2023Q2基金持仓分析：成长形成新共识一致预期在硬件

))))成长形成新共识，一致预期在硬件——2023Q2基金持仓分析fangyi0208330880520120005((tiankaixuan0267240880122070045((zhangyifei026726088012207005601投资要点0123Q2基金增配中小科技硬件012023Q2主动型基金加仓方向可以概括为：科技硬件+制造央企，风格层面增持中小成长。基金整体减仓持币，股票仓位水平为83.7%，环比-1.3%，前20大重仓股持仓集中度25.9%%，环比-1.5%。板块上，大幅增配科创板，创业板减配幅度收窄，港股配置比例也有较大下降。风格上，增配中小板块如中证1000、中证500，减配大盘如沪深300、上证50。增配成长、稳定，减配消费。此外，央国企配置占比连续四个季度提升，二季度央企配置比例12.9%，环比+1.51%，军工/医药/电力央企增配幅度居前，港股石化/通信板块明显增配。0102行业：增配通信/电子/汽车/家电，减配食品饮料/交运/基化/商贸02TMT板块超配比例继续提升，细分行业中硬件赛道如通信超配环比+1.68%，电子+1.30%，但传媒+0.12%，计算机-0.33%，中游制造赛道机械/军工增配幅度亦较明显。除此之外，可选大宗消费板块大幅增配，家电+0.68%，汽车+0.67%，必选消费中医药超配环比亦+0.36%。周期相关板块中仅公用事业超配环比+0.31%。另一方面，二季度减配的行业主要集中于食品饮料(白酒)，超配环比-2.74%，其他减配幅度较大的行业包括交运、商贸、非银，周期板块普遍受到一定程度减配，有色、基础化工减配幅度稍大。03央国企配置：央企配置占比提升，主要增配军工/中药/电力央企，港股增配石化/通信央企04二季度中游制造板块央企配置比例为23.8%，环比变化+3.3%；必选消费/交运公用板块央企实配环比-1.75%/-1.55%；A股主要增配方向包括军工(造船/航空装备/军工电子)/中药/电力/国有行/软件开发央企，减配交运(航空机场)/商贸央企，港股层面，石化/通信明显增配。04产业链配置：基金总体增持消费电子/新能源车产业链，新能源基金是二季度向TMT调仓的主力05消费电子产业链中通信设备增持幅度较大，光通信/无线类板块实配环比+1.4%/+0.9%；新能源车产业链实配环比+1.8%，智能驾驶/电池组件实配环比+0.7%/+0.5%。二季度必选消费产业链实配环比-3.9%。二季度加仓TMT的主力是新能源基金，大消费与基建基金增配新能源车。05风险提示：历史数据对未来指引性不明确；数据统计口径代表性存在偏差；数据测算误差。2/CONTENTS0123Q2基金增配科技硬件+制造央企，加仓中小成长02行业：增配通信/电子/汽车/家电，减配食品饮料/交运/基化/商贸03央国企配置：央企配置占比提升，主要增配军工+医药央企3/造央企，加仓中小成长4/2023Q12022Q12021Q12020Q12019Q12018Q12017Q120162023Q12022Q12021Q12020Q12019Q12018Q12017Q12016Q12015Q12014Q12013Q12012Q12011Q12010Q12009Q12008Q12007Q12006Q12005Q10101基金资产配置变化：23Q2股票仓位下降50-0.5-2.02021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2Q3.7%，2323Q2主动偏股型基金股票仓位环比下降现金占比上升050101重仓股持仓集中度回落，持仓拥挤度进一步缓解0101偏股型基金前十、前二十大重仓股票配置比例分别为18.5%、重仓重仓股持仓集中度仍处于相对低位CRCR2050%45%40%35%30%25%20%15%10%2323Q2基金重仓前二十大个股一览(标红为新晋重仓个股，黄底为掉出前二十大持仓个股)序号代码股票名称所属行业23Q1前二十大重仓个股贵州茅台宁德时代泸州老窖贵州茅台宁德时代泸州老窖腾讯控股五粮液药明康德食品饮料电力设备传媒食品饮料食品饮料通信医药生物医药生物电力设备电力设备通信社会服务医药生物计算机电子汽车食品饮料电子电力设备房地产123456789宁德时代腾讯控股泸州老窖五粮液中兴通讯山西汾酒迈山西汾酒迈瑞医疗恒瑞医迈瑞医疗爱尔眼科阳光电源金山办公爱尔眼科阳光电源金山办公美团-W古井贡酒晶澳科技晶澳科技中际旭创美团-W药明康德金山办公海康威视洋海康威视洋河股份隆基绿能比亚迪古井贡酒保利发展保利发展亿纬锂能万华化学亿万华化学保利发展60102主动偏股型基金板块配置情况主板创业板科创板北证2.5%2.0%0102主动偏股型基金板块配置情况主板创业板科创板北证2.5%2.0%0%2.5%Q；创223Q2主动偏股型基金增持科创板、减持创业板主板创业板科创板北证90%0%70%60%50%40%30%20%7主动偏股型基金大小风格配置情况4.0%2.0%0%0%0%0主动偏股型基金大小风格配置情况4.0%2.0%0%0%0%0市值风格：大小风格延续再平衡，增持中小减持大盘龙头。2023Q2主动偏股型基金中证500、中证1000配置比例分别为基金各风格重仓股持股比例变化情基金各风格重仓股持股比例变化情况上证50中证500沪深300 中证10000%70%60%50%40%30%20%90%80102主动偏股型基金行业风格配置情况0102主动偏股型基金行业风格配置情况0%%0%0%0%0%0%Q格持仓占比分别为46.6%、29.2%、2.7%，223Q2主动偏股型基金增持消费、成长、稳定成长成长金融稳定周期消费60%50%40%30%20%90103主动偏股型基金不同所有制企业持仓占比2.0%%%%0%90%80%70%60%50%40%30%20%0103主动偏股型基金不同所有制企业持仓占比2.0%%%%0%90%80%70%60%50%40%30%20%季度环比增配。23Q2主动偏股型基金央企配置占比12.9%，环比变化1.51%，自2022Q3以来2323Q2主动偏股型基金增持央企、减持地方国有企业041港股配置：仓位环比小幅下降，腾讯仍为第一大重仓股港股配置：仓位环比小幅下降，腾讯仍为第一大重仓股。23Q2主动偏股型基金港股配置占比9.1%，环比-0.8%。腾讯仍为第港股港股实际配置环比小幅下降8.0%6.0%4.0%2.0%0.0%-2.0%-4.0%%港股实配占比港股实配环比-8大6盘小4盘20--8大6盘小4盘20-0大盘8成长6大盘4小2盘02023Q2头部基金持仓风格向大盘价值偏移Q基金风格分布 -8-6-4-20246810成长-价值Q0亿以上基金风格分布-10-8-6-4-10-8-6-4-20成长-价值13/ 行业：增配通信/电子/汽车/家电，减配食品饮料/交运/基化/商贸基金各行业板块实际配置占比情况01板块：基金加仓TMT/可选消费/中游制造，减仓必选消费/大金融基金各行业板块实际配置占比情况基金加仓TMT/可选消费/中游制造，减仓必选消费/大金融，通信/电子/汽车/家电配置提升幅度较大。TMT板块配置比例提升最大，其中.50%；金融地产板块中地产、非银均有减配，银行获得增配；必增配。基基金各行业板块实际持仓环比变化情况90%80%70%60%50%40%30%20%10%200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023上游材料中游周期交运公用2003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021202220234.0%2.0%%%0%0%上游材料上游材料0101配置比例上升较大的一级行业为：通信汽车增0.87%、家用电器增0.86%、机械设备0101配置比例上升较大的一级行业为：通信汽车增0.87%、家用电器增0.86%、机械设备增0.64%、国防军工增0.50%、公用事业增0.41%、传媒0.40%。础化工-0.58%，商贸零售减0.48%，主动主动型基金整体行业配置结构21Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q40.7%0.6%850.00%-0.13%%%.40%1.46%32.13% %-0.26%0.50%0.64%汽车0.86%-0.21%0.87%0.02%-0.21%0.11%-0.21%-0.48%-3.45%0.08%.41%0.04%90.00% %大金融非银金融7.12%%%TMT超配比例上升较大的一级行业为：通信增1.68%，电子增1.30%，家用电器增增0超配比例上升较大的一级行业为：通信增1.68%，电子增1.30%，家用电器增增0.36%、公用事业增0.31%。超配比例下降较大的一级行业为：食品电力设备减0.21%。主动主动型基金整体行业超配结构块材料业煤炭近9期配置曲线最新超配环比21Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q2有色金属钢铁基础化工中游周期建筑材料石油石化0.13%媒TMTTMT算机信0.12%1.30%-0.33%1.68%8%电力设备中游制造国防军工机械设备-0.21%0.25%0.25%家用电器可选消费汽车社会服务0.68%-0.16%0.67%0.04%-0.17%0农林牧渔必选消费商贸零售医药生物0.09%-0.090.36%%0.02%0.02%用事业保交通运输合交运公用%地产大金融非银金融行0101理行业持仓集中度：23Q2持仓进一步分散，石油石化/商贸零售持仓分散化，传媒/通信更集中0101理多数行业23Q2的持仓集中度均环比下降，非银金融持仓集中度降幅比较明显。传媒、、国防军工持仓进一步集中。一级一级行业23Q2持仓集中度与环比变化：多数行业持仓进一步分散商贸零售钢铁建筑材料 食品饮料 煤炭通信石油石化环保融纺织服饰银行建筑装器 饰 基础化工媒公用事有色金属算 机械设备-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%相较上一季度变化0%70%60%50%40%30%20%最新季度(23Q2)持仓CR390%农林牧渔制造业车容护汽01012023Q2基金增配比例前二十与减配比例前二十个股01012023Q2基金增配、减配比例前二十个股2023Q2公募基金增持、减持前二十大个股序号代码股票名称申万一级2023Q22023Q1持仓比例变动序号代码股票名称申万一级2023Q22023Q1持仓比例变动1中兴通讯通信1山西汾酒食品饮料%2中际旭创通信2隆基绿能电力设备3恒瑞医药医药生物3泸州老窖食品饮料%4工业富联电子4贵州茅台食品饮料4.25%%5北方华创电子5五粮液食品饮料6美的集团家用电器6药明康德医药生物%7新易盛通信7海康威视计算机8天孚通信通信8爱尔眼科医药生物%9传音控股电子9中国中免商贸零售%10宁德时代电力设备10广联达计算机11科大讯飞计算机11TCL中环电力设备%12浪潮信息计算机12东方财富非银金融13拓荆科技电子13泰格医药医药生物14比亚迪汽车14国联股份商贸零售%15三七互娱传媒15洋河股份食品饮料16德赛西威计算机16恒生电子计算机%17璞泰来电力设备17广汇能源石油石化18紫光股份计算机18腾讯控股传媒19格力电器家用电器19圣邦股份电子20中国移动通信20舍得酒业食品饮料计算机超配-0.33%0102通信超配+1.68%TMT：通信/电子/计算机超配-0.33%0102通信超配+1.68%传媒超配+0.12%传媒超配+0.12%通信/电子/传媒增配，计算机超配环比减少。通信超配环比增加1.68%，.98%，主要得益于通信设备(+1.63%)、通用设备(+0.25%)配置比例增加。电由9.13%增至10.59%，主要系消费电子(+0.88%)、半导体环节超配环实配比例由1.23%增至1.63%。计算8.09%降至7.67%。电电子超配+1.30%0102 传媒CR3+15.38%计算机CR3-4.79%电子CR3+2.65%传媒/电子/通信持仓集中度上升0102 传媒CR3+15.38%计算机CR3-4.79%电子CR3+2.65%传媒/电子/通信持仓集中度上升，计算机持仓集中度上升。传媒CR3大幅上升至44.2%，环比增幅为电子CR3为20.61%，环机CR3为25.46%，环比下降4.79%。通通信CR3+14.11%0102中游制造：国防军工/电力设备增配，机械设备增配0102国防军工/机械设备增配，电力设备减配。国防军工超配环比增装备 (+0.11%)、航空装备(+0.10%)超配环比上升导致。机械设备超配环比增加0.25%，实配比例由2.89%升至3.53%，主要系通用设备(+0.25%)环节超配环比增幅较大。电力设备超配环降至14.47%。电电力设备超配-0.21%国国防军工超配+0.25%机械设备超配+0.25%0102机械设备CR3-4.29%中游制造：国防军工/电力设备持仓集中度上升，机械设备持仓集中度下降0102机械设备CR3-4.29%国防军工国防军工CR3+5.70%国防军工/电力设备持仓集中度上升，机械设备持仓集中度下降。CR力设备CR3为40.60%，环比增加3.78%。机械设备CR3为17.17%，环比下降4.29%。电电力设备CR3+3.78%01022023Q2科技板块基金增配比例前十与减配比例前十个股01022023Q2科技板块基金增配、减配比例前十个股科技(中游制造与TMT)名称QQ仓比例变动名称QQ仓比例变动1信1H2信2.SZ威视机33.SZ联达机4华创4.SZL5盛信5H电子机6通信信6控股7控股7股份88网络9讯飞算机9H光能信息算机.SZ思达机031上游资源：煤炭超配环比-0.10%，有色金属超配环比-0.22%上游资源来看，煤炭超配环比-0.10%，有色金属超配环比-0.22%。煤炭超配环比-0.10%，实配比例由0.72%减至0.55%，主要系煤炭开采(-0.12%)环节超配环比下降。有色金属超配环比减少0.22%，实配比例为由4.07%减至3.63%，超配比例为-0.15%。煤炭超配-0.10煤炭超配-0.10%有有色金属超配-0.22%0103基础化工超配-0.22%中游加工制造：基础化工超配比例下0103基础化工超配-0.22%中游加工制造：基础化工超配比例下0.22%，实配比例由3.43%增至2.85%，主要系化学原料(-0.09%)环节的配置比例降幅较大。石油石化超配环比较少0.20%，实配比例为由0.91%增至0.78%，主要系炼化贸易 (-0.13%)环节的配置比例增幅较大。建筑装饰超配环比减少0.05%，实配钢铁超配+0.13%钢铁超配+0.13%建筑装饰超配-0.05%石油石化超配-0.20%0103大金融：非银金融、银行、房地产超配比例均下降0103非银金融、银行、房地产超配比例均下降。非银金融超配环比减少0.26%，实配比例由0.89%降至0.82%，主要系证券(-0.25%)超配环比降幅较大。银行超配环比减少0.16%，实配比例由1.99%升至2.11%，主要系城商行(-0.06%)环节超配环比降幅较大。房地产超配环比下降0.04%，实配比例为1.47%，主要由房地产开发(-0.04%)超配环比下降导致。房房地产超配-0.04%非非银金融超配-0.26%银行超配-0.16银行超配-0.16%0103基础化工CR3+3.58%周期金融：化工/有色0103基础化工CR3+3.58%有有色金属CR3+1.13%基础化工/有色金属/房地产持仓集中度上升，非银金融持仓集中度下降。基础化工CR3为45.32%，环比增加79.67%，环比上升0.64%。非银金融CR3下降9.45%至56.06%。非银金融CR3-9.45%房地产CR3+0.64%01032023Q2周期金融板块基金增配比例前十与减配比例前十个股01032023Q2周期金融板块基金增配、减配比例前十个股期、金融、公用、交运等名称QQ仓比例变动名称QQ仓比例变动1用事业1方财富金融2际用事业2.SZ丰控股运输3金融3.SZ股份有色金属4行行4H运输5银行行5.SZ集团农林牧渔6农林牧渔6H黄金有色金属7业银行行7H运输8蛇口地产8能源炭9股份础化工9H业有色金属特材铁H环能炭0104美容护理超配-0.16%可选消费：家用电器/汽车/轻工制造增配，社会服务/美容护理减配0104美容护理超配-0.16%家家用电器超配+0.68%家用电器/汽车/轻工制造增配，社会服务/美容护理减配。家用系白色家电(+0.44%)、家电零部件(+0.20%)超配环比增汽车零部件(+0.42%)超配环比增幅贡献。美容护理超配环比52%。汽车超配+0.67%汽车超配+0.67%轻工制造超配+0.04%041可选消费：家用电器/汽车/轻工制造增配，社会服务/美容护理减配轻工制造超配+0.04%配环比减少0.17%，实配比例为由0.93%减至0.72%。社社会服务超配-0.17%0104医药生物超配+0.36%必选消费：食品饮料/商贸零售/农林牧渔减配，纺织服饰/医药生物增配0104医药生物超配+0.36%食食品饮料超配-2.74%食品饮料/商贸零售/农林牧渔减配，纺织服饰/医药生物增配。食品饮料12.92%，主要系白酒(-2.61%)，非白酒(-0.18%)配置比例的大幅减少。商贸零售超配环比减少0.24%，实配比例为0.61%；农林牧渔超配环比减少0.09%，实配比例为1.43%；纺织服装超配环比增加0.09%，实配比例为0.45%；医药生物超配环比增11.95%。农林牧渔超配-0.09%商贸零售超配-0.24%0104 医药生物CR3-2.71%家用电器CR3+0.71%汽车CR3+1.69%0104 医药生物CR3-2.71%家用电器CR3+0.71%汽车CR3+1.69%食品饮料/家用电器/汽车持仓集中度上升，医药生物下降。食品饮料CR3为CR3下降2.71%至27.69%。食品饮料食品饮料CR3+4.20%01042023Q2消费板块基金增配比例前十与减配比例前十个股01042023Q2消费板块基金增配、减配比例前十个股消费(可选、必选)序号代码股票名称申万一级2023Q22023Q1持仓比例变动序号代码股票名称申万一级2023Q22023Q1持仓比例变动1恒瑞医药医药生物1山西汾酒食品饮料2美的集团家用电器%2泸州老窖食品饮料%3比亚迪汽车3贵州茅台食品饮料4.25%%4格力电器家用电器4五粮液食品饮料5华润三九医药生物5药明康德医药生物%6三花智控家用电器6爱尔眼科医药生物7春风动力汽车7中国中免商贸零售%8拓普集团汽车8泰格医药医药生物%9伯特利汽车9国联股份商贸零售10惠泰医疗医药生物10洋河股份食品饮料%主动型基金整体行业配置结构21Q221Q321Q422Q122Q222Q323Q123Q2板块最新实配环比-0.71%22Q4上游材料0%%1%2%9%主动型基金整体行业配置结构21Q221Q321Q422Q122Q222Q323Q123Q2板块最新实配环比-0.71%22Q4上游材料0%%1%2%9%2%6%8%9%0%2%4%%%4%%3%%0%4%9%5%交运公用8%0%0%0%3%0%2%传媒电子计算机通信TMT%煤炭减配行业近9期配置曲线煤炭行业近9期配置曲线煤炭有色金属钢铁基础化工中游周期建筑材料建筑装饰石油石化0.00.11.60.01.9电力设备中游制造国防军工机械设备0.0家用电器美容护理可选消费汽车轻工制造社会服务纺织服饰农林牧渔必选消费商贸零售食品饮料医药生物公用事业环保交通运输综合0.50.00.30.0房地产大金融非银金融银行增1.99%，石油石化增1.69%，汽车增0.84%、公用事业增0.58%、交通运输增0.30%、家用电器增0.25%。配置比例下降较大的一级行业为：纺织0.53%。0105港股：社会服务/医药生物/传媒实配减少0105社会服务/医药生物/传媒实配减少。社会服务环比减少0.43%，实配比例降至10.1%，主要系酒店餐饮(-0.54%)超配环比降服务(-0.33%)环节超配环比降幅较大。传媒实配环比下降，实配比例为28.05%。传媒实配-0.12传媒实配-0.12%社社会服务实配-0.43%医医药生物实配-0.15%01052023Q2港股基金增配比例前十与减配比例前十个股01052023Q2消费板块基金增配、减配比例前十个股港股序号代码股票名称申万一级2023Q22023Q1持仓比例变动序号代码股票名称申万一级2023Q22023Q1持仓比例变动1中国移动通信1腾讯控股传媒2理想汽车-W汽车%2李宁纺织服饰3中国石油股份石油石化%3兖矿能源煤炭%4中兴通讯通信4香港交易所非银金融5中芯国际电子%5华润啤酒食品饮料%6华电国际电力股份公用事业6比亚迪股份汽车7中国石油化工股份石油石化%7华虹半导体电子%8小鹏汽车-W汽车%8安踏体育纺织服饰%9金蝶国际计算机9快手-W传媒10长城汽车汽车%10美团-W社会服务%37/ 央国企配置：央企配置占比提升，主要增配军工+医药央企01央企板块配置变化：增持中游制造，减持必选消费和交运公用基金基金央企配置各板块占比90%80%70%60%50%40%30%20%10%200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023T2003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021202220232323Q2主动偏股型基金央企中游制造配置大幅上升TMT0%%0101央企一级行业：国防军工、医药生物行业央企增持比例较大0101医药生物行业央企增持比例较大。23Q2主动偏股型基金增配央企公司前五的一级行业分别是国防军工 (环比+3.36%)/医药生物(环比+2.33%)/公用事业(环比+2.00%)/银行(环比+1.60%)/石油石化(环比+1.39%)。2023Q2主动偏股型基金国防军工行业央企配置环比+3.36%2023Q2主动偏股型基金医药行业央企配置环比+2.33%0101央企一级行业：交通运输、商贸零售行业央企减配比例较大0101商贸零售行业央企减配比例较大。23Q2主动偏股型基金减配央企公司前五的一级行业分别是交通运输 (环比-3.54%)、商贸零售(环比-3.06%)、房地产(环比-1.31%)、计算机(-1.17%)以及食品饮料(-0.61%)。2022023Q2主动偏股型基金交通运输行业央企配置环比-3.54%20232023Q2主动偏股型基金商贸零售行业央企配置环比-3.06%0%0%0102央国企板块配置变化：大幅增持TMT和中游制造，减持必选消费%0%0102央国企板块配置变化：大幅增持TMT和中游制造，减持必选消费。23Q2主动偏股型基金TMT/中游制造板块央国企配置比例分基金央国企配置各板块占基金央国企配置各板块占比90%80%70%60%50%40%30%20%10%200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023资料来源：Wind，国泰君安证券研究注：央国企即中央国有企业+地方国有企业223Q2主动偏股型基金央国企TMT/中游制造配置大幅上升TMTTMT10102央国企一级行业：国防军工、医药生物行业央国企增持比例较大0102一级行业：国防军工、医药生物行业央国企增持比例较大。23Q2主动偏股型基金增配央国企公司前五的一级行业分别是国防军工(环比+2.27%)、医药生物(环比+1.90%)、计算机(环比+1.82%)、电子(+1.79%)以及公用事业(+1.29%)。 2023Q2主动偏股型基金国防军工行业央国企配置环比+2.27%20232023Q2主动偏股型基金医药行业央国企配置环比+1.90%20102央国企一级行业：食品饮料、交通运输行业央国企减配比例较大0102一级行业：食品饮料、交通运输行业央国企减配比例较大。23Q2主动偏股型基金减配央国企公司前五的一级行业分别是食品饮料(环比-8.64%)、交通运输(环比-1.18%)、商贸零售(环比-0.74%)、基础化工(-0.60%)以及社会服务(-0.57%)。 2023Q2主动偏股型基金食品饮料行业央国企配置环比-8.64%22023Q2主动偏股型基金交通运输行业央国企配置环比-1.18%344/ 产业链配置：基金总体增持消费电子/新能源车产业链，新能源基金是向TMT调仓的主力0123Q2基金增持消费电子/新能源车/制造业产业链，减持必选消费产业链产业链。消费电子产业链中通信设备增持幅度较大，光通信/产产业链实际配置分布情况基建地产产业链生活服务产业链制造业产业链90%80%70%60%50%40%30%20%201520162017201820192020202120222023产产业链实际配置比例环比变化必选消费产业链纺织服装产业链基建地产产业链集成电路产业链金融产业链生活服务产业链新能源车产业链医药产业链制造业产业链4.0%2.0%0%0%0%52.0%5%%.5%%.5%0%0.5%0%.5%2.0%5%%.5%%.5%0%0.5%0%.5%0102全线减配，其中必选消费产业链超配环比-2.7%，降幅最大，必必选消费板块超配环比下降幅度较大周期板块增配金融与基建地周期板块增配金融与基建地产601022.0%5%01022.0%5%%.5%0%.5%%大。科技产业链板块中基金全线增科技产业链板块中基金全线增配消费电子产业链新能源车产业链集成电路产业链制造业产业链2021-9-302021-12-312022-3-312022-6-302022-9-302022-12-312023-3-312023-6-3070102重要环节增减：基金增配光通信/无线类/生物制药/家电/半导体0102223Q2增减配前十的二级产业环节增配前十的二级产业环节比减配前十的二级产业环节0.38%0.34%80103新能源主题基金大幅增配消费电子产业链，消费基金减持必选消费0103不同不同类型风格基金23Q2分产业链超配比例变化配环比大科技新能源大消费医药基建金融均衡产业链0.2%4.3%0.8%0.3%2.8%装产业链0.3%0.8%0.2%0.2%.0%0.1%产产业链0.0%0.5%1.3%0.9%0.3%0.5%营产业链电路产业链产业链务产业链0.5%0.5%0.9%0.7%3.3%0.5%1.1%0.4%0.3%0.8%0.2%.6%0.2%0.1%.0%0.2%0.5%0.7%1.7%0.1%0.6%0.1%0.7%0.3%子产业链0.3%4.6%0.0%0.7%2.2%5.2%车产业链0.8%0.5%2.6%0.7%2.9%0.0%业链0.4%.1%0.6%0.3%0.9%0.9%-0.3%.6%0.4%950/风险提示0101风险提示0101历史数据对未来指引性不明确数据统计口径代表性存在偏差数据测算误差国泰君安证券研究所E-mail:gtjarese