中式烘培行业深度调研与发展前景评估

中式烘培行业深度调研与发展前景评估202X-XX-XX01中式烘培行业定义中式烘培行业定义烘焙食品是以面粉、酵母、食盐、砂糖和水为基本原料，添加适量油脂、乳品、鸡蛋、添加剂等，经过一系列复杂的工艺手段烘焙而成的方便食品。中式糕点指具有中国传统风味和特色的糕点。京、苏、广、杨、闽、潮、宁绍、川、高桥（上海高桥镇）、滇、秦（西安地区）、晋、哈、豫、鲁、徽、冀、湘、台式。西式糕点指具有西方民族风格和特色的糕点。德、法、俄、美式等。代表产品有裱花蛋糕、西式清蛋糕、西式油蛋糕、乳酪蛋糕、慕斯蛋糕、奶油起酥糕点、奶油混酥糕点、蛋塔、西式小于点、蛋白点心、泡芙类糕点等。021980s起步阶段1980s起步阶段现代烘焙行业在中国兴起西式烘焙糕点从香港、台湾进入大陆市场，生产模式以家庭作坊为主，口产品品类单一，渗透率低。1990s萌芽阶段2000s快速增长阶段2010s混战阶段1990s萌芽阶段大型海外生产商进入中国，国内现代烘焙企业萌芽，海外品牌Artal、好丽友陆续进入中国。以合资形式在国内设厂，出现曼可顿等品牌。国际品牌起点高、规模大、产品质量好、经营方式灵活，很快占领市场，徐福记、桃李面包等企业出现并壮大2000s快速增长阶段烘焙企业进入快速增长期线下品牌烘焙门店发展徐福记、桃李面包等企业出现并迅速壮大外资品牌市占率不断提升口外资品牌凭借品牌和资本优势者中国市场占有率不断提升2010s混战阶段本土企业逐渐主导市场，新型商业模型出现口烘焙产业呈现多元化业态，除了各类传统中西式烘焙糕点企业外，还涌现出众多互联网蛋糕品牌、线上烘焙品牌。购买渠道的便利化及烘焙食品代餐化趋势，促进了我国烘焙行业的快速发展。03产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游产业链下游烘焙店、茶饮店、餐饮店、咖啡店、便利店、商超、电商04产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游产业链上游烘焙品牌需要依托上游供应商提供面粉、面团、油脂、奶油、酱料等原材料，采购原料后交予中央工厂或其他形式完成成品与半成品制作.而中央工厂模式又可以根据后续分销模式分为批发、电商、连锁店等形式。针对不同的销售渠道，品牌会提供不同的产品，如在门店销售烘焙成品，在便利店、商超售卖预包装成品和半成品等。烘焙行业上游产业链分为普通大宗商品与加工过产品两类。大宗商品包含面粉、糠类、油脂和鸡蛋。加工产品包含巧克力、乳，制品等。大宗商品品牌效应低，门槛低市场充分竞争，价格稳定且利润率较低;加工产品相对而言品牌价值高.存在部分厂家有高溢价高利润率。低差异化∶面粉、糖类、鸡蛋等大宗原材料供应平稳充足，随行就市，产品之间无明显差异化。细分领域∶油脂、面团、奶油、巧克力等材料由于需要加工.不同供应商加工方案和产品会有不同，逐步形成自己的竞争优势和品牌效应。产业链中游烘焙行业中游生产环节以中央工厂为主，部分品牌会选择前店后厂的模式。中央工厂能够帮助品牌高效、标准化产出货品、但面临前期投入较大的问题、因此市面上较为流行品牌方与OEM、ODM工厂合作的方式，通过代工完成生产。产业链下游烘焙行业下游有多个渠道之间的竞争合作关系。其中烘焙门店作为最主要的分销渠道，其市场地位与渠道内竞争格局正在最近一段时间内发生剧变。大型商超愈发重视烘焙产品的引流效应与高毛利，包装产品正在因其口味、功能不符合时代潮流而掉队。05政治环境1政治环境1《食品生产加工企业质量安全监督管理实施细则（试行）》《食品召回管理规定》《中华人民共和国工业产品生产许可证管理条例实施办法》《食品生产加工企业质量安全监督管理实施细则（试行）》市场准入制度。从事食品生产加工的企业，必须具备保证食品质量安全必备的生产条件，按规定程序获取工业产品生产许可证，所生产加工的食品必须经检验合格并加印（贴）食品质量安全市场准入标志后，方可出厂销售。《食品召回管理规定》强调食品生产经营者为食品安全第一责任人，明确了对不安全食品召回时限、处置措施、法律责任进行。《中华人民共和国工业产品生产许可证管理条例实施办法》对乳制品、肉制品、饮料、米、面、食用油、酒类等直接关系人体健康的加工食品企业实行生产许可证制度；任何单位和个人不得销售或者在经营活动中使用未取得生产许可证的列入目录的产品。06政治环境2政治环境2《食品经营许可管理办法》（2017年修订）《中华人民共和国食品安全法》（2018年修订）《食品经营许可管理办法》（2017年修订）规范食品经营许可活动，加强食品经营监督管理，保障食品安全。《中华人民共和国食品安全法》（2018年修订）建立了食品安全监管体制，规定了各部门的食品安全监管职责和监管机制，明确了食品企业的责任义务及食品安全违法行为的处罚原则。07政治环境2政治环境2《中华人民共和国食品安全法实施条例》（2019年修订）《食品生产许可管理办法》（2020年修订）《中华人民共和国食品安全法实施条例》（2019年修订）建立健全食品安全管理制度，加强食品安全监督管理能力建设，食品生产经营者应当依照法律、法规和食品安全标准从事生产经营活动。《食品生产许可管理办法》（2020年修订）规范食品、食品添加剂生产许可活动，加强食品生产监督管理，保障食品安全。08经济环境经济环境2020年中国城镇居民人均可支配收入4834元，年复合增长率（2015年~2020年）7.0%。居民收入水平的提升驱动消费升级，2020年城镇居民人均食品消费支出已从2015年的6360元提升至7881元。2020年，全国居民人均消费支出21210元，比上年名义下降6%。其中，城镇居民人均消费支出27007元，下降8%；农村居民人均消费支出13713元，增长9%；居民人均食品烟酒消费支出6397元，增长5.1%，占人均消费支出的比重为30.2%。09社会环境1社会环境1010201中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。02改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。010社会环境2社会环境2生活节奏的加快，工作压力紧张等一系列问题，新一代的年轻人已不再是老一辈“攒钱”的思想，越来越多的90后00后开始注重健康、高品位的生活。不仅要“方便”还要“健康”，这也直接对烘焙行业带来积极的影响。90后与00后是烘焙食品现阶段的消费主力，年龄结构呈年轻化趋势。从性别看，女性消费者是烘焙食品现阶段的主要购买人群，但无论线上消费还是线下消费，近年来男性占比均稳健增长。011行业驱动因素行业驱动因素1有大幅的提升空间1冷链规模扩大1有大幅的提升空间1提速降费大随着基建等进一步完善，更多产品将变为可能的选项。高度竞争∶新进入者涌入，万科等其他行业巨头跨界入场。使得冷链运输业充分竞争，降低价格。1冷链规模扩大1冷链运输不再高高在上，开始逐渐成为常规配置。012行业驱动因素行业驱动因素消费群体更新技术提升空间大消费群体更新Z世代的壮大，使得95后成为消费市场不容忽视的一股新生力量。谁抓住了年轻人，谁就抓住了未来。90/00后人口规模已达技术提升空间大相比较欧美成熟冷链体系，我国目前果蔬类腐损率相对较高，也较大提升空间，提升后能为烘焙行业带来更多想象力。013行业现状行业现状数据显示，每天购买烘焙食品的消费者达到18%，每周购买烘焙食品的消费者占比达到85.8%。价格方面，消费者单次消费20-40元区间占比最高，达35.8%。消费者已经形成每周消费烘焙食品的习惯，且多数消费者单次消费金额达10元以上，消费频次和消费金额上升利好整个烘焙市场，未来市场将持续扩容。另外，90.2%的消费者更倾向购买有品牌的烘焙食品，仅有19%的消费者对品牌忠诚度较高，只购买一个品牌。品牌能降低消费者选择的成本，多数消费者更倾向购买品牌类的产品，连锁品牌有机会加强消费者对品牌的认知度。近年来，我国烘焙行业涌现出包括桃李、达利园、盼盼等一些优质本土企业，但总体来看，我国烘焙行业市场集中度仍然较低，2019年我国烘焙行业CR5为10.6%，远低于日本、英国、墨西哥、美国等国家，同时我国烘焙行业目前的龙头企业达利园和桃李的市场占有率分布仅为7%和3%，行业竞争格局较为分散。014行业现状行业现状高增速，低集中度烘焙食品是休闲食品第一大品类高增速，低集中度从增速来看，烘焙食品2013-2019年CAGR为12%，为休闲食品中第二大增速品类;从行业集中度来看，烘焙食品的CR5仅为11%，为休闲食品中市场集中度最低的细分品类。由此可见，烘焙食品与休闲食品其他细分品类比，市场规模最大，且保持高增速，市场集中度最低，烘焙赛道无论是行业内企业还是新入局的初创公司都存在很大发展空间。烘焙食品是休闲食品第一大品类根据Frost&Sullivan数据显示，2018年我国休闲食品行业市场规模为10297亿元，2012-2018年CAGR为12%。从细分行业占比来看，烘焙食品为我国休闲食品行业第一大品类，占比达24%，而位居第二的糖果巧克力，占比仅为12%。015行业现状行业现状2020年中国烘焙行业市场规模为2，358亿元，2015年至2019年行业市场规模增速均超过9%、远高于全球烘焙行业市场规模增速，未来5年也将维持在7%左右的增长速度。通过对标香港地区、台湾地区和日本.来测算我国大陆烘焙行业未来潜在市场空间。考虑到中国幅员辽阔，不同地区经济发展水平差异大，从而导致人们消费水平不同。因此.下文将按照经济发展水平对我国城市进行线级划分、对不同线级城市的人均烘焙消费金额进行系数折算，然后用人口数量乘以各线级城市的未来潜在人均烘焙消费金额.进而测算出我国烘焙食品零售端潜在市场规模。016行业现状行业现状随着我国居民饮食结构的变化，蛋糕、面包等烘焙食品越发成为消费者饮食的重要组成部分，烘焙行业市场规模高速增长。截至2020年底，中国烘焙行业市场规模2358亿元，较上年增加68亿元，同比增长97%；2022年烘焙行业市场规模将达到2657亿元。2020年中国烘焙行业市场规模为2358亿元，2015年至2019年行业市场规模增速均超过9%，远高于全球烘焙行业市场规模增速，未来五年也将维持在7%左右的增长速度。017行业热点行业热点热点一中式烘培应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长热点三行业产品质量整体提高热点一中式烘培应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长中式烘培行业具有市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。热点三行业产品质量整体提高中式烘培行业技术提升，多元化科研服务平台持续扩张，促进高价值服务企业品牌形成。行业产品化发展，集研发、生产、销售于一体的综合性科研服务企业逐渐增多。018行业制约因素行业制约因素质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后质量参差不齐中式烘培行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力行业监管难度大政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，中式烘培行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，中式烘培行业产品质量的监管难度加大高端产品发展落后在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，中式烘培行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于中式烘培行业的发展019行业问题行业问题质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后质量参差不齐中式烘培行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力。行业监管难度大高端产品发展落后020行业发展建议行业发展建议2提升产品质量2全面增值服务2多元化融资渠道2提升产品质量2（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范中式烘培行业生产流程，并成立相关部门，对科研用中式烘培行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证中式烘培行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：中式烘培行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土中式烘培行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，中式烘培行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。2全面增值服务2单一的资金提供方角色仅能为中式烘培行业企业提供“净利差”的盈利模式，中式烘培行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的中式烘培行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土中式烘培行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位2多元化融资渠道2可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。中式烘培行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。021竞争格局竞争格局竞争格局1竞争格局2竞争格局1医疗行业受经济周期影响较弱，于中式烘培企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国中式烘培行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国中式烘培行业行业发展的主要原因。中国中式烘培行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国中式烘培行业行业的发展带来以下不良影响：（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分中式烘培行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，医院选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：中式烘培行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，中式烘培行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。竞争格局2中国政府正大力推动社会资本进入中式烘培行业，对中式烘培行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，中式烘培行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。中式烘培行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的中式烘培行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土中式烘培行业企业数目较少，约占中式烘培行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入中式烘培行业，兴业银行、中心银行