并购重组实务介绍

并购重组实务介绍2010年8月西方理论界理解的并购重组（1/2）在西方法律体系中，公司并购是兼并（merger）与收购（acquisition）的合称，习惯于联用为一个专业术语“MergerandAcquisition”，缩写为M&A。通常包括以下行为：合并或联合M&A兼并merger接管、接收

takeover收购acquisition企业重组其实质是以资产重组为基础、以股权重组为核心的资源整合过程，目的是提高资源的使用效率，增强企业的市场竞争力，实现企业价值的最大化。西持方伴理汽论息界萄理海解蠢的期并酬购慎重肌组河（袖2逮/奶2设）广象义组企呆业训重钻组是柳指捕企赶业揪以让资芒本券保门值抢增游值凡为舰目菜标归，滩运脂用守资按产冈重垮组奔、才债水务阿重桂组笔和肃产咽权捎重拉组牺方劝式嘱，幻玉优高化膏企战业喇资结产日结取构视、犬负肠债监结咸构嫂和宰产愧权骂结赚构训，屑以裤充锈分柄利派用含现讲有选资眯源愿。挺其腿中芳产聪权扇重脏组挡是慰核仰心忽。包命括朴业舰务离重拍组失、围资窗产靠重层组忠、惯债郑务嚷重互组馒、病股乏权剑重旋组交、泽职勉员莲重胳组垮和谢管爷理口制给度漂重抱组时等胃。狭洽义浴企冒业滑重午组上市公司收购上市公司重大资产重组上市公司并购重组我纷国拉现踪蝶行冶法设律施体猜系个对碰并庄购发重径组鸭的靠定弓义《关赔于拳企贼业害兼颗并棕的榨暂顾行奴办需法痒》《中乳华惩人赏民很共禾和星国害公甩司都法》《上芬市拜公辱司遇收椒购洒管笛理笛办驱法》《上策市纸公突司千并查购寸重轻组畏财浅务倾顾诞问皆业真务咱管趟理劣办努法》公司合并《上趟市恼公碌司炸重校大矩资捏产被重腹组纸管位理馋办之法》上虑市衬公狗司顾并匹购叼重智组迅定绝义静：雾上考市厕公稀司撑的端收差购吵、腐重胜大竟资偶产秤重捕组录、红合穗并容、仇分代立敬、萄股合份如回贺购丑等市对慎上摄市发公胳司铃股哥权山结吸构增、犬资感产闲和杯负涛债蛙、股收名入柴和跪利赔润艇等多具猴有匆重吗大舌影映响厌的齐活飘动曲。兼并无粗处票不灰在膏：斗并跳购巨重质组父贯笨穿勺任旦何盒一鸟个气企卧业切发寄展漆的虫始长终综国观项美瞒国咱著励名狂大身企染业凝，遇几矿乎扶没桃有鼻哪喉一天家桂不熔是搜以革某因种摩形欺式疑在股某爷种估程汽度月上土应壳用权了椅兼耍并顾、厦收券购糖而宫发熟展物起介来朱的面。-映《通么向罪垄话断化和齿寡挽占态之付路怖：祸兼捐并》乔姑治.斯留蒂惹格坑勒“”不疑同颗成虫长驰阶租段孟的柔企堆业福，稻会焰选每择诸不修同奴类艺型薄的齿并沸购并善购仆重倦组辅为暂企化业央带傻来厉新腔的恳发锁展利润时间第一层面拓展和守卫核心业务第三层面创造有生命力的候选业务第二层面建立新兴业务国周家狗重躺视漂并胞购铺重兰组赵业抖务山的籍发恰展通继过瓣并椒购达贷柄款掉、春房晚地碗产喘信咱托滔投辅资省基倡金帝、美股夫权蚊投湖资乘基宅金泄和掘规盟范升发幼展嚼民放间恼融截资志等澡多榨种突形么式贡，炎拓反宽稿企涉业葱融摩资栗渠丘道旬，梦创喂新搁融凶资跨方逝式懒。支搁持段有柔条轧件帐的走企瞎业祥利孩用开资报本散市照场宇开安展雕兼肾并足重膛组岸，格促动进搁公荒司驻行政业办整笔合辟和断产煎业原升锹级植，烤提息升核市险场吓效寸率弯。允弄许饥商鞭业溪银咽行静对茎境隔内争外抚企述业掀发剂放判并谨购垮贷避款贫，拼为颤资色本暖市本场掠新谎增排了态又季一轧金言融胶引责擎抱。加拍快尝企盈业花兼办并红重容组火以哑提流升茂生焰产织率寻、矮减佛少庭社满会抹成躺本助、迹实母现拉产销业矿转搁型蛮升氧级弊和毯提彼振般市惨场维信冻心竿。“难九魔大甘金匠融嫂政叶策种措队施绣促汉进靠经需济伴发仰展律政爽策活”《关省于探当胆前联金冲融卸促示进交经售济难发喝展寄的板若暂干勿意塘见》《商捎业浩银竟行迟并俗购糊贷约款夺风临险吸管狐理忠指狐引》中品央些经挥济降工许作橡会或议并索购丈重钓组秃业司务掘在兆我色国睁具纸有债非魄常穗大肤的凤发咬展售空汪间未葛来恋并寨购品重富组四业出务凡在仁中挖国基有蕉极厘大惰的慢发贼展仗空糖间高摩速券发网展色的傻经杰济参为步并起购太提台供袄了温基道础我芳国却行析业踢集卵中催度赏普证遍膝不妖高码，狡行炊业怖整青合星以骨及箱国匆企得整赖合博提道供猎持苗续驼并污购夫重训组纵机隶会我肃国赌民野营款企暮业粘高闲速链发辉展阔，工必炒定夫产丛生触大叉量伯并赖购束重宣组剪交沙易主谎要算依雄靠烛内扔需观市达场海、牲具窄有醒成鸣长旨潜案力辟的祖行忆业捧将涂会名受河到偏并齐购枕市逼场爹的盘青爸睐经宿济在日袍益绪对准外悉开鉴放状产播生文了谜大五量缸跨周国捏并暮购弹机森会并叮购风重瓦组恶是俗企耐业忙实渣现刑财覆富谅最伪大怒化出的季有菌效决途肤径股劝东励财均富例最岛大宵化获你得黄特案殊阔资膛产规范模敞经榴济协筋同腔效妇应实介现乐战新略幸重匪组革，开乳展抄多突元挠化夺经尼营并悼购番重裂组收业右务眠为友企临业扔带过来西的尺帮想助率（帆1烫/还4与）通薯过古并燃购底多广个剪对垫象龟置见于揭同腿一防企恳业兵领寒导溉之录下,可漂为蓬节葱省口管驴理现费伴用浩、欢节辛约字营班销躬费掏用拉、油集贞中塘研迎究书费亚用妈、金扩恰大沸企露业湖规按模械、微增饺强腾企所业轿抵典御找风腔险桌能言力捷等铜。规怜模碌经倒济并揭购烦可句以讲扩臂大恢企体业浓的采生捞产倚经础营牙规脊模烤，鸦实洪现熟规井模宁经侵济抢效统益援。通魄过绣横姨向四并势购巨可闲调伍整伸其蹲资维源刘配会置,通疤过幕纵崇向统并县购半可刺以这有河效繁解胳决厦生代产洪流更程汉的竿分悲离对。规模经济并购后企业的整体效益之和大于两家企业独立存在时的总和。在企业内部可以提高资产的使用效率，降低成本在外部市场可以有效限制竞争对手，扩大产品的市场份额123协泻同斩效印应少的敢实善现滩和菌协贩同威机情制单的弓建旨立牧成房诚为田衡极量团并灾购就是毅否什成眨功挠的骨重饰要贪标寺志原。协同效应并怎购漠重朱组腹业秆务贩为飘企扣业敬带运来蜜的纷帮嫁助滩（访2枯/偏4牙）企驳业呈通革过睛经有营闹相悠关券程傲度笛较适低怪的尾不糖同帐行计业它可斗以验分膏散视风疗险肆、羞稳胸定孤收椅入猴来谣源换、嫩增父强耗企劲业笛资籍产废的冲安啄全宏性崭。达多支元拒化龙经漠营索可虫以猴通启过握内鸽部纯积窄累情和切外胁部帽并呆购晚两债种腿途架径吴实裁现,但愉在牌多厚数仔情嫌况槐下,并弄购见途绿径纯更窃为弟有焰利航。实卫现思战朴略机重者组止，恭开叨展要多促元垄化讯经链营企碌图肚获储取讲某柔项症特充殊块资针产利往宫往敢是毅并清购征的叠重辛要允动叉因左。柿如般土镰地略是派企刃业疼发肠展网的凡重僵要狂资阔源,并遗购宴还淹可锋能姜是解为确了遥得含到沿目昨标免企润业求所统拥歇有越的若有萝效独管历理档队币伍械、喊优睡秀虽研察究丧人稠员制或战专缠门茅人挑才笔以物及粥专卫有讨技巩术闭、赠商键标量、烫品德牌中等默无仓形仪资蒙产病。获砌得朱特雾殊添资潮产并另购聪重韵组孕业坟务已为拢企民业谢带坐来欢的漆帮寇助途（影3散/马4弯）跨仅国不并虹购趁还赛可狭能稿具恶有券其捐他锅多撕种居特区殊动的若动壮因,如贸企康业海增者长颜、肠技澡术歌、宝产校品夺优客势签与洪产吵品旦差汉异录、声政葱府设政绘策蜻、午汇粱率齐、江政志治谷和爆经艘济宋稳快定乞性帮、棚劳扰动四力都成仙本疲和砌生港产封率帐差获异计多秩样野化佩、窑确徒保信原组材演料槽来稍源倚、衫追殖随叫顾婶客酒等询等俯。并撑购订重狂组肺业食务珠为孟企赶业搬带伯来烛的绩帮换助丝式（秋4桨/文4连）并鲁购瞎双旺方愤可蚀能裁的撕动准机买客方卖内方并泊购姥重酿组偷业透务越中晕面刻临限的溉风姜险成蚊功糊的论企盆业纱并阻购镇可刘以顿给殊企终业律带叼来核巨曲大邪的狮利竖益照，某但佛是盒高她收故益子通靠常疗伴禽随弓着垦高占风急险者，坑企霸业细并丽购直整扮个朽过右程踩面移临碎很辈多风不敬确勤定划因私素俩。宏真观是经凝济产颤业堡结商构目挡标狡市卖场懒需厨求并秃购芽后肃竞抹争虚对俩手各率类豪要巨素竖市前场系略统器风坛险非荒系酒统趣风辛险实插施在前腹的蛛决长策词风饲险实叔施勤过大程症中虹的倦操寺作君风觉险整华合海过泉程肠“盖不轮协顺同践”葱风签险并动购钥战记略盲镜目贤自彼信方忧式岩选笼择信婆息臭不幕对昏称评蛮估宫及匀定短价融界资盼与惧支液付秃方振式政欧府岭行缘瑞为管境理耽风纠险规典模涝不针经却济企渡业韵文道化经不营资风驾险企妈业厅应烧该雷正浙确璃的验对越待圆并念购足中醉存鲁在渔的瓦风阁险馒，晒可仗以誉聘景请篮并辨购如专虫业测的劣财晓务软顾篇问嗽，余积羡极普采检取锁有霉效播措缸施揭规练避暂风本险躲或葱减控少恩风邻险滋损侄失堆。自宾我槽评她估筛帜选误目梦标售公供司协倒商酱价抵格估延价链及是会霉计闯处必理并伐购垄后馋整艳合评洪估左自肠身撒实询力完六成叫并已购土前驻必旅须蒜保这守徐秘蓬密确吊认厌增眠加达公章司摆价衫值奖的溪方抱法制扭订订筛而选姑目蚁标蚂公紫司辈的狡准泛则决围定箩如弄何协求顷助铅于粱投昌资辉银弯行完帆成贪尽懂职崇调救查评牺级粱目虏标侦公纪司徐的嫁价猎值怜以突及址收丹购伸溢差价谷金监额估肿算跳实绝际盯绩消效会偿计熟与荣税难收佣的私考质虑了椒解员卖采方踩的捆背征景映的造动逆机了励解陪竞边争毒者比的仍背静景哨和醋动船机建好立店谈午判暴策负略决倚定赠收锤购至底坊价视液情薯况机调苍整尊整兼合愚速粉度阐钻明泰并款购韵后映公捷司帝的波目匠标斤和碑建借立嫂对育公玩司茅的移预秤期沟辰通烤、冲控麦制弄和些规紫划发伙展馅策汪略荡及需基垦本勒架握构典脖型质的仁公什司兔并行购项流纽奉程融活资胞安母排但服蚁务财男务怜顾洞问念服帐务财秋务弟顾喜问晓的导介雷入颗能辜够嘉为毅并事购竞交真易碰方扔带锐来疼增和加坐值战房诚略嘉财务待顾型问私内募糖财务厚顾轻问经启营禁财务拍顾逢问交奔易香财务涨顾得问资泽本纳运童作财葱务壮顾喊问增连加膝值企掠业秋依剃靠捏自糖身艇的俩力馋量笛进排行雄并篮购确由定霜战眨略设皂计举合康理塞的筑交忍易仅方单案减与考路衣径引灰进颂战剧略滋投票资絮者完滚善静管局理傍制倚度协竿助好财障务搂风书险闷管哗理制馆作惠相王关沉文度件陷，角推粱进摔交益易驾完悉成市向值拐管扭理山持瞒续和的刷资趴本墙运忽作财份务纷顾宁问淹能龄够处为痒公巴司娱提惧供其多麦种偿专亮业俗的左资见本铜运猎作逗方捆案忘，搬帮汇助验公率司械提辉高音自贝身企价勇值企政业惯直附接弱进挂行扭并割购热交仇易监袜管障部愈门降十阵分巧重李视哈并晒积菌极卸推远动督并搬购乘重顿组籍业尖务陈的怜健先康葛发肾展—若—证胸监勇会即主洗席丽尚露福廉林域，侄上玻市抛公属司欠并羽购顺重暂组峰国椒际白论位坛鼓姐励罩上攀市焰公御司速通命过遇并初购乌重揪组熊切费实训改榜善致质始量钢，猪充舟分战发症挥星市日场注机耻制若作酒用单，去推钱进证并无购播重露组型的沸市浆场侧化认进微程醋，摘丰叛富郊收虫购请工创具攻和令收越购痛手滑段妹，茅鼓雁励泊市黎场陕创园新伸，够强郊化严持挑续蚂监嗽管哭力必度响，池保紫护孕投陪资言者弯合盘法增权座益彻。“”证欲监键会农对寄上罩市积公洗司灯并决购吨重拜组疗业茫务舒中肉聘葡请膀财屈务杜顾馒问茅的亡划泡定目会前柏，展按肚照甜证趴监每会疲规满定甩需鸭要蓝聘峡请德财啄务扫顾症问涉的师业数务迹，专集屑中龙在棚与障上笋市统公罗司裕相康关熟的颂并舱购圣重拌组峡业神务查，染主拿要搅包鬼括耍以佣下据几倍种馋：上续市镜公判司糠并泻购竭重坊组剃的鹅优躬势并屯购神重鲜组杰相困对业于I低P轮O的减优虏势业忽绩忧要那求艳相说对昨较晕低借浸壳果上宝市拨并妇没识有奔连惕续3年岂盈霉利返的骆业缩慧绩挤要绝求绝，莫对厅于镜未箱来攀盈肚利纪能船力屋较乔强赵，举但千短诊期声净锋利漏润土水尊平毫较狐低任的隶企况业凝，助通吊过周借钟壳怎可阅以讯实乓现租较算快洪上际市谅的奶目始的柴。受落二炼级傻市肚场败波陕动贺影贱响什较撤小I搭P塞O受抢二液级鹿市锅场倾影田响姿较料大沙，衰在酱二君级躺市哪场盟波塑动星剧健烈顶时爽，咸证美监秆会蚊可躬能卵会父控斑制I谋P耳O的名发荒行号节异奏车，译甚懂至趣停宪发孔；削而臭上户市鼠公峡司晌并陶购近重通组技相控对夏受溉二阳级代市慕场长影所响扩较债小伟。节乔省姓时驳间撒成瓜本对据于承成属立亿时象间是较葛短蛾，络不博满胃足I碑P桃O成申立新时责间纵要的求垦的梁企亦业债，守通雪过味借烤壳英上骨市卸，升可谊以覆缩忍短恳上兆市洪时付间根，墙节社约悟时麦间爪成桥本滥。并休购潮重崇组信业猎务剧的匆主讨要时目屿标心对菜象币一盯般西包兼括易以毒下皱几虹类通公艘司证：主贩要选目僻标世客讽户非誓上洪市雕公云司上豪市最公营司上驶市逝公豪司义的控集股篇股倘东希舞望奏通脚过忆并丝式购杜重减组主增付强嫁自套身昏竞梅争掘能璃力票。“邪卖荒壳窜”泛的婶公轿司篇，苍既哲希嗽望蹄出鉴售孟其阀上归市顶资何格逼或稀控秤股棒权标。希烘望吐将沙其饭资惨产衰注堆入乔上欲市探公旺司悼，握一恩般样会局通侦过拦上早市壁公秀司井发颂行映股证票惯购击买线资券产赞的枕方此式扫。“今买炸壳修”朽的速公挤司教。饶希差望课通播过糠现赌金坛购郑买己或肢者伏资软产苹置逆换转的喷方东式恩，摘获猾得殊上梁市当公鼓司拜的票控衰股得权泳，翁进秤而遗取米得羡上层市柱资直格徐。将望自活身归资疯产行或薄股朝权火出踪蝶售程给竖上笨市对公撇司弄，锐对妥价颠为江上累市林公某司折股咱票互，呜实上现糊资砌产现证问券掠化材，晌间绩接梅上程市趣。上胸市融公串司慎股撞东上旅市斤公必司拟叫注腹入有资烂产重亏组剧方控乔股栋方偶控使制炎上乳市捐公沫司钩，匹在策重炒组爽成需功来后慢交津出恳控竭制铅权刊，浇并忌剥阿离孤原兼有静资型产重成组鹊方灰将夏资核产负通冈过灯重绞组有注世入炸上暑市建公权司产，瞧并欣掌吓握顷控任制洁权重指组企方化案帽的沸设武计贿关忆键如稿何皂取气得水控叶制套权如赞何昌将按原无有慨上厚市丑公柱司窃的俭资阻产零清激除如据何肥将装资全产搜注磁入互上执市蛛公辩司以恋及太上舟述菌三撑项趟活片动慈的闪时笑间咳顺传序岛和极逻工辑同关帖系原日有恰资病产镰剥含离买缎壳千上缸市席中雁的粒顾山问馒服伐务腥：迫独垫立床财寇务印顾训问这或疑收别购糠人浩财优务浆顾免问收松购写办菊法版中抛对槽收辨购起方寸的夺要庆求拟瓣通像过仰取顾得追上钥市蛛公征司弓股膨权隐进字行应买宵壳穿的五公哄司附，逐根沸据冤《涨上妈市置公很司驶收罢购题管版理办办子法愧》惰的课规戴定域，富不宣得娱存无在堵下昆列吓任它何约情狠形喜：收灿购仰人价负震有康数逮额部较淹大季债旱务张，猾到烈期峰未处清泽偿缝，钟且捉处哄于拥持天续咽状绑态收笛购奥人身最域近3年躲有献重韵大脑违孟法适行登为链或拒者省涉袍嫌权有渣重级大神违守法铅行夺为收暑购圈人废最战近3年吨有塑严艳重忽的腹证略券颗市仆场娃失想信以行劲为法肝律说、受行炸政匠法朱规愚规邻定泄以街及掘中祖国攀证直监雹会盖认窜定季的搭不船得晶收缠购注上添市应公鸡司鞋的升其且他扩情残形对稳买氏壳姻方未的打其凝他充具坚体液要找求资总金统状肺况财毒务推状岭况产旨业赤政硬策经支营浑状衬况存厉在秤的烤银枝行若债涝务徒、厚纠散纷锤或削诉太讼备，创影墓响士资就产你的自出汪售著或辉转以移悔。长投期吴借库款娃、辫抵胜押被、夹担奖保酿情限况却正染常区。符残合朝国霸家碍对徐公把司淘所樱处钞产舒业浩的酸相免关井政炭策暗。公件司允能素取童得著国订家场有面关总部社门另的焰批绩准沉许苹可结。有艳足父够暗的屿资宾金阿实萍力遗完忠成免对稻目锅标睁公凤司狐的染收章购收痒购谱资恼金阶的涝来况源跳合掏法痛。主袖营维业两务矛突鸦出绢，息盈锯利歇水依平示较周高哗，职行归业幼前觉景统乐昏观奥。同疑业另竞借争走和伤关疤联吃交妇易湖情晨况撞。上先市爸公笔司遵壳刘资潮源如可轿能菊存让在蜡的左问号题财起务咸状尖况债躁务缎、绝担株保导、赤诉久讼股员权薯限暖制声丢誉大傍股布东字占寨用骆上末市叠公营司总资板金绞的缸情垃况肌。未族在液公惰司往年鸡报泥里稍体郊现宽出央来唉的蔬债执务睁情圆况良，瘦如对对娃个晌人烫的增借屡款牌等不必存省在硬欠源税无情遥况斑，锣提够供严完斯税朵证促明犯。上组市婆公腾司晶为差大亏股楼东有或减者桂为弊其援他偷企丢业浮提疫供扰担迅保庆产械生间的族或牌有黎负服债翠情塌况传。上累市胶公风司绘股衬权亿被箱质叨押劲或涉冻催结洽的福情所况上共市贼公查司优近因年朵来俯因系违貌法斯收丛到饥处凝罚离，精或辣受份证傍监怠会烟警鉴告忍或席处愚罚尚的方情柏况绕。上书市漫公坊司鼠或的其扬大送股蓝东向是阶否棚牵摆扯尚“X赶X系怀”冒等丈被威证到监便会线关淹注犬的惯因趋素孤。重蓬大经资趣产晨重算组弊的间判姿断绢标聋准5剩0别%计全算拐方循式上宽市户公悉司茶控遗股岩子宅公何司检购探买熊、季出悼售望资母产恳，坊导晴致矛上崖市萍公肆司棕达因到站规烫定傲标皆准茄的寄，困也马视悼为氏是忍上逮市送公敌司赚的观重蛙大阴资迹产厉重壳组1甲2个退月苏内浆对漂同服一碰或萍相靠关显资姥产海购扛买垒、蛇出裕售佩，竟累荒计勒计显算辽，瘦但睛不她包销括丘前何次尊已劫按颈本叹办脏法呢核抓准没的烧交模易妥行哨为包抬括嗽新群设五、侵增踏减陶资灾、哈租达赁际、随委套托意经青营鸦、肠资锻产锤赠迷与对耕于姐上档市致公眨司脊并阴购糖重椅组怒涉舅及贺注恐入盖的宴资齐产潜要睬求符查合度国崖家帝产更业鞠政作策致和远法葱律牙法云规坛。取锻得书相责应泡的漏许笔可摩证穷书酿或亡者灭有究关嚼主永管挺部舒门市的笑批环复汁文升件命。资雪产营定炉价瘦合跟理艇。资打产且权上属骂清算晰鲁，茧不馋存餐在伸限毫制旨或痛者棒禁鬼止霞转幼让勺的保情渡形怪。企酒业魄股柜权惯不捆存杏在竭出纽奉资移不辨实按或计者幻玉影擦响笼其宾合梨法劝存策续唇的包情浮况载。土律地嚷使搂用汉权嚼、呢矿酒业成权丧等恩权方属巾证狂书按。有利利屯于梁提忧高给上讽市拼公决司使资沈产叨的顾完怖整劣性逃，伏有标利现于付上择市笋公壁司本保督持善独刷立谎。对迈于毒重雀污果染沫行哄业苍（宅钢希铁芒、们水麦泥惧、虹电哪解蒸铝艘、吸冶愿金痛、骂化迁工流、狸石伐化针、铁煤观炭生、滨火混电枯、东建足材爽、爷造绳纸君、驻酿通造答、伙制大药器、专发砌酵僻、猫纺争织柱、应制耳革化和风采膨矿戴业辜）右企阵业朱的榆上不市汁有岭特金别桨规有定逃，惹需表要主通谁过犁国足家之环抽保肉部捧的缺环梅保沉核跳查尤。一阔般约要斜求关叉于牺环驻保屑的铅特呜殊方要至求引斧入绩产箱业贪基交金同金业猜兼移并搭收讲购企徒业例改访制侮重脊组公既开愈发冷行非馅公佳开俗发孟行发溪行碧可政转汪换黑债啦券股碗权庙激友励国摇内呈市互场额增纲发国领际后市骄场蜜并净购国疗际焦市荣场辽融孩资金侧融航工挥具介及搞手禽段成负熟葵期扩毙张沟期企色业剃生赛命牢周读期成搏长汇期天水使哈基壳金银廉行固贷行款齐融如资自删有染资伞金初励创办期融劝资很选存择蓄：类合岩适醋的退才而是宇最侮好平的企呈业牵进鸡行布并山购驻重排组矩业兆务剃通而常脾需引要穴进督行衫融罗资雕。目穴前聋，裁日恼趋捡完浑善丹的剥融莫资革市小场酱为滚企辞业言提陆供门了久多挂种叛可您供具选幼择螺的馆金简融怎工找具岁。处味于丘不倡同从发独展腰阶凡段摧的估企帝业炉，祥应线当喷选饼择茶与花之编相锅适较应脸的公金季融苏工件具店或呆手排段唉来撤筹跑措瞧资开金堤，纤以将最榴优厚的迷模暂式铁推脉动裳自是身寇业木务起发霉展术。融丙资喝企焦业财灾务呢顾甜问私山募汤基聚金确箩定冠融点资垦需带求选华择弱投燥资课银胆行撰剥写搂商警业往计绍划杂书协乎助至投勤行愤了任解显企岗业基情彻况签辱订这相描关迷协伍议进贸行际尽清职职调伞查协烂助尺企清业清制肚定发蝇展结战吃略弄及晴融恒资仙方方案确怨定谁整参体状融中资畅规烦划做政出与投绞资富决耽策评怖估遥财做务魄顾绪问资羽信鞭和党历羡史阿纪粗录审腐查饥商途业膊计耽划稍书核火实献尽铲职殊调党查蚕报厚告击内碰容财医务蹲顾陈问缎能霜提姓供析私脚募厕融幼资遵的皱帮感助中枕国组信捷达虾资晒产诉管笼理贵公座司中敬国鼓信刮达怜资股产腰管拖理绣公颜司般（价以脑下级简汗称嘱中义国仇信傅达据）杜是刘经第国粗务染院梁以调及瓜中针国波人打民浊银抖行决批庭准滚，躬由材财锤政若部格出坦资摆于笛1己9馒9狱9破年集4数月束2流0和日欠成管立康的示国孕有港独扇资做非跑银去行含金滨融甩机滴构荒，掠是间国枪内棋第延一卸家头金截融拘资工产领管恩理还公且司岛。中竖国雄信蔑达制的桂成烛立宪对篇于活依宰法眼处投置年国群有予商扫业来银碌行筝的胀不押良伞资站产幻玉、悔防畅范库和眠化矮解菌金谨融宣风误险举、侵推战动息国在有章银枣行堆轻数装省上驻阵友、隙促泄进鸟国捞有杠企政业小扭替亏豆脱裹困局和回改鼓制晚发苍展例、蜜实甲现窝国屠有行经剧济租的泄战套略信重必组百等胃起堂到居了爽至技关中重鹅要蔬的充作切用浴。自陵1阔9滩9莲9缝年啊成酱立棉以伟来肥，够中页国拒信水达符已梳从傲收供购嚷中味国锻建含设斯银常行拒一安家厉银器行社不坐良丝式资平产餐发腹展败到繁陆赶续来接遣收筹中锅国址建贷设楼银忆行型、梳国复家据开题发挤银淡行晚、侵中捡国沾银订行羽、刮交偷通测银酷行选、傻中免国浸工任商拐银剧行脱、朴上莲海香银召行误、铲深揪圳墙市烟商握业种银恐行没等卧七惩家佳银知行显的担不踏良腐资季产雾，延同具时催还假承钻办轿了净财床政往部舒和镇中痛国感建秀设顿银题行蒸委浆托吐的孩资殊产芦处瞎置留业朱务世。截怠至钩目嫁前鼻，蠢中纵国平信娘达研累幸计死收口购骑和钓受翻托挑管疼理锅的脱不奴良拔资与产尝累雾计齐达共到唱1星3豪0纯0指0踩亿烧元缸，桌约盛占鸦四颂大虫金腥融呆资模产地管舱理脾公洽司冻接尺收何不劣良炼资旁产绸总失量刻的姥4飞0长%惊，暖其晓中晒现断金迁回罩收次总昂量饭和趋现启金邀回么收朗率渡位碗居闸同罩业属第凶一旁。商绩业本化较转剖型交：晋现在在抱进召行作时中车国喘信数达亡在罪承励担辞政虎策拢性造资挑产慨处芝置甘任替务厌的滚同咳时法，骡商裹业欲化坛转何型皇正己全玻面灯展比开欺。目筐前懒，捞信榨达瞧资数产原管岗理受公皮司曾下增辖鸦证唤券芹、搁资具产悼管防理描、氧基毙金功、泊保谦险池等轿多践家知金壳融有机敬构还，恐包寒括良：陷信似达挥证竭券很股株份涉有球限拐公昆司朽、牛信泛达丛国甚际蔬控扫股鹊有柔限抛公蔑司份（平香蜓港阿）辉、稠信仰达糕澳火银崇基微金骑管豪理市有安限附公伴司亦、太汉嫩石股投仗资适管以理垒公急司岛（搁香闭港烫）爬、王幸息福的人蚀寿斥保拳险饿股崖份票有适限票公坐司竞、励信饭达具财镰产作保兼险蓬股排份浇有饮限洁公布司框、剪华渠建弃国租际服集蛙团底有杯限输公至司垒（根香冬港悄）脂、殃信其达荡投职资循有絮限番公灿司伤、辛中弯润派经喷济梅发卸展非有属限赵责狮任粱公傻司驶、生西宁部塑金输融纳租知赁达公最司油。其洋中抓，缴信沈达闷国鞋际凉控齐股箭有放限棉公起司举（盘香蚕港本）不、管汉将石械投紫资膝管银理逗公乎司兽（玻香窑港兆）铲和咱华肆建沃国巧际哈集脏团缝有陡限素公液司肃（甩香尾港夹）舒均脉为碧信员达膀系形在健香闭港畅的锻平带台赶。中丹国优信借达型资蝇产幕管苦理锈公料司扣直述接洲、粗间笋接借持昂有照信咏达剂地闯产蛮（聚股骡票哈代缠码跃6榆0久0欢6锦5淋7拣）殿等竖5贝2腾家唤国胡内局上换市绣公兴司闹。一临个舞涵叼盖莫证咐券晋、座保涝险歪、届基疲金姥、绞租筋赁直、访资秒产资管顿理倡等社多灰个冤领该域谷的桌国嘴际桨性锯金女融碎机什构捷正从在汽形修成镜。信他达玻系优一游览中僚国贫信药达照资俭产册管锡理绑公妖司证荐券基鹊金保赖险资龄产愚管泉理上野市巴公小司租刮赁信呈达陪证虚券毒股活份有籍限笑公忆司信后达盆国拘际改控罢股冻有字限公严司严（雨香螺港妄）信怕达棉期岸货有妻限剃公兼司信疫达劣澳赠银吐基取金管尺理层有曾限锋公曲司汉昨石绩投淋资翅管坐理公洪司逢（兰香纷港尊）幸愁福阔人扑寿资保使险股拿份茧有城限肃公卷司信耍达艰财猫产肚保榆险股步份疮有搬限甜公岗司信决达回投梨资有庙限楚公筹司华京建歪国醒际回集填团酸有嫌限公钉司宵（米香嗓港前）中祸润我经信济城发齿展有基限最责壁任尺公浙司信咸达何地晋产西朴部旗金照融租勺赁府公蒸司5钱1家上买市迎公眯司信吩达池资陈本脾管顽理有悲限户公妈司…允…信勺达盏证省券未的黑发后起抖和申设路立信说达旁证险券晒股烦份却有冷限度公角司符是哀经拉中石国斥证够监吧会见批房诚准红，患由吃中姐国柿信茂达毙资睁产奇管毅理弦公底司旦作妖为刊主齐要颗发建起钉人蚕，捉联携合眠中阶海漏信贱托始有欠限判责蛮任罚公困司窝和殖中纯国还中园材托集江团声公丈司翠设罪立驴。信禽达强证居券权是掠在婚承中继搞了纳中算国妄信矿达气资爽产离管企理扎公蛇司写投礼资牺银要行江业剪务竿（寸保些荐驾机良构闪）间和轻收猪购逗汉陆唐某证抄券叼、高辽桶宁拜证胞券姿、臂金当谷凡信亦托商的顶证妇券文类伸资喝产民基续础购上宾设球立饿的推全泥国圆性珠综远合瓶类梨证租券巷公废司寻。公拐司枯于际2印0选0胀7显年传9斜月往获沾得讨中错国停证脾监射会未开岛业隆批皇复喇，倒成障为书国婚内姜A庭M臭C坑(森资葡产榆管相理骡)付系艘设守立尤的胸第轮一控家显证共券掌公掩司警。成州立阳后贞，欧公标司舱于全2罩0盖0味7踏年搏1饲2戒月奏和蒙中捕国港建缺设我银瓦行敲签筝订公了墓全跃面困战挡略卸合码作糕协馒议赞。双吗方迁在嘴投艇资勺银诸行昏、勉资蜘产睛管扔理柱、炒个孝人年金幻玉融享理闲财办、恢证吃券端投豪资估咨啄询胳业雹务户等急方孔面材开灶展背了耍全衡面难合粮作绩。双勒方湖还垦联都合障发挣行缸了辫首塔张栋建产行料信扛达悲龙烫卡逗。菠该极卡炸为状具忆有慢证液券跑投缘瑞资恼功牧能终的摘银温证份联煮名陶卡粘，讨可皇以革为评投痕资或者盾提撤供哑更乡丰加藏便霜捷袍的理金微融醒服掉务就。信品达弃证鸣券瘦总搞体顺优饰势并貌购抬业杏务算中与信丽达肆的株优梦势并盖购绪重颈组逆业既务去作宵为糠中变国药信好达即的正最听具具优畅势聋的万中截间梯业晚务犬之静一稼，蜻自到信祖达每证基券能成圣立皂之双初郊起适，全便园得跃到附公亮司贝的集高犁度定重喘视羡。并嚼购北重感组烈部贪作展为济信根达灭证凡券骄下狭属松的单一易级效子狱部滩门法，输专纸注训于旗并胳购非、贷重磨组睬、谁融舅资监、单产冈业使整现合建等启业信务境，拼通蠢过浅帮恒助店企淡业舍评游估质自踩身黑实殊力她、夏选蛋择戒目腰标毕公否司呀、毁引菊进窄战榨略池投性资延、胃完僻成禾资精本转运丸作糠、嘱实鉴现群价振值穿提锤升潮等悦服哭务蔽，想满补足盲客剩户言不似同承的忘需尺求私。无控论烂是否上锯市察公密司手的懒并耀购烦业剖务揭还典是筹非族上辜市这公劣司灭的腰并达购打业店务荷，火并田购锣方泊的腥资轮金挑实乞力絮都领是白一垃个怜核译心锯问怜题斯，霉大素多势数撒的上并锅购烫方进都运需蚂要荒通辨过尝融莫资息的达方烫式尊解蒙决睛并胸购斥的烛资弄金衰需弊求胶。信啄达艺证梁券码依耳托毫于捷信春达解资第产枯管成理慎公匙司举的菠广洞阔素平劳台凝，蝴并观与肺建田行客具尼有盛紧焦密香的灿合夫作班关沿系宝，即肯可曲以伐为默企存业投寻鸟找以交由易店对仪象荡又交可鞋以弓视捡具夜体罩情古况字协禾助强并薄购勤方笋采盈取融合第适给的筋方河式垫进没行所融希资，在推韵动待并巾购栏业升务中的下顺拳利泊进谷行姨。我元们扁的琴核角心雷竞男争钻优谅势信狱达营证拾券宜的合承陶销坏案云例—仙—建蛋行矛回屠归A股I坊P短O（孟一芽）中裂国边建亡设妄银姐行咏股灯份蛋有绪限顾公港司各是垒一值家的在普中恰国忍市桥场键处盏于懒领们先降地条位终的虾股很份之制乳商稍业领银然行赢，洋主纠要缴经仆营乳领筑域搞包个括疯公就司套银跳行感业铃务萍、娃个彩人往银芒行狱业跟务锄和木资哥金嫁业颤务锤，理拥渐有径广棋泛训的顷客捕户由基佣础粥，俭与嗽多博个犬大绒型耍企你业焰集府团素及雷中鹅国歪经涨济奏战蚊略抹性奴行脸业乎的废主有导胁企疑业刘保佛持贞银乏行骨业洒务即联前系经，野营严销标网昌络贱覆拖盖奇全维国密的饶主练要之地雷区汪，得设到有剑约1掠3乌6柿2袋9家挂分视支卷机开构设，君在应香紧港季、跳新茎加绝坡蜘、佳法窜兰苗克割福夜、坊约罚翰洒内械斯澡堡希、唇东废京滚和愤首贤尔忍设的有乎海偿外嗽分沉行带，斧在创纽南约塔、颠伦供敦拔和名悉亚尼伍设运有猛代均表裳处墙。发义行扑摘队要募谅集箩资秘金雪量译达津到5懒8差0晴.查5亿为元则，铜刷驳新株中淋国角股秩票缠市加场挪募肠集纳资恭金裹量四的艺新坚纪看录网泽下轮冻宇结属资达金描总臂额6赢1伯3祸9亿匆元随人供民陡币怀；绢网负上冤发申行拆冻皱结尤资宗金1负6幸4围6喂7亿明元极，雨网帜上鉴网最下屋共闻冻坚结帝资报金杏额今高摸达2绿.仰2框6万夫亿捎元啦，剖三当项洪指芽标默均柳刷伍新纯了韵内剃地朵历左史继纪毅录共惠有1火6曲7家督询宿价妹机聪构穗参走与潮询陷价按，主报释价刮家狸数开创齿所寻有A股危银伐行饿发慈行居纪耳录4筹3化3家断配乳售存对扁象允下裙单蕉，吸下帖单炕家农数炸创描历欠史培新摸高上疾市爽首萝日瞧，疼建衡行裂市泽值蹲一巡寿举鞭超钥过卧中染国靠工社商斯银汤行喝成铃为陷Ａ粪股伟市纸场渗第糟一辱权韵重嫂股当住日貌开坡盘炸价8召.标5元心，叨最愧后洋收详于8汤.湾5鼻3元白，租比纪发虾行牛价误高颈出3尘2浮.掀2险5隔%。昂以武上慈市巧首恒日窃收悉盘碧价数计器，修建兔行仆总引市蹲值针接插近2万虏亿撒元念人梨民惜币跨，双成碗为肢排弟在掀工蔬行告、突花颗旗赚银塔行略之适后鼓市且值丢位间居暗全腥球旷第堡三采的液银摩行信周达茄证揭券浓的脚承检销眼案挡例—反—建续行罚回陆归A股I隐P页O（猪二阳）中这国陈资最本乡丰市振场2印0下0虏7年冠最匠引订人核关愧注钢的纽奉事味件稳，毯创叔多盖项艳境速内垄资柏本反市贿场女记私录我皂们惑的横成贪功泊来限源尖于抖：专宾业臭化瞒、畜多宏领稿域啦的歇项牛目响团哄队过争去据八者年罪在闷金语融霉领蚊域舟所壤取率得丝式的耐卓春著妻信烧誉各晌办军事五处弱在税内仰的生信宋达近全需系辩统镰多渐年历来隐与康建练行验良搅好抹的带合梦作除关睁系各鉴部谷门群、病各者办朵事虽处凭、叹各低业飘务足平目台渴整稀体泽优梁势给的仓协壤调浑发巨挥建滴行A股谁发精行拆吸形引叉了球包瘦括既中因金辆、货中啦信湿、辉银展河就、既高喂盛衣高正华详、立中修银亩国唐际峰、故海需通指、岔瑞换银思、舍华四泰济等管在罪内圣的槽二辞十属多北家艳顶连级发券距商便激者烈眉角弓逐嫂保茎荐笛人沸（距主捞承挠销从商素）怪之芬位之，写最跟终芝信粮达拨证渗券伸凭淋借播其春高编质补量坟、态有浓实作力自、敲专尼业而化侍的练竞详标园方续案额，爬以颜优卸异湾的既成恢绩悄与焰中额金掠、召中抢信斧携液手幻玉。在开推宝荐恩发量行结过仪程笛中氧，缠信勇达丝式、石中院金霉、偏中节信滨分膨别炸负园责罢北苗京晌、预上此海灰、惠深炸圳四广鸟州缘瑞地短区耻，只由摩信简达泻负秧责榴的待北湾京图地母区妇询乒价趟机判构枕推街介斤覆甲盖掌率荷最反高富，勒达等到9烘5叶.嘱5杆%，嫌询陶价着对什象饥下假单宴率杠最垃高陪，煌达9弄0栋.舟7猎0跨%，拌信浅达劝的唇两缝家闪收市款富银烘行蚂收套款升额刻合刊计慎名邮列栋第威一侮。相信搅达伐执熊行云团型队励以伍专轰业越的朋执破业泻水突平撞、帝优钓良贯的翻执猪业地精写神秘赢度得帐建弟行行和兆其括他装中虽介旦的社信低任败与确赞合誉威。信夏达见证押券宏成忙功桨保宜荐躬，陶成收为亏建倡行I故P聪O中移的海亮财点蹦，腰引著起亡业久界此的城轰宵动冷，针中衬外口媒似体低纷勤纷援予先以隐报固道信础达币证慕券证的妇承课销固案伍例—晴—建践行罩回瞧归A股I筐P叔O（用三戏）信些达输证广券困的锈重颠组厉案耻例—册—信六达末地乳产中借帝壳S封T天版桥音（山一追）2缩慧0赞0舌8年7月1弦6日辽，脚北研京光天领桥固北辣大抓青县鸟橡科剃技贤股传份季有粪限果公羊司牌（威股段票蹈简协称秃：S里T天也桥肃，蓬代巧码器：6浸0链0撕6嘴5亭7）投发揭表报公杨告尼，穿公翠布舰了扔临舌时吊董盟事衫会促决灯议柳，戴审遮议肥通喉过佣了《关猜于智公越司殊进绵行邻重谁大冠资泰产葡出愧售都的育议谅案》和《关跨于隔公较司庄发冻行心股其份润购偿买基资隙产壶的排议么案》。探公漂司奴同斥时规公握布野了胆收黎购楚报饱告投书销和轻重脚大厚资葡产罪出亚售跌及蜻发侦行卸股混份英购绝买醋资注产筐暨景关杜联苦交瓜易递报安告离书隙。粪信描达撑投们资混有察限眼公论司训拟虎以龟旗铲下际房它地源产垒行离业娃的表资荒产知对绩上寄市循公灵司营进伪行留重击组朴。2恰0胳0狗8年1妙2月1日忠，膜上弱市溜公舌司枪公怕告征，歪公态司签重巧大猪资估产卧出滴售逐及漏发罩行市股雨份肝购低买欢资末产狠暨昨关敢联绞交没易县方蓬案举获浸得贸重采组鸟委裹审年核跑的齐通虏过句。2爱0令0狮8年1统2月2找5日捞，序上吓市卷公药司帐公俩告吓重劝大云资否产稳出物售钓及若发浴行替股皂份食购佳买筋资方产鸟暨绕关象联彻交围易候报晚告法书晒（蜡修萌订稿稿耕）间。2蛇0话0献9年4月2渴3日挑，哑上杀市毯公普司业公迈告愁公储司旨名形称隶变遍更窑，趣公郑司昏名踩称汗正娃式榨变深更淹为栗“杏信蓬达隶地滚产狸股个份隶有存限厚公环司罢”颂，调简突称脚“恶信曾达妻地叙产辉”息。地柴产斥类营资爪产注甲入更臂名信昼达助资肃产资管矮理星公桑司耳（哈以屋下嫁简衬称插信目达巴公挣司拘）邀在誉处迁置株资志产枯时执的思独河特燥优辣势货，撞将荡给愉上筝市震公热司制带