2023年中国新能源汽车产业系列研究报告：汽车一体化压铸（上）：技术及产业链解读 -头豹

www400-072-5588©2023LeadLeo©2023LeadLeo——汽车一体化压铸(上)：技术报告主要作者：胡丹妮报告提供的任何内容(包括但不限于数据、文字、图表、图像等)报告提供的任何内容(包括但不限于数据、文字、图表、图像等)均系头豹研究院独有的高度机密性文件(在报告中另行标明出处者除外)。未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行为发生，头豹研究院保留采取法律措施，追究相关人员责任的权利。头豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹”的商号、商标，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构，也未授权或2023/021摘要化车身制造工艺流程，减少车身制造摘要化车身制造工艺流程，减少车身制造汽车轻量化效果，能够解决节能环保与随着新能源汽车行业发展进入快车道，近年来政府出台一系列相关政策支持汽车压车用铝市场仍存在较大上升空间。一体化压铸具有多种优势，能使汽车性能更优、质量更轻，车企成本更低、效率更高。免加热铝合金材料、超大型压铸机设备、压铸工艺流程各环节设计经验方法四大壁垒正被逐步突破。联动推进一体化压铸量产方面积累丰富经验，对一体化压铸技术的升级有加速汽车一体化压铸布局，文灿股份、广东鸿图、拓开始试制一体化压铸件。随着下游新能源汽车市场对2体化压铸市场进入高速发展快车道——业景气度持续上行，特斯拉首次提出一体化压铸概念，推动了汽车行业生产制造的变革，国内各大自主新势力主机厂也开始联合相关汽车压铸件厂商积极研发和拓展相关技术，拥抱行业新变革。一体化压铸凭借轻量化、降本增效等多种优势，如今已成为汽车行业高速发展的风口之一，©2023LeadLeo◆第一章：背景综述 6•定义 7•发展历程 8•汽车轻量化成为大趋势 9•政策法规驱动行业发展 10◆第二章：技术分析 11•技术优势 12•技术壁垒 14◆第三章：产业链分析及代表性企业分析 15•产业链图谱 16•产业链上游 17•立中集团 20•产业链中游 21•文灿股份 23•拓普集团 24•爱柯迪 25•产业链下游 26•特斯拉 28◆方法论 29◆法律声明 31©2023LeadLeo400-072-5588©2023LeadLeoListListofFiguresandTables图表1：汽车制造流程 7图表2：铸造工艺分类 7图表3：一体压铸发展时间线 8图表4：汽车自重构成 9图表5：车型总用铝量，吨 9图表6：中国压铸行业相关政策 10图表7：白车身涂胶 12图表8：轻量化实现途径 12图表9：各类车身单车生产费用，万元/辆 13图表10：特斯拉工厂面积 13图表11：一体化压铸产业链及代表性企业总览 16图表12：各企业材料布局 18图表13：各企业大型压铸机布局 18图表14：各企业模具布局 19图表15：立中集团营业收入，亿元 20图表16：中游各企业产品及布局 22图表17：中游市场格局 22图表18：文灿股份营业收入，亿元 23图表19：拓普集团营业收入，亿元 24图表20：爱柯迪营业收入，亿元 25图表21：整车厂与第三方压铸厂布局 27图表22：特斯拉营业收入，亿元 28©2023LeadLeo400-072-5588©2023LeadLeo口汽车一体化压铸技术先进、高效，能够取代传统车身制造中的冲压和焊接环节，简化车身制造工艺流程，整合了供应链环节，减少车身制造所需零部件数量，大幅提升了汽车轻量化效果。口车身由非承载式转变为承载式，压铸技术不断迭代更新，中国压铸技术也在日益成熟，部分车型中压铸工艺有望取代白车身制造传统工艺(冲压+焊接)，未来有望向着一体化压铸的趋势发展。口汽车自重对碳排放总量有重大影响，汽车轻量化是解决节能环保与市场需求间矛盾的关键点，现阶段中国汽车轻量化铝材大多用于高端车型，随着一体化压铸技术普及，中国汽车用铝市场仍存在较大上升空间。口随着新能源汽车行业发展进入快车道，近年来政府重视度迅速提升，出台一系列相关政策支持汽车压铸合金材料制造和关键技术研发，推动汽车轻量化、低碳化目标的实现400-072-55885©2023LeadLeo铸结构，制造工艺分为冲压、四大环节。一体压铸工艺取代，同时大幅简化机器人白车身焊接线(仅需将车身压铸组件和外覆盖件组装焊铸结构，制造工艺分为冲压、四大环节。一体压铸工艺取代，同时大幅简化机器人白车身焊接线(仅需将车身压铸组件和外覆盖件组装焊底盘结构件等白车身焊装车身涂装现对汽车白车身的铸造成型。此类凸压模具会分压铸指利用高压将金属熔液压入压铸模具内，并在压力下冷却成型。压铸是技术最先进、效率最高的精密零部件制造技术之一，是一种少、无切削的近净成形金属热加工成型技术，其产品具有精密、质轻、Model3ModelY技术冲压焊接一体化压铸零部件数量171个零部件2个大型铝铸件重量-(后地板)连接点数量700-800个50个制造时间1-2小时(后地板)3-5分钟(后地板)••一体化压铸技术先进、高效，取代传统车身制造中的冲压和焊接环节，简化车身制造工艺流程，整合了供应链环节，减少车身制造所需零部件数量，大幅提升了汽车轻量化效果传传统车身主要为钣金焊接零部件厂整车厂铸铸离心铸造66©2023LeadLeo400-072-5588©2023LeadLeo960s车身：接工+代，工业机并应用间，汽车车960s车身：接工+代，工业机并应用间，汽车车艺始终+机器1838年，美国的BRUCE公司发明了原始车身在乘用车中实现普及。技露下线21.5产厂家在技术上有了铸技odelSX艺•车身由非承载式转变为承载式，压铸技术不断迭代更新，中国压铸技术也在日益成熟，部分车型中压铸机有望取代白车身制造传统工艺(冲压+焊接)，未来有望向着一体化压铸的趋势发展20s~车身：特斯拉引领汽车车体制造重大变焊接机器人成为造车核5合金配方19.7铸造机和相关铸造方法”20.4起，中国压铸装置设备和生产单元国等多个国家，供应多国7业发展历程及现状》，特斯拉公告，头豹研究院7©2023LeadL400-072©2023LeadLeo21%SUV产品持续热销，加大整车厂+轴距的轿车产品比比皆是21%SUV产品持续热销，加大整车厂+轴距的轿车产品比比皆是12%55%0%9%60%7%%2010年-2020年国产乘用车平均整备质量年重21.6kg新能源汽车的质量普遍比燃车重100-200kg，亟需实现汽车轻量化间的矛盾，实现汽车轻量双重压力下，中国汽车产整备质量需下降，以实现能减排；而市场消费需求倾向于产品大型化，会导汽车整备质量上升，两者(2019)普遍用于高端车型，着整车价格的上升而增••汽车自重对碳排放总量有重大影响，汽车轻量化是解决节能环保与市场需求间矛盾的关键点，现阶段中国汽车轻量化铝材大多用于高端车型，随着一体化压铸技术普及，中国汽车用铝市场存在较大上升空间其中60%用于负荷汽车自重力汽车节能→第四阶段油耗法规中目标值对应的整车基准质量段kg提升kg环保与市场需求间5.0L油耗第六阶段排放标准求化质质8，CMGroup，头豹研究院8©2023LeadLeo400-072-5588©2023LeadLeo将“航空、航天、船舶、汽车、摩托车轻量化及环保型新材料研发、制造(专具，商投资的产业《鼓励外商投资产业指导目录(2022年版)》期22.10《节能与新能源汽车产业规划发展(将“航空、航天、船舶、汽车、摩托车轻量化及环保型新材料研发、制造(专具，商投资的产业《鼓励外商投资产业指导目录(2022年版)》期22.10《节能与新能源汽车产业规划发展(2021-2035)》20.11，聚焦集成电路、新型显示、人工智能、先进材料、生物题产业基本实现电动化转型；中国方案智能网联汽车核心创新体系基本成熟《节能与新能源汽车技术路线图2.0》20.10金属类别中，将“高性能镁合金及其制品”列入交通运输、高端制领域有色金属新材料项目。在鼓励类机械类别中列示了“耐高温、耐低将“铝合金、镁合金”列入轻量化材料应用项目《产业结构调整指导目录(2019年本)》稀土镁铝)合金在汽车仪表板及座椅骨架、转向盘轮芯、轮等领域应用，扩展高性态、铸)”、“高强度铸铝合金材料”列入核心基础零部件(元器件)、关键基础艺、产业技术基础的发展目录铝合金、镁合金和碳纤维复合材料为重点，逐步掌握轻量化材料制造技铸件”。20年，实现铝在建筑、交通领域的消费用量增加650万吨”部、财政部《新材料产业发展指南》《工业“四基”发展目录(2016年版)》《节能与新能源汽车技术图》《有色金属工业发展规划(2016-2020年)》16.1216.1116.1016.09《高新技术企业认定管理、财政部、将“铝、铜、镁、钵合金清洁生产与深加工技术”列为国家重点支持的高新技术16.1••随着新能源汽车行业发展进入快车道，近年来政府重视度迅速提升，出台一系列相关政策支持汽车压铸合金材料制造和关键技术研发，推动汽车轻量化、低碳化目标的实现《节能与新能源汽车技术路线图2.0》中提202520302035燃油乘用车整车轻量化-25%纯电动乘用车整车轻量化系数-25%-35%载货车载质利用系数+5%+10%+15%牵引车牵挂比平均值+5%+10%+15%客车整车轻量化技术-5%2019.10汽车行业积极响应国家“双碳”政策，控制汽车产业碳排放总量：202520302035乘用车油耗4.6L/100km(WLTC)3.2L/100km(WLTC)2.0L/100km(WLTC)商用货车油耗-8%商用客车油耗-20%传统能源乘用车新车平均油耗5.6L/100km(WLTC)4.8L/100km(WLTC)4.0L/100km(WLTC)混动新车在传统能源车占比>50%>75%>100%新能源汽车销量20%40%50%www.leadleo400-072-5588口一体化压铸具有多种优势，能使车身生产过程中涂胶环节减少，对于新能源汽车而言续航里程增加，优化性能，同时减轻车重，符合材料、结构、工艺全方位轻量化趋势。口此外，一体压铸技术直接减少车身材料成本和设备模具等制造费用，间接减少人力、土地成本，提高材料回收率，同时实现更低成本与更高效率，预期盈利上涨。口免加热铝合金材料、超大型压铸机设备、压铸模具、工艺流程各环节设计经验方法是新晋压铸商的主要技术壁垒，先发企业基于经验不断优化四大技术并获得显著成效。400-072-5588©2023LeadLeokgkg0km;而一体化压铸与钢铝混合车身相比，可降重工艺形成的全铝车身相比，一体化压铸连接点更轻量化实现途径种类应用部件材料轻量化高强度钢十字构件，轨，防撞杆，加强结构件等铝合金转向节，副车架，控制臂，制动卡钳等镁合金碳钎维材料车身，车顶，座椅骨架，发动机盖罩等结构轻量化拓扑优化车身结构件，发动机辅助支架，横向连杆，发动机盖支架等尺寸优化驾驶室结构件，发动机盖，底盘悬架支架，汽车内饰等形状优化涡轮增压器，活塞碗，进气管，排气管等形貌优化后尾板，钣金件，地板加强件，雨刮器支架等工艺轻量化激光拼焊板前风窗骨架，A柱加强板，B柱，行李舱盖等热成型门板加强筋，车顶侧梁，车窗加强筋，后保险杠等液压成型车身纵梁，发动机支架，侧面支架，油箱壳等轻量化连接门盖，前后地板，侧围支架，发动机支架等PHEV整车重量降低①燃油消耗降低6%-8%②汽车排放降低5%-6%③制动距离减少5%-6%④轮胎寿命提高7%-8%⑤转向力能减少6%-7%汽车乘用车每减重100kg0.3-0.6L/100km→碳排放减少1kg••一体化压铸具有多种优势，能使车身生产过程中涂胶环节减少，对于新能源汽车而言续航里程增加，优化性能，同时减轻车重，符合材料、结构、工艺全方位轻量化趋势减少涂胶工艺环节。因点焊使钢板间存在缝隙，传统白车身度、降低钣金件间的摩擦和震动的作用。改后，零件面积大幅增加，不再需要繁琐的涂胶环节弥补焊接钣金h少约10kwh。按照磷酸铁理电池外0元/kwh计算，则可降低成本8,000元。浅析，特斯拉电池日，国际铝协，头豹研究院400072-5588©2023LeadLeo采用传统加工工艺，冲压加焊70个零件组装一个部件，至少两个小时，必须多线并进，才足生产节奏。大型压铸机一次采用传统加工工艺，冲压加焊70个零件组装一个部件，至少两个小时，必须多线并进，才足生产节奏。大型压铸机一次秒即可完成，每小时能完成45个铸件，一天能生产且可直接在一个车间内型。••此外，一体压铸技术直接减少车身材料成本和设备模具等制造费用，间接减少人力、土地成本，提高材料回收率，同时实现更低成本与更高效率，预期盈利上涨夹具等，而一体化压铸成型仅需一台大型压铸机和，其机加工简化、物料运输、压铸成本都更小，省理、塑型、钝化、涂胶设备和过程。综上，生产一铝车身的成本约1.06万元，远低于全铝冲压焊接接压铸全铝底部车身质量(kg)350322280228铝制车身质量减轻率0%8%20%35%材料价格(元/辆)6.523.123.1单车材料费用(元/辆)2,2754,2356,4765,274产线/设备投入(亿元/整车生产线)5.335.786.255.61设备生命周期(万件)70707070设备折旧(元/辆)761826893801模具投入(亿元/整车生产线)2.002.002.00模具生命周期(万件)模具折旧(元/辆)2,0002,0002,0001,500其他人工物料等制造费用(元/辆)5,0005,0005,0003,000单车生产费用(万元/辆)10,03612,06114,36910,575压射机构将铝液推入模具内并加压成型，通过模具内的冷却系统将铝合金零件快速冷却至固态，最后打开模具由机器臂取出零件、清除喷涂脱模剂再进行下一个生产循环。由于生产过程中温度高、烟气多、噪声大等特点，大型压铸机一般采用高自动化生产，能有压铸机后，工厂占地面积减少了35%。率超90%，远高于冲压。传统冲压-焊接工艺，通常板材利用率仅为60%~70%，冲压剩余边料只得按废旧金，因此废品、压铸流道、边料等废料可返回熔炼炉再次©2023LeadLeo400-072-5588©2023LeadLeo相组织免加热材料研究院技术分析—技术壁垒免加热材料研究院••免加热铝合金材料、超大型压铸机设备、压铸模具、工艺流程各环节设计经验方法是新晋压铸商的主要技术壁垒，先发企业基于经验不断优化四大技术并获得显著成效TT相组织免热铝合金材料无需进行热处免热铝合金材料无需进行热处理就能达到更加优秀的机械性能，各企业都在为增强屈服强度、断后伸长率、热稳定性、流动性能做努力。超超大型压铸机成国内头部新势力纷纷开展一体化压铸的开发，力劲集团(意德拉)带头自主研发，进入量产阶段。当前已可实现量产的中型压铸件结构较简单，具有传统模具自产能力的压铸厂/主机厂在一体压铸模具的调试、优化中会有更大的经验优势。要求更32压铸模具400-072-558844配比、工量产等各方真空高压压铸工艺相对于传统压铸成型的铸件质量更好，致密度更高，产生气致性缺陷的概率更低，对全工艺要素均有较高要求，先发企业具备相关经验。工艺方法©2023LeadLeo口一体化压铸产业链主要由上游材料、模具、设备厂商，中游压铸商，下游主机厂共同布局，产业链上中下游联动推进一体化压铸的应用。口上游蓄势待发，免热材料能够有效解决热处理大型结构件导致的变形问题，压铸机锁模力上限及供不应求问题也都得到解决，车身压铸件向大型化、集成化发展，多家企业已进一步优化模具设计技术，达到一体压铸模具高标准，先发企业在材料配比、工艺流程、结构件设计量产方面积累丰富经验，对一体化压铸技术的升级有重大意义。口中游压铸厂商纷纷加速汽车一体化压铸布局，文灿股份、广东鸿图、拓普集团等已与车企建立合作并开始试制一体化压铸件，随着新能源汽车市场需求逐渐上行，一体化压铸产品将不断迭代升级，未来发展前景可期。口下游的供货模式各有千秋，自研模式前期投入大后期成本低，供应商模式前期投入小后期成本高。400-072-5588©2023LeadLeo 主机厂产业链—产业链图谱 主机厂••汽车一体化压铸产业链主要由上游材料、模具、设备厂商，中游压铸商，下游主机厂共同布局，产业链上中下游联动推进一体化压铸的应用总览宁波臻至赛维达3,000多家压铸企业，汽车压铸件约占压铸件总产量海天金属、伊之密，国外仅IDRA与瑞士布勒，产能有国莱茵机之密具商商拓普集团泉峰汽车广东鸿图爱柯迪美利信主机厂(中游及下游均有布局主机厂(中游及下游均有布局)口少数具有核心优势的铝铸件供应商占据大部分中高口国内领先的铝压铸件供应商加快各自在一体化压铸形成合作。口主机厂引入一体化压铸工艺存在2种供货模口少数具有核心优势的铝铸件供应商占据大部分中高口国内领先的铝压铸件供应商加快各自在一体化压铸形成合作。©2023LeadLeo400-072-5588©2023LeadLeo产产业链上游400-072-5588©2023LeadLeo试一体化压铸之前，行业中最大压铸机的锁模力只有4,400吨(主要用于生产铝合金一体化车门)，投影面积试一体化压铸之前，行业中最大压铸机的锁模力只有4,400吨(主要用于生产铝合金一体化车门)，投影面积0.5平方米，重量5.4kg。一体化压铸件的投KN机占13%，4,000kt以下压铸机占80%。一般而言，一。机量产。以奥迪A8为例，其减震塔铝压铸件可替代原本由10个零件焊接而压和电控系统全面升级，大型压铸机的先行者力劲集团(意德拉)在此过程中也实现了完整的自主知识产权，全球首台6,000T压铸机实现量产。随压铸机吨位公司大型压铸机布局(2022年12月)美国铝业公司解决，车身压铸件向大型化、集成化发展，助力一体压铸技术迭代升级，而对于大型结构件而言，一方面大型热处理炉及整形金材在Al-Si以及Al-Mg材料两大类。德国莱茵公司和美国美铝公司分热合金。不同的免热合金材料通过调整微量元素的含量获取不同的，但总体目标都是增强屈服强度、断后伸长率、热稳定性、流动性。7台大型压铸机(包括27台大型压铸机(包括2台60,00T)，与力劲签订2台向力劲集团采购9,000T超级智能压铸单元的合同6,800吨+12,000吨与高合汽车合作7,200T压铸机计划8,400吨5,000T的压铸机7台大型压铸机，匈牙利工厂也将布局大型压铸设备6,800T压铸机可用于一体化压铸向力劲集团采购9,000T超大型压铸单元引进中国的首台布勒6,100T超大型压铸机7,000T超大型智能压铸机，并与一汽合作铸造建立9,000吨压铸整体解决方案下线向力劲集团采购320-12,000T智能压铸单元从力劲集团引进EZCastTM专用铝合金Cstasil-37申请专利，自研材料合作开发与上海交通大学合作首发，TechCastTM超大铸件用低碳铝与重庆大学合作研发，车身一体化结构件压铸用高性能镁合金材料高强韧免热处理压铸铝合金与上海交大轻合金精密成型国家工程研究中心、沈阳航空航天大学等单位合作研发生产，用于一体化超大型压铸件的免热处理铝合金材料合作研发，轻量化高强高韧免热处理铝合金新材料文灿股份广东鸿图拓普集团爱柯迪泉峰汽车云海金属嵘泰股份宜安科技伊之密森萍科技天雅江涛-文灿-文灿小鹏汽车沃尔沃等特斯拉立中集团22台6,100吨+2台2021年下半年用于量产，马鞍山基地首批增设3套23套力劲10台套1,250-6,000T大型智能压铸单元华人运通/高合汽车-云海金属-新金洋送样试制阶段-送样试制阶段-华劲铝业研究院©2023LeadLeo400-072-5588©2023LeadLeo和添加元素不同将直接影响材料的性能，如抗拉强度、屈服强度、延性等。在某个特定的、较窄的比例区间内，才可以使得铸造铝合金的免热标准。具备先发优势的厂商通过专利中对于合金中其他元素添加的制，使得后进入者越来越难以绕过原有专利研发出符合要求的产品。化、过滤、铸造等。在掌握材料配比的条件下，不同元度、次序下添加才可实现充分合金化；在除渣时，精炼剂加时间要求也较高；在除气时，需要充分考虑温度、氮气和添加元素不同将直接影响材料的性能，如抗拉强度、屈服强度、延性等。在某个特定的、较窄的比例区间内，才可以使得铸造铝合金的免热标准。具备先发优势的厂商通过专利中对于合金中其他元素添加的制，使得后进入者越来越难以绕过原有专利研发出符合要求的产品。化、过滤、铸造等。在掌握材料配比的条件下，不同元度、次序下添加才可实现充分合金化；在除渣时，精炼剂加时间要求也较高；在除气时，需要充分考虑温度、氮气主，一体化压铸结构件的模具更大及设计复杂程度更料流动性所带来的模具充型性以及真空度、模温所带优化铸件优化浇注系数优化浇筑工艺参数优化模具结构文灿雄邦广州型腔宁波赛维达万丰镁瑞丁瑞鹄模具赛维达文灿子公司，具备自制模具能力具备0MPA>120MPA6,800吨超大型一体化结构件模具研制及调式技术,为美利信提供8,800t配套模具，参与研制12,000吨超大型压铸单元合作开发7,200T一体化超大压铸模生产的压铸件已量产下线深耕镁合金“一体化压铸”，压铸设备以高压压铸为主一体化压铸技术产品开发和生产准备中，预计2023年投产公司合作研发制造的9,000T大型一体化后底板压铸模已成功交付下线多种连接方式(SPR/FDS)具设计&模具控温技术技术••此外，多家企业已进一步优化模具设计技术，达到一体压铸模具高标准，先发企业在材料配比、工艺流程、结构件设计量产方面积累丰富经验，对一体化压铸技术的升级有重大意义模拟及生产实操。部件成型层面，为保证大型一体化零部件的要企业熟练掌握对压铸机压射压力及速度控制的配置，对铝液温因此一体化压铸大型件要求模具更大(重量可达100吨以上)、设计更精密；阶段，产品开发、设备调节的过程中可能会出现各种潜在问题，具有具可制造性分析壁厚分析，分型面分析，拔模角度，顶杆位置分析模流分析流动分析，流动前沿形态，卷气情况，渣包分布/集中排气通道，充型温度，凝固分析-热节分析进进展(2022年12月)文灿自用，特斯拉，蔚来，奔文灿自用，特斯拉，蔚来，奔驰广东鸿图，美利信科技特斯拉，精工压铸，宁波拓普，华人运通高合汽车华人运通高合汽车，比亚迪等奇瑞汽车等新势力©2023LeadLeo400-072-5588©2023LeadLeo北保定，紧邻雄安新区，是国家级专精特新“小巨人”企业。公司拥有立中北保定，紧邻雄安新区，是国家级专精特新“小巨人”企业。公司拥有立中、铝合金车轮、功能合金新材料、精密模具、自动熔炼装备和锂钠电池新材企业集团。目前已实现了功能合金新材料、再生铸造铝合金、铝合金车轮三实现销售收入186亿元。的前瞻趋势开展现实研究。公司从2016年开始立项免热处理合金项目的研020年申请并获得国家发明专利证书，打破了国外在该领域的产品垄断和技术步实现市场化应用和推广；公司是国内再生铝合金行业的企业，拥有强大的和使用能力，专业和规范化的再生铝回收平台，领先的产能规模和贴近用户优势。除此之外，公司全资子公司包头盛泰、包头四通与包头市东河区人民署了《投资协议书》，拟在东河区投资建设年产500万件新能源车轻量化零部线项目、年产目。本协议的签地原材料、能源、政策等优势，有助于进一步提升公司新能源车轻金铝合金车轮产品•立中集团引领轻量化趋势，自主研发免热处理合金，致力于推动汽车轻量化制造，客观因素导致20年盈利水平略有下降，但营业收入保持高增长，未来发展可期4.07万元，同比增长14.9%；归母扣，同比增长39.0%。随着汽车轻量化零部件盈盈利水平上升。除此之外，铝价整体呈营营业收入(亿元)7133.92201720182019202020212022400-072-5588产产业链中游400-072-5588©2023LeadLeo营业收入(亿元)114.641.1营业收入(亿元)114.641.132.130.211.020182019202020217.45021.715.411.025.92650.959.825.126.360.616.35660••中游压铸厂商纷纷加速汽车一体化压铸布局，文灿股份、广东鸿图、拓普集团等已与车企建立合作并开始试制一体化压铸件，随着新能源汽车市场需求逐渐上行，一体化压铸产品将不断迭代升级，未来发展前景可期口口中游压铸厂商纷纷布局汽车一体化压铸，以拓普集团、文灿股份、广东鸿图等为代表的核心压铸厂商技术较为领先。对比2021年各大厂商的营收情况，拓普集团的营收居首位，广东鸿图次之，鉴于拓普集团铝压铸以外业务的营收占比较高，在铝压铸领域广东鸿图收入规模相对领先。随着中游各大压铸厂商纷纷采购大型压铸机，不同厂商的产品规划布局和下游合作情况的差异化逐步凸体化压铸市场的竞争格局有望进一步演化。口文灿股份、广东鸿图、拓普集团在经验积累和订单获取上具有先发优势，三者已经与相关车企建立了合作并开始试制一体化压铸件。文灿股份与蔚来合作ET5一体化压铸车身后地板；广东鸿图已进入小鹏的配套体系，双方同步开发高合汽车合作制造一体化超大压铸车身后舱。克莱斯勒、戴姆奥迪、本田、丰田等7,200T一体化超大压铸后舱已量产，2021年公司已采购21台套压铸单元，包括6台7,200吨、10台4,500吨和5台0吨的压铸设备精密铝合金压铸件(汽车类、通讯类和机6,800T铝合金零部件结构件已下线，后续采购2套12,000T压元件大陆、马勒、采埃孚等爱柯迪拟购入45台压铸机。其中，1,000T以上压铸机35台，T100T和2台8,400T产品2021年采购的7台2,800T-6,000T吨位大型压铸机已完成安装调试，2022年4月首批9,000T大型一体化后底板压铸汽车零汽车精密铝合金零部件，包括新能源汽车变速车等旭升股份将在2023-2025年内向海天金属订购总价约2亿元的压铸岛设备，大型的有6,600吨和8,800吨400-072-5588©2023LeadLeo••文灿股份量产大型一体化结构件，一体压铸技术领先，在压铸市场具有规模优势和先发优势，得益于新能源汽车业务持续增长和子公司法国百炼集团的顺利整合，近年来公司业绩实现持续稳定增长、匈牙利、塞尔维亚、法国等地，设有17个生产基地，总占地面积超过83万平方米(其中中国大陆49万平方米、海外34万平方米)。文灿集团2021年国内收入超过41亿人民币，预计5年后可形成100亿元的销售收入，是中国目车铝合金铸件研发制造企业之一。文灿集团先后担任中国铸造协会副会长单铸分会会长单位，被评选为广东省隐形冠军企业、中国绿色铸造企业企业等主要应用于传统燃油车和新能源汽车的发动机系统、变速箱系统、底盘系统、制动系统、车身结构领域及其他汽车零部件等。文灿集团率先展开新能源汽车国际前沿的技术和产品“高强度铝合金车体结构压铸件”的研发，是中国第一家实现该类产品大规模量产的企业，其中大型一体化结构件是在原有车身结构件领域进行进一步的整合，同时在首次试制的半片式后地板项目上研发试制，并于2021年11月试制成功标志着文灿集团率先在大型一体化结构件产品领域获得客户量产项目定点并且完成试模。目前公司拥有全球T铸机，为公司奠定了领先的技术和生产优势。比亚迪吉利ZF(BOSCHZF(BOSCH)来源：文灿股份官网，头豹研究院400-072-5588合司总营收41.12亿元，同比增长58.0%。2022年前三季度总营达38.88亿元，同比增长31.1%。营业收入(亿元)123201720182019202020212022Q1-Q3©2023LeadLeo与制造。笃行近40年。设有动力底盘系统、饰件系统两大事业群，以及一个面向智能驾驶的独立品牌NVH统、车身轻量化、产品。与制造。笃行近40年。设有动力底盘系统、饰件系统两大事业群，以及一个面向智能驾驶的独立品牌NVH统、车身轻量化、产品。推进全球布局，现已具备国内领先的整车系统同步研发能售体系、质量体系等方面实行精益化管理，具有领先的研收114.63亿元，同比增速高达76.1%。据公司2022年度业绩预.8%；归母扣非净利润17.02-18.02亿元，同比大增75.4%-85.7%。管理效推行Tier0.5级营销模式，不断套金额持续提升；公司前瞻布局产•拓普集团业务广泛，一体压铸技术成熟，2019年以来业绩持续高速增长，是优质、稀缺的Tier0.5级平台型零部件供应商，随着公司产品矩阵的进一步完善和产能产量的进一步提升，未来业绩有望保持快速增加趋势营营业收入(亿元)65.1150.959.8453.59201720182019202020212022Q1-Q3www.leadleo400-072-5588采埃孚(ZF)尼得科耐世特博世(BOSCH)哈金森采埃孚(ZF)尼得科耐世特博世(BOSCH)哈金森麦格纳大陆(Continental)••爱柯迪有中小件产品隐形冠军之称，聚焦汽车铝合金精密压铸件，产品结构延伸至中大件产品，公司正在加速新能源汽车一体化压铸技术的布局，快速跟进行业技术趋势，未来公司业绩有望持续向好的汽车铝合金精密压铸件专业供应商，公司聚焦汽车轻量化、节能大力推进新制造(精益化、自动化、无人化、智能化、数字化工厂的统合建设)；严守客户产品的先期设计和同步开发，为全球汽车市场提供有关汽车轻生产基地的探索。质量控制及环境保护：多年来，公司严格按照ISOTS的质量控制标准实施质量控制，多次通过国际著名认证机构SGS的质量控ISO体系认证。汽车动力系统、汽车热管理系统、汽车转向系统、汽车制动系统及其他系统，新能源汽车三电系统、车结构件、汽车视觉系统等适应汽车轻量化、电动化、智能化需求的铝合金精密压铸件。公司已拥有多项核心生产工艺及技术并应用在生产制造的各项工艺流程中，如节能环保熔炼及保温技术、多段压射实时反馈控制技术、高真空压铸技术、局部挤压压铸技术、模温控制、气雾喷涂技术、薄壁加工、自动化集成及在线检测等众多国来源：爱柯迪官网，头豹研究院400-072-5588。增长最为显著，合计营收占比已超7%。500T、6,100T、8,400T等大型压铸机，快75营业收入(亿元)25.91201720182019202020212022Q1-Q3©2023LeadLeo产产业链下游400-072-5588©2023LeadLeo前小鹏汽车两种模式同前小鹏汽车两种模式同计划于武汉工厂配置2台大型压铸设备用于一体化电W台已与国内主流品牌压铸机制造商签的，采购一台以上超大吨位压铸机，用于一体化外供压铸汽车零部件生产制造项目nity2026年出厂首批TrinityCTC工艺导入，新电池厂采用8,000T压铸机生产划约2025年量产进展(2022年12月)年1月试制成功获定点并试制成功制成功并量产产品••下游两种供货模式各有千秋，自研模式前期投入大后期成本低，供应商模式前期投入小后期成本高，下游市场空间广阔，一体化压铸企业不可或缺游概况游概况供应模式进展(2022年12月)YY蔚来ET5外供开发免热处理材料，新ET5后底板使用一体化铸造表期研发、设备投入多，技术要求高，对主机厂有较高、奥斯汀工厂相继投产，预至主机厂生产车间。供应商模式前期投入小，可以快速量产，但后期成本缺。无论是电池厂还是滑板底盘公司亦或是主机厂自行开发滑板底面，第三方供应链条与市场前景可期。短期看：新势力企业由于制弱且规模效应尚不明显，因此通过携手第三方压铸厂形成规模效应不断增加。长期看：当一体化压铸已经成为行业普适现象，主机厂的角度上，将重新开发更进一步的升级设计，具体车身生产从工业400-072-5588©2023LeadLeo••特斯拉在全球新能