公司信用评级分析方法大全

公司信用评级分析方法大全级为，企业整体的基本素质、财务状况、经营能力、盈利状前景等方面，将对债券的信用等级确定起到评估基础的作的用途、风险状况、偿债安排等也会直接影响债券的到期评等方面进行主观判断的基础上，结合发行人财务指测评的结果，结合债券的发行条款，对发行人未来财司在采用历史考察、现状分析和未来预测相统一的方法，考察产生现金净流量的能力以及融资项目产生稳定现金流的能运用敏感性分析、压力测试、情景模拟等方法考察发行人架三、公司信用分析的主要内容(一)公司长期信用分析的主要内容(1)国际及全国经济分析。国际经济形势的分析，以及行业的国际发展趋经济的影响；国内宏观经济形势和经济周期；宏观经；(2)地区经济分析。地区经济所处的发展阶段，与全球经济的整合进程；地(3)行业分析要性等；行业进入的门槛高低、难易程度、主要障碍定的行业发展规划及实施策略。分析要点：国家对该行业政策导向，确定本行业在国民经济整体中受鼓励/支持发展的行业、一般行业还是限制发展的行C。分析要点：通过了解行业发展的轨迹，分析行业发展速度及行业发展的稳定性(稳定发展、发展波动大、发展波动很大)；是否属于周期性行业，现阶段处于经济周期的什么阶段？判别该行业目前是处于成长期、成熟退期，并重点对其在未来经济周期的低谷状态时的情况D、还力，在国际竞争中的地位，参与国际竞争能力分析(1)基础素质评估公司的经营历史、技术水平、规模优势、安全及环经济地理环境、股东状况、政府支持等方面(以工业类公司为例)。现任高级经营管理人员(副总以上)的学历、年龄、工作经历及行业经验；市训情况，员工的来源与稳定性，公①研究开发能力，是否具有自主开发能力、研发队伍情况等，科技投入(研究开发费用投入占销售收入的比例)、重大技术成果、未来一段时期的总体研发技术含量、先进程度、利用情况，与国内外同行业相比所处生产能力是否已达到经济生产规模，与同业比较的规模实在行业内处于何种地位。对国家有关安、法规、标准等的贯彻落实情况。在安全和环保方面的制。近三年是否发生过安全或环保责任事故，是否因此受到公司的目的及公司对股东的重要性；股东及实际控制人及实际控制人对公司的实质性支持，包括资金支市场销售、配套服务、人员委派等方面；股东及(2)经营管理。。包括股东大会、董事会、监事会、管理层的产生及实际②管理体制。包括组织结构(包括下属机构、注册资本、持股比例、业务范围等)、职责分工，公司经营决策的独立性；公司管理层的稳定性、经营理念的生产经营、财务、投资、人力资源、安全生产、环境保护等情况等；审计制度、对高管的考核与奖惩制度、激励包括本部的人事、财务等方面的管理措施；本部的资金管理金额度等；集团内公司的交叉持股情况、关联在建项目的基本情况。包括产能、投资额、资金来源、建设与质量。主要指标包括资产总额、净资产、主营业务渠道、价格政策，营销策略，销售网络的拓展，对主要客户应情况。包括市场供应状况、采购渠道、采购政策、信用额⑩要求公司提供下属主要子公司(资产总额、主营业务收入或净利润占合并报表20%以上)的会计报表，分析主要子公司近三年的经营状况及其对集团整体标，实性，债构成及负债水平，主营业务收入、利润的构成及盈利水(1)近3年及最近一期财务资料来源、审计结论等，并对财务资料的真实性以合并报表为主，并根据募集资金的用途、母子公司的资司本部及主要子公司报表进行辅助分析；对合并报表范围(2)会计政策，包括合并报表、收入确认、折旧、库存估值、准备计提、摊核算基础发生的变化，而导致经营成以及对财务指标比率的影响；根据一般会计政策，对特定(3)财务政策，包括股权、债权融资政策，长期、短期债务融资政策、对外控制政策等，分析公司经营者的财务政策是趋于稳健(4)资产构成及资产质量B的提情况，应收款项的集中度，主；存货质量，产成品的库存时间与周转情况、坏账准备、短期投资的质量与投资回报情况，以及短期投资的流年的经营状况，坏账准备计提情况等；固定资产的成新(5)负债构成及负债水平债务结构与负债水平，了解公司理财观念和对财务A；期限、币种结构及其变化趋势；全部债务的偿还期限分E、目前获得银行授信情况(包括总额、授信银行及授信额、授信条件等)；F、对外担保情况(主要包括被担保人、担保性质、金额、期限、逾期情况、被担保人资信情况)等；(6)盈利能力。主要分析主营业务收入、利润的来源和构成，并对影响公司断。B润C资产E品定价F、分析固定费用负担(如利息支出、汇率变化、提取坏帐准备、资产损失、子公司股权收益/损失、诉讼准备等)对公司经营业绩的影响；测等，对主营业务收入、净利润、折旧、摊销、利息费(7)偿债能力况下的偿债能力，并分析公司或有负债的风险及其对公司偿(二)公司短期信用分析的主要内容资产流动性、现金流状况、短期偿债能力等，并公司未来2~3年的现金流进行预测分析。(1)近3年总资产的构成情况，流动资产占总资产比重及发展趋势；(2)近3年现金类资产(货币资金+应收票据+短期投资)、应收账款、存货、其他应收款等总量、构成、增长率、质量(准备提取等)及流动性(特征或期限分布、周转等)分析；(3)在持续经营情况下，其他资产的流动性分析。(1)前3年现金流量分析B原(2)未来3年现金流量预测等，。格及原材料价格的变化趋势等，存货、应收款项等变B(1)近3年公司流动负债、短期债务变化趋势；流动比率、速动比率的变化(2)近3年经营现金流动负债比率及其稳定性与变化趋势；(3)筹资活动前现金流量净额利息偿还能力、筹资活动前现金流量净额本息(三)担保分析担保人的信用状况及担保条款进行分析，并判(四)关注事项强化其股权结构、法人治理结构分析，分析集团与子公互相持股情况；在财务分析中，应对集团本部和合析中，应对集团内部公司之间的关联交易进行分强化对控股股东个人、法人代表的个人征信，如详细简分析；强化法人治理结构分析、关联交易分析和财对会计政策和财务报表数据的真实性做出说明。对于已采要分析由于核算基础发生的变化，而导致相关财务指计政策与评级方法依据的一般会计政策之间存在较大在相同财务因素(指标)情况下，经营风险相对大的公司，其信用等级较低。情况下，经营风险相对较高：主营业务不突结构不完善；经营历史短、经营规模相对较的经营项目；在国际、国内、或区域市场竞争司债务负担的主要财务指标。债务资本化比率越高债长期偿债能力的主要指标。长期盈利能力越高、越稳偿债能力的主要指标。现金流相对越大、筹资前现主体信用分析的基础上进行，分析内容主要包括债券目分析、债券发行后可能对主体信用等级带来的影用于长期投资项目、收购兼并、补充流动资析募集资金用途是否合理，以及募集资金使用后对。募集资金用于长期投资项目的，应分析项目的概况、投资概算、资金来源及落实情况(包括自有资金、银行贷款、拟使用发债资金额度及其他资金等)、项目经济效益、项目建成投产后对公司经营的影响；用于收购兼并的，应对收购兼并项目可行性进行用等级带来的影响，主要是分析债券发行后对公在发行债券时，制订或提供的特别保护措施，如规定、由第三方提供保证、公司建立偿债基金、对公司的利润以自有的资产提供抵押、公司在资本市场再融资的便利条要分析和判断其对债券信用等级的提升程度。担保不能简状况，担保并不一定确保债券得以偿还。担保是防范债券。担保为债券的偿还提供了一个可以影响或控制的潜在还源，在一定条件下，担保就会变成现实的还款来源，担保有提示和督促作用，担保条款和担保人的财务实力决定了保实力时，主要看担保方的主体信用状况及担保条款。担况与所担保的债券的信用等级之间有下面的关系：如用状况高于发行人的信用等级或信用状况，则对债券的信用等级是其对所担保债券信用等级可以提升的上证责任担保为例，债券的信用级别即可等于担保方信条件或约束力不足够强，则不一定能够把债券提升到担保方的信用等级或信用状况不高于发行人的信用等信用提升作用不明显甚至没有作用，担保方的信用等分析公司现金类资产、债券偿还期内经营活动现金流入动现金流量净额及偿还期内筹资活动前现金流量净额对债度；分析在债券偿还期内公司所有债务期限分布及对本期于其与一般公司债券具有共同特征，二者所面临的风险因目标是相同的。在对二者进行评级过程中，所要考虑的有影响因素是基本相同的，因此，对可转换公司债券开展资公司债券基本一致，采用的评级方法与评级体系也基本一相比较，可转换公司债券具有在适当时机与条件下转换为果可以肯定所进行评级的可转换公司债券，在约定时间内用级别保守化角度考虑，将可转