会计报表与财务分析课件

会计报表与财务分析幻灯片PPT本课件PPT仅供大家学习使用学习完请自行删除，谢谢！本课件PPT仅供大家学习使用学习完请自行删除，谢谢！主要内容理解会计报表的作用理解现金流量的概念掌握根本财务比率分析2.1资产负债表资产负债表某一特定日期企业会计价值的一张快照静态

资产=负债+股东权益

拥有什么东西这些东西从哪来表1资产负债表

会企01表

编制单位：长江股份有限公司2010年12月31日单位：万元

资产期末余额期初余额负债和股东权益期末余额期初余额流动资产：

流动负债：

货币资金140107应付账款213197应收账款294270应付票据5053存货269280其他流动负债223205其他流动资产5850流动负债合计486455流动资产合计761707非流动负债：

非流动资产：

长期借款471458固定资产873814应付债券117104无形资产205200非流动负债合计588562其他非流动资产4021负债合计1,0741,017非流动资产合计1,1181,035股东权益：

股本9471

资本公积347327

盈余公积200175

未分配利润164152

股东权益合计805725资产总计1,8791,742负债和股东权益总计1,8791,724分析资产负债表时，应注意三个问题：会计流动性债务与权益市价与本钱2.1.1会计流动性——资产变现的方便与快捷程度流动资产非流动资产资产的流动性越大，对短期债务的清偿能力就越强投资于流动性强的资产是以牺牲更有利的投资时机为代价的2.1.2负债与权益负债——企业所承担的在规定期限内偿付一笔现金的责任本金+利息债务清偿违约、破产权益股东权益=资产－负债负债的索取权要优先于权益的索取权留存收益=净利润－分配的股利

股东权益2.1.3市价与本钱企业资产的会计价值通常是指账面价值多数情况下反映的是资产的本钱市场价值有意愿的买者和卖者在资产交易中所达成的价格管理者的任务为企业创造高于本钱的价值2.2损益表损益表——衡量企业在一个特定时期内的业绩一段录像动态会计等式

收入-费用=利润表2利润表简表

会企02表

编制单位：长江股份有限公司2010年单位：万元

项目金额一、营业收入2,262减：营业成本(1,655)营业税金及附加(90)销售费用(100)管理费用(167)财务费用(60)二、营业利润190加：营业外收入35减：营业外支出(28)三、利润总额197减：所得税费用59四、净利润138五、每股收益0.17在分析损益表时，应注意的问题是：会计准那么、非现金工程、时间和本钱2.2.1会计准那么收入与费用确实认权责发生制和配比原那么，一旦收入实现，无论有无现金流入，也要在损益表上报告，且收入与费用配比调节利润当盈利过程实质上完成时，确认收入当企业财产的价值增值，但尚未实现时，那么不能确认收入售出已增值的资产，调节利润2.2.2非现金工程资产经济价值的大小，要看它未来能产生多少现金流量

净利润≠现金净流入折旧或摊销反映了会计人员对生产经营过程中固定资产或无形资产所消耗本钱的估计2.2.3时间和本钱

持续经营+会计分期

长期短期

时间与本钱关系长期来看，所有的费用都是变动的

会计上，不对固定费用和变动费用做区分产品本钱

期间费用短期来看——在一个时间长度内企业特定的设备、资源和责任义务是固定的，但可以通过增加或减少劳动力和原材料来改变产量区分固定费用和变动费用产量Q总成本固定成本变动成本图2-1固定成本与变动成本产量Q总成本固定成本变动成本亏损盈利图2-2盈亏平衡图例1，某企业生产一种产品，单价为2元，单位变动本钱为1.20元，固定本钱为1600元/月，计算其盈亏临界销售点〔即保本产量〕解：可设保本产量为2.3财务现金流量现金流量——企业财务报表中最重要的工程

按理财的观点企业的价值就在于其产生现金流量的能力V=B+SCF(A)=CF(B)+CF(S)

企业资产所产生的现金流量等于流向债权人的现金流量和流向权益投资者的现金流量之和2.4财务报表分析2.4.1短期偿债能力分析——衡量企业承担经常性财务负担的能力有充足的现金流量，可以防止企业陷入财务困境

流动比率下降可能是企业出现财务困难的第一个信号存货是流动性最差的流动资产，企业应能够不依靠变卖存货来清偿债务表1资产负债表

会企01表

编制单位：长江股份有限公司2010年12月31日单位：万元

资产期末余额期初余额负债和股东权益期末余额期初余额流动资产：

流动负债：

货币资金140107应付账款213197应收账款294270应付票据5053存货269280其他流动负债223205其他流动资产5850流动负债合计486455流动资产合计761707非流动负债：

非流动资产：

长期借款471458固定资产873814应付债券117104无形资产205200非流动负债合计588562其他非流动资产4021负债合计1,0741,017非流动资产合计1,1181,035股东权益：

股本9471

资本公积347327

盈余公积200175

未分配利润164152

股东权益合计805725资产总计1,8791,742负债和股东权益总计1,8791,724例2：据表1，计算长江股份2021年末的流动比率与速动比率流动比率=761÷486=1.57速动比率=〔761-269〕÷486=1.012.4.2营运能力分析——衡量企业对资产的管理是否有效比方，某玩具公司在圣诞顶峰期可以有大量的库存，但到了一月份，仍保持同样的库存就不合时宜了。如何衡量企业在资产上的投资水平是否适宜呢

企业运用资产创造销售收入的有效程度1、总资产周转率比率越高，说明企业能有效运用资产创造收入比率越低，说明企业没有充分利用资产的效能表2利润表简表

会企02表

编制单位：长江股份有限公司2010年单位：万元

项目金额一、营业收入2,262减：营业成本(1,655)营业税金及附加(90)销售费用(100)管理费用(167)财务费用(60)二、营业利润190加：营业外收入35减：营业外支出(28)三、利润总额197减：所得税费用59四、净利润138五、每股收益0.17例3，据表1和表2，计算长江股份2021年度的总资产周转率。解：平均总资产=〔1879+1724〕÷2=1810.5〔万〕总资产周转率=2262÷1810.5=1.25〔次〕2、应收账款周转率反映了企业的信用政策一般而言，企业的信用政策宽松，应收账款额就较高，应收账款周转率较低例4，据表1和表2，计算长江股份2021年度的应收账款周转率。解：平均应收账款额=〔294+270〕÷2=282〔万〕应收账款周转率=2262÷282=8.02〔次〕应收账款的账龄是否过长？例5，长江股份的财务人员通过历年的财务数据和企业应收账款回收情况的分析，确定如果从销售到回款的时间不超过35天，才能保障公司的日常运营资金。如何分析企业的应收账款收账的情况是否有效？解：平均收账期=365÷8.02=45.5〔天〕平均收账期>35天企业回款情况不乐观3、存货周转率

用于衡量存货生产和销售的速度，反映市场对公司商品的评价高存货周转率例6，据表1和表2，计算长江股份2021年度的存货周转率。解：平均存货=〔269+280〕÷2=274.5〔万〕存货周转率=1655÷274.5=6.03〔次〕存货周转天数

如果是零售商或经销商，亦可称为库存周期2.4.3财务杠杆——衡量企业在债务合同上违约的可能性过多的债务很可能导致企业丧失清偿能力，陷入财务困境？为什么企业还愿意举债呢债务是一种重要的筹资方式，并因其利息可在税前扣减而具有节税的好处例7，据表1，计算长江股份2021年度的资产负债率，产权比率和权益乘数。解：资产负债率=1074÷1879=57%产权比率=1074÷805=1.33权益乘数=1879÷805=2.33在本金到期前，企业只需要归还利息，如果企业能赚取足够的利润用于支付利息即可使企业存续。

息前税前利润〔EBIT〕=净利润+所得税费用+利息费用=税前利润+利息费用一般情况下，利息费用=财务费用例8，据表1和表2，计算长江股份2021年度的利息保障倍数。解：EBIT=197+60=257〔万〕利息保障倍数=257÷60=4.282.4.4盈利能力分析——衡量企业利用资产获利的能力销售净利率例9，据表2，计算长江股份2021年度的销售净利率。解：销售净利润=138÷2262=6.10%

资产净利率〔ROA〕衡量企业管理资产效率的指标例9，据表1和表2，计算长江股份2021年度的ROA。解：平均总资产=〔1879+1724〕÷2=1810.5〔万〕ROA=138÷1810.5=7.62%制造型企业，其资产周转率低，但销售净利率通常较高一般商贸企业，销售净利率较低，但资产周转率较高接上例，ROA=6.10%×1.25=7.62%净资产收益率〔ROE〕例10，据表1和表2，计算长江股份2021年度的ROE。解：平均股东权益=〔805+725〕÷2=765〔万〕ROE=138÷765=18.04%接上例，权益乘数=1810.5÷765=2.37ROE=6.10%×1.25×2.37=18.05%注:杜邦分析体系权益净利率的驱动因素分析连环替代法分析各因素对权益净利率变动的影响销售净利率变动总资产周转率变动财务杠杆变动

例11,假定根据红河公司2021年和2021年的财务报表,计算得出了以下相应指标

年份权益净利率销售净利率总资产周转率权益乘数201118.18%5.614%1.69641.90