第三讲证券交易课件

证券法第三讲证券交易【精品】第三讲证券交易证券法第三讲证券交易证券交易的概念发行人购回股份基金公司赎回发行在外的基金份额债券发行人因债券到期还本付息而收回公司债券凭证发行人向投资者换发证券发行人将库藏股出售给投资者以上哪些是证券发行行为,哪些是证券交易行为●证券发行是创设证券权利的行为,证券交易是投资者之间的交易行为,发行与交易是相互独立的概念。调整证券交易的法律体系《证券法》是调整证券交易的特别法●《公司法》对调整证券交易有原则性规则《合同法》是调整交易关系的一般法律规范●其他法律、法规,如《民法通则》、《银行法》《保险法》和《刑法》直接或间接地调整着证券交易关系●证券交易所和证券业协会颁布的自律性规范具体规定了证券交易遵循的各种技术规则有法律,遵法律;无法律,遵习惯特别法优于普通法证券交易的概念发行人购回股份基金公司赎回发行在外的基金份额债券发行人因债券到期还本付息而收回公司债券凭证发行人向投资者换发证券发行人将库藏股出售给投资者以上哪些是证券发行行为,哪些是证券交易行为●证券发行是创设证券权利的行为,证券交易是投资者之间的交易行为,发行与交易是相互独立的概念。调整证券交易的法律体系《证券法》是调整证券交易的特别法●《公司法》对调整证券交易有原则性规则《合同法》是调整交易关系的一般法律规范●其他法律、法规,如《民法通则》、《银行法》《保险法》和《刑法》直接或间接地调整着证券交易关系●证券交易所和证券业协会颁布的自律性规范具体规定了证券交易遵循的各种技术规则有法律,遵法律;无法律,遵习惯特别法优于普通法证券交易的主要类型●现货交易:一手交钱,一手交货原《证券法》明文规定T+1交割,现行证券法删除了该条款,据此证券交易所有权自主选择交割规则。我国目前采取“T+1”交割规则。●期货交易●期权交易●信用交易:融资融券交易证券交易场所《证券法》第三十九条依法公开发行的股票、公司债●场外交易场所券及其他证券,应●证券交易所当在依法设立的证我国情况券交易所上市交易场内市场:上交所、深交所或者在国务院批准●场外市场:证券登记结算公司的其他证券交易场结算系统、中国证券业协会举所转让办的股份转让代办系统、证券公司办理债券转让的交易柜台证券交易方式—集中竞价集中竞价交易是证券交易所内进行证券买卖的种交易方式,目前我国上交所、深交所均采用这交易方式。集中竞价分为集合竞价和连续竞价。●集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。●连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式证券交易方式—裁判转让●裁判转让是由人民法院行使司法裁判权而引起的证券转让。●分两种情况●债务人以股权设定质押,法院裁决债务人以质押股权偿还欠债。●债务人未以股权设定质押,但根据执行生效判决或者裁定,人民法院变卖、拍卖债务人的股权,或者以股权折抵债务。证券交易方式—报价转让●报价转让,可称为做市商制度,是指由取得做市商资格的证券公司给出证券的买卖价格(即报价),投资者不直接配对成交而是向做市商按其提出的报价买进证券,或者将股票卖给做市商。●外汇交易和国债交易已引入做市场制度。证券交易方式—大宗交易●大宗交易是指证券单笔买卖申报达到证券交