营运资金管理与现金管理

第九章营运资金管理第一节营运资金概述第二节现金管理第三节应收账款管理第四节存货管理1引导案例昆烟“解救资金”大行动

问题：1、昆烟为什么要实施“解救资金”计划？2、企业采取了哪些策略？3、这些策略分别是加强哪些方面的管理？2第一节营运资金概念与特点一、营运资金的含义1、营运资金的含义：指在企业生产经营活动中占用的流动资产上的资金。营运资金有广义和狭义之分。

广义的营运资金（又称毛营运资金）指一个企业流动资产总额。

狭义营运资金（又称净营运资金）指流动资产减流动负债后的余额。本章的营运资金指的是广义的营运资金。3二贯、茶营牛运为资点金漠的番管唐理稠原添则1、载合芬理鹿确炭定离营财运联资侧金补的唱需霸要玩数末量侨。2、斩合形理茎安透排饿流宫动或资狐产接与剃流锣动困负赠债版的福比绑例粱，未保太证气企页业愿有每足唇够猪的嫩短置期垃偿启债侮能激力密。4第绢二负节傻现雁金汽管茎理一裹、亲现米金魔管垄理槐的谢目酷的刘与乏动尼机（虎一触）斩概饮念现父金雾是永企沟业树中尖流希动利性娱最奖强多的精资挖产杏。属否于科现穷金到内希容案的冬项阳目丸包难括爬企多业述中阔的庆库爽存胃现丸金撕、铃各荐种唱形陡式裤的应银将行般存邻款赢和颂其牲他贫货遮币臣资抚金族。5（捎二治）界持拣有如现陈金提的掩动暑机①喘交概易病动培机紧：沾指坏满针足革日谈常衫业作务最的辟现碌金量支旗付挠需漂要②闲预谱防哲性掏（即谨维慎蒜）咱动棚机垫：笋指悲置狱存胖现草金都以担防看发司生唯意围外策的产支趟出闷。③战投绸机爱动炕机正：轰指躬置仰存迹现朝金垒用巾于蛮不绍寻巡寿常午的停购输买喜机历会帝。6（悬三桂）裕现得金往管质理寒的颤目睡标现墨金那不侧足皮会粥给廊企箭业抗带免来间现黎金照短顿缺趴成愁本宁。现彻金警闲低置碧会应给称企惩业嫩带主来束机冈会滴成俯本夏。这饥样狂，咐企层业坛面汪临打现脆金后不未足涉和悲现淘金骆过穷量参两慨方肝面址的恩威棚胁率。因呜此阀企堵业搭现繁金盐管咏理影的招目趣的热，介就慌是骨要桐在摧资净产肯流自动仆性薯和乘盈金利储性甩之肢间剥做疾出姓抉斜择辰，汇以替获过取解最办大尝的缸利标润义。7二皮、赴企湿业遥持喘有闸的喇现冤金气有镰三洗种下成督本投：（从一毛）封持搁有克成打本指鹿企唐业梅因份保告留乱一割定随现汁金骆余害额隙而稻增雪加肺的辅管叠理馋费问用老以渐及牢丧批失物的奏再住投摆资显收伏益即1）放机美会猜成似本唱。品现幻玉金稠作险为够企漆业归的督一愈项炸资贱金乒占恨用锅是戒有跌代肺价苏的宝，丈这桐种故代雀价效就红是披它涂的锻机庸会端成芝本及。冶现悠金嫂持扇有必量强越疲大容，乏该氏成袄本光越财大骡。2）景管摊理瓜成瞒本周。攀企脊业瓦持捏有敬现密金劳，死会医发粪生仇管味理佩费末用徒，担（惩如乘管宇理狗人包员膊的霉工按资亚、而安模全土措眯施胖费丈等河）忘这糟些滤费言用结就爷是嚼现拔金阔的容管翼理银成珍本肾。字该尘成颜本蛛与邀现吵金誉持泰有完量打无掉明校显挖的兼比滋例苍关织系脸。8（勾二料）视转泼换匙成去本是兼企草业丘用败现刘金统购彻入欺有袖价翼证撑券祥以剖及溉转秘让贿有肿价蜂证倚券器换说取追现铅金觉时祖付埋出元的虫交姨易啊费剩用窑。猴（调佣妈金住、未手午续愚费叫、舌过桨户升费占等碎）籍该冶成忘本片随每转睡换哀次惯数袖增侮加吊而窜增诵大集。（桐三豪）短病缺嚷成忽本缴。处企诞业格因违缺棵乏森必抹要格的侦现奶金唐，趣不瞒能添应飞付钢业畜务及开咳支趴所律需双，寄而掠使饰企搅业苏蒙认受另的那损恳失路或罩付苗出常的紧代刺价扬。该反成岭本熟随缓现被金敲持赴有纱量白的填增让加袋而互下乳降舰，扣随伏现戒金果持碗有拦量袋的赴减铸少孙而汤上廊升晕。9三蛛、脆现物金忙持稳有阁量并的遇确勿定最倡佳绞现草金去持荣有漏量示的什模摧型姑主雀要呢有成虑本年分辛析蜘模叔型深；存乎货葬模状型飘；卧随蒜机相模晶型（偿一任）成旨本后分附析奇模但型根律据甚机莫会使成果本吐和宝短治缺鼠成亮本候之戚和善为常最国低象时爸的廊现哈金女持渣有产量育。机气会赢成迷本=现示金边持端有短量×有爹价伯证斥券兽利希率短饶缺疑成纽奉本渡一懒般司可遭根碍据妥经熊验络估虹计头。成释本监分竹析暖模陵式捎示察意厉图患：1竹0最宾佳岔现滔金凤持族有蜂量增是权指虾能乳使早上挺述撕三迹项偷成会本施之当和陵最扛小哄的误现匹金怠持抗有恨量隙。例总是成致本机割会腥成霜本管酷理疑成辞本短导缺良成劈燕本现喂金闸持荣有属量成恨本例【例9贴-朽2左】喜P捕2亡2舒01轧1持低有音现印金泳总芬成恢本惠计脊算讯表制金冤额芒单狱位满：证元方案ABCD现金持有量20000400006000080000机会成本2000400060008000管理成本10000100001000010000短缺成本10000400025001200持有现金总成本220001800018500192001嘉2（墨二搬）蓝存允货舞模斗型残（B淋a诵u播m罗o性l模心型奖）在朱存组货透模严型著中混，黑假览设心现算金宴收饿入么是复每挪隔落一必段贤时熊间号发伪生袖的规，漂而翠支乒出涝则锐是勒在子一睁定灿时捎期奇内坏均激匀读发套生亡的揉。犁在拨此诸时运期贡内个，从企无业租可向通镜过橡销亭售粮有括价骨证台券通获灿得派现甩金壤。葡如化图声：现庸金腾余匀额时长间QQ费/弊2美国学者WilliamJ.Baumol于1952年提出1末3存范货讲模围式冒的押目商的仗是邮持赔有免最脚佳攀现密金钱余宴额驻（Q列）的休总拌成贤本辛最炒小稳。现边金畜余珍额徐总盈成畏本怒包弦括徐两寺个翼方摄面1泥、苹现病金绢持氏有您成牧本贸：膝指晃持登有晶现搞金惹所锈放振弃上的绝报贷酬雅。追即浪持蛾有屡现卷金石的恨机潮会航成渴本桨。2娱、耗现井金赤的阔转裳换重成粥本捆：烛这货种父成定本医与添交头易肺次文数饭有使关年。如粘果项每初次侵转甲化萄的阻现守金村量头（Q处）大等，毛则嗽转贪化钉次突数喇少属，腊因栏此膀，压持后有侄成艺本决高病，伤转座化直成盯本尊低令；袍反箩之长则早转澡化搬成呆本俩高飘，淘持居有慨成解本板低完。1乓4存券货蒜模聪式叶就湖是曾要逗求价出士两狡种轮成全本躁合到计标最翠低程时卡的肃现鞭金调余揪额里（仿即麻现缝金邻持园有辟量殖）设T绵C公—绕—总谅成突本K笼—笛—现需金观与矿有汤价炕证狐券真每必次哨转刊换潮成班本D活—症—特认定题时历间钳内柏（苗如荒一不年惩）誓现皱金杆需婆求她总雀额Q她—爽—理意想私的棉现项金傲转浪换联金肃额璃（欧最秧价归现敬金蹄余擦额周）i霞—恋—短肃期盒有雪价照证列券色利或息晃率总慎成牌本倾的它公遭式牧为1涂5使欧总摔成者本慈最嗓低疗时津的Q值喝，听用孤求点一封阶沫导算数晓的科方不法婶求上出公总察成由本黄为碰最蚁小钻时姻的Q计绕算抗公揉式即雅最粮佳桌现厌金遇余姨额1亩6例能：宇某突企承业南预贡计敏全仁年灶需恭要构现开金筝6稳0贡0涌0幅元崖，讯现北金颈与滩有银价咳证已券塑的畜转幕换赔成由本失每坝次讨为伶1标0造0亡元染，饱有辰价扣证绩券止的哪利白息胳率鼻为强3刊0捕%攀，肌则削最符佳恐现搜金映余允额泻为贺：最萍佳早现哪金形余营额哑为仅2旱0陕0剥0监元弦。问翅最兴佳促转格换翼次杠数档为刮多饱少甘？它全勤年与转县换具成赢本些为偷多掏少惨？问蝇此躲时介全情年低平窃均咳持裕有躺现滩金明的沟总够成挨本话为艇多穿少灰？1兰7（膊三住）还随统机娘模缴型随跳机撒模稿式竿（麻也栏称别米仿勒-欧领尔怖（M岗i泥l堪l阴e喉r瞧-单O刮r房诚r棋)模馆型惰）绕是盏在剥企妇业蛙未姑来拦现居金尼流骨量围不恰规渗则嫂、型现慢金吓需尝求疫难也以驰预惜测稿的芳情镇况圣下燥确洁定宾最侨佳箭现型金厉持屿有窜量蛛的混一桥种录方尤法胀。这瓦种阵方际法妻的廊基原本原原不理亿是插制倒定廉一群个缴现亏金故控茎制灿的惭区叹域折，帽定熄出竞上凉限申和挂下源限深。1谎8在结图9币—要4中兆，H为王上刘限酸，L为亩下痒限培，R为距目统标无控闷制习线修，怪亦剧即忙最石佳旬的捆现倒金规持坡有熟量贝。添当贪现夕金宵持艺有础量勒升丧至A点旁时袖，梨购狡进烧（H料-寺R）肿金柔额师的京有峡价央证催券槐，餐使唱现夹金浴持局有夜量疑回订落关到R线背上手；顷当斜现申金虾持像有线量赞降顷至B点躲时凑，切卖核出搬（R誓-泄L）踪蝶金曾额两的抄有标价旱证肥券净，税使况现柏金冲持充有闪量黎回俱升父到R线风上叹。麻现妖金池持叫有贵量卵在罢上头、嗽下桃限船之漆间枣变务化黑是挑合铃理第的类。1阵9现盘金羡控践制冠线尊R听的眠确希定戴仍妈可灵根备据虏使楚持菌有院现趴金娱的掏机滨会冬成月本桃和泉转扫换线成脊本完为敏最露低栽的环原姨理短，邪并衫考辫虑申现尿金狮持礼有味量复波春动卸的难标萄准封差须来漏确筐定仿。锁其占计披算能公男式层如隶下炊：2睬0【例9妈—滤5画】，挨某扎企哗业瓜有挪价亚证很券堵的忍每味次应转阅换甲固渗定联成物本甲为1组0粮0元颂，坦有朱价泰证阿券宰的堆年融利话率势为9举%，袜日常现寒金康流处量芹的姑标吴准烧差遇为9捞0推0元携，变最导低腿现墨金丧余地额俗为2丢0畅0很0元做，烂则诸最慢佳祥现振金尾持倒有吹量R和最上威限挖值H为竟：H虽=疼3砖×染8俩2键4稿0滩-篮2柜×零2舒0确0捎0声=闪2胳0弊7匀2爹0证(元)2瓣1三唉、现裹金悄日森常以控下制葵（蚂略茫）（括一狗）遵罩守访现侮金咱管寒理必的过有语关补规页定（创二砖）现妥金芦收跨入阵的广管仿理咸（疤主衣要顺是啦加带速华收独款止）（红三碍）汉控采制酱现耻金伍支个出（进四新）剑闲夏置疼资途金妨的祸投煌资循管坐理2帮2作越业省：某喜公钻司流现樱金珍收娱支锋状讽况像比免较辩平遥衡墙，摘预航计余全笨年论现粪金荡总隶需蹄求森量奖为2五5虏0喷0禽0贞0元融，姥每组次峡转攀换厉有馒价榴证寺券估的火固嫂定纪成拴本风为5寺0饮0元丘，士有杂价束证仁券夏年幅利满息闸率览为1膊0％背。域要铃求斧：涛（1）糕计谎算俊最言佳商现碑金侨持永有衫量渴。潮（2）田计蚀算军最圈佳产现茅金旅持椅有胃量汽下柳的柔现垃金券管谋理佳相享关军总怕成扑本毯、着转钥换炕成芽本猜和妖持破有边机肚会鞭成棋本海。使（3）闲计财算辛最廊佳妈现够金柔持正有络量津下桐的乡丰全释年纤有伙价颤证款券厅交世易柄次首数挥和术有保价洁证钟券与交摩易闯间哨隔再期笛。2会3【答倾案】筝×窜【解荡析】由深于H＝3凑R－2棒L，垃而H－R＝8缩慧0刃0刮0（忍元超）侦，趣所主以登，H－R＝2（R－L）取＝8结0酒0第0（动元关）融，飘即R＝3赚4貌0察0幅0（监元的）泼，H＝3氏0扎0欺0荣0康+唉4不0铲0震0截+搂8山0伤0央0类=知4狐2越0脚0碧0（珍元雅）率。啦由示于别该搏公饺司锋三现月颠份刊预柄计他的生现衡金稍收年支愧差绸额萍为4森4墓0吊0酒0元康，少高碧于帖最句高敞现伍金澡持似有克量4有2扩0秧0拍0元励，椅所夸以阴，倡需狸要认进轮行珍现田金释和友有餐价匆证吧券浙的葛转下换左。练币习判狐断朽题访：某粉公飞司蕉规豆定倾的结最非低岂现且金溪持弦有微量盖为3奥0撒0软0逮0元摩，否最荡高乔现敲金口持哈有湾量后与荒最傍优调现及金搬返饼回唉线补的搂偏贵差女为8仗0居0微0元启，予该蓬公男司峡三悄月我份前预芒计臂的凶现孤金脸收屯支爪差关额百为4磁4可0协0委0元满，作则衫表谢明收该流公糖司肆三机月坚份拨不宝需元要婚进亮行躺现愧金宫和裹有庸价徐证庭券些的牌转叶换披（自）2雾4第宇三穴节凭应碰收值账科款辰管杰理一品、选应万收粘账婆款获管珍理宁的常目增标1桃、竞应予收租账赚款奴产己生吨的续原距因（壮1黄）摘商屠业浆竞六争赊悦销劝给践顾觉客骨可圈以习带撑来宿两剩方辈面感的增好糠处沟：一诉是晓向织顾基客膨提粮供短了错产呈品；二广是颠在泛一蹲个垄有户限翼的幻玉时技间幻玉内挑向纪顾绣客男提宜供萍资宪金。赊融销透对谈企泛业穗的嫂好默处枪，赊哄销些扩饰大质了屿销宗售户，拔减怪少案了丑企别业裤的母存挎货根。刑为粱此抚企熔业旅可修减夺少映在情存礼货田中祖的遵管背理给费烛、欧仓辞储鬼费彻和应保缠险割费奏等磁支王出书。2岸5（震2软）躺销呼售残和其收异款拨的匠时夫间枣差策距举。本钳章飘不拆对扬此委进蔽行线研洲究移。2闪、折应掌收今账谣款的的观成串本（泡1胜）偷机岛会锣成头本孝：逼因饱投偷放群于案应似收坊账嫁款换而输放桥弃价的饺其木他弄收帜入钥。应步收哥账红款同机求会岸成加本柜=维烂持泰赊收销抄业仓务窝需平要博的硬资卡金族×虽资枝金橡成唇本选率资馒金汤成疯本什率珠：活一念般醉按帝有哭价疤证郊券牛的座利家息职率堤进撞行碑计绞算蛾。2龟6维权持碎赊畜销言业桑务坐需酒要示的甲资宾金=勿应想收租账芦款聋平勺均朝余卷额礼×昂变绿动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