顶尖的资产管理机构-商业计划课件

优秀全球资产管理机构（商业计划）2019年5月1日目录一、资产管理业务

二、业务战略规划三、业务运营模式四、公司资源和竞争力战略规划1资产管理业务资产管理业务的界定和发展现状资产管理是指中介机构所有形式的代客户进行投资的行为或提供的资产增值服务。资产管理行业的发展基础来自于居民对财富保值和增值的需求，因此经济增长和财富积累是行业的生存土壤。没有财富积累，也就无从谈起资产管理。美国家庭持有的流动金融资产约为GDP的1.8倍单位：十亿欧元管理资产管理资产/GDP英国3,181209%法国2,554131%德国1,32753%意大利56236%比利时468136%荷兰43873%奥地利7928%葡萄牙7444%匈牙利2322%希腊146%欧洲其他国家2,04759%合计10,76680%欧洲国家的资产管理规模平均占GDP的80%资料来源：EFAMA2019资料来源：CEIC行业竞争结构——群雄并起，百舸争流目前，我国资产管理市场包括基金、银行、信托、保险和券商资管等，2019年末各渠道的管理资产规模分别为2.5万亿、1.7万亿、3万亿、4.6万亿和1522亿元，其中3万亿的信托资产中包括了约1300亿的阳光私募资金。2019年我国资产管理市场各渠道规模（单位：万亿）资料来源：WIND注：2019年商业银行发行理财产品规模超过了10年全年的7.05万亿，但大多期限较短，但实际的存量资金大约2万亿收益率销售渠道2019年规模最低参与金额客户群银行3%-5%2019年末19.5万个营业网点

2万亿

3-5万银行等金融机构、企业、团体组织、个人客户基金与股指相关合作券商和银行网点

2.4万亿无机构、个人证券公司与股指相关58家券商具有资产管理资格，共3531个营业部

1522亿

5-10万中、高端的个人客户、机构客户信托多数超过10%参与银行61家，信托公司54家，共1619个机构，银信合作产品数量为5577个

3.2万亿

100万机构、企业、高端个人客户保险2.5%-5%约334万的营销员队伍

5万亿

3000元机构、企业、个人各机构资产管理情况比较富有家族和个人其他个人投资者公司养老金(企业年金)政府养老金（社保基金）基金会保险公司投资银行非金融类公司和企业委托人

公司制有限合伙制企业

信托型（国内暂无）管理人（GP）服务内容和业务范围资金-管理费增值服务

证券投资基金货币债券股票指数

数量QDII

不动产投资财富管理

私募股权投资—VC—PE

风险管理

市值管理

现金管理并购服务—MBO（管理层收购）或LBO（杠杆收购）提供资金资产管理业务的参与方投资收益-业绩提成投资收益管理人收入：按管理规模收取管理费和业绩提成我们的角色定位

投资外包2业务战略规划形势--转型与变革正迸发出前所未有的投资机会转型与变革——时代大潮需求变迁——人口结构的变化导致消费潮流的变化，出口拉动模式终结，社会需求正在发生深刻变革制度变革——社会管理制度、产业管理制度、经济调控思路，放权让利，强化民生，改革正攻坚瓶颈约束——供给不足，产业处于高速发展期，竞争结构稳定机会迸发——在瓶颈约束、技术推动、需求转换、制度变革的激荡中产生人口老龄化——生物医药与医疗服务管制放松与新消费一代——文化消费、娱乐消费、互联网品牌消费——上档次、安全性的需求，重点是吃、行、住资本市场前景——主板蓄势待发，新兴消费行业牛市为何设立——我们有资源与能力，市场需求巨大我们有资源也有能力

我们有一流的团队我们众多的潜在客户市场有巨大的需求富有家庭与个人普罗大众的需求市值管理需求者众参照国际市场发展经验，保守估计，中国在2022年证券化率为0.8-1，GDP名义年均增速7.5%，证券市场估值水平、上市公司平均规模与目前持平,则新增公司数量5197-7086家，而目前A股上市公司为2360家。为什么需要财富管理

客户正在转变人文方面对服务不满咨询需求增加1.高资产客户群增加2.传统的富裕人口渐老化3.新富年轻族群需求不同1.无单一咨询服务窗口2.寻求投资的机会3.不佳的建议及绩效，收费又高1.可选择的产品很多2.产品复杂度高3.退休规划的责任在个人身上，无法仰赖公司或政府中国的财富高度集中2019年底,人民币汇率7.3,企业定存6.41万亿和居民储蓄存款17.26万亿，合计23.67万亿。2019年底，人民币汇率6.3，企业定存16.89万亿和居民储蓄存款37.23万亿，合计54.12万亿。富裕家庭资产配置需要转换优化注：“其他类别投资”包含个人持有的信托、私募股权、阳光私募、黄金、期货来源：招商银行——贝恩公司高净值人群调研分析養老/退休LifeCycleManagement子女教育子女創業財產移轉及贈與安家财富管理工具财富管理中期投资Deposit退休/赠与/遗产/医疗长期投资短期投资创业&教育&安家DebtProductsBondFund/MoneymarketFundEquityStructuredPaperStructuredProductsEquityProductsMutualFundEquity存款/投资型定存共同基金证券/ELN/ETF利率连动式债券保本型股票连动式债券信用连动式债券EquityLinkedNote共同基金/ETFInsuranceProducts/投资型保单StructuredProductsMutualFundrealestate财富管理的市场空间根据美林集团和凯捷咨询公司联合发布的《全球财富报告2019》，我国的高净值客户（个人可投资资产在100万美元以上）达到了47.7万人，世界排名第四，仅次于美国、日本和德国。全球高净值客户分布单位：千户 资料来源：BCG、CAPGEMINI、中信建投研究发展部亚太区域HNMI群体金融资产投资分布HNWIsaredefinedasthosehavinginvestableassetsofUS$1millionormore,excludingprimaryresidence,collectibles,consumablesandconsumerdurables亚太区域HNMI群体金融资产投资分布（2009）财富管理机构仍处于产品推销阶段我们的定位——全方位的富裕家族财富管家高端富裕人群的财富管理者——组合投资现金管理债权投资股权投资，包括私募股权投资——基金管理货币债券股票指数

数量QDII上市公司市值管理者和投资顾问————财务顾问与投融资服务——市值管理——并购交易服务MBO（管理层收购）或LBO（杠杆收购）联创永润的定位——全方位打理富裕家族和高净值个人的核心利益基于上述商业价值分析，2019–2019年永润投资将形成以PIPE为基础性业务，以富裕家族/高净值个人的财富管理为核心业务，不断深化服务内容。财务价值战略价值高低高3，？12业务组合业务定位123财富管理基础业务核心业务种子业务PIPE上市公司并购根据调查，2019年中国个人可投资资产在54-62万亿，保守估计以7.5%的年增速到2020年可达107-123万亿，而股票类资产占比可望由31%增长到40%，财富管理市场规模将达43-49万亿人民币。假设永润投资拥有0.05%的市场份额，到2020年，永润投资仅人民币基金的管理规模就将达到215亿元以上。按照215亿人民币管理规模计算，按照最保守20%的年化收益率和1.5%的平均管理费率，永润投资2020年资产管理业务有望获得8.6亿元业绩提成和3.2亿人民币的管理费收入保守估计年上市公司300家，我们占有1%-2%的新上市公司市值管理市场份额，保守估计会有267-534亿元市值管理业务,按1%的年管理收入2.67-5.34亿元的收入（财富管理与市值管理的业务收入有重合）3业务运营模式建立致胜的财富管理业务模式的七个要素“自主型”——约占25%，需求特点寻求获得广泛的产品种类和投资渠道、希望获得有竞争力的价格的产品包拥有丰富的互联网使用经验和财务专业知识注重稳定的服务供应和快速执行能力“参与型”，约占50%，需求特点：寻求好的投资建议，但是对如何投资希望有最终的发言权希望管理公司和投资经理积极提出投资想法注重管理公司和投资经理的诚信“委托型”客户——约占25%—只关注投资业绩通用特点：不喜欢透露自己的财富，要求私密性，对是如何被介绍给其客户经理，到该私人银行的声誉；从私人银行帐户的所在地，到进入帐户的方式，很关注。因此，需要专门的投资产品、信托设置和管理服务客户类型和选择私人银行/财富管理机构的主要标准选择私人银行/财富管理机构的主要标准来源：招商银行——贝恩公司高净值人群调研分析2019来源：招商银行——贝恩公司高净值人群调研分析2019高净值人士对高端财富管理机构选择高净值人士的财富管理机构分类高净值人士的选择的财富管理机构分类行业竞争结构——群雄并起，百舸争流有效的财富管理咨询流程六大要素开发适合产品现金和结构化产品在亚太广为流行来源：招商银行——贝恩公司高净值人群调研分析2019亚太区域财富管理工具的成熟度亚太区域HNMI群体另类投资分布（2009）与您一起续写家族的财富故事与您一起创造更多财富——PIPE投资——财务顾问与投融资服务——市值管理——并购交易服务MBO（管理层收购）或LBO（杠杆收购）保障财富安全——组合投资现金管理债权投资股权投资，包括私募股权投资——基金管理货币债券股票指数

数量QDII全方位关照您的核心利益！

独一无二的品牌定位——富裕家族的财富管家国内标杆：重阳投资

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序号产品名称净值累计增长率成立日期更新日期1重阳1期233.061.33062019-9-52019-4-282重阳2期186.180.86182019-12-122019-4-283重阳3期115.030.15032009-9-22019-4-284重阳5期0.9704-0.02962009-12-112019-4-165重阳6期105.030.05032019-1-62019-4-286重阳7期0.917-0.0832019-5-262019-4-207重阳8期0.9338-0.06622019-7-12019-4-208重阳9期1.01180.01182019-8-182019-4-209重阳10期0.9853-0.01472019-8-192019-4-2010目标回报1期0.9921-0.00792019-9-12019-4-2811投资精英109.480.09482019-11-212019-4-27重阳投资的产品将“发现并投资确定的低估成长公司”作为投资研究的第一目标前瞻性研究基于中长期判断下的逆向投资偏好有资源垄断优势的行业龙头股，基于中长线考虑，重仓股票持股期限可能在1年以上独特的投研理念强大的运营管理团队灵魂人物裘国根和莫泰山，裘1993年至2019年就职于君安证券，2019年开始职业投资，2019年创立上海重阳投资有限公司，长于公司估值和投资策略；莫泰山历任中国证券监督管理委员会基金监管部副处长、办公厅主席秘书、基金监管部处长、交银施罗德基金管理有限公司副总经理、董事、总经理。投研团队现由20人组成，投资经理和分析

师平均从业时间为10年机制优势合伙制，七位合伙人，包括交易主管、财务主管国内标杆：泽熙投资

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泽熙投资的产品成功特点灵魂人物徐翔——“快、狠、准”的投资风格，风格比较激进，胜在选股能力强，波段操作。徐翔自称择股要点:符合三方面因素：首先是国家政策要支持，偏好新兴行业；其次，行业处在上升周期，公司能从行业发展中分享收益；最后，公司的基本面良好，盈利能力强，估值便宜。和上市公司的充分沟通对卖方的激励灵活高峰时30人的庞大研究团队及频繁的调研

只有

机制公司制，实际控制人徐翔一人决策序号产品名称净值累计增长率成立日期更新日期1泽熙1期2.27125.08%2019-3-52019-5-42泽熙2期1.7270.87%2019-6-112019-5-43泽熙3期1.6565.37%2019-7-72019-5-44泽熙4期158.7858.78%2019-7-72019-5-45泽熙5期178.9278.31%2019-7-302019-5-4国内标杆：星石投资成功特点灵魂人物江晖，17年投资研究经验，其中13年基金管理经验，历任工银瑞信基金管理有限公司投资总监、湘财荷银基金管理有限公司投资总监、华夏基金管理有限公司总经理助理专注绝对回报，市场定位清晰，获得客户忠诚强大的投研团队，共16人，专职研究员10位

期限(年)成立日期终止日期最新净值日期最新净值星石目标回报1期52019-1-282019-1-282019-4-200.988星石22期202019-11-232030-11-232019-3-2097.51星石20期52019-8-182019-8-182019-4-271.0078星石17期202009-12-22029-12-22019-4-27104.44星石19期202009-9-282029-9-282019-4-27106.68投资精英之星石(A类)52009-9-212019-9-202019-4-27104.57星石18期202009-9-162029-9-162019-4-27105.65星石16期202009-7-202029-7-202019-4-20106.43星石15期202009-6-102029-6-102019-4-27107.72星石14期202009-5-252029-5-252019-4-27112.43星石13期202009-5-212029-5-212019-4-20113.37星石12期202009-3-232029-3-232019-4-27115.91星石11期

2009-3-18

2019-4-20119.95星石10期

2009-3-12

2019-4-20121星石9期

2009-3-4

2019-4-28120.34星石8期202009-1-212029-1-202019-4-20124.41星石7期

2019-8-18

2019-4-20133.04星石6期

2019-6-30

2019-4-20133.09星石5期

2019-4-28

2019-4-20134.76星石4期

2019-2-2

2019-4-20137.5星石3期

2019-8-27

2019-4-20152.31星石1期

2019-7-30

2019-4-20156.16星石2期

2019-7-30

2019-4-20156.264公司资源和竞争力规划优势

劣势威胁

机会

高起点的专业团队丰富的客户资源团队有丰富的投资与资产管理经验科学的股权结构券商、外资PE等合作机构资源平台尚在搭建尚未树立资产管理品牌规模不够，影响力弱起步稍晚中国经济的高速增长业内尚未有成功的、强大的竞争对手富裕客户和高净值客户正在迅速增长中国经济转型过程的其它机会迅速增加的竞争同，包括海外投资机构的进入中国资本市场尚在转型中中国资本市场政策的不确定性永润投资SWOT分析资源整合型战略股东产业资源被投资企业资源券商、基金等合作机构资源股东资源属地政府资源个人资源LP资源银行、券商等渠道资源（销售渠道）打造三大核心能力持续对接优质LP和优质资本持续优化管理富于企业家精神的团队

持续捕捉中国经济转型和

产业成长的投资机会

持续发现和把握中国的高增长，捕捉相关产业成长过程中投资机会的能力融资：投资：管理：持续建设多渠道融资体系，对接优质LP和优质资本的能力建立专业化团队，持续优化管理，提升所投资企业的盈利能力和股东价值的能力投资使命与愿景最值得信赖的资产管理机构和私人银行使命愿景价值发现者、股东利益创造者正直、团结、勤奋、信誉价值观专业创造价值发展战略

第一步第二步第三步时间2019–2019业务规模

发行3个以上基金产品，募集

资金15亿

成为国内共同基金行业知名投资机构

管理基金规模超过150亿私人银行业务起步

管理资金达300亿元，管理业务收入达10亿/年

在国内共同基金业处于领导地位 实现业务与产品的国际化

夯实基础快速成长行业领先“三步走”战略2019–20192019–2021将永润投资打造为中国最具特色、最具活力、最具成长性的资产管理机构2019年底，管理资产规模累计超过50亿元

2019年成为行业知名的资产管理公司共同基金产品实现全系列境外募集资金取得突破投资业务具有国际因素获得权威机构颁发的奖项操作过有影响力的旗帜性项目2-3个与股东品牌相互促进打造三大核心能力人才专业化业务专业化投资业务与运营管理服务流程化、标准化2019年战略目标投资逻辑29发现价值+创造价值=超额回报发现价值筛选符合时代大潮的高于GDP增速的高成长行业筛选高成长行业中具有压倒性优势的高成长企业创造价值整合产业资源，为被投资企业市值管理服务，加快其发展通过并购对被投资企业进行资产和业务重整，提高企业价值+=超额收益注：文本框可根据需求改变颜色、移动位置；文字可编