基金行业发展、基金公司竞争格局与投资风格（2023Q2）：市场份额竞争加剧摩根、长安等公司业绩较优

证券研究报告证券研究报告|基金研究(公募)市场份额竞争加剧，摩根、长安等公司业绩较优市场份额竞争加剧，摩根、长安等公司业绩较优基金行业发展、基金公司竞争格局与投资风格(2023Q2)基金公季末，非货、主动偏股、指数、固收/固收+管理规模前十、前二十基金公司合口基金行业发展：.基金产品整体业绩：二季度权益、固收+产品季度平均收益率均为负。截.基金产品收益分布：主动偏股基金二季度收益多数分布在-5%-0%之间，现小幅增长趋势；从规模上看，债券型基金规模增长最为明显。其他非债券型基金的发行数量略有增加、发行规模无明显变化。混合型基金发行速度减缓，数量和规模均有所回落。口基金公司竞争格局观察：额：44.6%口基金公司权益投资情况分析：姚紫薇S1090519080006yaoziweicmschinacomcn应绍桦研究助理ingshaohuacmschinacomcn现更佳。.各基金公司管理规模集中度：二季度末景顺和兴全管理规模更为集中在各自的明星基金经理，华夏和富国则较为分散。口风险提示：本报告仅作为投资参考，基金过往业绩并不预示其未来表现，亦基金研究(公募)敬请阅读末页的重要说明2正文目录 表目录 图6：各类非货币基金数量变化(只) 6元) 6 ) 611：各类新发非货币基金募集规模变化(亿元) 6 敬请阅读末页的重要说明3 图16：基金公司主动偏股产品整体业绩(大规模组) 9图17：基金公司主动偏股产品整体业绩(200-1000亿绩优组) 10图18：基金公司主动偏股产品整体业绩(50-200亿绩优组) 10 表1：具有公募基金产品管理资格主体类别分布(数量) 4表2：各类型基金净值增长率(仅统计建仓后基金) 4基金研究(公募)敬请阅读末页的重要说明4基金公司券商系基金公司个人系基金公司基金公司券商系基金公司个人系基金公司信托系基金公司银行系基金公司私募系基金公司9保险系基金公司5其他基金公司券商/券商资管/保险资管有164家金融机构获批公募基金产品管理资格(其中163家图1：具有公募基金产品管理资格主体(数量)表1：具有公募基金产品管理资格主体类别分布(数量)其他基金公司银行系基金公司券商资管/保险资管券商系基金公司基金公司信托系基金公信托系基金公司金公司机机构类型数量券商资产管理公司证券公司保险资产管理公司表2：各类型基金净值增长率(仅统计建仓后基金)基基金分类/指数Q2样本Q2平均收益率今年以来平均收益率创业板综指数中证转债指数中证全指指数中长期纯债型指数债券型短期纯债型复合债券型货币型中证800指数偏债混合型转债债券型沪深300指数养老目标风险FOF养老目标日期FOF普通FOF灵活配置型平衡混合型标准股票型偏股混合型指数股票型港股标准股票型港股灵活配置型港股偏股混合型7%4%2.2%18741.2%2241.2%0.9%9030.6%3360.5%0%682-0.3%38-0.6%-0.8%-1.2%106-2.4%198-2.5%1204-2.7%196-3.7%513-3.9%2062-4.0%1565-4.2%16-5.1%9-7.0%-7.1%7%4%2.2%2.2%1.8%1.7%2.2%0.9%0.0%1.3%7%-0.8%8%0%-0.5%9%2%2.0%-6.-6.4%-9.6%基金研究(公募)敬请阅读末页的重要说明5之间，低仓位混合基金二季度收益主要分布于水面上下2%附近。图2：主动偏股基金季度收益分布图3：低仓位混合基金季度收益分布图4：复合债券型与转债债券型基金季度收益分布图5：短期纯债型和中长期纯债型基金季度收益分布(2)各类产品规模变动敬请阅读末页的重要说明6图6：各类非货币基金数量变化(只)图7：各类非货币基金资产规模变化(万亿元)d季度规模同样明显增长。图8：各类基金净资产占非货币基金资产比例变化图9：货币基金资产规模变化nd图10：各类新发非货币基金募集数量变化(只)图11：各类新发非货币基金募集规模变化(亿元)基金研究(公募)敬请阅读末页的重要说明7二、基金公司竞争格局观察二、基金公司竞争格局观察公司中，博时和南方基金市场占有率提升较为显著。2、主动偏股产品：集中度继续下降前十基金公司中，华夏基金市场占有率提升较为显著。基金研究(公募)敬请阅读末页的重要说明8公司中，华夏和广发基金市场占有率提升较为显著。排名前十基金公司中，嘉实基金市场占有率提升较为显著。。基金研究(公募)敬请阅读末页的重要说明9三、基金公司权益投资情况分析三、基金公司权益投资情况分析大规模组基图16：基金公司主动偏股产品整体业绩(大规模组)绩优组气泡直径为对应基金研究(公募)敬请阅读末页的重要说明10图17：基金公司主动偏股产品整体业绩(200-1000亿绩优组)产数量较少，但二季度整体收益表现更佳。图18：基金公司主动偏股产品整体业绩(50-200亿绩优组)敬请阅读末页的重要说明11我们计算了各家基金公司建仓结束的主动偏股产品二季报重仓股的行业板块分公司重仓股板块分布。TMT消费医药中游制造周期金金实基金基金基金博时基金基金澳亚基金诺安基金汇理基金摩根基金金睿远基金基金%基金公司重仓股板块配置偏好各异，各板块重仓比例较高的基金公司如下：重仓消费板块比例较高的基金公司有上银、格林、景顺长城等；重仓医药行业比例较高的基金公司有兴华、红土创新、摩根士丹利等；重仓中游制造板块比例较高的基金公司有江信、中航、泉果等；敬请阅读末页的重要说明12敬请阅读末页的重要说明13金差异。TMT中游制造。其 广发基金 金基金基金金基金华安基金证资管银华基金博时基金鹏华基金大成基金招商基金澳亚基金国泰基金诺安基金泓德基金汇理基金摩根基金建信基金睿远基金基金港股TMT金融地产消费医药中游制造周期敬请阅读末页的重要说明14以下我们计算了各家基金公司主动偏股产品基金经理管理规模分布(合管产品记更为集，华夏和富国则较为分散。兴证全球基金基金研究(公募)