2023年移动互联网行业分析报告

2023年移动互联网行业分析报告目录一、移动互联网市场已进入高速成长期 PAGEREFToc354654898\h31、智能机保有量井喷，构成移动互联网重要载体 PAGEREFToc354654899\h32、用户增量拉动市场成长，市场规模迅速提升 PAGEREFToc354654900\h3二、平台为基：优势平台集中化锁定产业巨头 PAGEREFToc354654901\h41、移动互联网时代平台化仍是关键词 PAGEREFToc354654902\h42、判断移动互联网平台实力的核心要素 PAGEREFToc354654903\h4（1）多媒体数据流整合能力 PAGEREFToc354654904\h4（2）软硬结合的平台 PAGEREFToc354654905\h5（3）平台扩张性和侵略性 PAGEREFToc354654906\h5（4）平台实用性和盈利能力 PAGEREFToc354654907\h5三、内容为王：APP应用改变移动互联网生态 PAGEREFToc354654908\h61、内容与用户体验在移动状态下的升华仍是产业价值源泉 PAGEREFToc354654909\h62、APP应用改变移动互联网内容产业生态 PAGEREFToc354654910\h7四、商业模式：短期运营商，长期OTT PAGEREFToc354654911\h81、移动互联网将以多出口的平台流量变现模式为核心 PAGEREFToc354654912\h82、短期内运营商平台主导的移动增值业务仍具有巨大的优势 PAGEREFToc354654913\h93、移动支付瓶颈突破后商业模式壁垒将打破，OTT将成为主流 PAGEREFToc354654914\h114、移动游戏将率先成为移动互联网产业金矿 PAGEREFToc354654915\h12五、投资脉络：优质平台依托+优秀内容生产者+成熟商业模式 PAGEREFToc354654916\h131、顺网科技（600633） PAGEREFToc354654917\h132、人民网（603000） PAGEREFToc354654918\h143、掌趣科技（300315） PAGEREFToc354654919\h14一、移动互联网市场已进入高速成长期1、智能机保有量井喷，构成移动互联网重要载体2023年国内智能保有量达到3.6亿台，同比增长80.0%，智能得到进一步普及。特别是受到低端Android智能机的推动，智能保有量大幅增长，智能成为移动互联网发展的重要载体，行业井喷的基础已经具备。2、用户增量拉动市场成长，市场规模迅速提升伴随智能终端的普及，3G网络和WIFI热点的发展以及微博、微信等热门应用的驱动，移动互联网用户近年呈井喷趋势增长，2023年已达到4.2亿，占网民总量比提高至75%，用户增速远超同期互联网用户规模增速，我们判断，其用户规模未来将逐步超过传统互联网，形成庞大的用户基数。同时，2023年移动互联网市场规模预计达到550亿左右，用户增量正在带来全新的市场空间。二、平台为基：优势平台集中化锁定产业巨头1、移动互联网时代平台化仍是关键词“平台化”是信息传播与运营所需要的环境或条件，平台会形成基础的可用于衍生其他产品的环境或条件。传统媒体正在创造能够衍生新型传媒产品的技术、业务、应用等方面的环境或条件，移动互联网在内的新媒体领域龙头公司也几乎全部以打造新媒体平台为核心诉求，从这一角度看，平台化将成为移动互联网领域的关键词。平台化的商业概念直接发端于以互联网为代表的新媒体，目前已成为互联网商业视野中的主流。平台化把原本互联网上散落的用户分割成区块，而各个互联网公司通过圈地控制的稳定的用户群体成为平台公司盈利的基石，这种圈地行动到现在都还没有停止，每一个被圈下的区块，被称之为平台。互联网平台化的核心，首先是通过平台内稳定的用户流量获得的直达用户的渠道和更低廉的用户成本，其次是基于平台所获取的强大的、多出口的流量变现能力。2、判断移动互联网平台实力的核心要素我们认为，判断移动互联网平台实力的核心要素有以下4点：（1）多媒体数据流整合能力充分整合多媒体数据流，进行用户行为模式识别和服务与广告的精准投放，有效提高多媒体多终端信息发送的效率和用户体验的新媒体平台将更加立体化和有效，多媒体数据流整合能力强的平台，附着其上的用户将更具价值。（2）软硬结合的平台iPhone、Kindle和iPad等硬件的大行其道揭示了新媒体平台的另一个方向，即网络平台的硬化，从纯粹的网络软平台走向软硬结合的平台。这将进一步提高新媒体平台内流量的获取门槛和壁垒，加剧用户集中度。（3）平台扩张性和侵略性具有扩张性和侵略性属性的新媒体平台，有能力把外部的新媒体内容资源、应用资源作为自己网站的一个外延行为节点，把各自孤立的新媒体主体融合成更大的平台，而自身始终居于这个平台的中心，具有扩张性和侵略性的平台，其未来的平台容量将更大。（4）平台实用性和盈利能力新媒体平台的最终落脚点，是摆脱平台积累的烧钱阶段，形成能够支撑盈利的商业模式，这也是苹果、亚马逊平台相比安卓平台的优势所在，前者能以其广泛的实用性和清晰的商业模式，迅速成为互联网业应用最广泛、赢利能力最强、成长性最好的领军型企业。整体判断，移动互联网的成长仍将以平台化打造为依托，只有建立了平台化运作机制的移动互联网才将完成真正意义的产业格局构建，而与传统PC互联网的趋势类似，移动互联网平台入口资源将集中于少数的产业巨头。三、内容为王：APP应用改变移动互联网生态1、内容与用户体验在移动状态下的升华仍是产业价值源泉庞大的平台和入口最终要对应到用户可消费的内容，移动互联网条件下，可数字、可压缩、可转换的各类内容应用将用于满足用户多重体验需求，音乐、游戏、视频、阅读、动漫等各项内容，将通过各项应用服务，满足用户即时化、个性化、多重化的用户体验和需求。用户体验的多重需求，进一步推动内容应用的丰富多彩。用户对视听、阅读、互动、分享等服务要求的多样性，是各项内容应用多元化的根本推动力。移动网络的宽频化、即时化、个性化，终端的智能化，服务的云端化只是为内容应用提供了网络和服务基础。我们认为，用户日益增长的内容和相关应用需求，是移动互联网发展的根本推动力，也是各类商业模式应用的生存基础，没用优质内容的客户端和应用只是可移动的电子垃圾场，反之，传统媒体、PC互联网领域的媒体和优质内容生产者，仍将成为产业价值的重要分享者。2、APP应用改变移动互联网内容产业生态移动互联网早期生态基本以运营商平台为主导，但随着智能终端的快速增长和网络速度的改善以及用户使用习惯的改变，移动互联网的内容产业生态正在悄然改变。智能操作系统的成熟以及APPSTORE、各类安卓应用商店、助手等产品的普及使上网模式迅速从WAP、WEB浏览阶段进入应用化阶段，而第三方应用的的普及将逐步丰富移动互联网的用内容、户体验模式和商业模式。从目前的情况看，移动新闻媒体、游戏应用、电商应用、生活服务类应用的发展和普及直接催生了移动互联网细分领域市场规模的爆发式增长。基于对移动互联网内容为王格局的基本判断，我们认为移动互联网产业在强大的入口平台集中化趋势之外，优秀的新闻内容供应商、游戏厂商、视频内容生产者、移动电商将在细分领域分享足够多的利益，从这一角度看，细分市场的利益格局仍呈现碎片化状态，产品和用户体验的核心优势将决定细分领域的赢家。四、商业模式：短期运营商，长期OTT1、移动互联网将以多出口的平台流量变现模式为核心我们判断，移动互联网的核心盈利模式，就是充分利用平台，发挥长尾效应，把个性化和小众化的用户吸引到平台上来，再通过多出口的平台流量变现模式实现盈利。首先，传统媒体获得每个新用户的边际成本虽然也在降低，但是仍然较高，导致其难以无限制地扩张用户群，也无法搭建巨型平台；而移动互联网在内的新媒体在前期投入之后，获得每个新用户的边际成本趋向于零，这就使其能够无限制地扩张其用户群，进而搭建巨型信息服务平台。其次，传统媒体第一次售卖一般是亏损的，而新媒体可以在平台上直接实现盈利。以上两点是我们看好未来移动互联网商业模式将成功构建新价值的核心原因。具体来看，我们判断的移动互联网主要盈利模式及机会如下：2、短期内运营商平台主导的移动增值业务仍具有巨大的优势市场已充分意识到APP应用、新的支付手段为移动互联网发展带来的新的商业模式和前景，但我们认为，电信运营商平台驱动的移动增值业务短期内仍将具有巨大的先发优势，运营商主导的平台仍将是可预期的时间内最具盈利增长能力的平台。运营商平台覆盖11亿用户，远超其他第三方平台。从平台用户数量看，截至2023年1月移动、联通、电信合计拥有用户11.21亿户，该数量远超目前的任何一个第三方移动互联网产品和用户平台。运营商多年发展积累大量的用户，运营商之间的竞争是存量竞争，不影响用户总规模，这样的总规模对任何一个移动互联网产品开发者都具有巨大的吸引力。同时，随着3G业务发展，用户端网速提升，运营商平台的用户将更具价值，早期终移动主导移动增值业务领域，联通、电信份额偏低，随着3G发展，联通、电信已高调介入新兴移动增值业务领域，未来市场增量空间巨大。运营商平台支付手段成熟，移动增值市场规模仍在高速成长期。从移动支付手段看，运营商平台主导的短信支付、移动话费支付仍是最为成熟的移动互联网支付手段，付费+SP、CP分成的商业模式已经具备用户基础，相比第三方市场尚未完全明晰的的广告模式盈利能力更强，对第三方移动互联网产品开发者的吸引力更大。同时，随着语音、短信业务下滑，移动数据增值业务已成为运营商转型的关键。近期三大运营商纷纷成立移动互联网公司、基地及视频、音乐、游戏等一系列独立公司和基地，显示其在移动互联网领域坚定发展的决心，从效果看，阅读、视频、游戏等基地增值业务发展迅速，运营商增值业务仍处于高速发展期，运营商主导的平台仍将是可预期的时间内最具盈利增长能力的平台。3、移动支付瓶颈突破后商业模式壁垒将打破，OTT将成为主流移动互联网发展初期主流支付模式为运营商平台上的短信支付，2023年，中国第三方移动支付正式进入监管时代，经济及政策地位的确立为第三方支付带来了更多的合作伙伴和发展机遇，以银联支付、支付宝、财付通为代表的第三方远端支付进入快速发展阶段，2023年支付规模已经超过短信，在移动互联网市场整体爆发的情况下，移动远程支付正快速进入高速成长期。我们认为，移动支付瓶颈突破后，以运营商为主体的商业模式壁垒将被打破，第三方的游戏、视频、阅读、音乐等娱乐应用以及社交类、生活服务类应用将大规模增加，市场参与者数量、参与热情、产品研发能力将得到充分释放，新的商业模式将为行业带来巨大的增量空间。同时，短信支付以其较低的使用门槛和成熟的技术产品有望在银行及运营商的共同努力仍然保持稳定的生命力和盈利能力。4、移动游戏将率先成为移动互联网产业金矿从目前的趋势判断，我们认为移动游戏将率先成为移动互联网产业金矿。因功能机转智能机趋势明显，在终端、游戏类型的切换期下，运营商传统运营的功能机游戏2023-2023年收入增长相对缓慢。但我们认为，移动游戏契合了移动用户碎片化时间娱乐的需求，其商业模式可给予PC互联网复制，相对成熟，未来伴随智能终端的进一步渗透，智能将游戏高速增长，与目前的PC互联网格局类似，游戏将成为移动互联网率先掘金的领域且长期占据移动互联网市场价值的制高点。五、投资脉络：优质平台依托+优秀内容生产者+成熟商业模式基于对移动互联网投资机会的分析判断，我们认为自身具备优质平台潜力或可依托优质平台的公司、优秀的移动互联网产品内容生产者、具有成熟的移动互联网商业模式和变现能力的公司将成为投资首选，我们具体推荐的重点投资标的如下：1、顺网科技（600633）公司在PC网吧平台领域已建立绝对优势，50以上%的市场份额建立的用户积累优势将通过新的货币化渠道释放；端游、页游产业竞争加剧，厂商推广投放增加短期将直接拉升公司业绩；公司近期发布“云海平台”、浏览器等产品，货币化渠道由网吧向全网用户迁移，未来成长空间巨大。从移动互联网角度，公司的用户平台具有天然壁垒，向移动互联网领域迁移其用户平台具有天然优势。2、人民网（603000）政策性媒介基因带来的不可复制的新闻采编权及深度策划能力将使其成为未来PC互联网、移动互联网领域独特的新闻内容生产者；市场化运营将催生公司逐步增强的流量导入能力和高端受众影响力；核心资源的基础上，首页与子版块、主版与地方板块、广告与舆情、无线业务形成的协同效应以及由此带来的渠道、客户拓展能力和价值变现能力。从移动互联网角度分析，公司的新闻内容优势和与运营商平台的深度合作关系将使其短期内在移动增值领域具备极高的业绩成长能力。3、掌趣科技（300315）公司是国内首屈一指的游戏开发商、运营商，从传统功能机领域向智能游戏领域的转型顺利，公司游戏运营渠道资源丰富，随着石器时代OL等游戏成功打开局面，未来有望成为游戏领域的早期最大受益者之一；公司成功并购动网先锋后，已具备页游领域的领先研发、运营能力，未来有望与手游形成协同效应，打造多端互动的网络游戏厂商，在业务规模、盈利水平上实现突破；公司的外延并购思路清晰，借力率先登陆资本市场的优势，未来存在持续通过并购优秀团队、优质渠道实现高速成长的可能性。

2023年电子行业分析报告目录一、电子行业前三季度回顾 31、前三季度行情回顾:电子板块大幅跑赢大盘 3（1）指数行情：气势如虹，强势跑赢大盘 3（2）细分板块：电子系统组装和光学器件子板块后来居上 42、2022年电子行业维持高景气度 5（1）国际半导体市场：复苏进程依旧 5（2）国内半导体行业：1-7月份电子制造业“量”“质”齐升 6（3）上市公司：上半年业绩向好，盈利改善 6二、电子产业前瞻：看好长期发展，关注创新机遇 7三、智能移动终端 91、移动支付NFC成为亮点 92、指纹识别将成为智能机主流配置 103、天线元器件单机配置数量将继续增高 11四、新兴智能终端 131、智能穿戴的硬件产业链 132、借自贸区东风，体感游戏机大陆市场将爆发性增长 15五、智能家居 16六、安防行业 181、城市“平安化、智慧化”继续推升下游需求 182、“规模化，平台化，垂直一体化”成为趋势 19七、投资策略 21一、电子行业前三季度回顾1、前三季度行情回顾:电子板块大幅跑赢大盘（1）指数行情：气势如虹，强势跑赢大盘2022年初至今，申万电子指数大幅上涨，涨幅为43.51%，而同期沪深300指数下跌5.69%，电子指数仅次于信息服务和信息设备板块，全行业涨幅排名第三。与同期的国际主要电子市场的表现相比，A股电子行业指数的涨幅也遥遥领先。（2）细分板块：电子系统组装和光学器件子板块后来居上2022年初至今，申万电子行业细分子行业中，电子系统组装板块涨幅最高，为79.72%；其次为光学元件板块，涨幅为74.43%。涨幅最低的为显示器件，涨幅为23.82%。其中，电子系统组装和光学器件板块上半年的涨幅分别仅为15.93%和0.01%，第三季度开始迅速上涨，后来居上。2、2022年电子行业维持高景气度（1）国际半导体市场：复苏进程依旧观察全球范围半导体行业数据，日美半导体BB值（订单出货比）今年1-7月份一直处于荣枯线以上（高于1），表明半导体行业上游开始复苏，这是整个行业复苏的一个标志。8月份北美半导体指数跌破1.为0.98，我们认为这与部分主要终端设备商推迟重要产品发布有关，现在还不能简单推定全球半导体行业步入衰退，需密切关注后续月份的数据。（2）国内半导体行业：1-7月份电子制造业“量”“质”齐升2022年1-7月份，我国半导体产业的主营总收入为7,598.15亿元，同比增长13.31%；利润总额为299.08亿元，同比增长46.38%，行业运行在高景气度区间，销售规模和盈利水平都得到了较高的提升。（3）上市公司：上半年业绩向好，盈利改善从上市公司的角度来看，2022年上半年，A股中电子元器件行业的营业收入为1045.86亿元，同比增长率为21.43%，高出全部A股营收增速12.8个百分点；行业归属母公司股东的净利润为69.33亿元，同比增长率为41.59%，高出全部A股的同比增速30.16个百分点。其中显示器件板块复苏加快，归属母公司股东的净利润的同比增长率为459.27%；电子系统组装、光学元件等板块归属母公司股东的净利润的同比增长率分别达到85.54%、86.59%。盈利能力方面，2022年上半年，电子元器件行业的销售净利率为7.24%，高于去年同期的5.77%；二季度销售净利率为8.03%，高于去年同期的6.35%和一季度的6.33%；行业的ROA为1.98%，ROE为3.42%；与去年同期相比分别提高了0.68、0.47个百分点，行业盈利情况明显改善。二、电子产业前瞻：看好长期发展，关注创新机遇我们认为电子行业作为我国国民经济的重要支柱，在未来相当长的一段时间内仍将保持快速发展的态势，主要原因基于以下几点：1、政策层面，电子行业是我国经济结构转型的一个重要目标产业，也是信息消费领域的最重要的基础组成部分，相信国家在未来将会投入更大的支持扶植力度，这为行业的快速发展创造了良好的政策环境。2、宏观层面，在“西落东升”的全球大经济格局背景下，电子产业逐步由美日韩台向中国转移已经是大势所趋。中国大陆电子产业逐步切入全球的供应链，随着越来越多技术消化，技术创新，我国电子产业在工艺和制造方面已经具备了较高的竞争力，并开始逐步向高端设计、制造和研发领域以及品牌运作领域进军，部分品牌已经开始了海外市场的品牌输出。3、中观层面，随着我国受教育劳动力的不断增加，我国电子产业拥有工程师红利已经逐步显现；而且我国电子行业的企业家，在年龄和进取精神上都要比韩国和台湾更具优势。4、微观层面，人均GDP水平稳步提高，消费者可支配收入提升，以及借贷消费理念的普及度增加，都将带来消费升级需求。而企业的技术升级带来的全新的消费产品和消费体验，则再不断创造需求，带动电子行业市场规模的扩大。因此，我们看好中国电子产业的长期发展。与发达国家相比，我国的电子行业具备了更多的制造业属性，行业同时资金和技术密集型的特征，其自身的创新力也不断驱动产业的成长，这也是市场给予电子行业高估值的最重要原因。我们认为，电子板块孕育着新的机会，这些机会集中在新技术和新产品的运用上，特别是那些实用性强，消费体验好的高科技产品，将成为电子行业下一轮增长的基础。因此，我们建议重点关注创新领域的投资机会。三、智能移动终端2022年至今，在传统PC市场下滑的背景下，以智能手机和xPAD为代表的智能移动终端需求的持续增长，驱动了电子元器件产业新一轮的成长。伴随着智能手机的市场渗透率不断提升，全球智能手机的渗透率已经达到较高水平，我们认为未来其增速下滑将是大概率事件。智能手机的行业机会将会集中在相关零部件的升级和新技术的应用上，显示屏、镜头，电声器件，连接件，电池，天线和柔性板将成为下一步新技术应用的主战场。我们认为从2022年前三季度的行业发展趋势来看，除了一直以来的元件器微型化、数字化和高清化的趋势以外，未来一年智能机的值得关注的发展趋势主要集中在以下方面：1、移动支付NFC成为亮点2022年以来，HTC、三星、小米、高通、苹果等纷纷推出各自的新品，其中很明显的趋势就是，NFC配置成为标配。例如，HTCnewone成为NFC新机，新GalaxyNote3保持了Galaxy系列NFC的功能；智能手表GalaxyGear同样支持NFC；小米3同样支持NFC；苹果的iphone5S也支持NFC功能，主流机型的支持使移动支付NFC模块成为亮点。NFC是近场移动支付的一种，相对于蓝牙，红外线，WIFI等其他近场技术，NFC（近距离射频无线通讯）技术的安全性、便捷性比较突出，成为手机近场支付的首选。伴随着国内移动支付配套设施的逐步完善，以及NFC手机出货量的不断增加，我们预计国内NFC支付市场也即将步入快车道。相关产业链上市公司将受益。NFC支付的三个重要环节为制卡、芯片和天线。主要产业链梳理如下：2、指纹识别将成为智能机主流配置苹果九月份发布了新款智能手机iPhone5S，其带有的指纹识别功能（TouchID），成为本次为数不多让人眼前一亮的创新。虽然仍然存在安全瑕疵，但是从消费者的使用反馈上来看，这项新功能获得了极高的评价。我们认为，由于苹果的领导效应，指纹识别功能未来会逐步成为智能手机配置的主流。虽然指纹识别技术已经比较成熟，但是运用于智能手机领域需要更精细化的设计和封装技术，目前国际主流采用WLCSP技术。WLCSP技术之前主要用于高清晰度高端相机的零部件封测领域，产能相对有限，指纹识别的加入，势必将导致对于该封测技术需求的增加。全球WLCSP封测业务产能主要集中在少数厂商手里：主要生产厂商与产能如下所示：苹果2021年以3.56亿美元收购了指纹感应技术开发商AuthenTec，iPhone5S的指纹识别传感器芯片正是由其设计，苹果在台积电投片，再由精材科技进行封装，然后由日月光进行打线和SiP。我们预计2021年WLCSP封测需求将逐步放量，A股唯一的相关上市公司华天科技将显著受益。3、天线元器件单机配置数量将继续增高随着用户需求升级和移动互联网技术的进步，用户对手机网络功能越来越青睐，多媒体手机日趋流行，手机无线数据传输的要求也越来越高，手机开始向智能化方向发展。手机已不仅是简单的语音通信工具，很多非语音通信功能都成为标准配置或者备选配置。手机由最初仅配备基本接收、发送功能的主天线，发展到目前配备主天线（2G/3G/4G…）、WiFi天线、Bluetooth天线、GPS天线、手机电视天线、FM收音机，NFC天线等多个天线，单台手机配备的天线数量逐渐增加，而天线小型化技术LDS等的进步也使这样的多天线设计成可行性增加。此外，由于LDS天线取代FPC天线导致天线单价大幅提升以及单机天线使用量以及移动互联终端越来越多，市场规模仍在不断扩大。2021年全球移动终端天线市场规模约为28.47亿支，预计2021年全球移动终端天线市场容量将超过50亿支，移动终端天线行业将迎来爆发式增长。目前全球LDS产能排前三位的厂商分别是Molex、信维通信、安费诺，台湾启基和硕贝德。因此，信维通信和硕贝德将在此领域明显受益。四、新兴智能终端2022年至今，在传统PC市场下滑的背景下，以智能手机和XPAD为代表的智能移动终端需求的持续增长，驱动了电子元器件产业新一轮的成长。伴随着智能手机的市场渗透率不断提升，我们认为未来其增速下滑将是大概率事件。智能穿戴作为一个新兴的市场，涌现出一大批吸引力较强的产品，比如智能眼镜，智能手表，智能鞋子，体感游戏机、智能汽车、智能家居和智能电视等，伴随着规模化生产带来的成本下降以及技术提升带来的客户体验的提升，新兴智能终端的需求将会迎来爆发性增长，进而可能继续引导下一轮电子行业的向上周期。1、智能穿戴的硬件产业链可穿戴设备在软件方面带来的冲击和改变较大，而硬件方面，市场主流观点认为，与智能手机产业链区别不大。智能穿戴产业链的核心，主要集中在CNC精密加工、柔性材料、微投、LDS天线和NFC等技术领域。主要相关上市公司梳理如下：2、借自贸区东风，体感游戏机大陆市场将爆发性增长近日，上市公司百视通发布公告，将与微软共同投资7900万美元成立新公司。其中，百视通拟投入4029万美元，持股51%；微软公司拟投入3871万美元，持股49%。新公司将在新一代家庭游戏娱乐技术、终端、内容、服务等领域展开全面合作，打造新一代家庭游戏娱乐产品和家庭娱乐服务中心，推进公司在游戏产业领域的布局。这个公告在业界产生了巨大的反响，主要原因之一就是大家对微软XBOX这款体感游戏机的期待和关注。2000年6月，国务院办公厅曾转发文化部等7部门《关于开展电子游戏经营场所专项治理的意见》，开始了针对国内游戏机市场的治理工作。《意见》规定“自本意见发布之日起，面向国内的电子游戏设备及其零、附件生产、销售即行停止。任何企业、个人不得再从事面向国内的电子游戏设备及其零、附件的生产、销售活动。”过去几年，世界主要游戏机生产厂商索尼、微软等厂商都曾呼吁中国游戏机市场开放，但是由于牵扯面过大，游戏机禁令的解除工作一直未能取得实质进展。虽然市场上曾多次传出解禁传闻，但都无果而终。而随着上海自贸区相关方案的出台，则意味着我国长达13年的游戏机禁售规定或将解除。有业内分析人士则认为，这是“游戏机禁令”的一次松动，毕竟销售面向全国，外资企业的游戏主机市场可以平移到整个中国。因此未来大陆游戏机行货市场可能迎来一波爆发式的增长。目前A股上市公司中，切入到体感游戏机产业链的并不多，水晶光电是其中的一个，其红外线滤光片全球市占率很高，2021年公司已经是XBOX360体感组件KINET主要供货商，另外公司也是Sony主要光学组件供货商，公司在Sony游戏机新推出的体感控制器「Move」的也存在切入机会。五、智能家居智能家居是以住宅为平台，利用综合布线技术、网络通信技术、智能家居-系统设计方案安全防范技术、自动控制技术、音视频技术将家居生活有关的设施集成，构建高效的住宅设施与家庭日程事务的管理系统，提升家居安全性、便利性、舒适性、艺术性，并实现环保节能的居住环境。伴随着我国城镇化进程的加快，居民收入水平的提高，以及节能环保意识的提升，智能家居也愈来愈受到人们的重视。2022年8月14日，我国相关部门政府发布了《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》，为旨在推动信息化和智能化城市发展，鼓励大力发展宽带普及、宽带提速，加快推动信息消费产业，这都为智能家居、物联网行业的发展创造了良好的政策环境。未来智能家居将会走进千家万户，成为中高端住宅的标准配置。目前，智能家居产业已经成为移动互联网巨头们在物联网产业争夺的最后一块处女地。国际资本市场上，微软、谷歌、苹果积极竞购科技公司R2工作室，争夺智能家居领域领导地位。国内市场上，新浪微博率先与海信合作，涉足智能家居产业；腾讯和小米业已先后开展智能家居控制中心业务。互联网巨头进入智能家居产业，抢夺智能家居入口，有利于加快智能家居产业产品线的丰富，激发消费需求，进而推动智能家居产业更快的普及。我们看好智能家居在未来的发展前景。相关产业链梳理如下：六、安防行业1、城市“平安化、智慧化”继续推升下游需求我国是全球安防领域增长速度最快的市场之一，“十四五”期间我国安防视频监控市场保持了年均20%以上的增长速度，“十四五”期间预计平均复合增速也在15%-20%之间，行业继续保持平稳快速增长。伴随着我国城镇化建设的持续推进，以及政府对平安城市、智慧城市建设