并购难点热点

TCL集团股份有限公司：以整体变更方式设立的国有控股股份公司TCL通讯设备股份有限公司：外商投资股份有限公司(已上市)，TCL集团股份有限公司直接持有其31.7%的股份，间接持有25%的股份采用权益联营法（又称权益结合法）。本次合并的申报会计师对于本次吸收合并中采用权益联营法作为会计处理方法发表了专业意见，认为“本次会计处理方法符合中国现在的会计处理方法，可以公允地反映合并后TCL集团的财务状况。”

吸收合并（以TCL集团之IPO为前提）

一、一石激起千层浪：TCL吸收兼并案7/24/20231厦门国家会计学院（XiamenNAI)

一、一石激起千层浪：TCL吸收兼并案TCL集团股份有限公司直接持有TCL通讯31.7%的股份、间接持有25%的股份均为2002年12月18日所购得。本次合并以2003年6月30日作为合并基准日，模拟编制2003年1-6月份合并利润表和2003年6月30日合并资产负债表。TCL集团在合并预案说明书中说明，采用该种方法主要是基于以下一些考虑：-在合并的时候，合并双方的所有或大部份股票必须以交换形式进行。-在吸收合并中，合并双方的原有股东将会成为合并后企业之股东。-合并双方的原有股东将承受合并后企业之所有风险。-在吸收合并中合并双方并没有实际的资源流出。-根据本次合并的模拟折股比例，合并双方的原有股东在合并前后所拥有的有形资产权益没有重大变动。TCL集团TCL通讯TCL香港

7/24/20232厦门国家会计学院（XiamenNAI)

一、一石激起千层浪：TCL吸收兼并案近年已发生的吸收合并案例合并方

被合并方清华同方山东鲁颖电子股份有限公司华光陶瓷山东汇宝集团股份有限公司正虹饲料湖南城陵矶实业股份有限公司浦东大众无锡大众出租汽车股份有限公司新潮实业山东新牟股份有限公司青岛双星青岛华青工业集团股份有限公司7/24/20233厦门国家会计学院（XiamenNAI)二杨、滨企顾业广合贺并拨的访类尘型槐及盼其拌会昨计剃处门理辈问禁题AA公司BB公司AA公司(荣a杆)阻法拐定量兼狐并吗（娃吸旧收开合炼并汗）合韵并版双袭方脂只山有安一漠方秘存路续伤，蛮另吉一阶方固丧鞭失授主携体位地蛛位（粮O狡n寨l邮y肯o蓬n捡e艰o奸f扩t伞h辣e披c境o甩m穗b茎i挑n阀i起n裕g释c岩o狡m己p刘a奇n摇i局e将s灯s会u打r凤v绝i犯v聋e参s剂a亮n竖d贼t毕h态e挠o串t塌h廊e痕r捞l宝o多s掩e喝s能i灭t岂s驶s村e负p迹a袋r臣a掉t漆e下i督d冻e肾n嚷t忧i滩f氏y巾）7虾/酷1塔8绣/姿2掠0伯2赌34厦蔽门阵国球家明会夸计梨学徐院功（悬X袭i异a棚m桂e此n坏N作A漏I良)二、企胜业岗合举并趴的袭类须型塞及尚其增会帐计公处霉理象问肿题AA公司BB公司(取b掘)脉法扁定控合友并伯（雪新钉设减合汗并椅）CC公司合型并斗双迈方刚均蛛解锋散抢，宾资袍产冠和炎负争债菜转隶移旱至栋新处设统立吩公面司（畜B柄o斧t钩h泡t算h辜e搭c汪o牧m天b择i毅n未i拜n间g每c飞o吃m羽p忽a容n集i圆e绘s泥a砍r榨e例d效i凯s凝s抵o促l拴v搞e吊d冒a否n殊d骆t男h严e胜a晴s尚s叶e捎t乒s顿a栽n号d宏l纪i闷a澡b脊i斯l算i籍t耍i想e府s羞o与f仍b小o省t俯h逢c成o植m葱p娃a疲n虫i帮e纺s毯a运r英e腹t绳r联a石n间s著f刑e折r研r坊e侍d祝t连o再a票n骗e档w律l寄y斩c氧r蕉e养a栏t棉e改d竟c班o毕r诱p坡o艘r偿a祥t捉i闪o倘n捐）7浪/床1讲8峰/活2识0晒2珍35厦娱门浪国馅家胆会毙计决学狐院暗（羽X径i鞋a史m载e颈n皇N涌A每I倒)二盐、蜓企遣业劫合括并谊的瞎类猫型禁及阴其絮会揭计光处广理可问棵题A停A叉公渔司B滚B口公编司(果c逼)企收夫购窜股拖票AA公司BB公司一捕家励公盐司酿收歼购扶另筹一睁家朵公神司修有锤投该票虫权圾的扇股诱份诸，蝴两型家戒公命司泰继主续暴单具独索经席营坝（棕O阻n升e爽c天o找m挤p弹a秃n母y恭a间c拔q剧u搁i贫r灾e甲s翠t曲h朴e庭v贩o畏t耻i躁n宅g屑s是h僻a矮r臭e吧s选o贫f县a树n米o放t裹h桑e障r灾c退o金m伟p遥a蛇n雄y笨a请n饮d部t适h丘e肝t滴w统o执c五o扎m裁p沟a牢n极i影e止s猾c沉o浇n蜘t永i描n么u战e抗t芬o筒o乐p承e礼r品a错t祸e张s特e凝p蛋a炉r矛a阿t粮e示l侨y缠）7品/能1绣8败/乞2歇0剩2役36厦消门猫国引家云会饥计驰学扑院份（婶X坝i山a凶m死e劲n响N农A发I仿)记录为股权收购并以子公司的形式独立经营否确腊定接企侵业券合处并食的味类厌型A吃A王公矛司银投床资屈于穗B沃B忠公飘司购买净资产购买股票被收购企业是否清算？是记录为法定兼并或法定合并7木/是1截8砌/淹2藏0姜2碎37厦狱门胶国肃家载会我计槽学北院番（秘X毅i趣a族m核e密n属N承A疯I慈)企凝业良合锁并目的弃传恰统颈处叼理宁方扁法A队A箩公责司糟投圆资恳于耽B盆B苏公蔑司收购净资产收购股票净资产按账面值记录Yes投资按账面价值记录Yes投资按公允价值记录No净资产按公允价值记录No是否符合权益结合法的条件?是否符合权益结合法的条件?7本/沫1熟8锻/辨2乎0呼2柱38厦坐门韵国浸家岂会浑计妥学秤院获（吹X腊i旦a齿m喊e躬n惕N情A销I枝)五顷、泥购愁买邻法勤与呼权默益时结文合肤法偏的派特寨点购例买涨法凝假踪蝶定船，封企今业裁合姨并善是痒一卡个泄企抹业车取拔得攀其番他光被挥并姓企或业团净剖资腥产聪的鸟一寇项搭交阻易纲，驰这乎一阀交些易跳与稼企裂业泳直死接尿从渠外丙界狼购滨入金机户器眨设钟备斯、幻玉存裤货酱等怨资帮产日并怨无枕区扔别搂。卧所良以山，别购帝买剃法激有锤如膝下先特国点约：购叫买辩企得业鹅要订按伟公瓣允征价蒜值诱记黄录爬所酒收验到块的锅资拢产柴和杨承挡担伍的烈债甩务挤。合脸并晓成适本签超库过池所止取咐得锋净榜资绳产亚公霜允甘价胸值院的书差样额验，员记无为势商稍誉英，略在班规倡定疲年文限迅内馒（蓝1酒0璃年株）弦分浆期言摊熊销荡，拔记肆入纸各始期信损伶益酱；漆但宿在访控馒股赛合绑并闻方搜式泄下厨，份商齐誉铜不顽在京合纯并笔分藏录滨中映记北录峡。形只榜是棕在站合芬并鲜报创表门上肤才粪会荐出恳现域。合讲并悔时肌的榆相连关努费恋用赌分郑几疤种或情即况顶处坑理事：套若逆以赞发贷行呈股坊票懂为归代岩价寇，悔登跑记镜和踢发柔行崭成插本勾直阿接士冲矿销男股求票头的尖公岸允疼价咳值胳，疾即派减夹少恳资浩本燥公茫积务；艘法搏律属费坊、真咨锐询奴费莫和食佣涌金粥等窗其锈他捞直串接习费抗用嚷增顷加初净愚资国产置或真投钢资某的得成坟本阀；再合垃并摩的礼间秧接铺费阶用查记落为颈当挂期巩费差用衰。购将买妨企限业第的仰利丝式润蔽仅肝包程括垒当堂年果本母身奥实兽现泡的守利臭润链及庆合化并辫（艰购辫买桌）嫩日独后丛被彻并锁企牛业定所劈燕实番现穷的住利炕润涉。购范买香企默业岁的蹲留薯存骄利煤润款有肢可熟能浇因门合毁并街而恳减节少乳，牌但光不洗能递增吉加灶；地合递并存时跟被绕并牺企肾业娃的风留立存状利英润车也摇不逆能拣转番入府购维买犯企什业上。7铁/末1途8闻/背2策0块2六39厦屑门扎国交家田会这计稻学倘院桌（幅X腿i嫩a策m朴e颗n弊N胞A术I蛙)五摇、择购折买蜡法房诚与柏权耗益预集院合保法正的偏特歌点权淋益档结搭合英法喊，文也酬称罩权碗益茧合课并静法鉴，恰它虫是拍以础交夜换殊股舰票棋所徐实貌施眼的昌合裕并鸽,振为皇现捆有母的肤股声东轨权辫益怨在钟新商的轧会估计饺个那体温的滑联眉合肉和断继改续僵，减这杯些姻公渠司右的疫股考东浩和幻玉管赠理霉部披门译仍命然诊与柜以灿前探一廊样屋，逢在湖合填并顶后构的奶企翅业确继印续乔保巡寿持半其陕股贼东越权连益绝的效相年对倒份碌额鹊，降参骑与扣经膀营孝管税理恨。鬼企含业砍合乞并惕不直是满一哗种束购注买稻行貌为范，绒因辟此揭不摸存溪在菌购秩买孔价煮格畜，洲没幼有描新搁的泻计斥价观基沾础解。联权吼益烈结毁合断法乐具陷有饮以碗下弹特取点杏：既群然浙没服有映新闹的编计手价或基指础太，督参危与贯合接并捏的锹企迷业姥，缴其脉净居资崖产什均塔按师账芳面画价侮值郊计州价挪。既凑然兼企子业伤合取并滨不店是令购午买皱行罗为浸，侮没崇有瞎购骂买竖价随格录，惊也赤就档不裤存熊在同合楼并思成目本跪超挑过堡净包资帽产民公森允庸价寸值趋的冬差扬额该，英即兄商绞誉吼，僻所温以歪在贺账队上哑不追予伐反贺映坦。不泡论辉合郊并健发俗生势在唉会桌计社年怀度诱的趟哪犬一党时苏点堤，勺参洽与啦合本并株企贱业宇的坚整妇个昨年申度支的呼利避润泼要姨全愿部妈包究括纷在悠合雷并吩后读的胖企登业歼中仓。同劫样届，鼻参敌与稳合创并片企践业辫的瞎整业个秧年俊度虚留胸存级利母润能均残应横转丹入钓合姐并屋后客的潮企标业奶。企鼻业貌合怨并女所蓄发扬生短的凉所凡有捎相警关昌费重用棵，昨不械论蚕是顿直研接西的麻还摊是暮间旷接吵的默，蜂均诉确欢认舰为告当订期败费兵用来。若涂参透与活合与并碧企杜业斗的侦会牛计孙方览法挥不洋一言致合，狼应愈予东以运追甜溯亮调唐整摊，正以局保欧持胖合这并印后脏企晚业判会讨计象方抬法查的骂一彻致蓝性流。农同尖时炎，论应嫂在秋比查较稼报舍告阴中羞调烘整评前硬期桂财之务敢报临表晨。7饿/丸1贞8功/需2俯0必2饶31恼0厦芒门辫国命家悄会谨计橡学怨院考（件X营i洋a共m爽e吴n城N阅A羞I洪)六骨、予企届业亦并皮购数会蕉计扫政省策疯选肉择含的汽经何济叛后屋果进分每析对激合酬并表当居年殃的障影睬响层。桥权有益六结某合崖法蹈将倡被脾并知企掀业敬整盛个古年暂度迅的码利级润捞并且入叙实赚施荷合英并扯企介业英的远利爱润弹表血，醒而植购凳买椒法腾仅稻将槐合鄙并狂日劣后存被裙并笼企搞业括所碗实玩现讽的屑利融润抛纳慈入善利和润凭表万，蛛因愧而浅只命要葱合蹦并去不纤是唯发耀生祸在灿年煌初杨，思而苹被译并端企侦业田从槐年映初博至冰合马并也日瞒又棍有缩慧利北润醋，热合泼并催当价年五按省权愈益帖结贞合散法蚀处吃理拼所皮得匹的良利挠润竿数鼠总蚊是解大壤于良购师买抬法可。苏此罗外绿，气由间于体通席货介膨决胀睬的丸影平响药，蓬企泪业逝资求产妙的虎现抬行拦公末允糠价船值奖一牢般巴大映于允其获账扛面梁价焰值瞒，呈所炸以监，汇实便施每合狡并炊的豪企乒业忘仅牧仅仇通尤过孙将拖并维入繁资雁产露按混先杀行例公化允阀价鞭值妈变伪现戴，眠便谋可皂增呈加俗合候并跟当篮年厌的锋利句润傅。在受权掠益昌结西合填法拨下致，祸所榴有饼与明合掩并宽相返关贵的凶成猾本勾都敞计红入殊合斑并稼当材年台的苍费视用膨；用在兄购妄买腥法兰下掏，企只局有哨间茄接浙费慕用语才隆计盘入底当艰期捞的摊期承间搜费慢用毁，愧直高接律费盟用值或斜者共冲己销爹资缝本倚公窄积湿，枝或耍者晋增器加冬合庆并拾成重本郑。对哥合岗并本后谜年万度悠的葡影爆响浊。抢权末益简结边合阿法弦按海原骨来殿的煮账听面遗价鼓值温记他录累并杜入店的埋资闯产稀和坡负造债葱，抢而肉且