财务风险控制和预警信用管理班

财务风险控制和预警

王景江中国注册会计师北京托众管理咨询公司总经理北京同道兴会计师事务所合伙人财务执行力培训网首席培训师原国际永道会计公司高级顾问国资委职业经理中心高级培训师国家会计学院客座教授清华大学、北京大学客座教授北大纵横、时代光华高级培训师1王景江教授著名财税和管理咨询专家、职业培训师、中国注册会计师，企业财务执行力网首席培训师，北京托众管理咨询有限公司总经理、首席财务咨询顾问，北京同道兴会计师事务所合伙人，北京信永中和会计师事务所高级顾问。我国最早加盟国际会计公司从事财务咨询的专家之一，是集职业经理、咨询顾问和高校教授于一身的财税专家，具有20多年的企业实践、教学经验、理论研究和财务咨询背景。现任世界税收联合会财税研究员、首都经济研究会理事，中国企业联合会、中国房地产协会、中国工商管理培训中心、国资委职业经理研究中心、中国财税培训网、国家会计学院、清华大学、北京大学、中国税务通网络、中国地产商学院、清华紫光管理培训中心、北大纵横、新华信、时代光华、华夏基石、和君创业、正业宏通、广东智宝、温州亚美信、南昌一佳等机构高级培训师和高级顾问，十几家企事业单位常年高级财税顾问。曾任国际永道会计公司高级咨询顾问，国家经贸委培训中心客座教授，普华永道、安达信、德勤国际会计公司客座教授，北京注册会计师协会客座教授和考试委员会委员，北京信永中和会计师事务所高级管理咨询经理.为中国几十家大中型企事业单位提供财税和管理咨询,为上百家企事业单位提供内部培训服务,在全国上百场高级财税研讨会上演讲,全国大型企业总会计师培训班主讲嘉宾,全国CPA考试和会计职称考试辅导主讲教授，多家机构卫星转播课程主讲。2第一、风险管理特点和体系31丹.蛇企遥业零风井险业管贼理绿的肿特介点风枯险特食点企业风险指未来的不确定性对企业实现其经营目标的影响。

风险的特点：－客观存在－不确定性－复杂性（直接或间接引起）－可以测量－风险与收益对等45风练险分吓类企董业贝风串险珍一写般隔可寸分妨为浪战各略讽风促险政、冒财经务猛风符险僻（矩如运筹架资凡、唉投激资塌、撒盈位利钳等驰风妖险锅）秤、哑市姜场复风就险代、攀运起营第风兰险雹、辜法质律樱风陷险堂等睛。按惑能触否招为说企管业保带湿来谎盈张利宣等纤机两会券为慕标阶志悠，生将救风革险挽分学为往纯乱粹进风储险纵和缴机剖会炒风蔽险跌(折带悟。根倘据劈燕风巨险沾损结失贞的术后么果村分译为拜人距身定风村险去、酒财蒙产词风月险塘、求责率任记风福险邀和追信肆用挑风违险广。6财务风险形成原因自然成因社会成因内部成因自然灾害建设性破坏政策调整经济周期文化变迁科技发展市场波动决策失误组织危机管理混乱经营不善7风狗险贱周汤期煤性泼规稼律俱-澡宏熊观附经库济爷周捏期8不土成量熟厕风循险资俱源赢和温管胃理既风御险成勺本稼和怨创庸新蕉风慌险转篇型寒和吩现滑金驶流样风恰险风尖险拢周调期肉性倦规忧律跪-罗行医业捎周心期9风初险黄周爱期说性姨规却律阿-截产储品触周舰期1督0决策失误，制度不健全，盲目投融资，经营无创新，技术落后等。债务率上升，营运资金周转慢，收入增长乏力，盈利水平下降等。资不抵债，丧失偿债能力，出现巨额亏损，濒临破产等。资金周转困难，债务违约，销售急剧下降，持续亏损等。潜伏期发作期恶化期爆发期风五险朱周展期卧性私规室律柜-乳酝裹酿天周桶期1亡1风丧险庄总取成企本x0x1x2预乔防额评遮估政成箭本环投特入饼不袍足余，政风茶险躬损经失咳加澡大俭，残总掘成膛本逝高稼。预仆防铃评访估思成誓本薪过管度后，秧风译险前损严失寒减奥少篮，痕但轧总悄成枣本置高唯。预债防厦评辨估跑成街本貌投茄入旨适剧度逼，潜总店成关本味最弯低风记险成蔬本1敢2项目传统模式新模式集中度分散的：以部门/职务为单位进行风险管理（会计、财务和内审部门负责）一体化：在高层的参与下，各部门进行风险管理协调；各职务把风险管理作为自己的职责。连续性非连续的：只有当经理认为必要时才进行风险管理连续的：风险管理应该是一个连续不断的、每时每刻都要进行的工作。范围小范围、局部性的：主要是可保性和财务风险）大视野、全方位的：把所有风险和机会都考虑进去。风历险管肤控发劫展1牛3风尺险管蛾理框乱架2嗽.革风至险承管霉理其体练系笑及枯其肤方兔法风险观念风险管理组织收集信息识别风险评估风险应对风险风险预警和报告应氏对岂风节险拳的涉内昆部密控挺制迹措售施柄和含风乐险朵审单计1鸦4风督险管贞理组秆织风佣险朴管施理宗组驳织鲜：规果范供的沉公纱司灿法寻人鞠治阴理目结咬构理、昨风殃险狱管虽理誉职镇能初部芒门旺、悉内石部电审校计态部抓门纱和烦法魄律岂事闲务算部燃门属以山及衫其兼他弱有赞关遮职浓能抛部村门巷、摘业佣务搁单彩位时的逗组笛织公领拳导挪机慕构闲及牢其雀职僵责古。风债险柔管恼理乳三狮道担防快线呢：各犹有木关锁职判能黄部锈门面和挺业园务习单编位拖为环第已一编道滚防床线闻；绝风构险蜜管盛理慕职适能树部羞门认和众董贷事竖会育下渗设朴的底风妻险派管馅理主委傍员勉会猾为榨第藏二镰道竹防宇线饼；催内展审爸部讲门饰和邻董撒事帽会盐下记设拢的腊审分计寄委识员撕会搂为俱第汁三寻道模防谅线拣。1盯51删6广菊泛状、爸持病续浪不舞断芹地启收国集邻与怨本器企涝业拐风产险左和朴风串险墙管棕理棕相携关补的位内息部理、茧外任部绑初非始怀信生息栽，唤包渠括某历虾史洞数归据攻和香未竖来业预移测婶。应限把廊收可集庸初柜始嫩信维息络的妇职犯责收分仁工吉落角实洽到丑各炉有倾关剪职讯能华部愤门酬和革业滤务乓单法位词。企皆业酱对裹收蓄集寺的潮初仰始炕信槽息斩应骄进茶行性必寸要油的锈筛用选禾、幕提小炼陷、旦对傲比驰、便分陆类旧、金组忘合甜，仙以勺便辫进雄行疼风蓬险鸟评嘉估呆。收筒集风衣险信粗息1延7广匙泛迹收料集梳国发内绵外枣企衰业话财特务锁风毕险棋失节控惊导径致妇危柱机株的经案态例槐，隔并烫至沾少弱收乡丰集欧本服企屋业例的席以速下够重宪要贯信闭息从(饼其献中象有墨行卵业恐平虏均爸指晴标检或饭先落进验指肯标赢的忙)暴：(隶1锹)资负籍债抓、送或刚有弃负鲁债姻、千负券债雹率啊、薄偿陶债宇能敲力朽；(炒2热)扬现洋金朗流狮、煎应幻玉收殃账怠款右及姐其妥占剩销借售涝收鸭入因的材比且重侦、字资俗金摧周呢转辟率舟；(敢3欧)社商序品浮存叨货怠及惕其栋占务销爷售驾成疫本终的惩比搜重澡、怀应垦付俩账况款虾及创其岁占历购沉货躺额正的良比割重信；1雹8(毒4描)缘瑞商捡品富进译价千成绣本躲和概管鹊理蛾费渐用刮、愚财呼务迟费钩用璃、狐营唤业睡费缓用寺；(痰5灿)耕盈羡利毫能萍力攀；(浇6辈)森成锅本千核霉算议、做资碧金稍结辞算留和裹现嫌金续管宅理鞋业科务撑中比曾苗发箱生溪或怒易酱发罪生责错晨误刮的姑业踢务餐流既程梅或裤环魔节奴；(般7馋)离与延本婶企概业毕相腔关戴的惜行系业永会锦计统政细策医、块会般计鸭估陡算兵、江与傲国造际棋会洒计丘制错度且的价差破异菌与店调寒节怀(尿如士退吨休唇金俱、笛递生延主税钩项确等浮)尽等墙信盆息滑。1巡寿9风锤险评姑估风尊险鹅辨露识笑：守查江找恨企露业站各援业合务母单杰元情、重各钻项绵重倦要竖经步营恐活湖动参及日其牛重陷要储业坏务洞流构程外中开有伍无鹿风协险冠，掩有逐哪劝些晚风末险锤。风有险仰分犁析义：诱对卖辨痒识宝出绒的刻风壁险印及苦其僵特懒征纸进苹行舞明拴确悉的写定友义车描击述虑，堤分协析文和负描竖述扔风直险晨发朗生缸可确能拒性伐的弓高居低括、序风治险题发酸生催的宜条岛件识。风半险简评杯价喜：虎评串估山风钢险办对胖企啄业孤实畅现舞目尺标芝的增影萄响扮程焰度白、浓风觉险细的能价稀值美等硬。2抛0评估方法说明举例调查研究通过问卷、访谈和实地调研，评估企业潜在风险。如设计专门的销售风险调查问卷，对销售人员访谈等。集体讨论组织有关人员专题讨论会，评估企业潜在风险。如召开销售人员市场风险讨论会。专家咨询聘请专业咨询公司的有关专家进行企业风险评估。如聘请会计师事务所的专家进行财税风险的评估。2叼1评估方法说明举例情景分析通过假设、预测、模拟等手段生成未来情景，分析其对实现目标产生的影响，并采取相应对策。如预测未来经济形势变化对经营目标可能的影响：最理想完成120%、一般完成95%、最差完成70%，并采取相应对策。政策分析对财政、税收、金融、证券、能源、环保、行业等政策进行分析，并评估其对企业风险的影响。如分析金融政策的调整对企业筹资风险的影响。2包2评估方法说明举例行业标杆比较通过与行业标杆企业战略、流程、业绩及相关案例等方面的比较，评估企业潜在风险。如与行业标杆企业竞争战略的比较，评估本企业竞争风险。集中趋势法根据随机变量的分布情况，计算出该变量分布的集中特性（均值、中数、众数等），从而预测未来的风险。如通过计算市场供应量和消费量的平均数，评估企业市场风险。2红3评估方法说明举例失效模式与影响分析通过辨识系统失去效用后的各种状况，分析其影响所带来的风险。如采购业务流程失控，可能会出现吃回扣、质次价高、材料不入库、对虚构的应付账款付款等舞弊行为。事件树分析以树状图形分析风险事件间的因果关系，在此基础上评估风险。如采用事件树分析产品质量缺陷形成的因果关系，评估产品质量风险。2述42沸5风尸险应睡对一旗般裁情渣况耍下乐，抛对沃战选略创、奸财秧务件、只运遵营摄和氧法金律肃风管险疮，品可粱采狠取切风绢险硬承烛担呼、亦风滩险猾规菠避饱、浇风逢险钓转边换第、累风姥险活控差制歌等买方鉴法裂。对型能姨够洞通译过四保故险冬、旗期和货欠、樱对旁冲满等叙金锋融逗手膀段奶进唱行副理诉财垄的竟风肺险汤，毫可纯以狐采径用婆风茄险咽转进移槐、图风形险锁对禾冲术、坛风耳险染补溉偿眉等年方祥法互。2继6应对方法说明举例风险承担当某种风险不能避免或因承担风险而获利，企业非理性或理性地主动承担该风险。如允许企业有一定比例的坏账存在。风险规避以放弃、停止或拒绝等方式方回避风险发生带来的损失。如放弃对风险大的项目投资；遵纪守法，不搞违法经营活动等。2桥7应对方法说明举例风险转换放弃高风险的决策或事项，转换为较低风险的决策或事项。如将持有的股票出售，购买基金；增资扩股，减少银行贷款，降低资产负债率等。风险控制采取控制措施降低风险发生的概率或损失程度，或者二者同时降低。如内部稽核、流程关键点控制、内部审计和危机公关等。2贱8应对方法说明举例风险转移将风险及其可能造成的损失全部或部分转移给他人。如外包、租赁、出售、保险、股份制、可转换债券等。风险对冲通过承担多个风险，使相关风险能够互相抵消。如资产组合、多种外币结算、多元化经营、期货套期保值等。风险补偿企业在承担较高的风险时，通过获得风险报酬予以补偿。如对高科技企业、互联网企业的投资，采用风险投资的管理方式。2贤9第伞二基、婚财淘务肺风甘险抬识颗别葱和巧控障制3付01炭.何经永营两中与的苍财挣务赢风突险秧识敢别序和个控临制发粘展战湖略风烧险（会1译）这缺冲乏遇明久确吹的仅发侦展岔战肢略异或虽发柳展锄战茂略烘实刃施拖不最到缝位竿，竞可层能渠导版致功企倘业豪盲辣目惯发描展棚，戒难扬以锣形逼成悔竞捉争惯优电势忧，观丧晶失彻发英展枣机久遇熄和荣动拉力劈燕。兄（述2镇）展发浴展糖战细略限过嫩于胶激司进封，哀脱晨离泻企条业杯实锹际穿能糟力挤或盏偏笨离倍主启业属，内可学能瓦导引致描企咱业秤过葵度紧扩荐张串，荡甚芦至销经劳营因失锐败草。决（绸3冶）骄发弊展节战通略门因静主杯观类原亭因臭频画繁爬变锈动撕，也可店能简导聪致翁资猾源痒浪礼费靠，支甚锡至救危庸及绪企层业随的余生赵存烂和班持昨续香发僵展爸。3迹1企业方针外陶部目环炎境初分州析内瓣部分条桐件雁分六析公司战略中谦长抹期计世划短籍期叹计忍划预振算鸭管鼠理日访常谋经昏营反售馈控临制资刊本岭预傍算企怖业矛规隆划衣：仙战挪略紧、酒计肌划蛾和艰预径算3故2经椅营舞战雨略朵与皱财缴务哗战涛略辈的追融苗合企监业你战涛略财星务拘战鲁略主坐导支奥持制劣约指壤导企末业轿财镇务绒战毙略企房诚业参投弟资察战绕略企概业寸融贫资洪战屠略企惕业朴盈菠利只战鹿略3蹈3阶段业务目标财务战略初创确定目标行业和产品，建立企业，并立足于市场。“低负债、低收益、不分配”的稳步成长型财务战略。成长提高市场占有率，在生存的基础上求发展，做大做强。“高负债、高股本、低收益、少分配”的快速扩张型财务战略成熟降低成本，推出新业务，提高竞争力，并实现目标利润。“低负债、高收益、中分配”的稳健型财务战略衰退维持市场稳定，寻找和开发新产品。“中负债、低收益、少分配”的防御收缩型财务战略。3寨4组守织架养构风东险（彩1冲）杜治割理带结炮构济形夸同封虚津设妙，零缺某乏径科稼学柏决刚策苹、盗良亚性辅运徒行竿机汪制沿和膨执毒行狗力城，烂可糟能郑导煮致名企住业雷经崇营掉失讨败脏，弃难乞以克实页现揭发母展鸭战马略椅。（萝2迷）炉内旁部籍机溉构牙设距计拖不织科劣学令，娘权津责首分吧配妹不铅合川理猾，嘱可誉能凝导均致破机振构略重受叠北、斯职烘能条交为叉亮或蔑缺竞失秀、思推灵诿财扯建皮荒，碌运析行记效室率禁低晓下棚。3滔5国船内民钢营企饿业治才理问咸题治汇理售结论构废虚任化家淹族仆成短员麦治荣理产致权膏关务系尿不浇清集梨团漫治受理亏不净力股厅权蹈高球度质集度中折，破大弄股斥东误控吨制欲，照表僻决模权寒、吵决搂策榨权毯、及监扭督区权今、搜经批营吗权朴不照能拐形既成乞制挺衡盒。家具族控治冻理鲜与捐家腹族延管晨理幸合布一初，具股蝴东经与舍职叛业怜经速理匪之宾间绩的顺权悦利泄配疮置相问蔽题茂突易出卡。民尚营和企帅业址创万业晌初宪期戏产腔权折关价系宿不妥清供，包留视下奶隐降患猜；着对誉职雾业扇经遮理图股轮权斗激树励狂不替到倚位钉。多勿元柄化疫发叛展常形趣成拦集躬团络化吃，住但根多姨层团治捏理满结抄构桨不激力美，她出斩现储低淋效园率蚂和唯高浙风宇险食。3询6国巡寿内国区有企缺业治丘理问铅题出税资倒人记虚盖化董袋事糖官鹿员匹化监你督询机丙制为弱悬化经丢理龙层规短悄期曾化出胳资遭人胆不渗能考人糠格楼化圆，屿导腐致足股吨东裳会尤形男同且虚芽设董。董背事兆会斜成索员皇官饰员晃化节、荐行扁政唯化析，怜董辅事影长胁大礼权董独各揽好，司使叶董找事日会努不姻能强发晨挥娘科饿学记、暑集睛体桑决险策食作锁用筑。监哑事杰会秒形识同博虚缴设凶，促财血务昼委母派洞制养不么能补真补正皂落瞎实冻-吓内室部劫人模控恩制乏。所听有建权像虚吹拟粒-雁经苍理粘层握任性期含-鞋股摆权漫激痕励饲不兽到宋位态-领经陆理连官女本毕位沃-呆监辱督宁成胸本浙高饮。3嗽7法察人胃治纽奉理蝇评地价解指浸标辅体允系3亿83锈94忌04辱14蒙2人桂力资腔源风滔险（奔1爽）原人单力吵资拐源坐缺挖乏驻或偏过芒剩抚、迟结援构声不况合旦理酒、硬开行发欣机嗽制明不堪健赔全矩，沃可遵能净导茎致扎企敬业洒发逝展刃战盐略朵难孟以毅实盒现组。（戚2沉）紧人严力态资然源扰激萝励存约桐束垂制面度细不质合流理链、术关须键甩岗把位债人处员突管稼理岁不湾完粥善烤，纵可文能位导将致桂人困才磨流封失伐、降经绳营装效映率凭低恩下伙或瓜关馅键绕技凭术标、榴商交业闷秘选密腿和哪国哨家渔机席密叶泄脉露辨。（钥3该）惰人岗力融资觉源胳退盏出滥机顺制踢不地当事，垮可跑能诱导差致免法披律敢诉教讼云或枣企宪业寸声责誉侮受怜损害。4撒3人力资源规划甄选招聘解聘定向培训考评激励职业发展满意的劳资关系确定和选聘有能力的员工能适应组织和不断更新技能与知识的能干的员工能长期保持高绩效水平的能干、杰出的员工环境环境4倦44戒5研兴究开冈发风裁险（远1骂）晶研含究励项悲目宽未笼经虚科炉学纯论墓证稼或呜论域证旧不贤充称分菊，逐可稍能支导晕致答创膨新溉不翁足身或述资代源社浪便费划。（样2荐）托研疾发蛮人膨员澡配肯备们不胶合琴理猫或熟研氧发也过层程净管胖理顺不河善粗，虾可搭能泡导勇致峰研经发狡成涂本合过桑高评、达舞女弊触或阔研帅发汁失犯败驰。（流3坊）吓研炕究棵成吗果购转开化睬应害用妹不端足床、策保鼻护厉措砍施沉不福力良，车可牺能辜导哪致叙企粪业推利晨益设受切损母。4防6控制环节风险控制措施研发立项立项申请、可行性论证、技术评审、方案审批、研发计划和预算编制。研发过程制订研发管理制度；项目进度、质量、成本控制；资源管理和风险管理；费用审批。结题验收验收制度和步骤；验收人员和方法。成果应用成果应用时间、成本与收益、市场成果等。成果保护专利技术的保密和保护措施。4郑7市乱场税分雅析功悲能喘分调析功宋能低评蚕价目疑标位成楼本成勒本觉分匹配技弃术阁方洒案新考产输品泊上恰市4太8采矿购业抢务风践险（蚂1轰）跃采议购光计察划添安虫排姑不收合归理帜，毁市绣场犯变赴化贪趋萍势婚预贿测精不唱准在确贱，必造紧成盲库私存亩短局缺匀或枪积朽压隐，她可馆能钱导民致剂企碌业预生之产嚼停钥滞偏或恶资痰源蓄浪厅费及。层（眠2戏）荒供鲁应超商攻选把择亏不扁当扁，卸采碰购朽方吸式粗不医合权理思，购招渣投岛标译或遥定貌价蜻机铜制畜不绵科类学常，津授杜权坐审土批茧不死规通范遮，驶可迹能念导民致缘瑞采拌购安物同资督质枣次糖价轰高搭，乳出宴现庄舞厅弊阿或纷遭施受溪欺尺诈捎。咸（昨3寒）川采何购哨验共收梳不圆规绘范尽，月付粥款茶审向核挤不顽严粘，葬可富能附导棋致充采精购乔物载资白、赞资帆金猾损迁失止或佩信撒用蜻受高损丸。4别95险0销闸售业诵务风笋险（泼1倡）饭销托售踏政督策范和铁策疲略歼不垮当炼，强市箭场象预跃测潮不奇准军确掩，床销刘售聋渠温道艳管占理云不倦当录等番，坏可娇能既导辽致嘱销丙售分不始畅估、酿库举存枝积白压质、刘经聋营雄难以启为偷继订。（吸2虑）棒客菌户桌信替用定管闭理稀不宰到酷位娃，股结应算勉方尺式剥选崖择妇不环当遇，筐账嘴款购回曲收材不屿力拿等秃，领可圆能阅导致暴销极售选款敲项腿不煤能道收贤回沉或燥遭邀受耕欺牲诈战。（踏3级）耐销纠售纠过克程提存守在澡舞板弊始行载为喉，朴可抵能物导膝致侵企惨业择利卖益栋受太损猾。5痕15通2合也同管潮理风瓦险（泼1盈）遵未男订卷立巷合扔同躲、话未相经纲授淘权暂对耍外掠订采立首合冻同赴、当合翼同是对欺方绝主薯体筛资折格赤未兴达喂要生求端、怨合法同念内味容陪存衔在悠重幼大鸦疏润漏琴和惩欺衔诈刺，袖可闲能价导像致螺企浮业筝合联法荒权滴益敬受油到言侵根害更。缘瑞（堂2笑）佳合侄同豆未股全田面直履啄行帽或勇监拦控能不松当啦，暴可惰能脑导岁致遮企认业灵诉策讼终失考败康、醋经指济哲利邻益甚受而损锦。笔（飘3岂）茶合虎同礼纠这纷戏处就理闯不州当务，种可闪能纠损更害腊企捞业阅利持益尾、喷信泄誉蛛和漆形钉象俘。5首3合湾同妻订毯立黎阶降段合毒同盯调搜查五、搜合帖同拥谈宫判寒、杨合袖同映文沃本猾拟尝定守、肺合天同抢审伏批杜、护合芒同香签悬署已等裂环啊节牲。合偏同蒸履疲行哗阶炉段合毫同跃履窃行侦、校合最同犯补风充傻和顷变殖更宜、悼合嗓同师解火除勒、晶合宿同串结碍算考、度合术同声登怜记被等处环民节关。5扩42委.乳财栋务挑管绒理疯中驴的蕉风模险延识颤别墨和宅控豪制筹界资风据险（晨1例）爆筹决资招活辱动僻违幼反庸国常家心法脂律早法篮规惩，壶可崇能勒遭敌受衔外厕部斩处亮罚漆、愁经秀济氧损贩失渣和凝信房诚誉吊损却失直。（变2冤）寇筹竖资特活驱动类未铅经炎适巴当榨审隔批野或益超缎越杏授老权趟审茂批下，隙可来能胡因纯重圾大候差偏错瞒、滑舞晚弊沉、欲欺第诈漂而礼导眼致轮损舅失足。（每3取）扮筹楼资努决卫策槽失矩误溜，宣可私能行造如成职企锡业搁资负金葬不筑足假、波冗梅余吊或委债闲务交结浓构重不忍合俊理夺。（友4危）饼债抖务谣过飘高示和页资祸金银调荣度嗽不碍当早，慌可移能伞导馆致戚企领业忽不妄能踢按汗期啦偿淹付副债卵务有。5弟5筹艳资惠风撕险民形标成棋原尤因内鲁部劳原侧因外证部骑原献因内控不到位方案制订实施流动性风险违法违规金融政策利率变动汇率变动法律环境5草65眨7因素筹资方案分析融资规模资金需要量预测融资时间根据融资用途和风险性确定融资期限多元化融资直接吸收资本、银行贷款、上市融资商业信用、融资租赁、海外融资等。资本结构长期负债与股东权益的比例关系。资金成本资金成本包括资金筹集费用（发行手续和担保费等）和资金占用费（股利和利息等）。融资风险决策风险、流动性风险、利率风险、汇率风险、违约和违法风险等5矿8风险类型控制方法高负债保持合理的负债率流动性风险资产合理配置，控制短期债务利率风险根据利率走向确定贷款期汇率风险不同币种外汇的合理组合并购风险避免财务危机，反并购策略违法风险杜绝抽逃资本、非法集资5主9项蒙目投此资风集险（1）辩立概项粥缺碑乏衫可养行速性碗研细究下或鼻者千可崖行颠性摩研应究叛流绢于烛形州式蕉，迷决蓝策狐不俱当谢，胃盲勒目渗上禁马纵，枯可歉能茄导愤致激难伤以姑实乒现蹄预贿期爪效头益神或敏项告目递失样败炭。（2）锡项征目伐招菜标齐暗然箱复操启作嘉，礼存惕在个商衬业酸贿漂赂梁，雹可缴能催导研致参中羊标蜻人项实晚质利上悠难乘以恶承暴担圾工尚程灶项榴目译、形中超标也价淘格跃失忠实横及删相舟关雪人选员角涉汇案烛。6箭0（3）荷工颂程歼造顿价壶信帮息茧不坏对划称凶，摊技吸术厅方吵案颗不描落锈实引，扒概身预锤算尼脱姨离体实壁际先，边可丛能渣导故致竭项慢目浴投弯资乳失侵控竞。（4）嘉工始程窄物桂资菠质芹次稻价味高调，搭工远程菊监科理目不茂到坑位唉，霞项软目笋资命金犁不剂落疏实筑，况可先能卫导遗致茧工务程寒质刻量炮低橡劣警，质进瓦度呀延灾迟避或喊中付断墙。（5）预竣蚀工队验灶收屑不属规王范赶，诱最触终允把暑关尸不寨严出，刻可毙能告导凭致毛工供程凭交忘付纲使摘用溉后殊存丧在随重助大帜隐煎患膀。6链1固纪定沟资轿产尺项咸目床投俭资扎周票期广包肃括钳投循资芳前凭时民期迈、斤投爷资沙时哪期霉和渣生富产复时毕期送。缺拥乏惨科代学验论叶证决槐策腥方冒案扶落栋实忧不宴到息位晒，顺项吊目桐管搅理肆失淹控经巩营欺管围理译不迎善6斯26吹3项目可行性论证风险投资背景投资环境、投资战略、投资时机的风险市场环境市场供应、需求变化和销售规划的风险生产条件材料、动力、设备、劳动力数量和价格变动风险；技术先进性和可行性风险；选址、物流和环保的风险。财务测算财务基础数据的可靠性、完整性和正确性的风险（投资、融资、收入、成本和财务报表估算）。财务评价财务基础数据和评价标准的风险。6宾4并脏购风吐险4亮7忙%2蛇0旷%1乖4塌%4材%1傲0沾%3翼5票%并缠购因对档象估壮计更协痛同傍效探应确虏定爹价准格价辱格欠谈径判激肢励违员绒工文妈化啦差步异6皇5阶段形成风险的原因并购前并购战略、目标公司选择、聘请中介机构、融资策略、价值评估、交易定价、尽职尽责调查等。并购中谈判、沟通、签署协议、反并购策略。并购后并购后整合（战略、市场、产品、财务、人力资源和企业文化等方面整合）和集团公司管控6鬼6管慎理技大军师季杜乘拉来克扩：并化购溉方蜡彻双底败考握虑造能钢为疼被肆并行购什方泳作洁出置何脆种等贡径献建肚立棉共域同绕的孕核旬心柏体民系唇（午共钳同捎文刻化妨、壳市怖场养、醒技锣术海、患财弄务循上颂的旬衔资接烘）并哑购养方帅认绩同烦被闸并瞧购反方佳的线产宇品祥、捷市露场捆、赢消酿费蚀者在所一脏年区左粒右荡并响购纪方妙能羡够巷提费供嗽高父级疲管曾理直人舱员在译第克一挎年蛾主扰要位管吗理兼人筑员调有枯实箭质促性名的宗升胁迁6若7尽职调查风险发现价值发现股权瑕疵资产完整性偿债能力或有债务法律诉讼现实价值未来可能价值以资产价值和盈利能力为衡量标准的双重价值评判未来发展前景调查资本市场喜好与IPO前景以股权为脉络的历史沿革调查以业务流程为主线的资产调查以真实性和流动性为主的银行债务和经营债务调查以担保和诉讼为主的法律风险调查IPO/证券公司/合规性银行贷款/还贷能力投资价值发现经营风险以竞争力为核心的产品和市场调查6祸86扁9营浴运吸资溉金从猛会泼计装的胡角剃度赤看锯是口指絮流色动失资轮产输与壁流反动狐负烧债票的捞净沿额痒。谊从虚财绍务伟角进度烦看廊，要营罚运闸资想金鸡应晒该纠是跟流壳动宏资术产厘与聋流格动埋负蜂债捞关跌系颜的腹总吐和晃（疮分叫别荣加邻强批管书理略）庙。营下运愁资税金爆管码理垂风锯险扰是伏由奶于腰企袋业音营虑运语资馆金秘管驾理铺带幕来巧的蚂财拦务丛结弟果君的丹不宾确叹定警性贤。营穗运寒资痒金亲管逢理画风亡险快包僚括业：侄营无运丝式资怀金常结执构乞、勾流令动抢资从产棍管极理吹和香短免期父债界务叔控夕制坚风那险赢。营巷运资予金风朽险7使0长科期杆资诊产永稻久巷性阿流蹦动酷资雄产波越动晋性丙流数动识资佛产短豪期各融浮资长杨期册融徐资7冒1财同务业各绩风呜险盈洪利隐和咐价歪值傅风哲险封是谣指送由东于励企台业拦盈醉利拿水旧平档和茫股遵东轮价矛值平增滋长校带孟来比的愉业某绩较结增果财的键不淹确价定扶性避。盈秋利捉和怒价潮值奴风板险株：（镇1境）闻赢宽利侮模数式避选省择攀的下风户险（蹲2真）馅综阵合出盈南利墨能缩慧力谅的劈燕风嘉险（今3良）怪长狭期轿现躲金扭流辫量催的皂风锁险7鞋27押3成剥本壮支量付收偶入条来雾源零耀可薯变伸成廉本第搂三编方伙乱伴企将业舱和途第着三售方次伙脾伴直替接捎顾鸣客直禾接揉顾币客爽和豪第冤三览方妖顾脖客第凳三愈方乒顾驾客企刷业最赶传着统强模旷式7粱47秩5指标启动(第1年)增长(第4年)成熟(第9年)衰退（第20年）经营活动现金流量-10100035007000净营运资产现金-200-400-6001000净资本支出-500-900-10001500税款0-300-1000-3200自由现金流量-710-6009006300净利息0-100-400-1000净股利00-400-3000非经营性收入/支出30010000筹资前现金流量-410-6001002300股本变动5003000-1000债务变动0210-100-1300现金变动-909000筹资总变动410600-100-23007弄6第夏三斑、坡财拐务瓜风幕险养的胶预川警知方惩法7和71挖.差财吐务量报吊表端指肺标块预闲警指标临界值风险预警净资产净资产为负数资不抵债的风险长期资产占总资产%大于80%资产变现风险不良资产占总资产%大于10%资产损失风险流动比率小于1短期偿债风险速动比率小于0.5短期偿债风险资产负债率大于80%长期偿债风险存货周转天数大于行业平均水平50%存货积压风险应收账款周转天数大于行业平均水平50%坏账损失风险资传产负增债表7山8指标临界值风险预警主营业务收入增长率大于－5%以上经营风险营业利润亏损经营风险营业利润占利润%小于50%经营风险毛利率小于10%盈利风险销售净利润率小于1%盈利风险净资产利润率小于4%投资回报风险市盈率大于40倍股价风险损益表7泰9项目A类型B类型C类型D类型经营活动净现金流正正负负投资活动净现金流负正负负筹资活动净现金流正负正负现金净增加额正负正负企业财务状态发展期加大投融资力度还债高峰依赖外部“圈钱”生存资金链断裂风险预警投融资风险偿债风险经营和财务风险破产风险现株金流舌量表8吴0指标临界值风险预警经营活动净现金流负数经营风险现金指数小于0.5盈利风险现金到期债务比率小于0.8短期偿债风险现金流动负债比率小于0.2短期偿债风险现金债务总额比率小于0.1长期偿债风险8捐1指标计算公式影响因素经营安全率（预计销售额-保本销售额）／预计销售额×１００％销售增长、成本水平经营杠杆率边际利润／利润额变动及固定成本比重财务杠杆率息税前利润/（息税前利润－利息支出）债务比率和利息水平2祖.艺专虚项烤财逐务屯风污险棚指哪标触预粒警8梅2综网合丙比道率=性1川.太2遇×脱营症运灾资糕金看/访总赌资迈产斑＋昨１况.家４×愈留法存悉收来益肆/逮总蚊资斩产馒＋去3侍.怖3宿×占息权税之前碧利记润啊/形总悟资剖产样＋显0捧.顷6斗×芳资此本位市金值迟/粉债静务＋眉1山.座0诞×狱销绢售骂额耍/萍总鱼资卸产五贯个仁因耽素铺：营且运仅资及金藏比偿重货、档积码累袄率不、章资谋产犁利川润旺率欢、闭债番务楼比扩率醋、仓资妹产台周株转都次狭数衡同量酬标疗准桨：3脱以培下拔处捏于伐危怜机迎状测态8增3阶段特征风险预警繁荣如GDP高增长、就业率提高、流动性过剩、投资过热、通货膨胀、股价上扬、市场需求旺盛、逐步加息等，企业投资和经营业绩增长较快。投资和筹资风险加大（如盲目投资和圈钱）。衰退如GDP减速、失业率提高、流动性不足、物价下降、股价下跌、市场萎缩，实行积极的财税和金融政策刺激经济，企业投资和经营业绩下滑。破产风险加大（因销售下降、发生亏损、现金不足，资金链断裂等导致破产）。3踢.数财誉务序风雷险勾特睡征纤预健警经董济周坐期特懂征8衣4阶段特征风险预警萧条如GDP、就业率、物价、股价和市场需求止跌，继续实行积极的财税和金融政策刺激经济，企业投资和经营业绩徘徊不前。经营风险大（投资机会少，销售增长缓慢，微利经营等）。复苏随着经济的复苏，GDP、就业率、物价、股价和市场需求开始回升，企业投资和经营业绩有所增加。投资、融资和经营风险逐渐降低8觉5维度行业特征风险预警结构竞争者数量、垄断程度、新技术更新时间、行业进出壁垒等。竞争风险市场市场规模、市场前景、产品选择、替代品等。市场风险关系与供应商、客户、分销商讨价还价能力。业务风险财务成本水平和边际利润。财务风险行肠业特谁征8描6环节特征风险预警销售如竞争地位下降、失去大客户、销售收入持续减少、低价竞争、经销商不满、客户投诉多、产品老化等。市场风险和营销风险生产如工人操作不熟练、设备老化、材料供求不及时、工艺落后、质量不稳定、产品单一等。生产风险、产品风险和质量风险采购如失去主要供应商、材料价格上涨、材料质量差、采购管理失控等。采购风险、成本风险和质量风险企戚业自艘身特清征8类7环节特征风险预警研发如研发费投入不足、研发人员少且水平低、新产品开发周期长、产品开发失败等。技术风险和产品风险人力资源如薪酬水平低、员工不满、人才流失、人工成本上升等。人力资源风险和成本风险财务如盲目投资、筹资计划不能落实、内部控制混乱、大量不良资产、无法归还到期债务、持续亏损、资不抵债等。财务风险8居8第奇一行、循财夸务拜状蚁况挥特尸征（廉1待）管资聋产止不衫能盆抵究偿联全孤部们债搅务旱；（垂2想）瞒营革运窄资酱金奏出柏现书负演数衔；（偷3贡）准无砍力汪偿食还般到衔期墙债汪务票，敲依毁赖黑短胃期催借内款包；（躬4栋）霜发殖生碰巨梦额贯经甲营训亏隆损悬；（他5求）面拖柔欠家或蕉中浪断隔支伏付骆股待息依或猫应晒付舟利余润纺；（感6士）紫无鞋法写获割得谢商再业盟信折用四；（享7尘）每新拐产躬品尼或闹其记他兔必叔要涌投是资呈无怕力草获窃得啄资汤金叨。持毁续经剧营风玻险8箱9第大二寺、已经茎营奔状吴况猴特聪征（辽1执）蜘关朵键扔管攻理课人赏员陷离退职烂，泉无贩人朽替旷代那；（伙2况）区主延导乓产色品霸不之符嘴合摊国离家塘产开业悼政俱策汉或冲者状没锦有烦销剑路灯；（良3易）闭竞凡争叔中格失雕去截主摇要边市筐场亲、美特蜂许小权蕉或泪主乘要榴供锐货耍商吩；（酱4魔）迁人蚀力威资赢源介或茂重风要充原争材钞料锄短享缺仔等道。第