EXCEL在财务管理中的应用-项目六-流动资产管理(授课)教学课件

EXCEL在财务管理中的应用项目六流动资产管理（授课）6、法律的基础有两个，而且只有两个……公平和实用。——伯克7、有两种和平的暴力，那就是法律和礼节。——歌德8、法律就是秩序，有好的法律才有好的秩序。——亚里士多德9、上帝把法律和公平凑合在一起，可是人类却把它拆开。——查·科尔顿10、一切法律都是无用的，因为好人用不着它们，而坏人又不会因为它们而变得规矩起来。——德谟耶克斯EXCEL在财务管理中的应用项目六流动资产管理（授课）EXCEL在财务管理中的应用项目六流动资产管理（授课）6、法律的基础有两个，而且只有两个……公平和实用。——伯克7、有两种和平的暴力，那就是法律和礼节。——歌德8、法律就是秩序，有好的法律才有好的秩序。——亚里士多德9、上帝把法律和公平凑合在一起，可是人类却把它拆开。——查·科尔顿10、一切法律都是无用的，因为好人用不着它们，而坏人又不会因为它们而变得规矩起来。——德谟耶克斯项目六流动资产管理主要内容一、成本分析法二、存货模式法三、现金周转分析法如何确定现金最佳持有量？子项目1现金管理存货模型是将现金看作企业的一种特殊存货，按照存货管理中的经济批量原理确定企业最佳现金持有量的方法。注意：（1）只考虑持有的机会成本和现金转换成有价证券的转换成本；

（2）机会成本会随现金持有量的增加而增加，而转换成本会随现

金持有量的增加而减少(固定性交易费用)；（3）机会成本与转换成本之和最小的现金持有量为最佳量。活动2：最佳现金持有量—存货模式法子项目1现金管理假设条件:（1）企业所需要的现金可通过短期证券变现取得，且证券变现的不确定性很小；（2）企业预算期内现金需要总量(T)可以预测；（3）现金的支出过程比较稳定，波动较小，而且每当现金余额降至零时，短期证券随时转变现金。（4）证券的利率或报酬率(K)以及每次固定性交易费用(F)可以获悉。现金余额Q/2年平均现金余额Q时间现金余额变动图Q为现金持有量机会成本=年平均现金持有额×有价证券利息率=固定性转换成本=年转换次数×每次转换成本=求出最小值：

最佳现金持有量

存货模式的最佳现金持有量就是使现金的机会成本与转换成本之和最低的现金持有量。最低现金管理总成本：TC=（Q/2）·K+（T/Q）·F其中：Q——最佳现金持有量；T——一个周期内现金总需求量；F——每次转换有价证券的转换成本；K——有价证券利息率（机会成本）；TC——现金管理总成本。教材例6-2Excel函数：

SQRT()----开2次方

POWER()----开任意次方

现金周转分析法是在预测期内现金需要量确定的情况下根据现金周转期确定现金持有量的方法。根据现金的周转速度和一定时期的预计现金需求总量进行计算，其公式为：活动3：最佳现金持有量—周转模式子项目1现金管理其中：（1）现金周转期；（2）存货转周期；（3）应收账款周转期；（4）应付账款周转期。已知：存货周转期为70天，应付账款周转期为30天，应收账款周转期为80天，年现金需求量为360万元，求现金持有量？活动3最佳现金持有量—周转模式（例题）解：（1）现金周转期=70-30+80=120天；（2）现金周转率=360(天)/120（天）=3（次）；（3）目标现金持有量=360万元/3次=120（万元）；如何确定合理的存货量？如何对存货进行分类管理？子项目2存货管理一、经济订货批量模型二、存货ABC分类管理模型是企业在生产经营过程中为消耗和销售而储备的物资。流动性差,风险大,收益高。存货概述存货成本进货成本储存成本缺货成本进价成本(购置成本)进货费用(订货成本)停工损失信誉损失丧失机会固定储存成本变动储存成本

固定储存成本（F2）：与储存数量无关(2)储存成本

变动储存成本（KC·Q/2）：与储存数量相关(3)缺货成本：由于存货供应中断而造成的损失通常用TCs表示订货固定成本（F1）：与订货次数无关进货费用

进价成本：指存货本身的价值=D·U订货变动成本（D/Q·K）：与订货次数有关存货相关成本的分类和计算（1）取得成本则总成本为：TC＝TCa﹢TCc﹢TCs＝F1

﹢D/Q·K﹢D·U﹢F2

﹢

KC·Q/2﹢TCs与存货相关的总成本＝D/Q·K﹢D·U﹢

KC·Q/2（不考虑缺货）活动1：存货经济批量基本模型

经济进货批量:是指能够使一定时期存货的相关总成本达到最低点的进货数量。子项目2存货管理与订货批量相关的总成本＝D/Q·K﹢

KC·Q/2经济批量模型（基本模型）假设条件：不允许缺货；一定时期的存货总需求量确定；存货单价不变；存货采购集中入库，并陆续均衡消耗；能瞬时补充存货。变动进货费用

=年进货次数×每次进货费用=（D/Q）×K变动储存成本

=年平均库存×单位储存成本=（Q/2）×KC与订货批量相关的总成本＝D/Q·K﹢

KC·Q/2其中：D——存货年需要量；K——每次订货成本；KC——年单位储存成本；经济订货批量：经济批量下的最小相关总成本：每年最佳订货次数:

经济订货批量占用资金:最佳订货周期:经济进货批量的计算公式：（其他公式）教材例6-6活动2：存货经济批量扩展模型子项目2存货管理（一）存货陆续均衡供应和耗用情况Q

平均库存=(Q/m）×（m-n）/2

进货期结束最高储存=(Q/m）×（m-n）Q为订货批量m代表每日货物入库量n代表每日存货出库量则进货期为Q/m进货期每日库存增加(m-n)与订货批量相关的总成本＝D/Q·K﹢

KC·(Q/m）×（m-n）/2时间经济订货批量：经济批量下的最小相关总成本：与订货批量相关的总成本＝D/Q·K﹢

KC·(Q/m）×（m-n）/2教材例6-7活动2：存货经济批量扩展模型子项目2存货管理（二）允许缺货的情况允许缺货。S—单位缺货损失费用tQt1t2QhQs最大库存：Qh，最大缺货：Qs则订货批量Q=Qh+Qs与订货批量相关的总成本＝D/Q·K﹢

KC·Qh/2+Qs·S经济订货批量：经济批量下的最小相关总成本：教材例6-8与订货批量相关的总成本＝D/Q·K﹢

KC·Qh/2+Qs·S活动3：存货日常管理（ABC法）

ABC分类法又称分类管理法、重点管理法它是根据存货特征，把存货分成A、B、C三类分别不同管理。存货分类的标准：①金额标准②品种数量标准（参考）子项目2存货管理教材例6-9例题例如：①A类：存货金额巨大，但品种数量较少。（70%，10%）②B类：存货金额一般，品种数量相对多。（20%，20%）③C类：存货金额很小，但品种数量较多。（10%，70%）应收账款信用政策的制定是应收账款管理的主要内容，是企业财务政策的一个重要组成部分。子项目3应收账款管理一、信用标准决策模型二、信用条件决策模型三、收账政策决策模型（一）应收帐款：是企业因对外赊销产品，材料，提供劳务等而应向购货或接受劳务单位收取的款项。概述（二）应收帐款的成本：1.机会成本——资金投放在应收帐款上所丧失的其他收入。2.管理成本——进行管理而耗费的开支（收帐费用等）。3.坏账成本——无法收回时给应收账款持有者带来的损失。子项目3应收账款管理应收帐款机会成本=维持赊销业务所需要的资金×资金成本率机会成本的计算其中：（1）维持赊销业务所需要的资金=应收帐款平均余额×变动成本率

（变动成本率=变动成本/销售收入）（2）应收帐款平均余额=（赊销额/360）×平均收账天数

假设某企业预测的年度赊销额为3000000元，应收帐款平均收帐天数为60天，变动成本率为60％，资金成本率为10％，则应收帐款机会成本如何？应收帐款平均余额

＝3000000÷360×60＝500000（元）维持赊销业务所需要的资金＝500000×60％＝300000（元）应收帐款机会成本

＝300000×10％＝30000（元）活动1：信用政策决策—信用标准

信用标准：是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏帐损失率表示。子项目3应收账款管理教材例6-3“信用标准决策模型”教材例6-3“信用标准决策模型”—基础知识信用标准变化带来的增量利润=+对利润的影响[1]-对应收账款机会成本的影响[2]-对坏账损失的影响[3]信用标准变化对利润的影响=增加或减少的销售额×销售利润率信用标准变化对机会成本的影响=增加或减少的销售额的平均收款期×(增加或减少的销售额/360)×变动成本率×应收账款的机会成本率信用标准变化对坏账损失的影响=增加或减少的销售额×增加或减少的销售额的坏账损失率信用标准变化对哪些产生影响？活动2：信用政策决策—信用条件

信用条件是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限和现金折扣等。信用条件的基本表现方式为：（2／10，1／20，n／30）子项目3应收账款管理信用期限为30天20天内付款，1%现金折扣10天内付款，2%现金折扣教材例6-4“信用条件决策模型”教材例6-4“信用条件决策模型”—基础知识信用条件变化带来的增量利润=+对利润的影响[1]-对应收账款机会成本的影响[2]-对坏账损失的影响[3]

-对现金折扣成本的影响[4]信用条件变化对利润的影响=增加或减少的销售额×销售利润率信用条件变化对机会成本的影响=新方案机会成本－旧方案机会成本[应收账款占用资金的机会成本=平均收款期×(销售额/360)×变动成本率×应收账款的机会成本率]信用条件变化对坏账损失的影响=增加或减少的销售额×增加或减少的销售额的坏账损失率信用条件变化对哪些产生影响？信用条件变化对现金折扣成本的影响=需付现金折扣的销售额×现金折扣率活动3：信用政策决策—收账政策

收帐政策是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付帐款时企业所采取的收帐策略与措施。子项目3应收账款管理