2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记

2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点归纳总结本人觉得自己在笔记本上整理出知识点很重要，甚至比做题都重要，因为这个考试就是考知识点，只要你把知识点记住了，考试就没问题了，当你整理好了笔记后，基本上就可以甩开厚厚的书本了，只看笔记，反复记忆。以下就是参考别的老师的讲义整的笔记供大家参考。购买本文档，赠送本科目最新全套视频课件一、我国银行理财产品市场发展第一阶段：萌芽阶段(一)时间：2005年11月以前(二)特点：产品数量少、类型单一、资金规模小(三)三个重要的时间点：1.2002年，第一个银行理财产品问世，标志着我国银行个人理财业务达到了新的水平。特点：由于当时可供个人投资的产品种类少、收益低，银行理财产品以其较高收益和适中的风险水平而受欢迎。2.2004年，各家银行陆续推出自己的理财产品。特点：产品结构、内涵比较简单，基本是银行以投资门槛和流动性为条件，出让一部分自己的低风险投资收益给客户。以扩大影响和赢得更多市场。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第1页。3.2005年初，出现了首个人民币结构性理财产品。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第1页。特点：以人民币本金进行投资，利用海外成熟的金融市场，分享国际市场金融产品的一部分收益。二、我国银行理财产品市场发展第二阶段：发展阶段(一)时间点：2005年11月至2008年中期(二)特点：产品数量飙升、类型日益丰富、资金规模屡创新高(三)标志性事件1.2005年9月银监会发布了《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》，标志着我国银行个人理财业务监管框架逐步确立;2.2005年12月，银监会允许有衍生品业务许可证的银行发行股票类挂钩产品和商品挂钩产品，为以后我国银行业理财产品的大发展提供了制度上的保证。三、我国银行理财产品市场发展第三阶段：规范阶段(一)时间点：2008年中期至今(二)特点：受国际金融危机的影响，理财产品零/负收益和展期事件不断暴露，法律法规密集出台。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第2页。总体看，经过三个阶段的发展，我国银行理财产品的发行数量和规模呈几何级数增长，投资方向不断丰富，结构类型日益精细化，合作模式不断拓展，流动性安排灵活多变，产品的风险控制措施不断优化。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第2页。银行理财产品要素信息包括三大类：产品开发主体信息、产品目标客户信息、产品特征信息。一、产品开发主体信息(一)产品发行人：理财产品的发行主体一般而言，银行理财产品是由银行自己开发的;也有银行委托其他银行代理开发理财产品;为了保证理财产品品牌的独立性，产品发行人可能会是理财产品的销售商。(二)托管机构为保证理财产品所募集的资金的规范运作和安全完整;理财产品往往委托一个独立机构作为资产托管机构来管理理财产品所募集的资金。资产托管人主要由符合特定条件的商业银行担任，职责包括：(1)安全保管委托资产(2)根据投资管理人的合规指令及时办理清算、交割事宜(3)负责委托资产的会计核算和估值、复核、审查投资管理人计算的资产净值(4)及时与投资管理人核对报表、数据、按照规定监督投资管理人的投资运作2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第3页。(5)定期向委托人和有关监管部门提交托管报告和财务会计报告2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第3页。(6)法律、法规规定的其他职责(三)投资顾问投资顾问是指为商业银行理财产品所募集资金投资运作提供咨询服务、承担日常的投资运作管理的第三方机构，如基金、阳光私募基金、资产管理公司、证券公司、信托公司等。投资顾问服务的内容包括：1.提供投资原则和投资理念建议2.提供投资策略建议3.提供投资组合建议4.提供投资计划建议5.提供具体投资建议以及约定的其他投资顾问服务二、产品目标客户信息一般银行在发行理财产品过程中都会介绍产品所适合的客户范围。这方面的信息包括：(一)客户风险承受能力：不得将高风险产品介绍给低风险承受能力的客户。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第4页。(二)客户资产规模和客户等级：根据客户资产规模对客户进行分类，并根据不同等级的客户推出不同产品。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第4页。(三)产品发行地区。(四)资金门槛和最小递增金额：不得低于5万元人民币或等值外币。三、产品特征信息(一)银行理财产品收益类型按收益或本金是否保全可分为：1.保本类产品：适合投资风险承受程度为“保守型”或以上客户。一般不得提前支取(如允许提前支取，可能高于或低于本金);购买外汇理财产品有货币兑换风险;利率调整和通货膨胀可能带来本金相对价值减少。2.非保本产品：适合能承担一定风险的投资者。(二)理财产品交易类型按照产品交易类型可划分：1.开放式产品：总体份额与总体金额都是可变的，可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资者赎回理财产品。2.封闭式产品：总体份额在产品存续期内不变，而总体金额可能变化的产品。存续期内既不能申购也不能赎回，或只能赎回而不能申购。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第5页。封闭式产品的赎回一般都会有特定的条款，该条款规定客户或银行在触发条款规定时具有赎回的权利。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第5页。(三)产品期次性1.期次类产品只在一段销售时间内销售，到期后利随本清。2.滚动发行产品采取循环销售的方式，投资者可以进行连续投资，拥有更多的选择机会。(四)产品投资类型：八大类利率挂钩、股票挂钩、基金挂钩、外汇挂钩、商品挂钩、信用挂钩、保险挂钩、混合挂钩。(五)产品期限分类理财产品按照期限类型可分为：6个月以内、一年以内、1年至2年期、2年以上产品。6个月以内的又可以分为1个月以内、1个月至3个月、3个月至6个月三类。通常：1.超短期产品：1个月以内;2.短期产品：1个月至1年内;3.中期产品：1年至2年内;2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第6页。4.长期理财产品：2年以上。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第6页。(六)产品风险等级常见的银行理财产品风险：政策风险、违约风险或信用风险、市场风险、利率风险、汇率风险、流动性风险、提前终止风险等。其他还有：操作风险、交易对手管理风险、延期风险、不可抗力及意外事件等风险。知识点：另类理财产品(一)概念：主要是指投资于除传统股票、债券和现金之外的金融资产和实物资产的理财产品，如房地产、证券化资产、对冲基金、私募股权基金、大宗商品、巨灾债券、低碳产品、艺术品等。(二)与传统产品的区别与联系1.交易策略上，既可以采用传统买进并持有策略，也可为规避大幅下跌风险，采用卖空策略。2.操作方式上，区别传统的全额交易，可以采用杠杆交易，实现以小搏大的投资目的。(三)另类投资的优点1.另类投资多属于新兴行业或领域，具有潜在高收益的可能。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第7页。2.与传统产品及经济周期的相关性较低，有助于提高投资组合的抗跌性和顺周期性。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第7页。(四)产品风险一方面要承担传统的信用风险、市场风险和周期风险等，还要承担：1.投机风险：由于投机导致资产价格过度波动;2.小概率事件的高损失风险;3.巨亏的极端风险。另类投资风险发生可能性不大，一旦发生就是致命的。知识点：结构性理财产品(一)概念：结构性理财产品是运用金融工程技术、将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(如远期、期权、掉期等)组合在一起而形成的一种新型金融产品。(二)结构性理财产品的主要类型结构性理财产品的回报率通常取决于挂钩资产(挂钩标的)的表现。根据挂钩资产的属性，结构型理财产品大致可以细分为外汇挂钩类、利率/债券挂钩类、股票挂钩类、商品挂钩类及混合类等。(三)外汇挂钩类理财产品1.概念：外汇挂钩类产品的回报率取决于一组或多组外汇的汇率走势，既挂钩标的是一组或多组外汇的汇率。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第8页。通常挂钩的一组或多组外汇的汇率大都依据东京时间下午3时整在路透社或彭博社相应的外汇展示页中的价格而厘定。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第8页。2.期权拆解对于外汇挂钩结构性理财产品的大多数结构形式而言，目前较为流行的是看好/看淡，或区间式投资。基本上都可以有一个或一个以上的触及点。(1)一触即付期权是指在一定期间内，若挂钩外汇在期末触碰或超过银行所预先设定的触及点，则买方将可获得当初双方所协定的回报率。收益特征：超过一个触发点：总回报=投资金额×(1+潜在回报率)未达到触发点：总回报=投资金额×(1+最低回报率)(2)双向不触发期权是指在一定投资期内，若挂钩外汇在整个期间未曾触及买方所预先设定的两个触及点，则买方可获得协定的回报率。收益特征：超过上限触发点或低于下限触发点：总回报=投资金额×(1+最低回报率)在两个触发点之间：2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第9页。总回报=投资金额×(1+潜在回报率)2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第9页。3.风险特征(1)流动性风险：一般该类产品都有预设投资期。(2)集中投资风险：过度集中于某一类产品(区域行业)。(3)汇率风险：投资的基准货币非本币时存在汇率风险。(4)提前终止的风险：客户不可提前终止，但银行拥有唯一的、绝对的提前终止权力。(5)未成功认购保本产品的风险：银行享有审批申请的全部权利，在保本产品的起始日前，银行有权拒绝投资的申请。(6)保本理财产品回报的风险，主要指该类产品为保本而采取的投资策略会影响其投资表现，从而获得较低回报的风险。(7)到期时收取保证投资金额的风险，保本产品只保证到期时保本，在未到期前将不会获得任何定期的收入。(8)投资者自身状况的风险，包括其财务状况、投资经验、风险承受能力等。发行外汇挂钩保本理财产品的认购文件应明确其存在的投资风险，通常需列出如下风险提示：外汇挂钩保本产品有投资风险，不应视为定期存款的替代品。(四)利率/债券挂钩类理财产品2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第10页。1.概念2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第10页。利率挂钩类理财产品与境内外货币的利率相挂钩，产品的收益取决于产品结构和利率走势。债券挂钩类理财产品主要是在货币市场和债券市场上进行交换和交易，并由银行发行的理财产品。对于利率/债券挂钩类产品，挂钩标的可以是一组或多组利率/债券。特点：收益不高，但非常稳定，期限固定，不得提前支取。2.挂钩标的(1)伦敦银行同业拆放利率伦敦银行同业拆放利率(LondonInter-bankOfferRate，LIBOR)是全球贷款方及债券发行人的普遍参考利率，是目前国际间最重要的和最常见的市场基准利率。该利率一般分为贷款利率和存款利率。一般报出的利率有隔夜(两个工作日)、7天、1个月、3个月、6个月和1年期的。参与该市场活动的其他金融机构，以此为基础确定自己的利率。(2)国库券2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第11页。国库券是国家财政当局为弥补国库收支不平衡而发行的政府债券，债务人是国家，还款保证是财政收入，几乎不存在信用违约风险，是金融市场风险最小的信用工具。国库券利率是市场利率变动情况的集中反映。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第11页。我国国库券的期限最短为1年，西方国家一般分为3个月、6个月、9个月和1年期四种。(3)公司债券是股份公司发行的一种债务凭证，承诺在未来的特定日期，偿还本金并按事先的约定支付利息。(五)股票挂钩类理财产品1.概念：股票挂钩类理财产品又称联动式投资产品，是指通过金融工程技术，针对投资者对资本市场的不同预期，以拆解或组合衍生性金融产品(如股票、一篮子股票、指数等)，并搭配零息债券的方式组合而成的各种报酬形态的金融产品。2.挂钩标的(1)单只股票(2)股票篮子3.期权拆解股票挂钩类产品通常可以被分解为一系列的期权：(1)认沽期权2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第12页。赋予认沽权证持有者在到期日或到期前，根据若干转换比率，以行使价出售相关股票或收取适当差额付款的权利。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第12页。(2)认购期权赋予认购权证持有者在到期日或到期前，根据若干转换比率，以行使价买入相关股票或收取适当差额付款的权利。(3)股票篮子关联性(六)结构性理财产品的主要风险1.挂钩标的物的价格波动由于结构性产品的浮动收益部分来源于其所挂钩的标的资产的价格变动，因此，影响标的资产价格的诸多因素都成为结构性理财产品的风险因素。2.本金风险通常结构性理财产品的保本率直接影响其最高收益率，因此，结构性产品的本金是有部分风险的。3.收益风险由于结构性理财产品的收益必须完全符合其产品说明书所约定的条件，也就是说期权的执行是基于一定的标准的，所以结构性理财产品的收益实现往往并不是线性分布的。4.流动性风险2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第13页。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第13页。知识点：组合投资类财产品概念：通常投资于多种资产组成的资产组合或资产池，其中包括债券、票据、债券回购、货币市场存拆放交易、新股申购、信贷资产以及他行理财产品等多种投资产品，同时发行主体往往采用动态的投资组合管理方法和资产负债管理方法对资产池进行管理。相较于其他理财产品，该类产品实现两大突破：1.突破了理财产品投资渠道狭窄的限制，进行多种组合投资;2.突破了银行理财产品间歇式销售的形式，实现滚动发行和连续销售。(二)优势1.产品期限覆盖面广，可以全面满足不同类型客户对投资期限的个性化要求;2.组合资产池的投资模式在分散投资风险的同时，突破了单一投向理财产品负债期限和资产期限必须严格对应的缺陷，扩大了银行的资金运用范围和客户收益空间;3.赋予发行主体充分的主动管理能力，最大限度地发挥了银行在资产管理和风险防控方面的优势。(三)缺点1.信息透明度不高，增加了产品的信息不对称性;2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第14页。2.产品的表现更加依赖于发行主体的管理水平;2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第14页。3.负债期限和资产期限的错配以及复杂衍生结构的嵌入增加了产品的复杂性，导致决定产品最终收益的因素增多，产品投资风险可能会随之扩大。(四)组合投资类理财产品现状从收益类型上看，组合投资类理财产品主要有保本浮动收益和非保本浮动收益两种类型。知识点：QDII基金挂钩类理财产品(一)概念QDII即合格境内机构投资者，是指在一国境内设立，并经该国有关部门批准可以从事境外证券市场有价证券投资的基金。(二)挂钩标的1.基金投资者通过基金将分散的资金集中起来，交由专业托管人和管理人进行托管、管理，投资于股票、债券、外汇、货币、实业等领域，以尽可能减少风险并获取收益。2.交易所上市基金(ExchangeTradedFund，ETF)，ETF本质上属于开放式基金，其本身有三个鲜明特点：(1)可以在交易所挂牌买卖;2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第15页。(2)属于指数型开放式基金，在交易所挂牌，交易便利;2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第15页。(3)投资者只能用与指数对应的一篮子股票申购或者赎回ETF，而不是现有开放式基金的以现金申购赎回。知识点：债券型理财产品(一)概念：债券型理财产品是以国债、金融债和中央银行票据为主要投资对象的银行理财产品。(二)特点：产品结构简单、投资风险小、客户要求收益稳定。市场认知度高，客户容易理解。(三)资金投向：主要投资于银行间债券市场、国债市场和企业债市场。银行募集客户资金后，进行统一投资，产品到期后一次性还本付息。(四)风险状况及收益特征由于投资对象是国债、金融债和央行票据等高信用级别的金融工具，所以信用风险低，流动性强。对于投资者而言，购买债券型理财产品的最大风险是利率风险、汇率风险和流动性风险，其流动性风险主要是由于我国银行业债券型理财产品通常不能提前赎回。(五)目标客户群风险承受能力较低的保守型、稳健型投资者。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第16页。知识点：货币型理财产品2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第16页。(一)概念：是指投资于货币市场的银行理财产品。(二)特点：投资期限短，资金赎回灵活，流动性高、安全性好。常作为活期存款的替代品。(三)资金投向：主要投资于信用级别较高、流动性较好的金融工具，包括国债、金融债、中央银行票据、债券回购及信用级别较高的企业债、公司债、短期融资券，法律允许的其他金融工具。(四)风险状况及收益特征由于投资对象是中短期的高信用级别的金融工具，所以信用风险低，流动性风险小。收益较低，但略高于活期存款。(五)目标客户群：风险承受能力较低的投资者。知识点：银行理财产品发展趋势2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第17页。一、同业理财的逐步拓展

同业理财就是一家银行代理销售别的银行的理财产品。我国同业理财业务的拓展，表明发行主体(理财产品发行银行)的资产管理能力和产品定价能力已经逐步提升。

如：股份制商业银行与城市商业银行之间的同业合作模式。

2005年9月《商业银行个人理财业务管理暂行办法》规定：

1.商业银行应对理财计划的资金成本与收益进行独立测算，采用科学合理的测算方式预测理财投资组合的收益率。

2.商业银行不得销售不能独立测算或收益率为零或负值的理财计划。

表明：同业理财仍受到严格限制。

二、投资组合保险策略的逐步尝试

将一部分资金投资于无风险资产从而保证最低收益的前提下，其余资金投资于风险资产，并随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例，同时不放弃资产升值潜力的一种动态调整策略。

三、动态管理类产品逐步增多

1.动态管理类产品：就是具有投资方向灵活多变、投资组合浮动、固定申购和赎回频率等特性的银行理财产品，如类基金产品、开放式产品和组合管理类产品。

2.动态管理类产品目前存在两个缺陷：

2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第18页。(1)投资方向、组合和资产净值等产品信息透明度较差;

(2)资金募集、资产管理和资金托管的三权应该分立，但实际中，相关产品的发行主体往往将三权集于一身，容易滋生****，产生道德风险。

四、POP(理财产品中的产品)模式的逐步繁荣

1.FOF(基金中的基金)、TOT(信托中的信托)、PFOPF(私募中的私募)、POP(理财产品中的理财产品)

2.三种类型的POP合作模式

(1)直接购买他行产品的简单模式;

(2)多种产品组合的POP模式;

(3)指数化投资。

由于各种保本保息类产品的大量出现，无风险资产配置由国债和定存转向高收益债券和保息类银行理财产品。

五、另类投资的逐步兴起

2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第19页。

1.另类投资：股票市场的认股权证、可换股套利、封闭式对冲基金策略、配对股票套利和混合证券套利、固定收益证券的固定收益套利、气候衍生品等等。

2.另类投资的优点：与传统投资领域的相关性弱，甚至负相关，与传统产品构成的投资组合，系统性风险大大降低;同时投资另类产品收益率较高。

3.趋势：资产配置从传统的现金、股票、债券扩展到另类资产和国际资产。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第17页。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第18页。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第19页。知识点：股票(股权)类理财产品2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第20页。(一)部分或全部投资于股票或股权的理财产品，风险较大。

(二)2009年银监会《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》规定：

1.一般性客户的理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或预期相关的证券投资基金;

2.理财资金参与新股申购应符合国家法律法规和监管规定;

3.理财资金不得投资于未上市股权和上市公司非公开发行或交易的股份;

4.对于有投资经验、风险承受能力强的高资产净值客户，可以通过私人银行服务满足其投资需求。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第20页。知识点：银行代理理财产品的概念银行代理服务类业务简称代理业务，指不构成商业银行表内资产负债业务，给商业银行带来非利息收入的业务。

发展代理业务，不仅有利于完善银行的服务功能，为客户提供更多的金融产品、更好的服务，满足客户需求，稳定和扩大客户资源，同时也有利于充分利用银行的资源来发展中间业务，扩大收入来源。知识点：基金2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第21页。银行作为开放式基金销售代理人，代表基金管理人与基金投资人进行基金单位的买卖活动。客户可在大多数的银行柜台或网上银行办理基金开户、认购、申购、赎回、转换、修改分红方式和定额定投业务。

一、基金开户

进行基金投资，投资者首先需要开立基金交易账户和基金TA账户。购买不同基金公司发行的基金，需要开立不同的基金TA账户。

二、基金认购

1.基金认购是指投资者在开放式基金募集期间申请购买基金份额的行为。

2.基金认购采用“金额认购、面额发行”的原则，即认购以金额申请，认购的有效份额按实际确认的认购金额在扣除相应的费用后，以基金份额面值为基准计算。

3.认购期一般按照基金面值l元钱购买基金，认购费率通常也要比申购费率优惠。

4.投资者进行基金认购需携带本人有效身份证件和基金账户卡或银行卡到银行营业网点，填写基金认(申)购申请表，柜台受理认(申)购申请，柜台处理完毕后，投资人查询结果并确认基金份额。

三、基金申购

1.基金申购是指投资者在基金存续期内基金开放日申请购买基金份额的行为。

2.选择申购前收费份额类别或申购后收费份额类别。

3.投资者于T日申购基金成功后，正确情况下，投资者于T+2日起可赎回该部分基金份额。

4.基金申购采取“未知价”原则，投资者申购以申购日(T日)的基金份额净值为基础计算申购份额。

5.投资者在办理定期定额申购时，每次供款金额不得少于基金管理人规定的定期定额申2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第22页。购业务最低每期供款金额。

6.投资者进行基金申购需携带本人有效身份证件和基金账户卡或银行卡。

四、基金赎回

1.基金赎回是指在基金存续期间，将手中持有的基金份额按一定价格卖给基金管理人并收回现金的行为。赎回后的剩余基金份额不能低于基金公司规定的最小剩余份额(一般最低要求持有1000份)。

2·对于赎回业务，注册登记人对份额明细的处理原则为“先进先出”原则。若发生巨额赎回，基金管理人可以根据基金当时的资产组合情况决定采用全额赎回或部分顺延赎回的方式。投资者在赎回基金时须选择是否顺延赎回。

五、基金转换

基金注册与过户登记人以申请有效日为基金转换日(T日)，以T日的转出基金份额净值为基础，扣除转换费用后计算转出金额，同时，以T日转入基金的份额净值为基础，计算转人份额。投资者T日转换成功后，正常情况下，转入的基金份额于T+2日后可赎回。

六、基金分红

2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第23页。按照《证券投资基金管理暂行办法》的规定：基金管理公司必须以现金形式分配至少90%的基金净收益，并且每年至少一次。基金分红分为现金分红和红利再投资两种形式。一般银行系统默认为现金分红。

七、基金的流动性及收益

1.基金的流动性

开放式基金通过申购和赎回实现转让，流动性强，但必须支付一定的手续费。货币市场基金有“活期储蓄”之称，客户可以随时申购、赎回。

2.基金的收益

证券投资基金的收益主要有：(1)证券买卖差价，也称资本利得。(2)红利收入，即因持有股票而享有的净利润分配所得。(3)债券利息，即基金因投资债券而获得的定期利息收入。(4)存款利息收入，即基金资产的银行存款利息收入。

基金收益分配一般有分配现金(现金分红)和分配基金单位(红利再投资)两种形式。影响基金类产品收益的因素主要来自两方面：一是基金的基础市场，二是基金自身的因素。一般而言，各类基金的收益特征由高到低的排序依次是：股票型基金>混合型基金>债券型基金>货币市场基金。

2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第24页。八、基金的风险

1.基金损失的可能性取决于基金资产的运作。投资基金的资产运作风险包括系统风险和非系统风险。

2.证券投资基金种类繁多，各个基金的风险状况也不同，个人客户在购买之前需要对基金产品的类型、特点、投资范围、所投资证券的市场表现、收益、信誉等有基本的了解。

3.基金产品主要包括两种风险：(1)价格波动风险。(2)流动性风险。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第21页。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第22页。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第23页。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第24页。知识点：股票的流动性及收益2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第25页。(一)股票的流动性

个股的流动性受到各种市场和人为因素的影响。整个股票市场的流动性同市场参与者的多少、资金规模、市场预期、投机行为、交易制度和政策法规等有密切关系。值得注意的是，金融衍生品如股指期货等可以为投资者提供对冲机制，从而提高股票市场的流动性。

(二)股票的收益

股票的收益主要来源于股利和资本利得。股利来源于公司的税后净利润，决定于公司利润率和股利政策。资本利得是投资人在股票市场上利用价格波动低买高卖赚取的差价收入。获取资本利得是目前我国绝大部分个人股票投资者的主要目的。资本利得收入的高低和投资者买入卖出的时机有关。

(三)股票的风险

在基础性金额产品中，股票的风险最高。股票及股票市场的风险包括系统性风险和非系统性风险。系统性风险不能通过组合投资实现风险分散。非系统性风险通常可以通过组合投资不同程度地得到分散。

个股风险属非系统性风险，可以通过投资组合进行分散。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第25页。知识点：银行代理股票的概念、范围目前，我国由于实行金融业的分业经营模式，银行不可经营证券业务，银行代理股票业务更多地体现在第三方存管业务上。

第三方存管是指证券公司客户的证券交易结算资金交由银行存管，由存管银行按照法律、法规的要求，遵循“券商管证券，银行管资金”的原则，将投资者的证券账户与证券保证金账户严格进行分离管理。第三方存管模式下，存管银行负责管理客户交易结算资金管理账户和客户交易结算资金汇总账户，向客户提供交易结算资金存取服务，并为证券公司完成与登记结算公司和场外交收主体之间的法人资金交收提供结算支持。知识点：国债的风险2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第26页。债券投资的风险因素有：价格风险、再投资风险、违约风险、债券赎回风险、提前偿付风险和通货膨胀风险。

1.价格风险

价格风险也叫利率风险，是指市场利率变化对债券价格的影响。债券价格与利率变化成反比。

2.再投资风险

再投资风险也是由于市场利率变化而使债券持有人面临的风险。当市场利率下降，短期债券的持有人若进行再投资，将无法获得原有的较高息票率，这就是再投资风险。

3.违约风险

违约风险又称信用风险，是债券发行者不能按照约定的期限和金额偿还本金和支付利息的风险。一般来说，国债的违约风险最低，公司债券的违约风险相对较高。公司债券的违约风险一般通过信用评级表标示。

4.赎回风险

赎回条款有三项不利：(1)附有赎回权的债券的未来现金流量不能预知，增加了现金流的不确定性。

(2)因为发行人可能在利率下降时赎回债券，投资者不得不以较低的市场利率进行再投资，由此蒙受再投资风险。(3)由于赎回价格的存在，附有赎回权的债券的潜在资本增值有2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第27页。限。同时，赎回债券增加了投资者的交易成本，从而降低了投资收益率。为此，可赎回债券往往规定有赎回保护期，在保护期内，发行人不得行使赎回权。常见的赎回保护期是发行后的5—10年。

5.提前偿付风险

提前偿付风险类似于赎回风险。

6.通货膨胀风险

对于中长期债券而言，当发生通货膨胀时，投资者投资债券的利息收入和本金都会受到不同程度的价值折损。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第26页。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第27页。知识点：银行代理国债的概念、种类2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第28页。1.银行代理国债的概念

国债是国家信用的主要形式。我国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债，由国家财政信誉作担保，信誉度非常高，历来有“金边债券”之称。

2.银行代理国债的种类

目前银行代理国债的种类有三种：凭证式国债、实物式国债、记账式国债。

凭证式国债是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，不能上市流通，从购买之日起计息。在持有期内，持券人如遇特殊情况需要提取现金，可以到购买网点提前兑取。

无记名(实物)国债是一种实物债券，以实物券的形式记录债权，面值不等，不记名、不挂失，可上市流通。发行期内，投资者可直接在销售国债机构的柜台购买。在证券交易所设立账户的投资者，可2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第28页。知识点：保险产品的特点及风险1.保险产品的特点保险产品最显着的特点是具有其他投资理财工具不可替代的保障功能。利用保险产品还可以合理避税。2.保险产品的风险保险产品是具有法律效应的合同，具有长期性的特点，一旦签订保险合同，不能随意更改。投保人应当在购买保险时对保险产品的内容有足够的了解。否则，购买保险后很快退保，不但不能达到资产增值的目的，反而可能承受损失。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第29页。知识点：银行代理保险的范围2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第29页。目前，银行主要代理的险种包括寿险和财险。占据着市场主流的三大险种全部来自寿险，包括分红险、万能险和投连险。财险也是目前各家银行大力发展的险种，主要包括房贷险、对公抵押物财产险、家庭财产险等。目前，银行代理销售的主要产品比较全面，但是存在着同质化、保障功能有限等问题。根据我国《保险法》规定，银行网点开办保险代理业务，必须“取得保险监督管理机构颁发的保险兼业代理业务许可证”，并与保险公司签订代理协议。知识点：国债的流动性及收益1.国债的流动性债券的流动性一般弱于股票。在债券产品中，国债的流动性高于公司债券，由国家财政信誉作担保，信誉度非常高，短期国债的流动性好于长期国债。2.国债的收益相对于现金存款或货币市场金融工具，投资国债获得的收益更高，而相对于股票、基金产品，投资债券的风险又相对较小。知识点：银行代理保险的概念和必要性1.银行代理保险的概念2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第30页。银行代理保险是保险公司和商业银行采取相互协作的战略，充分利用和协同双方的优势资源，通过银行的销售渠道代理销售保险公司的产品，以一体化的经营方式来满足客户多元化金融需求的一种综合化的金融服务。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第30页。近年来，银行代理保险业务发展迅猛，已经成为商业银行实现中间业务收入的一个重要渠道。2.银行代理保险的必要性我国保险业与国际保险业的差距很大，远未达到与我国经济总量及国际市场份额相适应的地步，保险业发展潜力巨大。保险业的发展必然带动银行保险的发展。代理保险业务也有利于充分利用银行的资源来发展中间业务，扩大收入来源。知识点：黄金的流动性，收益及风险1.黄金的流动性。对于投资者来说，黄金退出流通领域后，其流动性较其他证券类投资品差。2.黄金的收益。黄金和股票市场收益不相关甚至负相关，所以可以分散投资总风险，且价格会随着通货膨胀而提高，所以可以保值。3.黄金的风险。投资黄金等贵金属不能像投资其他金融资产一样取得利息和股利，且价格受国际市场影响较大，所以市场风险是第一位的。国内黄金市场发展不充分，变现相对困难，有流动性风险。知识点：银行代理黄金业务种类2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第31页。1.条块现货。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第31页。2.金币。金币有两种——纯金币和纪念金币。纯金币的价格随国际金价波动;纪念金币的价值受主题和发行量的影响较大。3.黄金基金。黄金基金属于风险较高的投资方式，适合喜欢冒险的积极型投资人。4.纸黄金。通常也称为“黄金存折”。知识点：信托产品风险1.投资项目风险项目自身的风险是信托产品的最大风险之一。投资项目风险包括项目的市场风险、财务风险、经营管理风险等。2.项目主体风险主体的经营管理水平、财务状况以及还款意愿(即道德风险)将在很大程度上影响信托产品的安全程度。此外，担保公司的信誉度是决定信托产品风险的重要因素，银行担保的信托产品风险较低。3.信托公司风险信托公司的风险主要包括项目评估风险和信托产品的设计风险。信托公司项目评估能力的高低和信托产品设计水平的高低将直接决定信托产品的风险高低。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第32页。4.流动性风险2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第32页。信托产品流动性差，缺少转让平台，存在较大的流动性风险。信托管理公司通常只对信托产品承担有限责任，绝大部分风险是由信托业务委托人来承担。知识点：信托类产品1.信托类产品的流动性由于信托产品是为满足客户的特定需求而设计的，因此，缺少转让平台，流动性比较差。2.信托类产品的收益信托机构通过管理和处理信托财产而获得的收益，全部归受益人所有。同时，信托机构处理受托财产而发生的亏损全部由信托者承担。信托财产运作中产生的收益越多，受益人得到的回报就越多。信托资产管理人的信誉状况和投资运作水平对资产收益有决定性影响。知识点：银行代理信托类产品的概念银行代理信托类产品是指信托公司委托商业银行代为向合格投资者推介信托计划。信托公司委托商业银行办理信托计划收付业务时，应明确界定双方的权利义务关系，商业银行只承担代理资金收付责任，不承担信托计划的投资风险。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第33页。知识点：黄金的流动性，收益及风险2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第33页。1.黄金的流动性。对于投资者来说，黄金退出流通领域后，其流动性较其他证券类投资品差。2.黄金的收益。黄金和股票市场收益不相关甚至负相关，所以可以分散投资总风险，且价格会随着通货膨胀而提高，所以可以保值。3.黄金的风险。投资黄金等贵金属不能像投资其他金融资产一样取得利息和股利，且价格受国际市场影响较大，所以市场风险是第一位的。国内黄金市场发展不充分，变现相对困难，有流动性风险。知识点：银行代理黄金业务种类1.条块现货。2.金币。金币有两种——纯金币和纪念金币。纯金币的价格随国际金价波动;纪念金币的价值受主题和发行量的影响较大。3.黄金基金。黄金基金属于风险较高的投资方式，适合喜欢冒险的积极型投资人。4.纸黄金。通常也称为“黄金存折”。知识点：信托产品风险1.投资项目风险2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第34页。2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文共39页，当前为第34页。2.项目主体风险主体的经营管理水平、财务状况以及还款意愿(即道德风险)将在很大程度上影响信托产品的安全程度。此外，担保公司的信誉度是决定信托产品风险的重要因素，银行担保的信托产品风险较低。3.信托公司风险信托公司的风险主要包括项目评估风险和信托产品的设计风险。信托公司项目评估能力的高低和信托产品设计水平的高低将直接决定信托产品的风险高低。4.流动性风险信托产品流动性差，缺少转让平台，存在较大的流动性风险。信托管理公司通常只对信托产品承担有限责任，绝大部分风险是由信托业务委托人来承担。知识点：信托类产品1.信托类产品的流动性由于信托产品是为满足客户的特定需求而设计的，因此，缺少转让平台，流动性比较差。2.信托类产品的收益2016年银行业初级资格考试《个人理财》知识点总结笔记全文