资金管理与风险控制综述

资金管理和风险控制

2011.04.21主要内容一、资金管理的内容二、资金管理的重要性三、资金管理对账户的要求四、风险控制的设置五、如何设计和执行资金管理计划1、首先，确定帐户交易资本是否充足，能否满足资金管理的要求。2、在帐户资本允许范围内挑选交易品种。

3、设定资金管理参数。4、确定单位头寸的止损幅度。5、确定交易头寸数量。6、严格执行计划。一、资金管理的内容

资金管理涵盖的内容很多，包括：整体帐户风险承受度、每笔交易初始风险承受度、何时应适度发大风险承受度，何时应收敛风险承受度、如何设定交易规模、如何进行仓位调整、帐户的整体增长期望值是多少、如何实现正期望值等，因此离场讯号有时并不是由分析得出，而是由资金管理发出。顶尖的交易者并不是哪些赚最多钱的人，而是在不利情况下帐户损失程度最少的人，真正的赢家都是风险的厌恶者，他们不会让帐户处于非控制的风险状态，这也是为什么他们能在市场长期生存，并赚取了最稳定利润的原因。二剪、尼资姑金慨管叛理慰的昌重称要块性输碧赢例的级分墨野输枣家贡和所赢与家肿的迎关民键谣区评别值，阔交县易加中畏的靠每斩个雷时玻点扬都坊要葛将禁保陪护墙资想本滴放有在盐首貌位身。不音论编投浑资璃者不采朽取请何鹅种惩进快出重场唇规浩则订，纲如耽果像没丧有飞科忌学刊的漠资匹金寻管甲理题控姻制好，天则碰在河期祥货参市客场瓣赚揭钱帆的尊可吹能郊性芹非祥常偿小产。料一携般矩投贴资钳者荣往外往蛾忽掏略候或鄙者倦不舒懂奋得道资丙金捉管牵理雁的飘重锯要猴性伙，民而办更恰多组在孔市们场俯中占摸夜索妄胜登算祝率把高轻的术交套易捕预插测首方激法锈。资墓金羡管笋理惜的军原吊则是纽奉根心据研交举易澡方夸法押将丹风吧险菌和燥收禁益葛组青合冠到赏理黑想头的收水喉平抱，躲从侦而嘱实附现迷长爽期绳的疗正巴期夫望裤稳以定掀收昌益辛。进歌出欠场执位乒置位选革择承等阔错韵误页会忍导布致敲帐虑面狠出涛现刷亏位损兽，鼻但婆是椒亏绿损所的状幅虽度勾是轧由纵资滤金找管吩理赢决冒定琴的药。资肺金赔管仍理鸟可醒以钟使识每角个脏投肌资侦者录在狐连累续籍亏窗损葱之乎后赵，漫仍顽有渣能扯力馆留堵在岂市朴场边内筝继亚续洽从蓬事航交苹易义，祖能蚂够数保撞护盐好厨权守益红本舅金血不辆至戚于舞出档现窃超苏过悄投赴资现者简承眉受套范纵围话。三乡丰、害资误金粉管膏理平对榜账龙户稍的劈燕要郑求在璃进笋行蒸资藏金异管番理垂中绝，宅对财帐付户孔的资赠本喜性民质铃和赖规漆模要用求拢比付较雨严妖格筒。首洗先妙，喂投铃资夸者拦投价入著市叶场淹的腹资逢金不衬要浙有坊太骨大桂的给压广力，肃比迁如拦不突能迷要丘求肃帐新户调支灾付张投做资某者叉日馅常窄开用销剧，吸不杜能稳经瓦常床挪笼用泉资牵金道支此付缸其帅它所费名用禾，惧也偏就赌是丛不尼能械有刻必伙须扇盈奇利警的驻紧故迫介感币，件要钩给殃帐树户蹈比饥较她宽昏松跳的铅空币间幻玉和秀时冶间泊。其东次公，惭要央了西解垮自撑己影的积交皱易柜方伤法卡出蹦现连塔续蚕亏话损陡的拉次骗数和连鄙续返亏疮损吧金班额的互大炼小酷，济如和果选在被发茶生顽以殿上盘情棵况晚下步，椒帐柴户亩剩象余悠资萄金舌能少否轧保泛持财正捧常捡交摇易歪，偏如加果染不锻能读则捡表躬示员出莲现听小柔概进率筑事樱件奇后窝，迹帐钻户鄙的腿交饭易祥能四力栗受痕到永根魔本标性饿打灶击职，慕即鹅使燥能谢保暑持安一鹊定仅规朗模仰交到易救，骂也仿只骨是画浪电费猫时垫间痕和龙精辆力僵；第盒三斜，戚对练于垦小驳额润投邀资丛者宣来段说烫，炎往斧往另会始投佳入5锣0％迈的习资昏金掩投旺入圾交显易许，秧同孕时滴由杀于资友金最规舟模援的限限琴制，默只祝能晓把洁鸡班蛋始放义在剪同时一会篮势子捉里高，通一储旦汪篮核子校破押了搅，店结究果置就迎很促明糟显午了赏。三妇、叼资赌金餐管击理梳对狠账扩户聪的臭要败求最斤后毁，交甜易常信鼻号要具型备正融期贯望竖值。虽稀然前孙面一任再号强酸调淡资暴金唇管填理盟的英重旷要府性反，萌但效是遥如轰果欣你袄的企交叔易况信维号团没呈有度正谷期静望饮值荡，牙那旬么阴再椅好孙的演资暗金愤管叠理模也继很值难歉实丽现婶收伐益郊期卫望矮。妙赌持场盏和薪彩救票炊的块庄剂家端都理拥杠有著正堵数莫的弦获忌利布期如望伯值便，爽使子其胞能临够翁成拜为凑该卧市总场肺的央长老期别赢太家慰。弓交砌易她也信是爸如融此扁，漫如延果继你芦的魔交升易弯信遮号据不镇具轨备音正污期忧望膊值包，奋那扶么谊资锦金碗管孩理虑很尼难垮帮浮助缺你泳实慌现睡盈票利跟，阁资传金业管叔理雁改券变牲的械是腔权顾益桶运地行缴轨猎迹寒的掩幅叫度购，搬但穷是崖很仪难能逆周转骆方赶向确。一目般补来彩说弱，督通状过灵历惠史炮数谣据渗测危试宅就我可标以乡丰知董道雷交恶易欣信零号苍是话否声具信备倒正暑期幅望醋值赛，修如遗果渠该厦信苦号宗不脚适酿用具于相过机去张，讽那成么箩就抛很践难悠适费用堤于赏将液来布。炒高冲胜缘瑞算照率律的各交告易咱信竿号港未哥必软就撤有姑正闹收赚益仆期灾望鹊值哀，共而吧低捕胜见算闲率识的间交傍易旧系告统灯也帆可惧能脱拥奔有秧很虾高恨的把正深收立益赠期留望战值罢，厦所磨以雅应育区赏别独对蚁待瘦。四践、枝风倒险驰控兴制琴的料设渡置1、今在雁设愤置草资低金过管劳理汇方率法献之荷前院，氏需望要陕确堤定颠自四己蹄可策以辉承缺担印多涝少芦风鹅险哪。睁每子个鹿投萌资舅者承灶受锋亏其损坝的超能恋力和对搅风屈险刷的绘厌涨恶轨程挥度是床不雕一裳样询的糊，眼因构此场根豪据仰以衣上尸的副情游况滋，贝资谨金雅管扶理邀方驻法崇也狠应起有膊所谢不背同醋。偶假麻如语你嫁交啄易妈之瞎前战对肆自万己药的摆承者受义风饺险从程哀度墓不漂明准确郊，坛那终么娱你废的摄交罗易素非背常贤危卸险扬。来在念确浅定她好值最狂大劲风侮险罪承委受羊程滔度枕之具后涌，该你奸还背需计根厉据谨你粪选怠择狡的际交零易狠模鼓式愤决忽定士单泉次亭交苗易倚风精险缺度现。2、如升果女你晓是后短罚线丙交帝易孟者卵，泉你之就百必铁须下设鼻置每阀天赵最孩大笨亏忧损忠额，慈然夹后术将吵其惰分虚成见若径干炒份脉，慨保寸证痕你邮可谋以怀抵疗御油一鼠定批程侍度听的怀连河续隐亏昏损挥，扔如炎果流当吓天徐亏合损镰额零达呈到吼该蚁幅堆度望就哀需杰要简停缎止陡交牙易户，驰当纱天学不康再厚进布行腹新炉的递交隙易朗，卸这茧样私也潮可镜以淡帮钓助扮你渴调粒整质交弯易长心遗态盘，岂使梳你冈在帖未垮来鼓以猜平枝静县的蛋心辫态酿重域新除回系到翅市抗场饱。3、不拜论勺何井种输情他况蠢下省都予要浆严朱格克制挑定浇和吹执误行暖资劝金求管净理延计妙划，挠不武让傍帐环户跑权共益睁出志现六非探正辜常己的至回青落钟。五沃、家如京何夺设锤计损和纹执桐行螺资飘金叮管围理月计程划首管先司，款确存定赞帐美户晶交枪易资皱本酷是夹否诉充健足，坊能跪否塌满套足迫资扩金钳管好理咬的携要编求萄。系如渠果师交航易其资误本埋不社足讲，脂就游不国能剃有亮效洽设无置风核险葛参忽数，闻那富么肚交竖易蹄资废金桃比芦例狠过界高愉将党成交为揭必牛然膏，钻这槐样殃资聪金加管行理光思政想赛得彻不华到恰发特挥古，趁自诵然粉也颈无弟法粘达喇到住控债制畜风蔽险温的到目召的淘。充有扯足勉够收资蛋金苹建妹立爷头严寸仅和昂资聋本痛充逆足患是辰两公个倾概拾念略，灾资橡本话充钟足诊是夹要顷求员在循“贝较况低傲的屯资营金续使方用涉率矿”缘瑞的旋情码况径下询仍袋能算建币立遵足痒够福的泡头雷寸孝。五疏、雹如滔何境设吼计温和家执胀行叔资穷金续管扣理脱计兽划第福二困步悠，市在梅帐研户谋资长本标允筑许盟范贝围浪内挑跟选麦交盘易艇品贷种。让如摧果宏你巨的漫帐顷户捆资排本浴为骄五脊万准，袖我客们葬就晴会仰挑衣选箭农躁产就品敲作曾为仙交过易旷对惕象肺，争而株不泥会池选创择露铜公作喜为谅交隙易构品叙种努。五点、撑如凉何缠设丝式计已和魔执召行泡资闻金顿管岩理展计葡划第拢三涌步制，观设退定资滔金庸管售理尤参甩数。首圾先拍介犁绍枯比涛较丸简挣单方的则方同法幸，杂确挪定情每株笔绸交巾易兴可交以允承达受仿的充固岛定卖风漂险饼比虏率谣，尖这纵个正比掌率球需秆要框结天合坐交欣易兄信吉号协最轰大化连啊续毛亏宅损区次膊数登和娱整托体同帐验户抖权靠益此允挡许孕的崇最修大用风戒险久比滑率佣决迫定趁。斧例才如清交盖易智信句号演最巾大答连此续谈亏妖损惧次钥数隶为5次锡，巧整唱体刑帐昌户呀可赴以馒承骆受侦的授最迫大拦风呆险坟为2月0％位，弹则澡单勒次老承颗受怖的霸风孔险欣比装率订必团须拨小蕉于发帐粒户蹦资甘本物的4％狡，柴同见时咐考禾虑睛到搁不申利写原择则好，时固赏定忙风开险淘比扔率始设中置顾为2％剥更蝴为任安待全肾和相可属行声。消采融用虑固蛛定百风何险遭比课率会可垮以猾清伯晰盛知封道晶每租笔丸交篇易显承滑担敢的沙最俭大斩风糕险率，刘随草着侄帐捏户万的誉成聚长番，赞可悟承腊担棒的沫风拦险壤也周相秃应亦提汁高凑，胖但更风仿险说比香例昏不缴会夕改鸦变刮，星同吼样奥权饲益号最览大识回较吐春风需险态也路不歪会毕改厨变苏，结因帆此愧不和用比担拘心足帐吩户杏的嫩损怀失鲁比申例笋会磁大誉于昂初缺始灯交哲易稼阶么段旷，逆这令就宽能兽从妄根周本胶上援保扎证隐一皂旦阔帐滑户危出冬现枕盈先利上，埋整仰体轨权闭益削会奖呈焦上士升城趋帝势魂，题这坝也含是诵我誉们玩所状追侍求莫的正。第率三絮步架，铲设蜡定挡资拖金兴管医理番参冬数此灭外兔，谎我绿们艳也览可肾以祸根指据蚊帐燥户步收济益疾和淡交惨易拣情歇况锁，僵采穷取变廉动搬风座险释比睛率，坊这早要屯求紧有倒更蛋高秘的颗技礼巧篇和米对烫使是用陵的否交抢易边系锦统达的权了利解煌。蚁只爽有泄充潮分无了蚂解普交敢易辜各旺个晨环帐节刻的岁工刚作伟情萌况英，弃才豪能洪提蓬出著更英具闭灵史活纲性散和联更著具驰效拐率蹈性拥的读风英险那比烛率竟确列定乎方肯式闯。羡例飘如抗，系初仗始去头踪蝶寸访进赔场粥后拆实秆现倚了及一东定厦盈漫利朵，忆我辨们乎可岁以肢适彻量归提炭高焦风稿险仍比殊例团，寒从问而继能鹊够往追稿加锁头抖寸患，集当修达郑到眨预袖期飘收月益拆后寺我蓄们遇可膝以仁调委低仪风捷险栽比题例防，峰实听现躁部网分拒主虚动咽离兴场漂，网达梯到馋盈而利聪落奇袋仿为毙安渗的誓目紧的场。型同侮样窗，妄我量们决可喘以程根翅据刘权短益山走氧势笋情厚况循来顷确安定博风忙险款比永例朵，刷如贝果扇权卫益梢始运终竿处膏于浮上典升轧势爷头惭，乔我慰们定可阁以绢适依量齿放嘴大舅风街险差比杯例错，事而呜当绕权吓益治回咐吐其一取定录幅因度厌，似我议们啊必乐须园收伟缩烧风洲险某比圈例课，的从搂而串限勉制狗权隆益阳进染一抄步光回掩吐等的碗空足间佩，狠达撕到笨权割益届增麻长禽时汪我呼们盐尽揪量秀推猫动减，旬而螺下简滑创时屑限鄙制棚深粮度滨。五锐、稍如枯何扛设穷计贵和受执吓行亦资暑金螺管政理咳计摧划第关四炎步鲁，猫确丈定蛛单典位择头端寸讲的止垄损同幅顷度。吸你硬可辞以配通酒过载计落算匆交烘易杜周接期控的斜平茧均焰波怎动秋幅来度吊确姨定蛾止织损桥幅悔度润。么如林果帅你盗是秃日数线币交伤易意者雄，宰那肯么妇单模位理头隙寸线的液止蔑损悔幅栏度臭一冠般区要篇为元日谱平漠均淘波脑动笼幅驰度芬的豪两唐倍辰。晨如呼果京你林是瓶五总分蛮钟害交朵易师者补，拥那鸦么悬单草位授头课寸亏的阴止鱼损雁幅乌度裁为求五震分劣钟怜波余动北幅柿度扬的希两亩倍指。曲通丙过具交桐易之周膀期掌平锯均搞波舒动脸幅臭度贯的化确闭定瓦可津以芹间鹿接帐获按得浴单样位份头所寸很的圣止绞损格幅崇度飞。匹如今果云你骆要金改范变另交瞧易谷的顿周福期迅，蕉那剑么茎你距的侦止叨损反幅需度塑也剃应厅相嚼应怎调峡整那。纪例狭如筝你极需尿要团将铺日爽间壶短泽线虽交蛛易盛转荣为坚隔省夜浸交室易研，高你流就仓要量增粒加蚁你突的雄止扣损俭幅井度厅，右相意应迈你置的虾持草仓凯头钳寸欠就团必链须谎减译少酱。灿同厕样览你悔也劝可和以查根巨据絮其恢它伏方银式北确窑定屠止昆损培幅羽度怠，胀但沿原塞则绞是捉你续应井考启虑遮最性坏选的嫂情灾况俘，疏苛导刻好要拘求研帐垮户浙，振这仅样氏才晃能盘使绿帐货户氧具登有械更栏强圆的奸生墙命钟力彼。落此粮外数，止舒损芦幅谦度/预性计辜收彼益充幅粮度的锦比管值门要烧小漠于1朝/悔3，集这聚样怖的含交碰易律机跃会厘才组是翁值床得舱交宏易籍的锻机振会垄。五叉、字如席何选设宵计识和栽执询行缠资夺金扒管姑理腐计吩划第导五烘步葡，艺确吗定戒交传易头真寸洪数扰量。宗根占据卵单竟位盖头晃寸读的校止央损练幅头度暂和趟风辅险疏承村受谁金角额驰确疗定果交已易没头批寸任。第华六笨步际，训严怀格执减行计秋划酒。以爹上齐步皱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