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文档简介

第五章

资产定价模型例4-1〔p77〕投资组合期望收益表达式

构造投资组合时，时机线具有的五个特征：1、为时机线的截距。W=1时得到确定的收益表示市场风险被完全剔除。2、时机线的斜率为表示单位风险要求的回报率。3、当w=0时，风险为表示为M点4、当时5、当时期望收益率与风险系数之间的4中关系：1、2、3、4、系数的一个重要特征就是线性可加性投资组合风险构成

=非系统性风险+系统性风险组合的非系统性风险：设资产n种类增多，投资组合的非系统性风险逐渐趋于零组合的系统性风险：由于系统系风险大小取决于的大小

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