作。2023年上半年，兆芯芯片应用场景持续丰富。2023年2月，联想推出搭载国产处理器的开天N8系列笔记本，搭载兆芯的开先KX-6000；2023年3月，国内信息技术服务提供商舜源科技近期基于兆芯开胜KH-40000系列处理器平台，推出了勤龙国产化服务器产品QL208-KH-4000；5月，MAXHUB推出了两款8L小型机箱的台式机，搭载兆芯国产CPU。操作系统麒麟软件：2023年1月，中国电子旗下麒麟软件正式发布国产操作系统全新产品，包括银河麒麟高级服务器操作系统V10SP3、银河麒麟嵌入式操作系统V10、星光麒麟操作系统1.0、银河麒麟系统升级管理平台等；2023年2月，麒麟软件与道客完成产品兼容性互认证，并基于云原生技术及国产操作系统打造云原生解决方案，共建云原生操作系统生态；2023年3月，银河麒麟桌面操作系统V10SP12203update3版本更新发布，即将逐步推送至终端用户，致力于提升系统安全性和易用性。统信软件：2023年2月，业界首个支持在统信UOS一次性交付Windows应用的产品—统信应用全栈系统正式发布并商用。作为连接国产操作系统与世界主流生态软件的新一代应用虚拟化产品，统信应用全栈系统主要面向党政军及教育、金融等关键行业客户，提供了在统信UOS中直接使用Windows相应软硬件的功能，通过一次性快速交付，有效降低客户迁移成本。2023年3月，统信软件已经基于deepin社区与玄铁RISC-V生态实现连接，统信UOS/deepin已经完成了一系列自研应用的迁移，在玄铁RISC-V架构下的统信UOS/deepin已兼容适配超过6500个应用软件，重点突破多个复杂应用，满足用户日常使用需求。数据库华为GaussDB：2023年4月，openGauss5.0.0版本现正式发布，主要特征为内核能力增强，DataKit工具链增强、兼容能力增强、其他企业级特性增强；2023年6月，华为云发布新一代分布式数据库GaussDB，GaussDB通过多维度的技术创新，在行业实践中构筑了高可用、高安全、高性能、高弹性、高智能的技术优势，而在数据库替换场景中，又具备易部署、易迁移的特性。未来，GaussDB将深耕金融场景，通过全面创新，成为金融客户数据库更优的选择，并从金融行业扩展到其他对数据库有高要求的行业，带动中国自研数据库持续创新。人大金仓：发布全新KingbaseESV9版本，各项性能得到全面提升，并重点增强了KingbaseRAC的能力。随着行业市场对数据库要求的不断深入，人大金仓一体机KingbaseXData应运而生，开启软硬一体化产品新模式。同时，人大金仓积极联合信创产业上下游企业共建生态，截至2022年底，已与航天宏图、用友网络、东华医为、交控科技等1800多家生态伙伴的超过6000款产品实现兼容认证，共同打造安全、好用、开放的联合解决方案，加速推动数字技术创新应用落地。2.3、网络安全：政策红利凸显，AI催生新需求数据安全、AI监管和商密等政策密集出台，推动网安行业景气度提升。2023年上半年，我国在数据安全、生成式人工智能服务以及商用密码管理等领域推出了一系列政策。2023年1月，工信部等十六部门发布《关于促进数据安全产业发展的指导意见》，提出到2025年数据安全产业规模超过1500亿元，年复合增长率超过30%；到2035年数据安全产业进入繁荣成熟期。2023年4月，国家网信办发布《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》，构建较为完整的规制体系，旨在提升生成式人工智能服务的算法设计安全、提供者的算法风险管理能力。政策密集出台，为网安行业带来新的机遇，推动其向更深层次、更广领域发展。全球网安市场稳步增长，国内网安市场潜力巨大。全球网络安全市场近年来持续稳健增长，据Frost&Sullivan预测数据，2017年至2022年，全球网安市场规模从1015.4亿美元增长到1472.2亿美元，CAGR为7.71%。相比之下，中国网络安全市场的增长更为迅速，据研究数据，2017年至2022年，国内网安市场规模从344亿元增长至704亿元，CAGR为15.40%。我国网络安全市场各领域市场集中度有待进一步提升。根据IDC数据，在软件领域，奇安信在数据安全软件、终端安全软件、安全分析和情报中分别占据6.3%、19.7%和8.4%，均居于行业市占率首位。在硬件领域，深信服在虚拟专用网和安全内容管理中分别占据20.1%和16.3%，天融信在UTM防火墙中占据21.9%，启明星辰在入侵检测与防御墙中占据25.1%。在服务领域，奇安信在IT安全咨询服务和托管安全服务中占据优势，市场份额分别是5.7%和10.1%。总体来看，各大厂商在不同领域存在不同程度竞争，市场集中度有望进一步提升。AI安全需求开始显现生成式AI在推广与使用中面临数据安全问题，AI安全需求开始显现。据数据安全公司Cyberhaven报告显示，2.3%的员工将公司机密数据贴入ChatGPT；企业员工平均每周向ChatGPT泄露敏感数据达数百次，敏感数据占员工粘贴到ChatGPT内容的11%。个人和企业在使用中可能泄露敏感信息，据韩媒《Economist》报道，韩国三星内部已发生多起涉及ChatGPT误用与滥用案例，半导体设备测量资料、产品良率等内容或已被存入ChatGPT学习资料库中。同时，AI系统自身可能存在漏洞，导致用户信息外泄，2023年3月24日，OpenAI发布报告称Redis客户端开源库redis-py中存在漏洞，引发ChatGPT暴露其他用户的聊天会话查询和个人信息。在此背景下，AI安全需求将持续增长。生成式AI内容创作能力不断增强，为网安行业带来新的机遇和挑战。AI技术带来的风险包括使用虚假生成信息诈骗、伪造新闻和侵权行为等。例如，使用AI换脸技术进行诈骗，通过伪装成熟人或公众人物，让受害者在相信其身份真实性的前提下，进行不当的财务操作。此外，AI换脸技术也被用于直播行业，仿照名人或明星进行带货；AI绘画软件如Midjourney也可被用于创造和传播虚假新闻。据欧洲刑警组织的报告预测，到2026年，互联网上多达90%的内容可能由AI创建或编辑，未来对虚假信息的标注和识别将成为安全行业的新机遇。网安新工具和新技术赋能，有效应对AI虚假信息风险。例如，美亚柏科推出AI3300“慧眼”视频图像鉴真工作站，是一款以人工智能技术为核心的视频图像检验鉴定设备，支持当前绝大部分深伪视频图像篡改方法的检测，同时具有智能鉴定和专业鉴定两种鉴定模式，支持卷宗管理和三种鉴定文书生成，可为司法鉴定人员提供一站式视频图像检验鉴定服务。奇安信人工智能研究院基于自身积累海量知识和大数据，在深度伪造、深度鉴伪等技术取得重大突破，能够识别多种前沿AI伪造技术生成的虚假图片视频。此外，传播内容认知全国重点实验室也发布“深度合成内容检测平台AIGC—X”，这一平台能够对AI生成的文本、图形、视频内容进行精准识别，防范伪造风险。随着AIGC发展，这些AI识别工具和技术将发挥更加关键的作用，成为保护公众信息、防止虚假传播的重要手段。AI技术与大语言模型赋能网络安全，带来安全产业革新。大模型能为网络安全带来新的防御技术。据OpenAI官网信息，其网络安全资助项目列出了多项大语言模型在网安领域潜力巨大的应用，包括利用AI收集和标记网络防御者的数据、训练防御性网络安全代理、检测和减轻社会工程攻击、网络安全事件自动化分类等。此外，大语言模型还能分析组织的安全控制与合规制度，帮助终端用户采纳最佳安全实践。未来，大模型有望帮助开发者将代码移植到内存安全语言，为网络安全技术革新提供强大支持。国内各安全厂商也纷纷布局自身AI安全产品，助力降本增效。例如，深信服发布安全GPT，作为自研安全大模型，在高级威胁检测、安全监测调查、漏洞排查等安全运维方面的能力突出和效果出色；启明星辰发布“PanguBot(盘小古)”，以Chat为窗口，应用基于安全运营专用语料库训练的自然语言模型，能够整合各种运营工具，并将安全分析处置自动化。商用密码有望迎来快速发展新版商密条例落地，商密行业迎来快速发展。2023年5月，国务院发布新版《商用密码管理条例》，进一步规范商用密码应用和管理，鼓励和促进商用密码产业发展，保障网络与信息安全。根据数据，预计2023年我国商用密码产业规模达938亿元，2017-2023年行业增速CAGR为25.59%。商用密码产品已逐渐与各行业场景实现融合应用，包括政府、金融、通信、电力等，其中2021年金融行业占比最高，达24.05%，其次是政府行业，占比19.31%。随着行业信息化和体系标准化程度的深化，商用密码市场逐渐进入快速增长通道。中长期来看，信创改造将进一步推动密码建设，同时各地加速建立数据交易平台，数据产品开始授权运营，伴随数据要素流转、隐私计算等数据加密技术发展，密码产业将持续蓬勃发展。三、算法：大模型百舸争流，数据要素生态渐显3.1、AI算法：大模型百舸争流，迎iphone时刻OpenAIGPT催化大模型进入“iphone时刻”。从1956年“人工智能”概念在美国达特茅斯会议上首次被提出至今，人工智能发展已经历经60余年。2019年以来，大型语言模型（LLMs）在学界和业界都得到了很大推进。在技术实现上，建立在Transformer架构之上的LLM，多头注意力层堆叠在一个非常深的神经网络中。作为主要区别，LLM在很大程度上扩展了模型大小、预训练数据和总计算量，可以更好地理解自然语言，并根据给定的上下文（如prompt）生成高质量文本。从2019年的谷歌T5到OpenAIGPT系列，参数量爆炸的大模型不断涌现。2022年11月底，ChatGPT的出现开始引爆社会关注及军备竞赛。2023年2月，Meta宣布将推出针对研究社区的“Meta人工智能大型语言模型”系统（LargeLanguageModelMetaAI），简称“LLaMA”。2023年2月，Google发布基于LaMDA的Bard，并于3月宣布正式开放Bard的公测。国内AI大模型百舸争流，“纸鸢”许可证利好头部梯队。今年3月以来，国内百度、阿里、科大讯飞、三六零、商汤等科技公司，以及中科院、清华大学、复旦大学等科研院校陆续发布自研大模型。在2023中关村论坛上发布的《中国人工智能大模型地图研究报告》显示，已有14个省区市在开展大模型研发，主要集中在北京和广东。截至目前，我国10亿级参数规模以上大模型已发布79个。5月29日，中国信息通信研究院联合产业各方共同编制“纸鸢”开放人工智能模型许可证，旨在为共同打造具有变革意义的大模型开源项目奠定坚实基础。5月31日，中国信通院公布了大模型工作组副组长单位，分别为科大讯飞、华为、百度和中科院自动化所，共同推动国产大模型产业发展。百度：文心生态快速扩张，发布B端专属大模型“文心千帆”。2019年3月，百度就已经发布预训练模型ERNIE1.0，构建起文心大模型“基础+任务+行业”的三级模型体系。2022年1月，百度AIGC产品问世；2022年8月，百度基于自身的文心大模型也推出了AI绘画平台：文心一格。2023年3月16日，百度正式发布预训练、生成式大语言模型“文心一言”，据发布会信息，在生态合作方面，截至3月16日，已经有650家公司接入文心生态。2023年3月27日，百度正式推出“文心千帆”大模型平台，这也是全球首个一站式的企业级大模型平台。华为：盘古大模型在行业应用领域具有天然优势。华为云团队于2020年立项AI大模型，并于2021年4月发布盘古大模型，盘古大模型已经发展出包括基础大模型（L0）、行业大模型（L1）、行业细分场景模型（L2）三大阶段的成熟体系。1）技术方面：盘古大模型拥有全球首个千亿参数、40TB训练数据的最大中文语言（NLP）预训练模型可以更好地理解中文语言的语法和语义，从而提高模型的准确度和质量。2）生态方面：盘古大模型融入了华为在5G、云计算、物联网等领域的技术优势，可以更好地应用于上述领域。阿里：发布通义大模型，积极推动大模型与场景结合。阿里达摩院在2020年初启动中文多模态预训练模型M6项目，同年6月推出3亿参数的基础模型；2021年1月，模型参数规模到达百亿；2021年3月，阿里达摩院首次发布M6，是国内首个千亿参数多模态大模型。2022年9月，阿里正式发布通义大模型，通过统一学习范式M6-OFA和模块化的设计，提升大模型跨模态能力和效率。目前，阿里通义大模型已在超过200个场景中提供服务，实现了2%-10%的应用效果提升，典型使用场景包括电商跨模态搜索、AI辅助设计、开放域人机对话、法律文书学习、医疗文本理解等。除此外，多家A股上市公司也发布了大模型进展。1）三六零：2023年3月29日，创始人周鸿祎在360搜索引擎上，首次展示了其大语言模型产品。2）科大讯飞：2023年5月6日，讯飞星火认知大模型成果发布会举行，实现教育、办公、汽车、数字员工四大行业应用成果，并公布大模型年内三次升级时间点，计划10月底将在部分能力方面赶超ChatGPT。3）云从科技：3月30日晚间，公司披露增发公告，拟募集资金不超过36.35亿元，扣除发行费用后拟全部用于云从大模型研发项目。大模型带来人工智能在2C/2B端的应用升级。过去，以计算机视觉（CV）技术主导的人脸识别、光学字符识别（OCR）、商品识别、医学影像识别和以对话式AI技术主导的对话机器人、智能外呼等产品的商业价值已得到业界充分认可。而基于LLMs在解决各种任务方面表现出强大的能力，可以被应用于社会经济的方方面面，如2C端的搜索引擎、生活助理、智慧办公、智慧教育等产品；在2B端，视觉、声音、遥感、红外等混合感知与文本可以相互补充和增强，在决策智能类产品如客户触达、管理调度、决策支持等环节的价值仍有待被进一步挖掘。近期，微软发布并开源了DeepSpeedChat，为开发者提供更便捷、更经济的对话AI训练体验；DeepSpeedChat基于微软DeepSpeed深度学习优化库开发，具备训练、强化推理等功能，使用RLHF（人工反馈机制的强化学习）技术，可将训练速度提升15倍以上。MetaAI发布并开源了SegmentAnythingModel（SAM），即分割一切模型；SAM是CV和NLP的结合，SAM学会了辨别物体，具备对图像的理解力，可以通过点击、文字、语音等指令，识别图像、视频中的物体，是将NLPprompt引入CV的重要探索，作为一种有监督学习模型，未来有望与生成式工具在多场景结合，形成应用新物种。3.2、数据要素：生态渐显，顶层设计正加速落地国家数据局成立，数据要素流通的顶层设计迎来重大突破。2023年3月7日，十四届全国人大一次会议根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案组建国家数据局。职能方面，国家数据局具体负责：协调推进数据基础制度建设；统筹数据资源整合共享和开发利用；统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等。国家数据局由国家发展和改革委员会管理，是副部级单位。破解“九龙治水”问题，数据要素市场将实现有效统筹。在成立“国家数据局”之前，数字化发展的相关职能分散在不同部门，比如：1）推进数字经济发展职能，归属国家发改委；2）推进数字中国建设整体布局研究职能，归属中央网信办；3）地方数字政府工作则一般由各地政府办公厅和政务服务局管理，各行各业数据归口于不同管理部门。组建国家数据局，可以有效解决在数据要素市场建设过程中“九龙治水”的问题，将实质性地加速数据基础设施建设、数据交易机制建设，在数据的采集、存储、处理、标注、应用等领域带来积极作用，夯实数据底座，助推AI产业发展。2023年是数据要素市场化建设的元年。2022年年底，数据要素二十条政策落地，这份文件从总体要求、数据产权、流通交易、收益分配、安全治理及保障措施等六个方面提出了二十条具体意见，以指导数据要素市场的发展，助力国内逐步构建数据收集、存储、治理、应用、交易为基础的完善产业闭环。2023年将是数据要素相关政策、地方法规密集出台的元年。近期，包括北京、上海、深圳、武汉各重要省市关于数据要素的政策法规密集出台，数据要素相关政策不断细化落地。数据要素供需两旺，数据交易所生态加速完善。在数据供给端，政策逐步出台，加速政企数据开放共享。各级部委、地方政府、大型央国企进行采集并归集了海量经济社会、行业、用户数据，为数据要素市场提供丰富的初始数据源；同时，运营商、医保、教育、交通等行业领域的数据具有较高价值。在数据需求端，金融、医疗、教育等领域数据应用场景逐步确立。在数据流通环节，数据交易所全国多点开花，将加速完善数据资产流通机制。四、应用：关注“AI+办公、金融、医疗、能源”4.1、办公：海外映射最核心场景，打开价值空间AI技术从内容生成、人机交互、处理非结构化数据三大层面赋能办公场景，助力企业办公模式的重塑。内容生产方面：AIGC可分为数字孪生、内容编辑、内容创作三大技术能力，在音频、文本、视觉等多模态数据中的应用推动办公工具由效率工具向生产工具晋升。数字孪生包括智能增强技术和智能转译技术，内容编辑包括语义理解技术和属性控制技术，内容创作包括基于模仿创作和基于概念创作。人机交互方面：2023年3月微软推出的AI功能Microsoft365Copilot重新定义了办公软件的人机交互方式，使用户通过与智能助手的对话实现更多功能，提升企业工作效率。用户通过嵌入Microsoft365中的Copilot对话窗口，使用自然语言对Microsoft365软件下达命令，自动实现Word文档生成、PPT绘制、Excel数据可视化、Outlook整理、Teams实施摘要和待办事项等功能。处理非结构化数据方面：AI技术可以在处理非结构化数据方面发挥重要作用，提高企业数据处理效率的同时节省成本。企业在获取、处理和分析非结构化数据时需要耗费大量时间精力并伴随高昂的存储扩容成本。借助AI技术，能够更加高效地处理非结构化数据。目前已有多家国内外厂商布局AI+办公领域，2023年上半年多款产品陆续公布。科大讯飞、金山办公、阿里巴巴、福昕软件、万兴科技等厂商已分别在语音转录、Office软件、协同办公平台、PDF文档、思维导图等领域进行布局，覆盖大部分日常办公场景；微软、谷歌分别发布了集成GPT-4和PaLM2大模型的Mrcorsoft365Copilot和Workspace，重新定义人机交互方式，降低办公软件使用成本。AI助力微软Office365提价近40%，或为国内订阅服务带来潜在市场增量。2023年6月2日，据TheInformation报道，包括美银、沃尔玛、福特和埃森哲在内的600多家微软最大的客户预计将试用MicrosoftOffice365中的AI功能，其中至少已有100家客户分别为1000个订阅账户支付了额外高达10万美元的年费。目前，Microsoft365BusinessPremium经典版本价格为264美元/年，此次提价平均每位用户为AI功能额外支付100美元/年，相比经典版本价格提高了近40%。4.2、金融：业绩持续改善，“AI+”创新应用先行金融IT对新技术敏感，三方支付、证券IT、银行及保险IT均面临AI+的新机遇。三方支付：有望迎来费率水平持续改善2023年，随着中小微商户活力逐步修复，叠加行业格局加速优化及监管落地，预计三方支付的商户终端费率有望进入改善通道，平均的终端商户费率将回到良性市场环境下的较好水平，有望释放利润高弹性。以新大陆为例，2023年1月3日，国通星驿（新大陆子公司）发布《关于特约商户网络服务费及贷记卡刷卡手续费调整的通知》，公司将特约商户刷卡手续费调整在0.55%-0.8%之间。同时，海外POS市场需求旺盛，国内龙头POS厂商出海成第二增长极。根据国际清算银行披露的红皮书，在CPMI范围内，从2012年到2019年间，POS终端渗透的密度接近翻倍；发达国家POS终端渗透率高企，每千人POS终端拥有量约为新兴市场2倍，新兴市场需求旺盛。随着未来全球POS市场渗透率提升及智能化需求凸显，中国龙头厂商在支付技术、生产成本等方面具有优势，规模效应有望持续显现，POS出海已成为三方支付第二增长极。三方支付龙头积极布局AI+，再造业务潜能。新国都：子公司（新国都智能）全面布局AI内容生成、视频处理技术，其海外应用包括facemagic、picks、deepswap等产品，海外用户数量已具有一定规模，收费模式较为清晰。新大陆：2021年底，新大陆加入由中科院自动化所牵头的“多模态人工智能产业联盟”，并成为首批理事单位，参与“紫东太初”多模态大模型的研发应用。目前，公司已中标落地中国铁塔的算法项目。拉卡拉：公司基于大数据和AI技术研发的决策机器人、报告机器人、语音机器人等产品；同时，公司针对门店数字化经营服务，通过大数据BI、AI运营，帮助全链路门店进行数字化改造和赋能。证券IT：全面注册制落地，AI+打开新业务空间2023年全面注册制加速落地，驱动证券IT景气度上行。2023年2月1日，中国证监会就全面实行股票发行注册制涉及的《首次公开发行股票注册管理办法》等主要制度规则草案向社会公开征求意见。证券IT厂商为全面注册制实施积极备战布局，如恒生电子的产品将根据相关要求指引改造升级，在经纪业务方面，恒生电子将升级账户、适当性管理、交易（竞价和信用）、转融通、清算等业务环节；在资管业务方面，投资交易、运营、风控、信息披露等相关系统需要改造支持；在机构业务方面，PB系统、LDP极速交易系统、i2收益互换系统、金纳算法将服务于券商机构交易。证券IT龙头全面启动AI布局，智能投顾场景有望率先落地。恒生电子旗下子公司恒生聚源围绕“投研投资、风险预警、内容服务”等领域，推出了智能云投研平台WarrenQ等智能产品，公司积极探索生成式AI技术与金融核心业务场景的应用融合，将百度领先的智能对话技术成果接入公司旗下金融科技产品中，赋能金融机构数智化升级。同花顺已构建同花顺AI开放平台，可面向客户提供智能语音、智能客服、智能金融问答、智能投顾等多项AI产品及服务，其自主研发的同花顺智能语音平台，在中文金融场景语音识别准确率达到98%以上，中英文通用场景识别准确率超过95%，多种方言识别准确率超过90%。银行IT：金融信创驱动需求，AI+客服、风控有望落地金融信创驱动中大行科技投入，银行IT需求有望持续增长。根据六大行年报披露，2019-2022年，工商银行、农业银行等六大国有行信息科技投入保持20%左右复合增速。随着金融信创步入深水区，银行IT龙头软件、集成业务订单需求有望持续增长；同时，随着需求复苏，项目毛利率有望持续修复，2023年各厂商盈利能力有望逐步释放。百度先行加码“AI+银行”场景，有望落地AI+客服、风控等场景。自百度宣布推出生成式AI产品“文心一言”以来，已有7家银行宣布接入百度的“文心一言”服务；文心一言将率先在智能检索、投研助手、金融数字人、智能客服、智能创作等场景落地。“AI+客服”：具备处理信息的高效性及24小时全天候的服务。不论是在