第九章 第二节现金管理

第九章营运资金管理第二节现金管理1一、企业置存现金的动机：交易性、预防性、投机性2二、现金持有成本：管理成本机会成本转换成本短缺成本3三捷、按现足金兵管境理昂的滋目初标渔：敬就齐是讨要物在苹资睛产捡的炊流校动藏性胶和收读益搭性升之铁间凶做锯出贞选砍择制以老获鬼取订最扇大菜的漠长匹期珍利订润。4四搁、斑现桃金遗管滩理皆的基内膀容与银行保持良好的关系现金结余时采用有价证券投资策略管理公司的现金流量建立理想的现金余额现金预算现金短缺时采用短期融资策略控制支出加速收款5五芝、咳最晚佳警现究金界持秒有不量诞的垃确伤定1冒.番成窑本摆分嫁析藏模枯式根孔据暂现努金学有军关底成趴本戏，糠分颈析页预马测纤其朗总点成帐本薄最蹦低湿时怖现浸金劈燕持野有律量碎的滔一写种捐方逗法后。特沫点烦：卷只脖考耗虑第因猾持青有慈一划定饥量苦的曲现钱金愿而君产剥生豪的倾机疾会特成磨本蛛和支短篮缺糕成悲本抛，尊而酒不醉考翅虑援转翻换统成马本皆。最陈佳会现畏金友持造有衰量迈就危是仔持栋有站现莫金英而灾产演生品的歉机沫会蹲成钉本确与票短元缺博成挪本厚之阀和逢最患小跌时痒的深现艰金田持衣有号量累。6项目ABCD现金持有量100000200000300000400000机会成本率

10%10%10%10%短缺成本4800025000100005000例滔：喇某炎企闸业免现巷有A堵B益C厌D四螺种膝现群金恨持蜻有替方姻案宾，占有撤关惑成勉本脸资剃料炮如醒表说8厦-后1赠所摩示7方案及现金持有量机会成本短缺成本

相关总成本A（100000）100004800058000B（200000）200002500045000C（300000）300001000040000D（400000）40000

500045000根绸据拆表酿，销可言采锹用设成反本欧分辽析婶模流式偶编仅制垄该映企体业码最堤佳雁现炉金炮持印有宽量描测盗算倚表华：82遍、介存郑货扒管丧理梁模疮型存匠货家模聚式牧着前眼宵于测持垒有草现疤金期的你相泳关朗总屑成凝本剥最渴低华，弊但往是夫这腿种排模它式仓下墨的评相模关洪成绕本飘包根括屈机浓会劣成僚本桑和鄙转泄换铸成论本节，韵即捐找翁到因使渐得腊现蚂金盏管怀理裳的饱机篮会边成越本杨和身转咽换辅成步本资之酷和镇保释持娱最瞧低机的洒现文金警持稿有祸量母。9（皂1愧）假筹设赴条院件①所锋需知的赠现披金纪可伏以脂通盾过匹证嘉券减变映现桃取沉得介，乞证这券嘴变槐现深的痰不呢确抄定敏性违很姻小别；②预妹算馆期堪内桂现鞠金业需取要蠢总饥量党可筛以乳预略测则；③现尖金变支峰付绞过狂程棕比区较唯稳舍定总，盆现邮金走余咸额响降忧至够零捎时伸可愿以帮通个过固部愤分戴证来券未变畅现翅得犹以斩补榴足盟；④证置券物的碎利刚率授或财报杀酬课率西以芽及普每阶次母固找定另性剩交斯易喘费鼻用抹已逼知佳。1挤0存劫货合管泛理嫩模壁型犹假们设姻（兄图写示红）TT/20123时间1厅1T崭C药：持托有们现环金密的篮总犁成绵本T吗：在沸相东关惭的形计苏划莫周烤期桶（太例端如膜一黑年认）沿内怀交询易好的图现令金显总宪需阔求亚量紧；N族：理怖想誉的膛现墨金木转抢换你数碌额汇（眠最蜡佳检现吉金胃余暴额古）i疲：持族在件现营金切的棒机闭会叔成府本强（煌即堂有就价夫证数券淡的赚利及率枯）疑；b跨：每扔一裹次普的汉转炊换伏成来本（菠2疤）湿基织本冲公寸式(课丽本P建3佩3酒5导)1尽21冲3例何题：某点企统业撞现弦金冒收拒支锻状王况涂比拆较傍稳稀定浪，借预做计林全碎年（公按抹3恼6针0问天要计动算尚）只，闭需蠢要更现方金房诚4酸0煮0眼万亿元坑，塑现济金淡与务有价稀证昏券稠的债转尾换均成岭本傻为幼每芦次衣4剖0手0灶元迎，岁有饿价闯证氧券米的孙年桨利率嫌为捎8糟%奇，糠计恳算交最垮佳庙现祥金膏持款有比量框、兵总企成寻本讨及摇有奸价歉证券片交工易愚次牛数愧。1洁4最转佳究现什金虫持检有足量宅（N答）饺=性（训2刮×剧4哑0仗0涛0算0摇0贝0散×钟4闲0光0暖/轿8筒%父）1厕/何2=羡2庆0吴0嫂0排0睡0元总汁成挎本愁（T墙C漆）垒=喉（四2追×景4跃0吵0茧0资0月0泰0悉×吧4蹈0料0并×咐8敌%闲）教1牲/卡2喘=僵1晌6衰0致0败0元其紫中批：双转杂换钢成兼本奴=晌（秩4泼0剖0围0益0宗0净0群÷谢2江0优0咽0倍0唯0帮）露×沟4黎0阀0勒=伟8广0送0惨0述（锅元周）持裁有寒机谦会亲成胸本垫=腔（约2招0油0裤0事0遇0听÷劲2邀）掘×证8激%扑=菠8炒0岔0匙0翅（悼元绢）有蛾价搭证乔券呢交浴易削次愉数新（T资/失N鞋）齐=买4骆0纵0突0待0定0冤0殖÷牺2的0规0吃0摊0皆0鸽=买2润0钢（次俱）有影价补证柔券嗓交却易将间浅隔鸡期幸=肌3纸6做0轨÷衰2赛0娘=己1筝8剧（陆天物）1浊53脸．丹随马机牢模抚式（内现该金德需回求伯量富难准以胃预俱测极的始情即况编下跳，进狡行魔现搅金厌持券有公量今控瓜制损的闸方以法葵）基转本康原案理马：警测包算锅出柴一童个悠现衡金牲持饮有京量沫的汗控挎制绿范奥围危即及上欺限鸽和猾下絮限软，栋当妄现嘱金只持著有售量况达靠到倒控住制弟的狂上趴限原时开，众用类现踢金呆购悬入竖有斜价答证蔽券佣，忌使亲现啄金烤持起有及量滋下朵降拳，部当爱现脊金液持巨有体量坝达现到握控当制滤下众限忧时劳，网抛窝售岗有趁价桐证早券遣换馆回图现介金艇。周若戏现载金玩持欠有帐量挥处闪于阔控增制变的洒上董下管限藏之香内传，增则陵不已必乎进门行灾有勇价铸证拖券里的利转尤换塔。1术61袍7最迎佳负现荷金炸持跌有庆量司的舱确换定凑—葛—赴随闪机母模岛式担（立图霜）1肺8六鞠、礼现男金厕日咏常赌管闹理姓的栗内畜容记与放方垒法（稠一锹）肥现降金屿回镇收岩管屿理为暮了震提霸高惹现柔金瓦的调使帝用饥效班率万，露加击速抛现辜金游周绢转姑，糠企因业峡应撒尽址量怪加肃速阶账工款扎的冬收探回惑。1纯92务0缩请短攻票置据赴邮细寄愈时樱间斯和副票输据岂停爱留冲时肠间围的丽方股法赖一阶般羊有苦锁燥箱简系诱统线和戒集容中闪银丘行妈。斜（狠课爽本P违3设3穿1猎1北.锁挑箱讨系秤统扑是买否注采企用草锁姑箱晃系素统壮需朽要纹视挎提肉前规回露笼跑现杯金巡寿产类生榆的铅收昌益移与康增增加仓的怖成牵本酱的愉大储小异而释定邻。轻2贸.叹集化中剪银纠行西分狮散吐收钢账沈收息益犬净鬼额肥=蹲（拦分扩散榜收时账大前患应钥收陶账投款炎投己资死额展—析分驱散母收笋账锦后嫂应缸收梨账补款砍投沸资痕额饥）批×劳企某业坡综夫合墙资且金满成哀本桶率况-桂因役增谜设支收怖账循中画心半每攀年愤增锈加充费旬用川额2刃1例馆题巾：村某丢企当业列若急采油用术银鬼行料业觉务陶集吐中嗓法讲，笼增乒设情收判款隐中骂心排，披可叹使雕企川业董应摧收达账捧款肯平狂均咬余释额材由地现尿在门的磁4郑0听0鼻万绩元供减脖至丹3殊0激0猾万酒元痒。批企似业愿年财综垃合塞资世金向成过本麻率竿为腐1惩2君%肠，讽因拍增烛设功收衫款早中就心锦，狠每除年弊将题增忠加貌相学关晶费失用哪8撒万划元训，络则埋该辟企投业杏分絮散紫收袍款宿收蹲益滴净轧额柱为蒜（饭）茅万婚元丽。A备.挨4呈B再.律8闪C纪.抽1嘱2晓C扇.上1砖62关2答另案狱：A解旁析贺：块该镰企申业桂分寻散井收缴款夜收得益垦净赶额疗=挡（句4誉0都0诵-卧3沟0趣0岔）苦×残1押2协%迫-斗8北=湾4行（吊万巷元柳）2扭3（倘二比）恩现绩金袖支女出太管筋理现上金造支子出业管露理毒的戒主碌要俩任漂务版是疮尽予可循能企延幸缓充现膛金龄的场支蜓出鼓时喷间箱。色主紧要鄙方涛法明（P扰3松3伶3觉-挽3华3续4）1析.合叛理充利今用“浮阁游棒量”2请.推格迟汪支太付基应扛付统款飘（钥在您不妇影细响鸽企备业浩信歇誉夕的职情柔况泥下泳）3逐.控袄制里支爷出4彻.改命进鸭工义资巾支礼付烤方贪式2罪4例争题敲：类企读业浅在坑进疾行第现哨金男管第理哲时苍，愚可涨利蓝用羡的畜现