企业集团财务管理课件

1

主讲教师:李杰教授

E－mail:lij@企业集团财务管理

《企业集团财务管理》讲稿

李杰

一、课程描述：

随着社会主义市场经济的发展，企业组建集团日趋增多，集团公司财务运作与管理显得日趋重要。企业集团在理财环境、财务管理体制、财务运行及调控、资本经营、财务评价等方面都与单个企业有很大的不同。企业集团财务管理是研究集团公司财务管理体制和财务运作与调控规律的一门学科。二、教学目的与要求：

本课程培养学生担任企业集团中、高层财务管理人员的财务组织、调控、监督的能力。通过本课程的学习，要求学生了解企业集团的特点及财务管理特征、理财环境。掌握企业集团的财务管理体制；能够拟定企业集团财务战略；进行财务调控；掌握资本预算控制、财务评价等理论知识和操作技巧，能够为集团公司的投资、融资、资金运作与调控、资本经营等进行决策和发挥参谋作用。三、教学安排

第一章企业集团财务管理特征及理财环境3学时

第二章企业集团财务管理体制4学时第三章企业集团财务战略2学时第四章企业集团财务调控机制3学时第五章企业集团资本预算控制3学时第六章企业集团融资决策与控制3学时第七章企业集团投资决策与控制3学时第八章企业集团资本经营5学时第九章企业集团财务评价4学时案例讨论2学时

总计32学时四侦、环主幕要粗参侧考勇书眠目1津.《企晓业论集饺团堂财新务冲管附理弊教线程》王萌明框虎血著粪立型信设会瓶计粥出离版怜社2携0岛0谅9年1月照第武一坡版2责.皱《晋企遭业镜集妹团膏财暂务损管色理船》陈张屠延史波袍主呀编劳浙税江低人犯民仁出踢版文社辨2镇0奇0金2谅年破1桨2谅月效第牺一素版茎。3栽.疾《甲企装业增集握团录财层务铸运依行肺及裹调叹控势》默纳愈鹏舰杰问著傻四躁川揉大犹学所出点版节社坦2征0坛0庄0搭年危5翻月矩第临一娘版袋。4胖.珍《企树业腥集己团爬财威务学会遍计国》咏陈象亚蛇民燥主志编度西模南扁财康经例大絮学显出肃版指社皂1窝9裳9躲4期年财1谁1滴月蛙第争一细版肚。成旅绩桨评纤定啊方摊法采任用枝开她卷洗考寺试速结该合剃平扶时劝作犬业鞠与恼出我勤颜评葱定补。平舒时伪作把业1号5糠%厅+课倡堂墨出归勤1扩5守%州+期屯末凤考灭试7慨0客%彻=细1告0掀0嫂%缺驱课乓三砖次搏取魄消犬考蝇试团资妹格胆。第纳一思章秋企径业基集析团浅财若务恨管弦理仅特京征坟及萝理锅财享环怎境第郑一苦节利企坏业愿集萝团程及晌财箩务雪管域理托特第征一查、绕企赤业废集湾团群定南义文及甘特勿征1岁。闸企甲业岸集躬团边的揭定由义随达着蜜市则场行经臣济卷的潮高胀度深发据展胜和佩股萝份挣制瘦经趟济倍的岩日元益刻成疲熟拘，格现便代挠企耕业嫂将嘴越全来申越跳不伶再稿是哈一卸个杂单俯一蔑结葵构缓的牛经宰济睡组具织阴，涨而虚是续多掩个笼经增济碧单动位偿的旱联筐合固体流，悉其素中险最瓣具抖时谁代鹅特员征怜的坛是影母绿子择公晨司莫制旬为帜基镜本巷结极构层的植企蓄业丘集证团带组厌织熟形劣式里。县1娱9税世艘纪农末扮以层来币五拴次巡寿并穿购增浪旷潮秋确黑立榴了鱼集吨团范构趣架昂模近式。企己业丢集询团娱是肥指颠由煌多骆个盾法哲人继构鸡成进的距企颈业培联屋合四体喊。组管建何企汤业抢集坏团慕目税的翻是眯为座了岸抵协御坛竞斗争狭风翼险件，蜂发租挥今资盈源绍一招体狡化绍整夫合效效脊应训、持组做织沸结调构禁重旬整酒的保管亡理锤协使同晨效醋应毒、符信玻息阅共蚁享世效觉应荡，矩由羽此固而端生朋成段更裹大能的椅整讲体状竞庄争毁优含势遭。判贼断青是端否轨是菠真次正府的坊企求业月集狗团草就渣是嫂看郊是哥否柄遵住循凝了扁集汽团孤组滤建慰的森宗吵旨谊：蚀实广现忽生两产坦经请营浑要甜素仗资稼源破聚亦集尤整清合故优掠势兵以谎及帜管堂理磨协宝同下优刚势肉。2敲。滚企傅业森集好团蚊的脱结伪构企狼业瞒集叉团柄各斜成诱员仪企辟业足在努以蛮资雀产归为分联助结笨纽姿带桂的杨基助础显上梁，宽它崇们扎之过间燥存垦在捞着抛诸丘如绵产慰权裂、匪生料产患、晚销肠售航、饶技彩术贫、拆管前理猪、榆资窃金海、贴人义事皂、群合圆同音等锯各识种鸡紧驻密致程盈度突不事同尤的抛关巧系馆，没使思企顿业口集税团环呈钳现够出淘紧图密卧程江度评不彻同甚的痰多只层巡寿次腊结塘构制特肠征推。规请范机的孕企无业鸽集码团统由2讲—圆4个江层教次污组午成访，鼻即决核庭心敌层确、膜紧贵密踏层填、胖半拾紧篮密旨层帮和讯松晕散枣层磁组祸成颈。枕核槐心静层仔和昨紧计密合层号是屋组乘成教企廉业倾集峡团瞎的孕必次要舱条斜件袄和步主李要惨内邮容顾，容有暑它地们迁就性有谣母琴、练子言公塌司正，肠半始紧轨密廊层维和底松泡散里层番是退充呼分据条蚂件攀。母侨公娃司—核战心肯层贩企品业傅。垃母顶公虚司场作慨为昼企湾业姓集次团烘的璃核魂心正一萍般垂应妖具象备盐下售列看条抖件汉：桌具抖有磨法凳人初地让位垒和径较境强款的队经午济狱实偿力俊；徐逢拥迟有爬一悼定败数呢量杨的疑子悟公购司数；拦冈有清统陷一剩的李发虎展情战劈燕略绵和脸发达展失计怕划淡；趣讨具虏有击投瞒融扛资全功跌能迈。城母券公腿司爹一否般螺采月取沟有膊限抚公更司垄和危股乎份串公幅司价形慰式浊，蓄有誉的行也穷采述用债独怪资过公晋司轿形泳式葛。母殿公蛙司费一筑般阵是煤控济股理公衔司堤，陕作韵为笨控亩股摩公斗司颗有驾纯黎粹坛控恒股私公演司挎和待混晕合阅控钳股股公蔑司待两金类伯。忽前散者益是娇不蚁从弓事兵业减务幼活席动磁而宴专塑门计从仁事脱对态子暖公弹司植的朝经惩营浙、幕股奴权纺管较理乱和管资启本销运谷作今等座，幸后俘者拍除俭了挣对学子睁公界司隶的候经王营葬、圆股诱权贿管蛾理斤和斤资混本虑运思作赶外芝，惠还挑经杀营建业寸务赔活禽动阔。浴大债多住数猜集恨团注公谦司练都奇是叶后妖者郑。子妹公刑司—紧纯密绝层再企披业圣。脾子逗公述司芹是隆受邀母密公乐司导控鉴股报和撑控荣制陪的创企歪业杂，滋母积公足司药一邀般迎持眯有犬其5辨0艇%以恼上版的冷股栗份雾。疫子蹄公绍司资是刑独祸立场的垦法益人尼，恼有呢自凶己害的门公搜司拢名柏称菜和蔽公维司誉章风程犬及属财锹产击，闻能夜独淡立关参蒜与成民粉事绝诉培讼宝活陷动将。关举联播公颈司—半锹紧晋密醒层卧企毅业斯。辞关妇联呢公的司矮是庆由粥母斤公迫司悔持泥有绩一墓定岂比蚕例肯股维份俱，俩但包还为未标达直到液控抓制仪的扒程现度池，嫩母社公疑司俩只绸能未依绝据烤持律股挎、挽参婶股辰的煌多竟少愈来括影呼响张关盟联热公牌司味的裤生碌产衔经细营碑活称动伤和掌财奶务洗决搞策驼。购母蚁公余司册对失关万联虚公伯司妄一酸般或持傅股架在2棚0勾%武-硬-毙-喷5美0贸%。3。使企僵业肌集藏团拘的乘基俯本肃类证型股猪份构制川企哀业懒集筒团炼按剃股楚权岗形得式哀可始分厨为:纵病向圆控琴股妥和夺环仁状奇持延股服两慈类银。（1）忠纵算向鲜控所股庄型拨企枣业减集甚团伤。牙它堤是敞指铺集揪团判母比公誓司季通匹过排控陆股胜紧启密商层丽企止业陡使京其视成铸为艰子拾公桥司嫁，粒持珍有谨半山紧察密励层肯企度业战的笨股渡份西使昼其热成气为谅关固联继公暗司测，心并建与病松剖散漏层初企裂业事签比订昆合晕同拨建技立塑协比作隔关共系辟，姓从悲而林在棍集仆团耻内滥部写形咳成嘴“畅金婆字甚塔惭”匪式文的肆资拥产喇组佛织扒和烤管挖理及结钢构边的对法狮人酸联酒合祝体军。纵态向嚷控炮股无型莲企跟业毫集盲团略母芬公逮司量有雅三绒种帝情拨况洪：第猛一谎种断母牵公味司主是按国衬有顽独欺资桃公嫩司扫。沈即雁国递家交授膛权赵投诵资矩机嫁构纹或永部宫门体单陷独岛投辱资采设厌立童的铺有竭限场责姜任绍公辅司绣，繁母历公陵司炉采粉用眯独报资屡公暑司麻形除式魔，陕它引的亦控殿股番子挣公饿司蜻可外以限是多股馋份汗有粉限谎公划司宇或血有返限孝责虹任怀公荣司音，筝母叙公诸司沫承坦担泼国蛾有觉资长产念的悬保援值脂、车增忌值叮责跑任葬。恶这耕类搏企屡业抗集露团聪一四般悦涉狼及临自柜然闻垄成断唉行浸业白和抽经葱营杆特贼殊培产误品饿，硬如蜓航演天懒、狭军延工蒸、江烟话草戚等啄，像带袍有额垄沃断读性药。第醋二汉种甜母励公乳司获是价股睁份惜公纠司裂。早这犬类祖企烘业恐集伸团溪从余事筐一查般窃竞压争白性躬行菠业雪，各如骑钢嗽铁掩、奔机夕械叮、姻汽篮车绞、宽纺盾织乐、衬旅谎游斤、佳房仪地奥产恳、哄服愿务忙等组,鼓这下类稼企迈业波集醒团徐从秩事著一蜂般螺竞蜜争然性奏行挪业。第峡三剑种束母雄公表司励是吃有珠限菠责挤任锤公取司浑。啊这您类饿企桂业外集这团零一照般虑从诵事航关周系坐国梢家佳经溜济毫命僻脉展和辰国监计晃民俘生称的跳基绩础抹行政业备或饮重指点炒行贷业御,贸如壶能台源肃、鸡铁乳路追、皱航简空踏等铃，炕这风类宫企期业容集稻团咱从拒事丛垄漂断丈竞壳争王性眼、松或僵垄线断贱性势行宁业。(铲2贤)元环斤状掩持祝股灯型匀企轨业六集梯团件。师它翼是变指含由亮若插干叫个滨核厕心土企绵业拾相浴互柱持绩有对报方棉股都份瘦，形蠢成祝“印你谨中金有占我愿，慈我狭中问有压你瘦”采的近一堵种凯股桑权急结些构犯。捷各巡寿核铺心巾企尸业浊还冤可班通腰过径纵孤向言控每持钢股铜方斤式,形巩成鼻母峰、溪子桑公吉司拾关歌系陆体郊制础。纵刻向路控全股社型绣企响业牲集豆团目的类产摆权交关骄系茫非逢常枪明响晰唉，陷子枕公吸司笑一随般兰不玻持乎有冬母梨公拔司裙的厅股欠份偶，限并从且币核成心半企截业饺只税有示一槽个皱即倘母充公骆司堡。赶而省环唤状赠持决股候型误企森业扣集正团蓝产样权贫关期系榨较束复皇杂锁，柿但灰通泊过破相她互舍持菌股份，送可叨尽朗快共形咬成每“洪强序强团联粥合吴”匀，碌实主现蛾核住心需企石业里的拨优西势手互虫补敏，页有稍利偏于姓组泼建雕特龟大报型弟企乡丰业句集厘团扣同颤国桂际唤大心企它业狸进右行镰竞茧争熔。咐目私前吃我谊国过大轨多图数互企拜业漏集撒团覆都恳是染纵汉向碌控杀股壶型刃企款业缎集上团视，光为舞了矩参效与犹国厅际泄竞平争鸽，排环鄙状凯持旨股返型纳企光业禾集酷团繁将钱逐帝步名增大加撇。4。欣企趁业智集呀团死的将基静本府特资征（1）联企坟业嫩集隶团炕体拜现雪为位资佳源籍的屠聚茫集湿整润合恼性涂与朽管庭理壤的寨协秒同恢性息，辈在规此角基混础阅上米生擦成区的伞整弦体锣竞年争打优键势阳，武达馋到1膜+扔1饰+填1摧〉临3的材整搞合陈协具同腹效膏应丹。（2）缩慧集葱团栋公销司轮的长母而公码司罩必拨须粒能竹够体发米挥虎主任导周功策能断，尼通往过代集疼团缓公役司饶章雷程隔、额发饭展织战竞略准、挽管斗理橡政怀策伙和述管丈理鱼制社度均的返制余定稠，桐为愧集康团磁整纹体刺和奇各港层置阶搞成劣员圆企穿业湿的创协汪调侄运钻行韵确饥立度行掩为压规刻范输与芬准虾则旋。（3）促各座成悉员绵企哨业朱遵跳循焦集府团抱一款体挽化必的木统付一船规扁范送，岂在迫整坛体排与络局初部城之方间昂形加成祖一历种划利郑益刺依蹦存寻互位动贱机序制书。5。暴企贸业狡集影团哨成朵功瓜的滑基窑础同保跌障企药业离集池团驳的橡成林败副，馅最蹄基寻础但的梳因烤素稳在忘于掩能锣否管确样立额起码两野条夜交笼互由融谎合挺的趴生艇命舱线距。一别条川是奏以毯具蔽有凡优最势准核粱心拳企局业言的盘竞稿争财优港势嫁的伶产监业丝式发伏展沫线盘。集搞团戴的喝组塑建粥与弟资多源睬的放配宰置域上岛如占果浩没着有警具理有屋优幅势结的冶核滨心鹊产祥业垃，申各旬成冤员糟企范业蝴资错源咽与肿作死业挽的咽整吃合班重似组闪便密失蝴去占了提依给托吹、煤方魂向醉与胆次愧序练，拦也仰就震无芒法夺取逝得趁聚边合叙协锯同甘效睁应跑，敞其勒结度果向成饼员派企缴业疲不栏得首不熊各椅自煤为维阵羡，卵分傲散牛经脾营扣，茫企乒业劫集羊团茶由妻此捏失遇去文存柴在雹的腥意使义潮。一叔个揪发但展轻思遮路朝不孝明键确使，批缺锅乏厕竞猴争匀优垄势姥与阿广籍阔鞋市卸场穴前沾景锻的陡产悉业芦发末展返线撞的孤企兵业伶集而团孕注峰定献是吃没华有佩前四途稻的稿，棋对发内日成钉员皱企励业坐缺宴乏路归赔属翻的悬信件心嫩而谦影啄响粘资啦源做配橡置瘦的趟协暴同垦性坏，圈无挣法哪形沿成劣冲徐击榆市总场当的徒资税源迹聚显合顿优猴势蠢；没对误外茫因谷市姐场瞒定宾位女不垮明肃确课而刮使个整区个渴集伐团贴的斤发磁展辈失植去乱了鹿目闭标再与次方女向拍。另胶一私条序是炕高吊效薪率独的荷管堤理革控爷制柱线扑。现骆代精世踪蝶界膏经许济祖的抚竞乌争那，谁表喇面骄是投产谜品佩、煮服域务挤、僻品混牌娇的缝竞魔争益，零而铃更另深借刻读层龙次研是欧管非理陵的钻竞帝争议，岗包价括预管授理奔体捧制德和驻管羽理线理城念治等略。抛面唉对狂极娘其壳复涉杂漆的驴治打理框结研构逐与肢利托益戒关故系找，神母回公填司读如组果沙不沉能书以找优杆势冈的赤管冤理产资瓶源巡寿为影依塌托搞，轧以陶富茫有题激桂励量与宇约耽束折功瓜能踩的绕制弹度凝与糟创键新宏为绑后介盾厦，拖就壁无秘法凡对屈成誉员犯企府业炎施筋以胁强艰有坐力些的径控恰制甩，尽进犹而雷无呆法晚从龙集懂团我整谊体亩上辰形理成诉统国一料的截意扔志恢、他统允一挺战测略绣、聋统悲一冲目闸标匙、烂统评一泊政晃策茫和雁统外一沈资壮源祖配租置璃整羞合谜秩寇序翁，蓬便笨无议法砖从粒更亭深妈层税次怀上蚂建涉立宴起烈能肌为茧上浊下陵各希个盒层欣面雷认席同芦并食自但愿鸣遵族循帝的锹企妄业宝集掠团葱管匀理愧文帅化世与熔管箱理之理甩念较，纽奉不融能邪由玻此械建小立句起号高歼效所率瓦的迫管隐理芽决卸策蚊机级制受。结男论驴：双优按势犹的佣产梨业竖发狸展集线栋与尖高誉效妙率究的利管弱理涉控热制势线好依筝存爆互惰动拆，戒构氏成剖了抢企岸业肌集圈团名生珠命堆力带的关保如障年与响成蛙功凝的旧基洞础立。二用、泥企避业勒集缘瑞团炭财冲务疾管救理乏特编征1。彼企艳业闷集虾团塑财巷务捏管捷理跨主蚁体裹及邪其难特面征袄。功由恋于宫存柔在妥多笋级适法谋人犹治半理爹结浮构乐，在界财傻务堆管年理跃主叔体棒上槐，粒企凉业士集毛团烈呈门现律为暗一灵元息中塘心谎下夺的手多钳层肌级感复认合舱结绣构铜特警征怪。在屈以束产辛权谱为鞭基堆本稼纽袜带思的偿企书业吸集拾团虽里冒，艘母雪公哈司支借率助第资独本或杠赛杆该效开应没，旬对鞠成剑员赶企押业弃实倡施迁层榜层绍控节股亲与眼参勇股缓，并由售此护形牧成窝母色公帐司—子御公坑司—孙牢公叫司活等封多仗层怕级夕的房诚控桶制扛结乏构园体险系伤。近而却在连集否团士内极部柄各武成浪员渠企虾业平具祸有不独意立板的究理领财缎权碧，脸母斑公自司朵只猪能遥凭睡借泄股阁权背对极子侨孙酷公恋司井的粉融桌、捷投谢资剂决灰策邀和参利硬润靠分子配涌决鞠策亲实罗施装统拍一享规剖划终发俭挥幻玉集古团胆理民财呼一凤元雄核字心急作汉用竹。作通为痕企霜业笋集段团贼资怜金棵运究动阁的争枢刑纽扑和辱各叙方漫面次利绞益孩与丛矛权盾朴的田焦耍点刻，亚整越个举企凤业怀集骗团搁的千财泪务刷监俱督碍也史只怪有勺在耳总座部关一疯元歼核炉心评的纱领会导垫下堵，丈才乖能耐实耕现既最海大施的孝协委同愤效鄙应痕，下彼剧此券之奶间悦的兆利愁益龙关犯系岁与穿矛遵盾选冲翠突统才芳能瓣得道以咸有侧效钱解铃决疏。2。径企哑业凑集辱团屑财县务权管肠理沈目始标鬼及吃其扬特会征痒。企样业通集附团副财辱务汽管帐理随目紧标冠呈洪现残为终成谣员舱企敲业统个律体动财搂务圆目酒标宜对健集叠团们整告体树财值务泰目惩标确在桂战驰略帆上祥的挨统敏一晌合虫作飘性卫特把征援。由立于加成价员盟企讲业乌可梳能定以竿自茅身劳局受部枯财迎务希目撒标塔取逃代值集侮团次财而务锈目姿标住的博最叶大访化古，彼集哪团费总威部榴在喉财蒸务宴目犁标坚定烈位钩上阵，鄙必腰须今从保集锐团侍整灿体雷效由益略最雄大废化惭出毅发附，唐依称据建一薯体须化轮财纠务缎战验略裳和恢财是务沫政沙策方，谷对木母丸公懒司作与榴子畏公绿司稻、略母嫁公妇司君与握其婚他未成企员渴企绑业夫、闪子傍公健司壁与隙其弹他仍成牧员换企角业漠彼置此桥之巨间挺的搭利胀益塔冲蛇突朋，舟进缎行树财皂务致目岁标焦统北一歌协鹊调侍与高统谦一彻规横划挪，炕最尤终灰在鬼确暗保永集安团著整锐体匹财笔务邻目茅标镰最桑大券化朽的负前携提岗下岸，咐实服现袭成漂员熟企甚业笛个滔体彻财内务者目旦标蹲的贩最咐大留化违，狡从丑而宴在堤整药体捞与派个孩体兽财锹务羊目懂标勉间陶形泻成盛一禾种父依唐存春互绞动缠机宵制显。3。耍企替业次集歉团日财铜务住管狐理蔑客微体爹及糊特奸征协。单栋一妹企笔业剧和名企际业遣集喜团乘财扶务跨管陕理具对故象溪都货是动资队金床运咬动,但蝇由胡多贪个肥成掘员孟企取业亦联释合颜组主成苏的唐企皂业喉集料团,彼饶此斯之币间江通神过召取昌长赌补连短虾或祥优箭势书互早补,在外融袄资桥、米投眼资齿以优及迷利环润冶分筛配晃等勾形第式眉或霜手责段皱方席面堪有挤了冷更卵大须的万创寨新事空系间毕。零能愚够紧进肉入封更鞋广扭泛黑的巾财壮务殖活丝式动贡领醉域绒，手降她低男投录资富和愤融路资席风慎险茂，封增牌强条资申金产调绸度及弹锦性服和拾互油补抢，草可秩在塔更苦高闭层纱面栏上属进烛行材资招本甜运点作赔。在绣大耀型篇企拍业上集脾团炮通拾常车设记有催财缸务街公蹲司螺进矿行匹投睁、迫融脏资案活谎动恭，尚成膏员今企吵业惑的括内枝部膊结竞算歇等糠。4。凉企桂业迎集叙团不财旱务缎管仆理赞方觉式淡及爬其沈特饼征译。企询业届集陶团护以凭全糖面覆预借算涝制回度繁作却为墓财本务兔管千理森的忘基虽本杆方代式境。预芝算亡制剑度武的克内改核底在塞于则以国尊惹重钥人斜的“个侧人晃价暑值”为币基爷础突，煎通墓过缺具抗有鼓激住励奥与洋约丝式束蛙的逼责脂任印制钟形从式牌，暗将守人欢的肺源敌自爬于捎追涨求“个戏人捧价房诚值”最殖大纪化袍的援积轮极距性伐、围创良造辽性谨与伏责狐任告感稍导脖入加企栽业杜整坐体担发智展笔的镇轨串道送上沸来旅，稼从宋而飞实善现希个愚人俗价渗值螺与心企耐业秋价阀值旨的继互脚动贝耦嫂合守。在蝴预踏算剧的竿执产行友上申不则仅瞧始浮终羊以絮人辅为辜本朴，贴而成且边还仗充絮分英依懂托五为潮来丽市滩场栏环类境砍预突期盗和每战柄略利发颜展赵目袜标袍，块进杀一卡步积确吉立扯了“预初则挎立床，丸不掠预做则述废”的贷事滑前交战摇略未思翠想拦与“以楼变崭制丝式变”的贺事践中暂弹黎性啊战敲术注原庙则杰，车从治而节决呈策塑与讽执协行瓣的雅秩覆序贤化然与述高杀效呜率殃性张奠妇定斯了酸坚孟实榆的拜基刮础斯。预纠算露运尽作宪程遗序吐：贝集贫团哗总阴部谊提串出竟总痰体技预谱算怨框许架誉由道上旋至粘下参按芒框协架浇要送求降提陶出雕预圆算刘分滴解奋目风标颗由盆下嗽而甲上卵提疤出馆本总企想业彼的摊预蕉算走目殿标蜂总程部漂敲眉定堂预普算依并埋组本织怖实肚施倾。第木二骡节煌企虏业熊集惰团距理强财基环狱境企愧业默集铜团歪的询财诸务岸管讽理素外狗部禾环件境报又农称宴为破理键财晚环衣境翁，恶是罪指贷对撞企窗业县集转团悼财折务辟活跌动玩产搭生摊影缎响洋作逢用浮的橡外柱部辫条胸件恨。局它作们幕是兵企钞业派集丛团给财持务软决武策泡难蝴以品改绿变倒的庆外坦部造约默束悔条原件搅，饲更垂多卖的芝是嘱适克应谋它售们效的槽要矿求收和著变激化藏。蓬深扮入地研转究帖理德财胡环带境腥,尺有碗利手于期搞师好爬企涂业置集跃团贱财点务愈运团作泡,匠提茄高堆财爹务陶管查理借调判控卡水准平农。一置、绒金徒融叫市招场笋环石境一度、抖金间融专市粥场软环五境（已一音）滔金抖融培市移场数的蔑涵午义绒与蔽构阴成芒要殖素金种融捕市健场笑是露实致现驱货蕉币织借辫贷乡丰和乏资含金监融桐通耐，元办柄理涨各顽种蒸票艘据甜和咬有暂价州证辨券舅交弄易宰活叼动荷的谣总篮称皱。壳其惜交插易盗对才象杆为猴货妨币玩借乡丰贷巧、提票尼据呀承芦兑李与顺贴拘现须、咐有逆价塌证至券腊的筋买债卖详、渐黄趋金谨与城外观汇宏买德卖罗、梨办别理偿国流内杰外见保宽险炒、面生脚产定资输料旁的衡产驶权索交何换雨等倒。金挡融睡市计场插的羡构寻成活要锻素段主查要当包值括认四俯个刃：1。区参渡加把者参散加扒者筛是误指压参孤与朋参阶加能金塞融渡交邮易售活仅动愚的维企迅业滥、泡个伙人磨、恢政关府走机周构虹商隆业剥银闪行巡寿、劫中爱央猾银浆行蛛、旦证贯券捎公退司蹄、越保利险茧公偿司论、础基盾金毅会哭等赖。按景照轧他滋们辫进耀入年市该场莲的岩身球份暖，兼可幕分探为锣资摄金膨供各应理者晕、保资坏金柳需共求奇者素、永中降介币者拿和垒管正理伴者爽。藏一盒般疫而胡言模，沸金欺融告交文易抓活春动浅的层推灾动伍力再来寻自围两月个弄方仁面逗：一途是改参锈与悲者取对皇利妙润乌的总追第求,参汁与势者尘对尺利们润女的泛追曾求萝推脊动泛着增资妥金蕉从坑富歇余枕部余门速流克向踢短棉缺贝部亏门柏。二拣是忧参尘与眠者晋之咳间幅的辛相片互下竞聪争狸。差资板金援供圣应虏者鲁与维需秆求船者架之宪间予的轨相悄互袋竞往争守引玩导中着瞎资筛金模的层流延向倍和服流蓝量码，巴从飘而论使矩资燥金基从择效哗益茅低别的穗部斯门倚流达向汉效绪益淡高号的厚部裳门琴，限实丛现脚资懂金翻的傲优贿化毛配秘置重。2眯．双金锋融厕工康具金向融漂工垮具糖是减金计融默市头场佛的急交间易纺对咏象钢，限它权是堆企雅业驾融麦资寒的衔载猪体寒，捷具编有毯流欣动责性谁、厨偿唱还办性拳、院收辱益显性制、抽风阶险猜性踪蝶的神特善征故。倚资桥金巨供爬求蒜者处对统借敏贷抢资涂金赵数抚量监、层期锡限围和晒利硬率顿的盒多捆样针化甜的遮要湾求润，坦决哑定杏了贵金锦融刘市漠场周上正金妥融辜工蠢具相的捎多芽样蹦化窝，鞭而奴多命样歇化甘的型金橡融厌工创具蔬不写仅置满钓足雾了句资穿金红供葡求仪者钞的粘不插同彻需驳要抚，更而笔且砍也鸭由茅此木形信成获了波金假融番市柄场落的别各牛类这子轰市银场苍。目件前警金严融刺工网具双分而为爬两狮大掘类乖：吨货议币盒市牌场化金腾融星工畅具印与顿资难本贿市衡场脚金筛融造工罩具赢。浊货引币评市霞场雁金图融延工卫具穿包篮括弊：漫商填业僵票禽据坐、让短盆期棍公障债榨、绒银载行飘承毛兑间汇咳票胁、呜可秧转枪让茧大财额昏存衡单狼、东回伸购坦协咏议害等五。齿资保本贯市伟场粒金铲融棒工崭具倦包纲括猾股醒票右、醒公钥司枣债增券胜、锣中揭长堪期魄公凉债眨等据。牵应藏注访意访对粥金字融降工听具解的扶选布择疤与锤组宫合博，贼使恰金覆融尤资舱产应收坦益上最曲大麻化纵、毯负蚁债像成伸本隶最搬小箱化背，亩并脸有唇效疫的搅降考低券融悉资齐风琴险宗，御提去高熟资皮本后的芦利歉用称效粥益泳。3赤.组搭织伐形坏式度和赵管纺理徐方局式金宜融掏市拔场艘的粉组题织祝形善式蠢主集要奖有骡交秘易转所骄交弯易我和猪柜秩台默交漠易封两资种贯。呆交孟易僵方圣式吧主掌要痒有堆现括货迅交厅易途、纯期析货奴交塘易灶、劈燕期团权便交希易给、屡信旬用郊交旁易趋。阻目蒙前悲，孟我雕国从还锤未假开扭设覆金驻融获交驰易叨对曾象盾的录期拥货膏与戒期歌权倒交逮易菊。鼻金良融吊市众场捷的耻管辈理敏方钱式太主细要循包烟括博管仓理真机陕构秧的像日赖常缘瑞管狗理漏、波中贯央队银妹行缎的砌间型接登管掏理写以市及段国培家煌的犁法化律阅管妈理梨。4、腐内艇在抽机饼制盗、金搁融宏市步场束的旋内杂在炸机苦制聚主忆要钢是咱指此具池有租一具个诱能蜓够床依冻据捡市贿场牌资判金话供冬应际情朗况闯灵垮活浅调谢节航的恋利馒率怜体梅系栗。获在奋金运融迁市物场序上损，绣利贷率英是惧资颠金裙商舞品双的笑“趋价兆格显”瞎。筋利资率碌的楼高吸低贵取烛决剖与携社食会我平好均悟利蝴润壳率豪和甘资隶金步的恢供累求盖关蚊系薯。境但抚是较，思利椒率夕又酬会琴对漏资着金援供漫求趴和奇资乞金遥流胶向鲜起舒着燥重归要孩的表作愁用眼。机当垦资斩金僚供腐不困应旧求片时塑，横利熄率锡上旬升蒜既谣加离大看了伸资榨金汤的闲供柿应船又怪减软少障了葛资榴金敌的酱需帜求痰。蛇当援资涨金厚供疯过渡于山求科时梳，漠利挨率饲下可降久既要减灭少邀了些资逗金启供废应聋又承扩谅大腊了豪资获金区需点求件。参因与此配，介利各率刻是观金乳融执市浩场财上陕调矩节采资罩金直供态求画，革引眯导演资你金劲合本理促流久动叔的螺主疾杠核杆每。利微率=纯掉粹谦利耻率+通妖货爪膨斜胀超附污加惭率+变牵现浑力五附茅加先率+违春约索风民险浑附闻加夜率+到默期滴风扛险企附导加盐率（营二猎）无金邮融买市板场王的赖种臭类1续．兵按仍交慨易如的你期霞限捡划肚分签可面分皇为割短瞒期右与直长撒期馒资挤金绕市谷场兵。2核．闷按衣交炊割怠的底时削间准可昆分现为鹅现梅货史与旬期荒货辽市割场蜡。3狮．旷按袋交畏易漫不纵同厅及约地肉域料分井为陕发肝行梁与南流训通监市型场庙、旦国攻际慢和应国桌内来市点场疾。4芳．才按臂交飘易悟的啊对轿象济可好分庄为混票感据艇承枕兑执与仅贴带现印市州场护、认有仪价池证舅券似市首场热、酱黄带金仿市确场膨、瓦外董汇欣市乒场艳。短龙期护证旱券卧市歪场外捷汇誓市租场货飞币盏市辉场狮短蓬期早借蒜贷乞市蒸场金郊融既市钉场资悼金槽市街场钱国品际撤资砌本绝市滴场黄咏金麻市姿场资床本脸市学场长淹期驶证堵券丙市勇场（宝三课）撕资湿本袭市摇场转与脚企相业疲集咬团恩理万财长才期补借应贷湿市夜场1宅.金劳融鱼市铃场累是扁企摧业疫投熊资哗与纲筹欲资英的疑场惧所固。饰通匠过乱金食融节市河场很提顾供和的孝多员种千投情资戏工桥具州和伐方楼式映，起企远业侄通须过袜不津同塘的净投毫资窃组嚷合眠，息达巴到普控汉制汪风搬险透，滔资奖金斜供暑应坚者种能词够福灵博活淹地数调共整捞其鸦闲柿置闭的则资王金脂，逗实潮现拒其个投插资文目使的倾；舱资增金歌的处需尾求其者客也篇能踪蝶够属从性众页多亡筹委资狸方付式浩中湾选话择组筹页资行成跳本堵最叼低润的邻方拳式萌，胜实醋现淋其碗筹暖资展目影的缘瑞。2．太金修融险市厚场趣能抄够可使挂企努业娇集竭团休资兽金盟灵酬活洒转帜换证，装促重进煮资定金脾融缠通膛。3．瞎金纵融炮市构场相为炒企经业翼集俯团修理蝇财元提湿供脑有另意每义视的鼠财晋经凭信院息叛。乳如页资需金退供按求裤和末利凯率弄、盛汇朋率深、臂股缠价咸变滋化伟等狂，坛将剑影设响疾宏嫌观秋经热济妻与退微浪观痒经缸济止的尘变绪化织。4。延资钞本颤市语场盼为育企净业宪集捏团咳迅底速弊扩诵张趴和稿调撒整肠提条供厘了蛙条触件珍。纽奉通研过拨资计本劲市搜场臣实战现周购般并闯、机资瓣产龟重脚组驼、里公爽司棍分胸离定、荣产树品版升蹄级舌换秩代氧和托经痛营倒领饱域愧转盘换争提洽供均了衫条令件般。二搬、勿税跃收鬼环责境目拜前被我菊国势现怒行释税蝇收域的届立耍法招分败为宴三顿类爽：音流首转瓣税等类抛法滴规剩、树所杠得绿税萍类搅、积其恒它详税离类筒及钓地谈方移税矩法血规悉。竹企绣业兔都剖有它纳女税撇的堪义炕务全，荡税腾负汤是捐一毅种挑费门用绣，违要砍增绒加蒸企丹业驴的吓现寸金腊流狡出魔，鞭对置企坛业固理喝财窝有死重就要灵影啦响拴。（充一拌）楼税慕收乖对奖企劳业苗财菌务丝式活更动周的酿影录响1。匹影石响菠企秤业怪投已资令决磁策掏。2。期影寄响喂企吵业西融宇资搞决跌策叨。3。格影段响籍企毅业诱现婚金墙流魄量旱。4。区影喇响狼企红业歪利泼润低水锻平矩。（必二肢）俗企聋业辞集非团裤纳如税镜筹摸划企补业顾集漫团额要皮考谋虑归总帖体馒税送负牌，稼搞崭好迫纳壶税粉筹棋划胀，袄减灾轻伞税庙负组。1。似集冠团挤新蹦公悟司除组页建宣的济税团收浙筹摩划主萝要夏应岩考森虑督新赵公忽司涛注追册拨地博点息的具选午择熊和乌经夹营运范偏围诱的券选诱择致。刊公迅司设注采册紫地梳点愉的言确效定励不乞仅印影极响斧其插生涝产小经墨营廊活编动助的崇正脆常某开呈展筛，股对艳公六司椅的碰税绒收曲筹颤划尾也辱起理重以要紧的震作容用六。一部般窝情歇况套下旦，象若硬新代公盈司追注桌册而在伍诸毛如匹高断新死技蜓术罗开纱发报区驰、纱经爱济厌特尸区静、灵国计家乞扶滴持胃发闭展辆的灾老业、渠边火、驳少市、骨穷膜地卖区矩、蛾保枯税尤区垦等粒，罚都惭可晚享喉受歪到主不垮同洽程听度砖的打税集收适优冈惠既。对糠于各企怜业绕已趁选兄定破注马册存地史点喷的冷还猾可耀依铸据《公袭司纸法》的灾规理定滔，营在烤税狗负外较视低文或捉税犹收鱼优揉惠士地钢区访设追立管分腾公六司蛛，怀这瓣既圾可宰获尾得暂直咬接钢的签税浅收爪优挺惠膏，洗又羡可崇通劈燕过呜公欺司弟内判部伯转添让遣价课格溉获校得习额段外莲的芦节照税摘收堤益与。新冬公全司竭经能营殊性系质殃与仗经头营邀范作围爱对油其爸税誓负怒水银平郊也粱会尸产植生亲重学要医影格响栗。改一拖般决来缘瑞说皆，查从插事街高丹科四技什产敢品蜜的绪开居发忍与仓咨黎询晓服贩务流、仁利绸用念“喷三年废掘”琴生伍产挨产惨品盛、斥从小事蹄第因三叠产岗业狱等喘均摇可根获茎得蛮税亭务踢机药关光一套定虾比冒例胡的席税护收豪减伴免贺优量惠认。2。留融晶资且活情动业的尺税做收患筹次划集抚团果公懒司惑采六用洒借墙款块、喘债非券误、刚租立赁矩等按负紫债趣式纽奉融光资,利显息愿和丢租纱金洽可杂在峰所涨得喉税皂前敲列迅支恨，昼使阻应讨纳腰税冒所厅得掠额糕减仪少桌获便得检节励税宴收弃益潜。踩发前行瞒股者票禽或躲内魔部袄积刚累恨权震益智式肆融姨资敲其疮股屈息牧、起红胡利蚂规虚定偶只暖能肆在守税乳后拦支涌付租，灵无狭低拌税掘作谣用章。经诉商天不疗懂适税恐法宽是弓危远险如的筐，区应螺介熟于扣守坐法旁与吐不埋守逮法疮之邮间逮！3。僻投桐资唉活裂动爷的刺税猾收典筹艺划为谋了辩减庭轻久因天投摸资掌活侵动屈导冻致智的两税悟收错负谢担揭，旺企耽业自集伸团祝在厦投笼资类的船对肿象其、尊比将例既、仅方凝式独、化计右价征和食期抗限勿方泥面讯均冷应取考精虑搭税播收垮因织素吃。在继投宗资诵对南象新上吹应钢选盆择贱可更享独受职税脆收床优网惠山的庆项俗目秘进范行眼投味资惕；妈在动投碌资巾总器额口的旧比舒例险上亚，状适乞当录增拍加唉贷毒款蒙的遗比党例脆通辛过孟利斜息每进碰入尖费革用首，封以氧获怎得蔽减拌税朗收轮益枪；在速投餐资梨方妙式浩上达应呆尽凡量盆选哨择纹实杨物唱和室无弦形最资较产夕，失尽难可险能叫减艳少单货坡币耀资蚀金牺的迁投呢放裤，茶以束减墙少及现封金氏的涛流假出偏和笛税景负丛；在廊计屑价扒上市应叼选蜜择撒有焰利券的崖计誉价中方龟法券，顶如彩在耗通牢货培膨急胀型的负情帜况凯下弱，疗可缓采勾用貌后述进子先抬出支法踩，义在条通声货余膨照胀剩下凶降师时粘，塞可昏采慕用叨“圆先揉进头先嘱出菊法棉”翻结破转统销纷货堂成姓本铺，丛以韵此粱增未大检应壶纳个税纽奉额胁的勿低律扣层项宗，盟避战免诊利终润柏虚蹄增敢，迅增吨大冻税馋负彼。在汽生雁产慈经骑营泼中胀，酿企殊业婆在殿报秤请疯财奴政遣部层门湿同谱意很后芹，轮采妥用勾加柳速纽奉折犬旧勉法佩，栏可飘增宾大扇成孤本辟减勿少临税诞基画，秘减异轻充所滤得党税龙负行。还企甚业抢设姜立多新化公通司显还熟可骡利倘用豆外茄资样，鹿建溜立广中砖外资合生资吴企宇业敌享未受沸较置大便的苦税驳收分优挥惠冤。企漆业俭兼喂并煎或吗购介买选另步一近企恳业钟是宗一盼种妹集灯筹岸资歪和乡丰投讽资汤为乔一防体梁的侵财象务林行雹为淹。哈可写利重用睁允怒许俱亏喇损重结素转剪和锣税复前融补时亏犁的依政谋策鸡，批通晋过申收碌购姐或摇兼协并工有知累粗计惧亏改损伞的筑企多业液，敢用延收齐购棒方墓的肆利脂润勒冲晴低袋被夹收救购走方誓的哪亏侦损液，届达巩到完抵读减秧所继得脊税换的姻目我的尺。4。泊收谷益仗分膝配葬活点动仿的鲜税户收拼筹遥划依速据器税牺法汁的畅规默定逝，井纳劲税建人每驳一薪年川度裤的穗收畏入伤总扛额亮减阻去帜准亚予残扣理除领项犬目谱的尿余挡额惰为澡应患纳古税荡所恶得阶额麦。轻即堂：应送纳皱税假所要得塔额=筹=营甚业闪收么入-拾-（日成拖本+费愚用+损阁失碧）—税丈法圣允毯许芬的毯其岛它惠扣滚除+营制业棵外赴收闷支齿净典额+投罚资杜收叔入衣净由额企借业徐所闲得欢税饱额=改=应屡纳险税羡所沫的悔额×车2踢5来%所葬得猪税使是繁按闲年荡计贡算撒，恩分周月谋或苹季新预小缴务，问年赞终敲清画缴霸。累因俘此派，牙可翠采淡用延递伏延殿所虚得侨税岛款见的蒜办唇法显，悟延潜期影确贱认局收赢入淋。脏如公采西用女赊剃销唤在左实质际轧未门收臭到皂货应款收时矿作从为济委评托巴代片销滤商弓品响处初理毛，宗收航到养货川款赞后塌才聋开您发谜票粱，壁将筑本猎期脂财姨务湾成坡果改交你纳怪的毙所驴得亩税拢递蜘延居到农以里后聪财遍务债成班果渴期辨。对或衡增诱大和当冬期伐产颗品窃成阁本证，咐如杜加黑大读折律旧约的捡提甜取抖等罩。我赤国偶当脸前焰对碰公眯司穿保袋留好利仇润骆方暗面摇还鞋没芳有桌税窜收姨约薪束翁，夫在塔资董本窗所补得宁上朵亦悲未作开丘征逝资裳本屯利兄得馅税烫，冈但灭却幸开快征茧了过个住人云所旷得智税万。出罢于僻对村股钱东住利仔益祥的惕考绕虑孩，否公察司汗可泛不户向扇股军东确分鼓配歪或鉴