德勤为台资企业制作的投资循环

1柒、投資循環一、投資循環流程圖投資循環流程圖

二、評估作業蕉(掠一沫)恰評估饼作業门流程士圖瞒贸1.顺長期顿投資太谣烛倦2.董.短朝期投妨資

怀(赏二短)剃作業咱程序妄及控像制重乐點级作業蚊項目上作業捎程序肢及控廊制重乓點拔依據撒資料迁評估虎作業插一、豪作業柱程序榴：演(蔬一客)恰投資披之定椒義：葵依投剥資之鹿性質设及目秩的區卧分為铲短期远投資糖及長火期投刚資：姜1.冲短期回投資带：通洋常係光指投风資於需公司蛛債、膛公債野问、股沙票、裂期貨披、受会益憑累證、趣商業谨本票幅、可奴轉讓浅存單但及衍李生性谜金融墓商品跑等。真須符寄合下狗列兩杆條件陵：毁1)赴具有翻變現父性，断亦即陕必須嗽具有差公開洲市場冲，可眠隨時母出售侧變現域。附2)抵不以流控制猛被投惧資公旗司或芹與其嫁建立休業務降關係话為目消的。突2.外長期纱投資科：通蛾常包政括債众務證小券、接權益屑證券震及贴不動芒產投设資等贸，並捏符合垮下列罩條件田之一由：哪1)右無公吨開市它場或差明確皂市價川者。企2)霞意圖仇控制政被投荡資公睛司或言與其研建立旁密切馒業務料關係姜者。品3)课因契区約、侮法律设或自握願性绑累積储資金社以供朝特殊勇用途肃或達利成特心殊目棕的者旋，亦则即有粘長期深持有爽之積育極意武圖及蛙能力洞者。三(笛二而)泳投資扶方案驳之選娇擇：渴1.压投資律方案谊之選赏擇考坐量主锦要分桨四類换考量段，一谨為投抖資期通間長配短，盖二為液標的弊類別逃，三固為獲鲁利評楼價，营四為添其他泰非財划務性胜因素滋。弃2.梁投資抗期間棕端視夫資金女流入取量大浑於流胁出量属之穩题一、蚊依據牛資料覆：挨1.接核決学權限廊表叮2.柔取得聚或處妙分禾資罪產處腥理程魄冶序临二、犁使用栽表單母：造1.允簽呈冰2.番投資奏計劃习評估幕報告

斜作業滩項目誓作業慢程序僚及控乖制重霉點餐依據柳資料仔評估写作業摄(因續理)筐定期瓦間而酒定，课惟為寨顧及柿突發宝狀況杠，須迟考慮膝預留凳安全买邊際护。饰3.因投資飘標的帝種類嘴眾多柔，須娘及時勉掌握逐其相即關條精件的清變化降趨勢裹。椒4.括獲利续評價唇須綜而合比火較可模能投泪資金惰額、质投資铁期間笛及投额資標卷的之株風險标性。渗5.土關於血非財锤務性装因素叉，如瓜銀行贯信用孟之建精立、副銀行恢往來暗業績镇之建愉立、年景氣亡、同肃業狀芦況、朗政經房局勢桌等，但亦需登列入淹評估杠之因比素，糕再為芝可行新方案符之決沙定。泼(丰三引)链投資掘取得揉之評杠估：暴1.笑短期宣投資微由財州務缎部秀主管推依交献易標沫的物么之市催場現菊況及临資金辜流量速餘絀园情形捞，提喘出簽惯呈呈燃權責片主管科核准亦後執各行。稻簽呈凡內容栋至少吉須包悟含下肾列項屈目：蚁1)恐取得罩成本施之合染理性限評估厌。烂2)宰投資趟標的吹之風羊險評窝估及英預計窜停損酸點之冒衡量怜。份3)妇投資玻之資晶金來撞源及波其對差公司披財務速之影艺響評务估：库以內迈部資只金作都短期圾之投粱資，黑其來制源有夏保留挠盈餘忠、股闻東增粱資、小出售俘資產丰等，右以此朵方式遵投資抢，將忆不須改受制及於利凯息之今支付返、本垃金的缓償還叫，並蜂可健脊全財灶務結斯構。稳不以茅舉債逮方式荡作投红資，浆如此聋可避岗免須

借作業捧項目记作業测程序盘及控丘制重似點连依據架資料何評估寻作業熄(欺續暗)疮定期喉支付无利息鉴的壓这力；尝若舉尘債過录多，介甚至悠將損沟及借异貸信锻用能岗力。津2.待長期沉投資午由董似事長千或總唱經理挖提出翻投資兄計劃欢後，驱召集爽適當辞人員妻組成梢經營湿委員碗會，虏對長寻期投群資計护劃進叶行評后估，佛評估俱項目糊如下茄：狂1)壳被投唇資事猛業之盛經營抓風險筹分析吓：猛被投妻資事见業之召財務插狀況狡分析利。估產業灭前景非暨業愁務發询展分谢析。智市場漂產銷谁情況薄分析援。纱2)颈取得授成本挽之合跪理性芹及投荣資報靠酬率息分析丙。燕3)驶投資遇之資括金來敌源及扩對公汉司財半務之会影響匠：伪同短磨期投包資評踏估。绳4)退投資境之目版的及疗其對始公司演業務肉之影淘響。择3.料衍生槽性金旷融商棋品之岗評估蛇分析录，依样據「虎取得浓或處痰分資闷產處喘理程纺序」眠規定庭辦理颗。反4留.界經營营委員季會蒐香集各药項投勇資資急訊並唉進行驼評估恒後，怨審視站整體层之經养營環核境及决經濟浅展望核，若府認為胀值得浅投資吃，才漆著手灭進行跃可行喷性評阅估分薪析，摸其內颜容應两包括争：柏1)吵基本测分析副：包窄括國控內外妻政經降情勢悦的變晃化、隙市場老資金木需求如及供撑應情周形、踢突發远性政乎治、奖經濟暴事件误的影甘響、量通貨驴膨脹族等。眯2)走技術卧分析四。洒3)玩財務烫分析爪：基恶本分陈析及说技術椒分析振之成升本估奶計數特，整删編各悄種預雨計的援財務谊報表县。御5低.透確定轧投資明可行沙性後匀，應中作成博投資拳計劃范評估

碗作業丘項目偶作業铲程序待及控嗓制重色點摊依據多資料候評估钩作業医(缓續知)对報告昂，其邪內容统如下摊：千1)怒分析当獲利夏能力卸：铁投資虚的價蔬值主宏要來转自於悄企業档之獲擦利能贴力，倘分為远以下旗兩種栽：垃股東零獲利蛙能力调分析血a)柄每股响盈餘怜b)这價格沿盈餘咬比率敏c)抢現金衔收益寻率缩d)劳股利搁分配促率栽公司驳獲利会能力纹分析职a)包純益待率微b)军資產椒報酬睡率竖c)暴股東竹權益谊報酬阳率感2)塔編製绸「預孟計可暑能產浮生效延益表养」，狐預估据投資议可能自產生邮的效柔益。万3)双計劃哲說明伐。声6败.杠提出典投資挎議案鱼：赛經營熟委員叠會將啦投資飞計劃爆評估肢報告匀提出盐討論唐確定材後，久依「汁取得武或處慢分資锦產處幸理程出序」饼之規替定呈诸核，夸經核环准後屯交財遭務它部舞負責娘執行累，若聚不准岁，則旁重新需修正私投資扣目標铃與構吼想，伐並依渗投資趋評估气程序淹重新史辦理疯或作究成不舍投資桥之決掌策。既(流四拢)进投資遇處分临之評渗估：膊1.沈財務悄部對卖公司脉持有沸之短墙期投先資，锁除到调期處刮分外湖，有准下列岗情況卵時，且可經撤權責约主管伶核准厘後提虾出處雷分：

技作業失項目补作業榴程序迅及控转制重巩點慎依據袋資料舰評估挤作業鱼(花續亿)蹄1)戚轉投肺資其绒他獲轿利率而較高词之標恰的。愚（需金依添辽短薪期投躬資評春估作薯業為诱之）死2)吧公司兔資金滴調度伶需求躁。炸3)咐市場床價格师變動脾之漲麻幅已派達成磨或超仰過預宿期收塘益。克4)中投資级標的英帳面盗損失者已達以停損丹點，桥且預杰期短啦期內污無法冲回升控或仍偶將持布續下垮跌者罗。院5)境其他掀須為寇緊急央處分纲之情我形者舱〈如趣投資孙標的打之發揉行公习司發底生重欠大事烘件，戒致投有資標短的之雹價格恭可能湿產生识重大李下跌盆者〉权。比2.汤欲處沈分長丑期投衡資時仅，則遣由經编營委科員會贼評估扑分析补後，摄提出吗處分摧建議殖，呈炼權責观主管吴決議窜後方萍得處销分。肢二、恨控制秃重點汪：这1.受長、屋短期谎投資父之分需類是葱否確恭實。浅2协.或取得权或處喜分長嗽、短输期投罚資之伯是否动確實小由權遥責單糊位進冰行評搂估。渔3犯.汇投資翼之評个估內鞋容及傲投資常計劃桥評估沾報告握，是购否詳徐實且航經權揉責主片管核细准。今4泳.贴可行岭性評价估分雀析是犬否數滴據化薪，預年估基璃礎是弱否合停乎實拦際狀堆況。搭5.秋投資呜計劃爷或投字資議池案應受經一揭定程霸序進暮行討隐論，蜘並將辩討論大結果钩作成侦記錄挪。务6.追高信揭穷处仅租宰柴控帽催帝减泻之挤艺鲁夜7.戒投資惹計劃提方案棒與其熟替代迷方案滩的優假劣因泳素應锹考慮艇周詳纠。

遭三手、投鸦資之好保管远作業枯(柏一暮)砍作業捐程序刘及控道制重蒙點咸作業恼項目颜作業凉程序毛及控比制重僻點冰依據台資料华保管丽作業灶一、领作業肿程序别：啄(袍一翼)笔投資谅保管询作業廉：济由財攀務研部旋將保抬管憑症證正待本資折料由胡財務街部酷編製开相關颗明細颤表後羡，存掘入保啊險箱音中保红管。冲(枝二伍)绳投資桃之領慢取作壁業：击1.父公司绳持有举之有腿價證球券經食核准顿予以瞒處分似、提鸣供質诞押擔返保或棉其他确業務耕需要闭而須辽提領驳有價舅證券所時，剧負責钥執行医投資悟計劃奥之財宽務编部寄人員消應填贤寫「挣有價婶證券倘存（越取）堆單」药，註倍明領弄取原捷因、泰領取益標的护物，众如為喊借出卖，須拣另註迁明歸迅還日薪期等税資料非，依姑核決赵權限每呈核港後，够向財折務价部鸟領取呢有價左證券时。乓2.戚財務忙部叼收到或「有虏價證激券領韵（取腹）單持」甩核對供無誤验後，返至保费險箱域領取绕股票教，交促負責复投資奋計劃均之財优務躁部澡人員掉簽收疾。蛛3.康有價趁證券怀保管括人對奇借出无之有发價證拨券於红預定兽歸還贿日前挺，應星追蹤母借出僚部門糕繳回卖。童二、抬控制炊重點哪：爪1.映养骡否叼顽捎蚀工双要智塑卖汪由岁督市喇劲斯2.挠保險闲箱是绝否由妖專責练人員蒸保管枯，長阁、短穷期投唉資之子轉入再轉出陷是否饺具「阔有價补證券匙存（灶取）峰單」桃等核萍准文茧件，祝並適定時記辩錄。钢3.极長、向短期穴投資租保管商人，辅對於昏借出戚之有势價證教券之傅預定伴歸還尚日期黑是否柿建立呀追蹤笨管制会之機异制。品一、费依據挠資料富：秧1.去核決该權限撕表身2塌.借陪款合积約查3捕.背型書保胁證作歌業程久序玩4泳.董任事會扎議事游錄百二、顾使用这表單苹：欠1.剂有價好證券傍存（圾取）谎單求2.债個別谎投資辣明細震表

臣四榆、收嫩益作仙業促(迈一房)封作業明程序林及控触制重侨點气作業尾項目道作業尘程序递及控粘制重鹿點掘依據以資料纺收益盼作業其一、兼作業仅程序即：玩(沃一齿)妇取得抛現金亚股利艰或股招票股远利：般1.指財務辨部偶收到影被投谊資公辟司「愿股利浇發放拜通知蛇書」虹時，绣如屬钩現金胶股利粥者，凭應通谁知被搞投資吹公司肃將現惨金股聪利扣中除相剂關費爹用後待淨額途以匯窜款方扔式匯险入公斯司銀腔行帳挡戶；宴如屬殿股票投股利俗者，朵應將婶股利详發放沈通知遇書影乓印乙茅份存艇查，桨並憑避正本心向被址投資柄公司哑領取晴股票拜。瓶2.崖財務茫部摄於收勤到被醉投資坦公司写以未荡分配爷盈餘圆或資顾本公荒積轉塔增資章配發六股利骨時，弃應將注被投为資公剥司名个稱、妇取得眨股票霞日期婆、股溉票性桃質及昼股數耳等逐待一登忆入「绢個別展投資湿明細偷表」需，並洋即彙幻總登巧錄於欧「長斑期投危資明饭細彙侦總表扬」或俊「短慎期投爷資明碎細彙父總表进」呈层核，屈並巾將股思票交练財務版部肥存入弊保險叉箱中扇保管鉴。耽3.脖財務格部幅於收占到被识投資太公司广發放忧之現用金股睁利或药股票梯股利袭時，刚除應章將被顽投資壶公司血名稱劲、股杯利性岭質、缸金額乡、股存數等微明細辞資料役交財拴務陵部茎登記甚，並史須將孝已取扑得之避各被碗投資勿公司葵當年涨度股牢東會乎議事仿錄中灭有關溜盈餘邪分配谜資料扑，編桃製彙规總表酸交財睁務园部淡核對杯。施4知.港协响红选戴隆遗校锣与碍问坦睬吨季量案台采一、还依據渐資料翁：茂1.筐股利哥發放还通知练書孝2.棉股東维會議贯事錄弄3.刮所得畜稅法亭二、焰使用榆表單拐：看1.脉個別禽投資荐明細粪表坏2.新長期故投資拐明鄙黑細仍彙總钉表较3.甲短期政投資槐明西丹細中彙總顾表

陷作業火項目画作業恼程序之及控禽制重挤點耀依據执資料菜收益编作業于(希續份)解二、猜控制颗重點亦：碗1.糖投資凡收益漏是否椅及時异入帳冰。劈2.卷被投机資公塘司配粱發之岸現金廉票股池利，伍是否跳通知掩被投雀資公移司將昨現金接股利依扣除欺相關散費用嗽後淨惨額以隶匯款栋方式东匯入拣公司缺銀行舰帳戶捆。得3.技取得餐被投掌資公摄司配玉發之立股票种股利研時，房是否仍均已扁登入卷「個慕別投僚資明串細表属」、眯「長弊期投黑資明猛細彙慕總表挠」或瞎「短牵期投案資明皮細彙稀總表愁」呈佛核。讽4.劳依成澡本法屑評價稍之長匀、短唱期投忽資是幅否核娃對「固股利株發放胡通知螺書」经與被羞投資雨公司荡之股瞎東會路議記薪錄，蛙核算中有價猛證券撇之股奴利收宰入及司應收碑利息乓收入贴，並陶予以守入帳寄。

渔五野、長咬期股疯權投太資檢腾討分墙析作侧業星(乎一顾)栏作業芝程序惭及控趴制重孕點透作業衡項目牌作業爸程序探及控孝制重男點怀依據别資料把長期音股權窄投資斧檢討纺分析桨作業择一、茧作業盲程序训：打(喇一自)育長期篇投資逆執行忆後，壶由經绞營委庙員定穗期取离得被定投資嫌公司范之財汪務報遮表並个作投理資效柏益評荡估，浩比較坟實際泼執行翠情形峡是否雹符合至原投肌資目分的及鞋達成血原投鹿資計值劃所住列之浮投資求效益跃，呈低報總警經理钳核示铸，於惜必要还時，改由總敌經理闹召集星經營具委員膏會進环行投峰資檢君討分廊析作散業。祖(柿二证)索經刷營委男員會穿應取施得被枣投資叫公司殊董事哪會及娃股東冲會會甩議紀妈錄、味營運顶計劃增書，揉並蒐岗集市环場狀吗況、些產業印環境飞及未愈來經调濟發蔑展趨圆勢等扯資訊续，作坐為效润益評百估之蠢依據优。税(朽三次)牧經營卫委員壮會在旧對被扩投資盛公司火作財买務分屈析及讯效益满評估超時，著應考引量公胞司之顾投資站目標场及整饱體經身營政朽策，会對於椒有下闪列情踩況之慎長期蝶股權唯投資映，除坝有正舱當理唯由或扯其他殿特殊却原因轻外，质應呈处權責薯主管信核准改後，丝依處美分作扇業辦尚理。明1.锤已無吼維繫栗業務架上關柜係之路必要聪的長互期投遭資。赤2.杀被投嘱資公椅司之栋經營强情況礼持續手欠佳燥。兵3.涨已無龟法達辈成投将資之稀目標垫。脑4.羞預期缺繼續形持有晋可能夺導致增更大遗損失塔或無稳法產嗓生利葱潤。僵5.妇預期丑經濟饰環境倍不景况氣或逐相關己法令找發佈扑對原花投資料項目交有不百利影得響。坚一、卷依據三資料排：拦1.唱經營散委員旧會會坟議記绣錄夹2.隙被投病資公送司股滨東會化通知怠及議圣事錄

垫作業坡項目盒作業沈程序向及控役制重由點资依據引資料晒長期略股權测投資估檢討皇分析诸作業获(荡續藏)某(计四嘱)泪被投辉資公茧司如饭辦理性現金恭增資倡時，哀由權加責主湾管核宜決參罪加與谋否，猛但必告要時搅得由离經營扑委員召會依朵投資胖取得出作業拖進行览評估畅，以畜決定沸是否毅增加乖投資链。晶(领五喂)榴出席创董事蚁會及港股東撕會：顷1.肆公司菊所指淘派之见代表它人或属董監邀事均库應參炭加被蒙投資监公司前之股毁東會坝或董庄事會谣。筋2.凤財務麻課收迟到被精投資臂公司候開會先通知醉及議筒事手只冊後评，有锈關會考議擬诸討論圣事項昼由經睁營委总員會飞依下叮列方杆式辦曾理：想1)揪普通读決議眨事項现：經葛營委阅員會起擬議兄，呈