风险投资管理与个人理财管理知识收益

第五章风险与收益分析第一节收益与风险的度量第二节组合投资的收益与风险第三节资本资产定价模型47-1本章学习目标：1．掌握收益和风险的概念、类型、度量；2．掌握系数的概念、计算和作用；3．掌握证券市场线和资本资产定价模型。理解关键词：47-2风险风险、系统性风险、非系统性风险期望值、标准差、变异系数v相关系数、系数期望收益率、要求收益率无风险收益率、风险收益率资本资产定价模型、证券市场线本章重要名词47-3风治险敌的判度游量出指脱标绑有烟哪坑些赵？期时望申收易益像率亭与原要锣求罚收含益印率筒有悉何铲区短别借？影登响肥要田求翁收脊益赌率练的好因穴素眉有禾哪辉些保？投驼资晋者压风膝险败态楼度氧对茂证笑券祸市伴场仓线甘有勒何饶影桐响壳？本被章享重椅要拥问撤题盯适蜜眼倚辜宜锦4类7拘-白4第目一晨节收汤益雨与帜风蚊险描的报度衫量一霞、天收陶益旱与滴风蚁险追的赤概侧念二顽、俘收撇益灿和悠风往险帮的浓度稠量方方腾法4汇7撕-社5一甩、壮风良险桥和嫌收砌益辛的晴概召念（殖一组）沃预源期园收荐益震与伶风佣险1、预洋期俊收迁益：聪是较指袋当书投晓资叉的奶一因种浙预蒜期塞结竭果骑发未生然时支所你能缠产腰生竭的毛收棚益华。2、风唇险：耍是宫指偏投底资立的粘某脊种患预小期攻结穴果瞎不对发眉生惠的可蹈能范性。只兵要惕预堵期陈结趴果暂的扭发帮生葡存豪在不医确肚定今性，们或四者广有份两绞种险或险两仗种阶以表上均预蒙期午结桥果荡，寇就争存粗在与风搅险器；短边期更国鸦债丝式的枯利夸息揪收疾益肢没导有退风府险严，殖而蒜股像票熟收芦益循是识有杂风浓险逮的裙。4射7羡-谈6（爬二馆）念系弓统拨性招风缺险铺与符非常系厚统蹲性血风冤险总凉风碌险=系昼统卸性管风白险+非撞系腾统闻性蛙风饿险1、系再统奴性棋风淘险：控也惜称市腊场勾风晃险，傅是睬指坦整向个杠市号场狱都奇具粘有凝且赏程按度施相锻同划的壮风义险隐，划如勤政洒治映变智革沈、馆经吊济智兴仙衰器、筋通言货顽膨剖胀屯、帐利等率终调刘整述等朴影坐响身。2、非喂系遗统哥性肺风宴险：飞也疤称个塔别哲风矿险，抬是品指牧只括有有某枣个妥或库某改类玻对沿象伏具脆有赴的励风构险类，距如挺产适品臂价恳格梦调倚整禾、略经杠济场纠避纷爹、硬资帖产隆重押组篮成恒败舌等照影户响蜻。对顶于惯某炉个音投留资稀者痕来旱说传，智系青统乡丰性炎风汤险束是无撒法规控避驾的翠，浙而逐非店系踏统剃性尊风永险钞是可沈以规机避考的诵。4译7氧-座7（吐三广）笔期拳望虏收谊益陪率肥与对要之求游收孔益径率1、期勾望陆收锣益威率：旺即预探期励收辣益德率，桥是净指素某乔项冷投棚资岁在躲未哪来烫所庸产堤生挺的兄收餐益辆率给的客阁观喷预两期值邻。2、要毙求术收马益覆率：馅是锤指芝投劣资泡者况结箱合卷了档资冤金侦成狱本桃和菠风摧险摄程解度废而水想脖要轰得勿到却的最症低收领益嗓率股。期越望抢收煎益见率禽具宗有客本观惨性，候对才于生不减同住的伍投往资离者贯都把是相纠同的驱，朝而晴要疑求沟收慎益两率芝具登有主粘观圣性，修对宁于雨不订同摇的蒸投壳资谦者宋往庭往扶有不百同的督要盈求皇收决益呀率集；期萝望笋收梯益雅率不余低哀于要得求娱收削益叨率轨的色投圈资响项块目呜才萍是可疑行的触。4拆7循-慨8（痰四传）俩无撞风融险猴收特益斤率劳和落风璃险状收央益睛率投骡资丹收段益仍率=无脆风炸险侨收瓣益辽率+风计险躺收钢益崭率1、无厌风财险欧收飞益妻率：伟即无糕风被险忧投舟资导收缠益冷率或无敲风缓险义报倦酬边率，继是横指间不旷存京在锯任赞何太风朝险大的更投长资听的舱收球益己率同。通蚁常瞎是腊指极短倒期嗓国旦债顿的病利普息战率亚。2、风基险恒收码益助率：俗即风岂险禾溢赔酬捆率，病是趋指哪因劈燕投沉资天存应在调风夺险汇而拌额阀外敢获怪得惹补笛偿淘的蕉报还酬扰。风凤险塘收漆益解率助的使决附定胀因液素妄：壁风全险程匆度、定投窜资编者碍对兄风苗险拨的态蚊度（弃规涝避驼风奋险垦型顺、咬敢躲冒钉风辆险悉型屯和逢风应险圾中钩性晌型咱）鲁。4烈7品-枕9二舒、好收对益图和熊风颈险啄的您度盗量匙方克法（翁一戴）搜收棋益波的诱度喇量：期狐望坏值（夏均甲值）4降7贼-拳1欣0其桨中色：R为嫂平漏均极收螺益旦率纲，Ri为搭第i个陡可息能痕结斗果序的益预猫期参收树益炭率鼻，Pi为悔第i个酿可勾能糟结塌果信发圣生辣的掩概铜率河，n为品可被能都结岭果禁的勒个丘数晴。RiPi∑R=i=1n（乘二活）贺风免险五的捐度欲量坏：唇标绩准娇差云、资变锻异关系盒数1、浪风夜险采的霜绝丙对其度会量某：软标袋准卸差4撇7蝴-滤1浪1其质中芳：为淘投尊资免收丝式益粒率踪蝶的裁标热准监差弟。它稼表示异预坛期急收判益拿率逢与判平搂均鸣收蛙益胸率遮的舞绝廉对版误局差迎或拢离缸散有程和度距；如扎均陶值装相酸同嗽，尘则钥标尊准董差哄越谢大躲风律险毕越洗大刮。(R－Ri)2Pi∑

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