流动负债的构成与质量分析

流动负债的构成与质量分析第1页，课件共20页，创作于2023年2月什么是流动负债？（流动负债的定义）流动负债，是指将在1年(含1年)或者超过1年的一个周期内偿还的债务。

CompanyLogo第2页，课件共20页，创作于2023年2月流动负债的构成包括：短期借款流动负债交易性金融负债应付票据应付账款预收款项应付职薪酬应交税费应付利息应付股利其他应付款一年内到期的非流动负债其他流动负债CompanyLogo第3页，课件共20页，创作于2023年2月流动负债产生的原因有多种：

由借贷形成的流动负债，如从银行和其他金融机构借入的短期借款；由结算过程中产生的流动负债，如公司购入原材料，货已到而货款尚未支付的待结算应付款项；由经营过程中产生的流动负债，有些费用按权责发生制原则需要预先提取，如预提费用、应交税金、应付工资等；由利润分配产生的流动负债，如应付投资者的利润等。流动负债形成的原因明确后，有利于我们分析流动负债的形成是否合理，数额是否正常，时间上是否合适。CompanyLogo第4页，课件共20页，创作于2023年2月注：分析短期借款的规模应注意以下问题：

(1)与流动资产规模相适应。从财务角度观察，短期借款筹。资快捷，弹性较大，任何一个企业，在生产经营中都会发生或多或少的短期借款。但短期借款的目的就是为了维持企业正常的生产经营活动，因此，短期借款必须与当期流动资产，尤其是存货项目相适应，一般而言，短期借款应当以小于流动资产的数额为上限。(2)与企业当期收益相适应。经营卓越有效的企业并不在乎短期借款数额绝对数的高低，而应注重其产出是否大于投入，即运营效率是否高于借款利率。对此可利用财务杠杆进行分析。CompanyLogo第5页，课件共20页，创作于2023年2月注：分析应付账款的规模应注意的问题：

(1)应付账款的质量界定。判断企业应付账款的质量应与存货相联系。企业应付账款的产生主要是因为赊购生产经营所需的原材料，所以，应付账款一般不应高于存货。同时，还应当结合行业、企业生产经营规模、企业经营生命周期以及企业的信用政策来分析。一般而言，对于成长型企业，应付账款较少；而对于成熟型企业较多。

(2)应付账款的运营。应付账款形成于商品交易或与企业主营业务有关的劳务交易，企业的其他交易所产生的欠款不得采用应付账款的形式。表面上看，企业利用商业信用，大量赊购，推迟付款，有“借鸡生蛋”之利，但隐含的代价是加大筹资成本，降低企业信誉。因此，应谨慎处理应付账款的运营。CompanyLogo第6页，课件共20页，创作于2023年2月

(3)应付账款的计价。在赊销方式下，卖方企业为鼓励买方企业早日归还账款，往往规定一个折扣期限，买方企业若在折扣期限内付款，即可取得购货折扣。例如，卖方给予l0日内付款，5％的折扣，30日全额付清的购货条件，买方购买10000元的货物，如在10日内付款，只须支付9500元，但超过10日，则须全额付款。对此，会计上有两种核算方法，即总价法与净价法。在总价法下，企业购货时按货物总价(10000元)登记应付账款，如在折扣期内付款，取得购货折扣，再按少付金额冲减存货价值；在净价法下，企业购货时按货物净价(9500元)登记应付账款，若企业超过折扣期付款，多支付的款项(500元)，列作财务费用。因此，总价法与净价法所列示的应付账款数额会不一致，且对企业财务状况有一定影响。CompanyLogo第7页，课件共20页，创作于2023年2月注：

分析预收货款的规模应注意的问题：

(1)预收账款的质量界定。判断企业预收账款的质量主要用企业经营的生命周期进行衡量。如果企业正处于初生期、成长期或者衰退期时，预收账款过多，显然，有“做账”之嫌。在实际工作中，一些企业违反会计制度，往往利用预收账款项目调整企业的当期损益，逃避流转税等等。对此，应严加关注和防范。

(2)预收账款是一种“良性”债务。一般而言，预收货款是一种“主动”的债务，它表明收款企业的产品结构和销路较好，所生产的产品供不应求，也意味着该企业具有较好的未来盈利能力和偿债能力。

(3)实物清偿。预收账款是一种特殊的债务，其在偿付时不务机关交纳而尚未交纳的各种税金，包括增值税、营业税、消费税、资源税、城市维护建设税、土地使用税、车船使用税、房产税、企业所得税、固定资产投资方向调节税等。CompanyLogo第8页，课件共20页，创作于2023年2月注：分析应交税金与其他应交款应注意的问题：

(1)应交税金与利润表中的营业收入配比。因为企业在一定时期内取得的营业收入、实现的利润，要按国家规定交纳各种税金。如果两者不配比，则说明企业有“漏税”之嫌。但增值税的交纳是采用“抵扣’’的方法，进行上项比较时，应予以剔除。

(2)上述两项负债是企业应向国家和社会承担的义务，具有较强的约束力。

分析其他应付款应注意的问题：其他应付款既为“其他”，则l在资产负债表中该项目的数额与主营业务的债务相比不应过。大，且时间也不宜过长，否则，其他应付款项目中就可能隐含企业之间的非法资金拆借、转移营业收入等违规挂账行为。

CompanyLogo第9页，课件共20页，创作于2023年2月流动负债质量分析流动资产是一年内可变现的资产项目，流动负债为一年内应清偿的债务责任。因此，在任一时点上，两者的数量对比关系对企业的短期经营活动均产生十分重要的影响。此外，流动负债构成各部分的流动性、流动负债各部分的可控制程度等企业短期经营亦有很大的影响。CompanyLogo第10页，课件共20页，创作于2023年2月对流动负债的质量分析，主要应关注以下几个主要方面：流动负债周转分析1非强制性流动负债分析2企业短期贷款规模可能包含的融资质量信息3企业应付票据与应付账款的数量变化所包含的经营质量信息4企业税金缴纳情况与税务环境5CompanyLogo第11页，课件共20页，创作于2023年2月在分析流动负债周转状况时：应该特别注意应付票据与应付账款的规模变化及其与企业存货规模变化之间的关系。如果企业存货规模增加较大，同时企业应付票据与应付账款的规模增加也较大时，这种情况很大程度上代表了企业供应商的债权风险。

流动负债各个构成项目的周转期间并不一致。有的项目流动性较高，在一年内甚至更短的时期内就要进行偿付；而有的项目流动性较低，可能在超过一年或一个营业周期以上的时间内进行清偿，如一些与关联企业往来结算而形成的其他应付款项。在判断一个企业的流动性风险时应该考虑流动负债周转期的差异性，流动性较低的短期负债往往会减轻企业的偿债压力，如果不予区分可能会高估或低估企业的偿债能力。CompanyLogo第12页，课件共20页，创作于2023年2月企业短期贷款规模可能包含的融资质量信息企业的短期贷款主要用于企业的经营活动，补充企业的流动资金。但是，在实践中，企业资产负债表所披露的期末短期贷款的规模可能远远超过实际需求的数量，这种现象通常表现为期末货币资金的数量超过短期贷款。而出现这种现象的原因可能涉及；第一，企业的货币资金中，包含了一部分由银行承兑汇票引起的保证金(通常按照应付票据的一定百分比确定)；第二，企业由于组织结构的原因，存在众多异地分公司，而各个分公司的货币资金各自支配，汇集到一起在报表上表现山的规模并不能代表企业实际可支配的货币规模。CompanyLogo第13页，课件共20页，创作于2023年2月企业应付票据与应付账款的数量变化所包含的经营质量信息随着企业存货或营业成本的增长，应付账款相应增长。随着企业存货或营业成本的增长，应付票据相应增长。CompanyLogo第14页，课件共20页，创作于2023年2月流动负债的比较优势：比较优势可以减少负债成本，为企业价值最大化服务可以减少债权人控制可以增加公司再次获取负债能力风险小，符合稳健性原则有利于现金的平衡流动和资金的充分利用CompanyLogo第15页，课件共20页，创作于2023年2月短期借款预计流动负债交易性金融负债应付账款其他流动负债的合计CompanyLogo第16页，课件共20页，创作于2023年2月案例：上海汽车2000年末流动负债达到16.82亿元,金额巨大,其中最大的两项即是短期借款和应付股利。短期借款急剧增至6.15亿元的原因主要在于,除了维持企业日常的周转资金之外,公司配股项目中有参股上海汽车工业财务有限责任公司和上海汽车信息投资产业有限公司40%的股权。由于预计配股资金在2001年初到位,因此为及时开展上述两家公司的业务经营,上海汽车先借款垫支,在配股资金到位后再归还。4.30亿元的应付股利是上海汽车在股份改制之前应向上海汽车工业集团(第一大股东)支付的利润,属于历史遗留问题,比较历年资产负债表,这个问题正在得到逐步解决,预计2001年这个问题基本可以得到解决。提出这些异常因素,公司流动负债情况基本合理。CompanyLogo第17页，课件共20页，创作于2023年2月补充：流动负债率流动负债率＝流动负债总额/总负债流动负债率是指流动负债占总负债总额的比例。这一指标反映一个公司依赖短期债权人的程度。该比率越高，说明公司对短期资金的依赖性越强。流动负债率通常包括：营运资金、流动比率、速动比率、现金比率和现金流量比率。CompanyL