房地产-行业周报：行业风险再暴露

业研究业研究证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号未经许可，禁止转载行业风险再暴露口板块行情：本周(8月7日-8月11日)申万一级行业指数全面下跌，房地产指数下跌4.6%，在31个一级行业板块中跌幅排名第4位。口公司动态：1)招商蛇口：坚定推进产业园区从“物业空间运营商”向“产业发展运营商”的战略转型。2)碧桂园：两笔美元债未支付票息，表示出现阶段性流动压力；公司上下全力以赴保交付、积极化解阶段性流动压力、保障经营有序开展，并为此成立专项小组。3)万科：贵阳云岩区、观山湖区与万科签约，发展建设避暑类地产。4)融创中国：中航信托同意8亿向首开股份转让目标股权及中航信托对宁德融熙享有的目标债权，出售事项的代价将全部用于解决融创中国与中航信托的债务问题。5)龙湖集团：商业航道总经理李楠将退休，由华润前职业经理人包伟接任。口销售端：需求端仍然较为疲弱，1)从我们监测的21城数据来看，本周21城商品房单日平均成交面积环比下降16%，同比下降36%。2)从我们监测的11城数据来看，本周二手房日均成交面积环比上涨3%。口政策要闻：中央层面：1)人民银行营业管理部召开2023年下半年工作会议，提出落实好“金融16条”，做好保交楼金融支持，持续加大对住房租赁、城市更新领域的金融支持，维护首都房地产市场稳健运行。2)央行：2023年前亿元；7月北京：受灾情影响较大的职工可全额提取公积金。2)南昌：省内正常缴存住房公积金职工，在南昌市行政区域范围内购买住房的，可享受南昌市职工同等待遇。3)湖南：全省部署开展“夏秋攻坚”保交楼专项行动，确保房屋交付90%以上。4)海南：二手房公积金贷款可“带押过户”。5)贵州六盘水：生育两孩及以上子女的缴存人家庭，公积金贷款额拟上浮20%。6)成都：拟实施按月提取公积金直付房租。7)浙江金华：实施提高住房公积金最高可贷额度、鼓励城市更新房票安置、加大信贷支持力度、降低住房交易税费等七条措施。8)厦门：尝试采用“多批次并行、单独项目分配”方式，同步启动四个批次保障性租赁房申请分配，共推出6000套房源。9)杭州：紧密结合“平急两用”、城中村改造、保障性住房等重大基础设施项目，支持房地产市场平稳健康发展。10)重庆：优化住房公积金置换贷款住房套数认定标准。口投资策略：政治局会议后，各地因城施策空间进一步打开，预计高能级城市将采取“因区施策”策略，定向放松外围区域需求端政策，且政策周期会拉的比较长，可以积极参与博弈的机会，建议重点关注在一线城市土储占比较高的房企，关注招商蛇口、滨江集团、天地源、中新集团、越秀地产等。口风险提示：微观传导机制失灵，仍无法有效终结房企缩表。究所证券分析师：单戈S60522110001行业基本数据只)相对指数表现%对表现13%3%-7%-16%22/0822/1023/0123/0323/0623/08房地产沪深300相关研究报告《央行继续引导贷款利率和首付比下行》3-08-08《房地产行业周报：政策放松预期持续增强》3-07-31《房地产行业深度研究报告：放松的边界》3-08-01行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号2 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号3 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号4大名城华发股份信达地产津滨发展深物业A光大嘉宝粤宏远A深深房大名城华发股份信达地产津滨发展深物业A光大嘉宝粤宏远A深深房A天房发展深振业A14.0%12.0%10.0%8.0%6.0%4.0%2.0%0.0%-2.0%-4.0%大龙地产张江高科荣盛发展 电子城财信发展华远地产中迪投资 新大正京投发展云南城投0.0%-5.0%-20.0%-25.0%万地产板块下跌4.6%，板块排名跌幅第4位0.0%-2.0%-3.0%-4.0%-5.0%-6.0%-7.0%周涨跌幅石油石化煤炭周涨跌幅交通运输医药生物基础化工公用事业社会服务农林牧渔纺织服饰有色金属传媒国防军工环保银行电力设备食品饮料轻工制造美容护理综合汽车钢铁建筑装饰非银金融商贸零售计算机电子机械设备房地产家用电器建筑材料通信别为云南城投、京投发展、新大正、中迪投资、华远地产。A股涨幅前十图表3云南城投周跌幅20.6%A股跌幅前十五的样年控股、恒大物业、碧桂园、碧桂园服务、佳兆业集团。证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号52.0%1.0%0.0%2.0%1.0%0.0%-2.0%-3.0%-4.0%-5.0%-6.0%融创中国世茂集团新城发展合生创展集团富力地产佳兆业集团碧桂园服务碧桂园恒大物业花样年控股0.0%.0%-20.0%-30.0%-40.0%-50.0%-60.0%绿绿城管理控股保利物业金地商置华润置地中海物业金茂服务中国海外发展华润万象生活绿城服务中国金茂港股涨幅前十港股跌幅前十健康发展，湖南开展保交楼专项行动房地产市场平稳健康发展发布单位3/8/7银行营业管理部制，强化早识别、早预警，实现重点领域金融风险防范化解精准有力。与津展存款保险宣传活动，促进存款保险金融安全网作用有效发挥。支持房地产3/8/11，同比少增3892亿元。住房公积金职工，在南昌市行政区域范围内购买住房的，可享受南昌市职工同等待遇。证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号6急两用”、城中村改造、保障性住房等重大基础设施项目，支持房地产市场平稳健康发类型内容3/8/7金布《关于帮扶救助受灾企业及缴存职工给予阶段性支持措施的通知》，受灾情影响的缴存职工，灾情发生后自有住房暂不具备居住条件，需要租赁住房(含)以上限制，不受本人及配偶在北京无自有住房限制，不受月缴存额限制。受灾情影3/8/7缴存公积金职工，可享受南昌市职工同等待遇公积金个人住房贷款省内“一体化”政知》，通知称，省内正常缴存住房公积金的缴存职工，在南昌市行政区域范围内购买住房的，可向南昌市住房公积金管理中心申请住房公积金贷款(含组合贷款)。省内其的缴存职工在南昌市行政区域内购买住房申请贷款时，申请的贷款额度、贷款利款方式和还款期限等享有南昌市缴存职工个人住房贷款同等待遇。住房公积金缴存3/8/7开展“夏秋动运行协调小组办公室近日印发《全省“夏秋攻坚”保交楼明确到今年年底前，对全省保交楼专项借款项目、恒大项目实行集刑纪大贯通，坚决追回抽挪资金，用于项目保交楼；通过专项借款住房公积金存储，撬动商业银行配套融资，解决资金瓶颈，确保项3/8/7金贷款可“带押过户”关于开展二手房“带押过户”住房公积金贷款业务的通3/8/8求布，今年以来，武汉市房管局认真贯彻落实中央决策部城因区精准施策，推动房地产市场企稳回升，目前正在积极研究房地产市场稳增长的有关政策措施。下一步，将结合武汉房地产市场实际，会同相关部门抓紧抓好贯工作，大力支持、更好满足居民刚性和改善性住房需求，扎实推进保交楼工作，维3/8/8水发《关于公开征求<关于支持青年人解决住房问题有关工作的通知(征求意见稿)>意见建议的通知》，意见稿提出，生育两孩及以上子女的缴存人家购买自住商品住房申请住房公积金贷款，贷款限额按申请贷款时六盘水市根据流动性系数区间调节管理公布的贷款限额上浮20%执行，不受“不得超过管委会明确的本市最高贷款限额(单职工50万元，双职工60万元)”规定的限制。。3/8/9成都住房公积金管理中心发布《提取住房公积金按月直付房租管理规定(征求意见稿)》，意见稿指出，为加大对新市民、青年人解决基本住房问题的支持力度，提供便捷省心的住房公积金服务，成都住房公积金管理中心推出提取住房公积金按月直付房租业。符合租房提取条件的住房公积金缴存人，可授权成都公积金中心每月将提取金额直接划转至运营企业用于支付房租(按月直付房租)。3/8/10公积金贷款上带押过户”等金华市促进房地产市场平稳健康发展工作领导小组办公室发出通知，决定实施提高住房公度、降低住房交易税费等七证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号7过户”。3/8/10房配租方式，同步启动四个批次保障性租赁房申请分配。本轮四个批3/8/10费信市会议指出，要紧密结合浙江“三个一号工程”和“十项重大工程”，以及“平急两城中村改造、保障性住房等重大基础设施项目，全力拓展消费信贷，积极服务稳外3/8/11住房公积金置房套数认印发《关于进一步优化住房公积金使用政策的通知》，通知表明，无住房公积金个人住房贷款记录的缴存人家庭，仅有一笔未结清的商业性个人住房贷款且在重庆市仅有一套住房，可申请将该套住房未结清的商业性个人住房贷款置换为住房公积金个人住房贷款。同时，统一新购住房套数认定标准，缴存人家庭在重庆市使用住房公积金个人住房贷款新购住房的，须核查住房公积金个人住房贷款记录和拟购住房所在区县(自治县)住房套数。公积金管理局，山东省人民政府，武汉市住房保障和房屋管理局，六盘水市住房公积金管理中心，成都住房公积金管理中心，金华市住房公积金管理中心，厦门市住房保未支付票息，表示出现阶段性流动压力；公司上下全力以赴保交付、积极化解阶段性流业航道总经理李楠将退休，由华润前职业经理人包伟接任。招商蛇口推动产业园进阶，碧桂园全力以赴保交付公告内容3/8/8坚定推进产业园区从“物业空间运营商”向“产业发展运营商”的战略转型。持续推动空间租售向产业服务、产业投资和科技创新进行转型，从重资产向轻重结合转型，从地3/8/8发展陈刚表示产行业由规模扩张转向高质量发展的关键时期，对企业稳健经营、行业长效机制的探索我们面前的重要课题。新的模式要回归客户，回归产品，极致的产品力是抢占客户心智3/8/8园内部人士表示，受近期销售额与再融资环境持续恶化，叠加各类资金监管的影响，公证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号83/8/10一是全力以赴保交付。二是积极化解阶段性流动压力。三是保障经营有序开展。四是公司3/8/9独立非执行董事、企业管治委员会主席、审核委员会委员及薪酬委员会委员的委任已3/8/10优质资产招商推介会在深圳举行，本次推介会上，贵阳市住建局带来贵阳避贵阳产控集团、市城投集团，碧桂园、中海、万科、华润、中铁置业、中铁。3/8/10开股份签订协议。中航信托同意向首开股份转让目标股权及中航信托对宁德8亿元。出售事项完成后，融创将拥有宁德融熙33%权再为该公司附属公司，且财务业绩将不再并入该公司综合财务报表中。出售3/8/10120(万方)10080604020013579111315171921232527293133353739414345474951532019(合计)2020(合计)2021(合计)2022(合计)2023(合计)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号9中仅南京成交面积环比为正；三四线城市韶关环比增长107%。3)从累计数据来看，一方监测城市本周成交面积(万方)上周成交面积(万方)周环比增速周同比增速本年累计成交面积(万方)本年累计同比增速北京%3上海5.49.0%%3%广州%%深圳%%1一线城市汇总58.966.6-11%-39%287317%杭州1.5%%%京%%武汉%%7成都46.6%%苏州%463%波.3%%42二线城市汇总(6个)90.7115.7-22%-37%4690-6%州.8%%24%扬州.20%%韶关%宁%%438佛山5.129%1%温州%23%绍兴0%0%4%江门.1%%%莆田%%泰安%%22%芜湖%%%三四线城市汇总(11个)5258.4-11%-27%503-3%合计201.6240.7-16%-36%100660.3%证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号10300(万方)25020002019(合计)2020(合计)2021(合计)2022(合计)2023(合计)房城市本周成交面积(万方)上周成交面积(万方)周环比增速周同比增速本年累计成交面积(万方)本年累计同比增速北京22.220.6%%4深圳22%229%一线城市汇总(2个)28.826.68%-13%119221%杭州%25523%京45%苏州27%成都87%青岛%72%厦门4.2%%%二线城市汇总(6个)81.582.0-1%-4%321936%佛山21%7%9%金华%%2%江门2.0%5%三四线城市汇总(3个)21.019.58%27%71032%合计131.3128.13%-3%512131%行。2)汇嘉置业发行的2亿元中期票据票面利率最高，券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号11发行人质名称发行规模(亿元)类型6%资债券保障房资债券0资债券02%资债券公司债25%公司债.0公司债公司债证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号12政治局会议后，各地因城施策空间进一步打开，预计高能级城市将采取“因区施策”策略，定向放松外围区域需求端政策，且政策周期会拉的比较长，可以积极参与博弈的机证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号13组团队介绍资(涉及住宅、租赁住房、商办入华创证券研究所。助理研究员：杨航证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号14售通讯录名箱3214682ngyujiehcyjscom3214682hangfeifeihcyjscom3214682yihcyjscom钰32146823214682yunlonghcyjscom林6500808linhcyjscom6500821inghcyjscom翎蓝3214682inglanhcyjscom销售经理82756804zhangjiahuihcyjscom销售经理82871425shutonghcyjscom销售经理83024576mowenhcyjscom销售经理82871425wangchunlihcyjscom0572536caixiahcyjscom总监0572555yichaohcyjscom总监572257-25520572585hangjianihcyjscom0572509jiangyu@玮0572548eihcyjscom销售助理0572573uzhangyuhcyjscom销售助理iyuehcyjscom销售助理ngyuheng