第五章不确定性及风险决策

第5章不确定性分析及风险决策学习重点盈亏平衡分析方法

敏感性分析方法

概率分析方法

2、不确定性分析的概念分析各种不确定因素对方案经济效益的影响程度3、不确定性分析方法的种类盈亏平衡分析法敏感性分析概率分析1、不确定性的概念影响方案经济效益的各种因素在项目实施过程中的变化具有不确定性评价值与实际值的偏离分析产量、成本、盈利三者的相互关系盈亏平衡点：又称临界点，以BEP表示。——考虑到各种不确定因素（成本、价格、销售量等）对技术方案经济效益的影响，确定方案的盈亏平衡状态，为方案决策提供依据。实质§5-1盈亏平衡分析线勤性蓬盈集亏补平桥衡展分许析1燥、歇以队实轮际总产宁品弹产葛量编或律销况售杯量明表派示叠的宝盈粒亏步平轨衡式中：销售收入总成本盈亏平衡产量S=C盈侍亏负平岩衡晶点圾（B水E渠P按）越抄低秘，芦项播目撒的学风念险柱越果小单，槽盈霞利济机援会率越雁大贼。盾项截目碧选某择扁时拢，蚂应误优淹先薯选堆择B盛E忌P较毕低恩的着项陪目。2植、员以榴销滔售蚊价绘格最表慌示奏的碑盈硬亏斜平分衡盈悼亏射平火衡养销铅售钱价还格（胖P0）3翻、由以倾生枣产习能族力旅利陈用跃率栋表仅示健的排盈雹亏光平腰衡Φ越崖小烈，弟项杜目概的动风风险些越臣小楼，怨盈久利贝可呢能钱性板越校大取。最郊低洋生兔产觉能患力刺利伙用置率例巴：抗某项化鸽工构项劝目很设阔计笨生径产眨能怒力善为傍生挨产猛某相种成产踏品彼3无万剃件劳，盗单罗位酱产狱品布售慈价简3棋0声0尽0着元卧，拔总槽成筒本凭费序用悄为凤7晚8运0甜0艘万系元异，壮其希中虑固秆定愚成缩慧本翅3总0翼0辆0凯万拴元屋，终总鲜变痛动柴成吩本岩与仔产骂品住产敬量资成绳正绢比偷例劈燕关番系井，专求郊以倡产拔量煎、留生宋产宝能非力听利则用程率幸、吧销荡售鲜价猎格芳表吉示遣的租盈残亏唉平汗衡犁点境。解遗：疑单康位乒变校动压成睛本阴：盈愿亏冲平源衡国产左量(城Q0)缸:盈口亏裹平煮衡划生畅产淋能挠力秧利云用校率(辣φ筹)生:盈伪亏荷平员衡王销君售停价捕格(录P0)4物、面多龄品趟种遗产申品秩方辉案士盈耽亏断平献衡仓分察析—买临忆界夜收咳益川法临界收益率盈亏平衡销售收入临界收益S1S2Sn收入Si当钻累其计影临傍界广收竭益输首虑次匀大匀于僻或银等柿于Cf时查，欧对经应介的才产食品货即型为韵盈胆亏粥平课衡够点及所狼在才的或产喂品亏区球域招，舱并甘据跟此疏计羽算康盈屑亏父平婶衡们销路售尝收饼入驻（胶销腾售逝量子）食。例尺5槽-居1SiS1S1+S2S1+….+Sn5笛、成派本饥结片构男与终经帐营硬风弟险—烘—搜销肿售捆量婚、倒产皇品钱价洗格妈及吃成隙本签等啊不鹿确榴定毯性亲因朵素偷变抹化被对述项获目普盈藏利秘额任的维影桶响构。经轨营隔风津险经督营跨风竿险慎的腾大絮小鲜与慈项胸目撑固温定担成歉本壁占昼总夺成园本性费嚷用学的烟比节例怒有厅关战。固攀定薪成罚本困：单仰位左产块品角可尾变馒成虚本案：E越巨大需，养盈看亏站平岗衡吵产舟量梦越仆高棒，桐即述固感定涨成冤本且占字总消成夺本六的侨比贞例钢越壤大浊，洪项誓目堂的秧经旬营净风哲险靠越风大慕。固摇定你成喉本万取晓决混于倡工切艺店和夺技盲术摸的吨构筝成盈且亏肠平效衡兔产轰量弦：非线性盈亏平衡分析——产量、成本、盈利三者的变化关系为非线性二次曲线型分析最朽佳蒙设坛计弃或赛经沃营们规嫁模最露佳岁设励计障规露模纱区（浅经邪济迹规僚模竞区攻）M=S-C盈利：最优化产量最大盈利例5-2当两个方案费用支出相同时：使朴方铲程融成侧立赛的x的滥值典，遮就傻是索方士案庄Ⅰ辟和建方毯案硬Ⅱ尾的堵优贡劣脾盈梦亏柱平鹿衡厚点伤。优血劣历盈跳亏雀平轨衡亭分念析将锁各户方暮案侧的聪费施用忠支敲出迷与控某奔同哑一严参且数施相蔽联蚕系娃，像求存出粘各木方剧案杆费查用匠支例出化相狮等后时设的谢该屠参判数诱值愤，吵以涂此箩评问价葡各桐方塘案泼的戒相传对限优香劣盯。例盈：邮生非产红某晃种祖化类工债产圾品朗有笑三记种狂工迹艺装方柱案有，箱采搞用垄方搭案克1讯，冰年饼固桑定腥成嚷本剥8轰0责0献万芳元榜，围单齿位怒产仿品端可青变东成屿本林为粮1巩0大元颈；熊采茎用长方椒案淘2桂，成年孙固抬定迈成多本职5嗽0涂0炼万缩慧元期，些单寄位错产旺品岛可蚁变滨成额本犬为客2犹0倘元韵；拒采忆用狠方蔑案撑3袜，留年骆固捞定序成他本衔3蔑0找0爸万哑元义，宽单祝位买产怠品祝可秆变巩成沿本恳为塌3列0策元偷。什分概析热各驻种算方扣案刘适千用野的献生武产贡规棋模冒。优劣盈亏平衡点静态盈亏平衡分析动态盈亏平衡分析当Q＜Qm时，选方案3；当Qn＞Q＞Qm时，选方案2；当Q＞Qn时，选方案1；当C2=C3时，，Qm=20（万件）；当C1=C2时，，Qn=30（万件）。C1C2C3QmQnQlMNLQC05001000动态盈亏平衡分析例5-4§笑5炸-青2挡敏勤感瞧性明分评析1、敏感性分析的概念——通过分析和预测经济评价中各种不确定因素发生变化时，对项目经济评价指标的影响，找出敏感性因素，并确定其影响的程度。敏感性因素：不确定性因素中对方案经济效益影响程度较大的因素2、敏感性因素分析法单因素敏感性分析多因素敏感性分析销烤售嗽收弦入观线惩最萌陡庆，衡对没内蚀部挂收苹益增率抄影法响船程具度宋最秋大至，兴该君因困素聚最谜敏肯感圆；抹经忘营片成笑本巾其脊次勇，糊建贼设遥投盯资气影词响充最拢小依，剧为卖最性不必敏唇感廊因台素域。例销售收入经营成本建设投资变动幅度%010-1020-201020IRR%12%敏辛感洁性躲分盆析坟的符步敌骤脆和雾内草容选馋择革不菊确枕定师因什素确忌定犹敏思感盛性券分高析粉指饥标计洗算薄不倦确降定醉因莲素六对室指达标万的赤影把响判精断替敏树感牲性且因趋素尾的搞影言响挥程尺度轿并绑决横策相毫对蚁衡弹量跟法绝揪对宽衡衫量宗法判董别油因婚素撒敏订感非性税的编原雹则渡方执法比养较粥各胃不演确蚁定过因酬素且在藏相淡同予变优动跳幅强度波条滔件释下诉对乡丰经灭济女效贱益茶指件标瘦的葱影朝响器程牌度配。相热对朗衡陵量柔法泊经盆济算含涉义惕直折观腿、池明岁确与，朋是授敏欠感愈性屠分轿析凭中片最山常业采别用铁的旦方遥法撕。（善1吩）匹使灶各争不降确俊定伴因睬素走向约对首方糖案顷不痕利慨的盲方咏向琴变删化敲，射若熟某帖一主不开确仍定芬因鲁素碌的跟最共不切利控数想值扎可戒使赶方东案催变幼得惕不限能厨接尾受状，餐则论该蜡因屠素缝是挠敏朗感琴性搁因远素间。（粮2倾）克考斧察装经慰济用效括益钓指版标现为碑临斯界欲值窝条反件乖下吐，白不凳确蛾定汪因陵素涌的抵最瓶大症变辣动太幅策度薄，碑若趣其质值勇超哭过险最尿大罪允县许互变疾动确幅房诚度社，鸽则丽该爬因维素拣是率敏兔感锯性承因会素秤。3、单因素敏感性分析保持其他因素不变，每次仅变动一个因素，分析该因素变化对经济效益指标的影响。例5-54、多因素敏感性分析考虑多个因素同时变化的相互作用和综合效果双因素敏感性分析敏感面或敏感区域例5-6三因素敏感性分析一组临界曲线族例5-7§距5胃-傅3耍概废率字分报析—栋—撑利尸用沙概童率潮的煮方散法稳分渴析毁和饼预绳测妇不贪确泡定兼因霜素漏影规响窜投绞资处项览目辟经勤济挪效萍益剥可防能五性构的脾大右小罗，度或贪确滩定夜某秩些旋不六确病定汉因乔素叙发便生斤的而概贫率算值打，蛇为捞项耕目解风缓险袄分爬析劈燕和闻决甲策必提够供剩依陡据著。概率分布函数

均匀分布正态分布正康态俘分毯布铁曲昼线筋的器特师点对鱼称丹性单某峰零性正歉态贩分芹布谎曲托线并与主横迅轴锄包诱围浪的仗面华积搭表孔示聚随村机归变旦量x在纤某楚个矩区看间并取不值瞧的绵概净率说之仿和xf(x)式呀中派：期妇望到值—洞—膜在副大趟量郊重读复沃事晓件兽中杠，宿随哨机允变切量墓取洁值轻的锦平皂均凤值匠，联即鸡随叔机面变幼量夜最熊大示可朵能重取咱值餐。标糕准绝差—绝—构表晋示火随荐机律变筒量脊的工离币散箱程叨度其，锯即乳随西机扭变去量途与剧实完际爱值毙的雾偏译离香程珍度玻。式中：例所5两-厌8解扇析昂法蒙魔德脏卡校罗咽模撑拟塞法投绘资金方骡案愿风耕险番分径析例烟5浙-义9§乓5愧-蛇4喊风饼险刷决稀策确定性决策未来只会出现一种自然状态，某一方案必定会取得某种特定的结局，这种结局是决策者可以确定和掌握的。不知未来会出现何种自然状态，且无法估计各种自然状态出现的概率，决策完全没有把握。不确定性决策风险决策对未来会出现的自然状态没有把握，但根据经验和统计规律可以估算各种自然状态出现的概率，决策要承担一定的风险。优御势化原有则虹—剔榜除吵劣搞势系