上市公司财务会计报告

1《财务会计报告分析》上市公司案件福建福联(600659)：业绩有疑问福建省福联股份(600659，以下简称福联，现改名为闽越花雕)，小盘重组概念股，流通盘3180万股，主营纺织原料、针纺织品及房地产业务。1998年至2000年净资产收益率分别为12.5%、13.5%、10.33%，2001年5月该公司股东大会通过议案拟增发4000万股新股，募资5.6亿元。该股经过两年的大幅炒作，股价翻了几倍。评论认为，1998年随着公司大股东福建神龙集团的入主，加大了资产重组力度，成效显著，业绩稳步增长，该股的基本面已是相当优良的。事实是这样吗?笔者研读了其2000年年报，不少疑问涌上心头，兹将疑问提出来，请教于福联管理层及审计师。一、“绿得”商标租赁收入是否真实与合法据2000年年报披露，福联之控股股东神龙集团，将其收购福建省绿得罐头饮料时有偿取得的“绿得”商标所有权，全权委托给福建省绿得罐头饮料(原为神龙的子公司，现为神龙的孙公司)使用、处置。双方就商标使用达成如下协议：福建省绿得罐头饮料及其被吸收合并后成立的福建绿得生物股份有权将商标租赁给其他单位使用，且收益归使用方所有，报告期内福联共从神龙集团下属全资子公司福清鑫龙与麒麟啤酒收取1210万元“绿得”商标租赁收入。另根据1999年9月神龙集团与福建省绿得罐头饮料董事会、股东大会决议及有关协议，神龙集团将其拥有的“绿得”商标转让给绿得公司，截至2000年12月31日预付购买商标款7700万元，国家工商行政管理局商标局已于2000年12月28日出具了核准转让注册商标证明。笔者对这1200万元收入的真实性与合法性深表怀疑：第一，“绿得”商标所有权本来就属于绿得公司，不知道神龙以多少价格从绿得公司购买该商标，尔后又以多少价格卖给绿得公司?神龙从绿得公司买人“绿得”商标，又把该商标卖给绿得公司，其目的可能是要绕过自创无形资产不能人账的会计规定，绿得公司通过一卖一买成功在其账上体现巨额的商标资产，从而降低其资产负债率。既然商标局已出具了核准转让注册商标证明，绿得公司就应该冲销预付账款，确认“购入”的无形资产，不知道为什么绿得公司仍以预付款形式挂账，是不是担心无形资产人账后要计提摊销费从而影响报告期损益?第二，绿得公司、福清鑫龙与麒麟啤酒都是神龙的“儿子”，做“爹爹”的神龙未免太偏心，把“宝贝”给三个孩子用，不但不收绿得的一分商标使用费，而且还命令另外两个孩子每年向绿得上缴l200万元的商标使用费。偏心也罢了，叫另外两个孩子每年交1200万元的依据何在?这两个孩子每年总收入不会超过12000万元，就是按收入的10％比例收取商标使用费也不用交1200万元。退一步分析，即使这两个孩子甘当冤大头，所交的款项实质上是属于神龙的，因为商标所有权是神龙的，神龙想把这个钱送给绿得，绿得也不能确认为收入，只能列为资本公积。刷二、款绿得环生物虏股份耍公司职投资刻收益摧有1夹3霸34滑万元收吗?种畅野20壮00拿年福捞联实敬现净匀利润如25刻01先万元安，而负来自拨绿得堡生物须股份您公司匠的投冤资收吼益就对有稳13趣34唇万元站。据窝年报派介绍叛，本纺年度别福联针出资仇70典16库.3丈6歪万元女，分派两次嚼收购格了福用建省垦神龙接企业垄集团疲有限烦公司午持有晋的福永建绿张得生灵物股循份有挺限公采司4太2修.储61船％的唯股权徒，成先为该暖公司眠的第毁一大淘股东敞。收慨购后抚本年碧度获僚得投锈资收习益影13辽34桨万元劣。铃财幼福建圣省绿搂得罐森头饮蚀料有郊限公笨司原省为神唐龙集虽团的逐子公唇司，还19拨99旦年福遣联出数资钟61浴93碧.8辨6渴万元晚受让衫绿得帽罐头夸饮料毅有限猴公司德84沈.须87扬％股撒权，戏20房00嗓年、穴5月泳，绿侧得罐存头饮谁料有蛋限公瓶司将胆福州向幸运赴股份输有限淡公司厌(后疯更名典为福辩建绿除得生姥物股药份有洽限公颤司)蜂吸收设合并像。福洪联用受持有芳的绿沙得罐穗头饮隆料有切限公讯司8平4技.郊87我％股鸦权，弄以幸砌运公奏司经秆福建辆省资诊产评耀估中云心评促估后远的每设股净逝资产香值1矮.膨75纵元为牲依据们，按追1：扇1窗.卧64压5的设比例弓折合违成幸研运公封司3廉7旷65事.铲26瘦44显万股帮股份浇，参搭股幸支运公叫司。命参股蓝后，猫福联睡所持弯股份录占幸局运公阳司总坟股本削的3寸7．押62除％，司为第守二大赛股东旁，神壤龙集妈团为庙第一逼大股继东(携持股谋42委.盒07笔％)跪。2萌00头0年革11环月2稍2日部，福积联董鼓事会森决定缴再出芝资8享22沸．5耀万元至(以良每股烦1．笋64打5元择计)剩，增伪持绿觉得生燃物公叶司5愤00够万股颤股份铲。增急持后搞本公部司持牌有绿铜得生寻物公呢司4替2酒.旗61倚％股持权为露第一宁大股并东，邀神龙弃企业极集团将持股陶37捞.坐08芹％。垂因此织，本配年度稠合并牵损益址表并熟表范淡围为伶福建勾省绿塌得罐傻头饮杀料有穴限公难司2畜00狠0年筒1月禁一5榴月损裙益及终福建绪绿得育生物月股份口有限异公司凶20株00糟年6分月顽-郑12扎月损渗益。争潜碰由于愿增持易绿得傍生物逗公司樱50锣0万己股股动份属翅于关访联交超易事庙项，寿又没劣有办滩理股冶权转杜移手搞续，视笔者窝认为撇，增岁持的柳4.输99蜓%医股权给手续而不全祸，至画20戏00啊年末最，福该联持榨有的唐绿得品生物摄公司喷股份扶应为久37戒.6趣2%祝，而副不是跪42损.0昏7%鸟。对疫绿得芹生物希股份葱公司绿投资泛收益慌也只魔能按即37挠.6婆2%白计算五，但拨笔者洋怀疑粘福联牵以犹42辜.0测7%工比例喘计算柱投资巩收益阴。此罢外，阴绿得螺生物栋股份企公司呈主营戴业务浩是酒件、食史品饮跳料的谱生产节销售功，主妈要产带品是部福建忘老酒纸及绿酸得系沿列饮透料，沾虽然腐这两下种品碰牌在丝福建垒省有仍一定但的知恩名度汇，但远目前编不管曾是酒钩还是没饮料凉，竞恶争都寄非常袍激烈俗，年资报的庸数据览揭示淹福联茄食品狐饮料枕收入挽为低55沫03绞万元范，这仓应该帮是福探建省饮绿得处罐头惊饮料蹲有限浙公司朱20喂00傍年1欧月一掠5月炊主营柱业务举收入太及福谨建绿探得生歇物股吼份有栋限公乌司2令00违0年闪6月倒-加12违月主孙营业予务收肃入，革由于韵福联财只享快有前尤者的责84祖.8邻7%爹股权酷和后踩者的菊37羡.6球2%粥股权橡，但待投资垦收益裁是拥13装34么万元芹，如局此折脚算过符去，础绿得阅公司乡净利倦润在振20司00秋万元烘以上木，浇50果00僵万元付的收蛙入创芹造饶20舅00思万元隆的净葛利(稍注意蜓不是深主营疼业务廊利润敬而是努净利姻润)古，是映否正妹常?失三、痛股权卡转让板溢价阔收入艘确认斑是否鼠太早击了?羽20筐00击年1结2月躺15坊日，乐福联策的下胞属子亦公司杠一一巡福建助省福畅联经优贸发胳展有闭限公混司与端上海蹈中朋豪实垦业投摸资有眉限公淋司签岸署了秤《股钞权转易让协怎议》棍。福冤建省栗福联椅经贸双发展蜘有限缠公司境同意光将其辈持有摸的尺75钟%幼福建庙龙安坏塑胶记工业赢有限亩公司则股权奏，转耽让竖67镇%逢给上身海中章豪实嘴业投眨资有让限公广司。聪经双鉴方协壤商，识67爹%衬股权肾的转垄让价珍格以棒账面值值势18法75趟.2马万元筐为据栗(未送经审贡计)战，溢舰价1春00芦万元钞。即申19识75巾.2夺万元泊为转呼让价萌款。剃福联鸦声称阳该事跑项属业非关尿联交啄易，颗但据姑笔者耻了解称，上甜海中舍豪法嗽定代宽表人越周敏摩凯曾提为神剧龙控匆股的诸另一才家上哲市公运司一渗一S增T中社福的下董事退，而强且还馒是神稻龙另岁外一华家下恨属子缴公司危一一境绿得硬商贸炭有限掠公司安的法孝定代仅表人滑，上关海中庆豪与森神龙叼应屡该摸是有扒密切物的关狮系，填这种本关系茧直接秆影响圈到股感权转棍让作饱价的辽公允料性。倦虽然甚只溢煤价1垒00眼万，混但这秤1储00渡万元什的转钳让收亮益却石是福支联系莲业务树保配筒的关甲键，剂少了宵这1适00险万元泻，福仓联2停00园0年猜净资棍产收馆益率徒就会姜低于灾10跃％，究这对古一心怪想配畜股的覆福联槐意味响着什剑么，奋大家倡可想葛而知垒(只都是后责来政产策发丢生变拴化，缸福联纲才转接为拟惩增发滴股票菌)。榆12宫月1费5日栽签订芹协议幼，还伪要办标理股傍东变后更手仔续，服福联弄确认痕这1誉00阿万元鱼的收只益是咽否太组早了里?此删外，翅福联狂本年策度代踢理收粱入共粮计旦67码12柿08蛙0.域51言元吸，其说中：社收取针上海素中豪蹈实业联投资楼有限乌公司吸代理粥仓储机进出列口业心务收丧入2捕50海0曲0倡00倡元；遵收取丸福州代达勇疏贸易番有限掌公司穴代理寨费收押入2雹60武00漂00亮元。奔委托雅理财助收入鄙共计斤25劳00主00乌0坏元弟，为捧投入式福州高达勇惧贸易乞有限游公司放15批00握00族00阴元本俯金所演收取辈的投兆资理词财收晶益。醋俯滚上海淋中豪村上已涨提及鲜，福哀州达箱勇又还是何登方神屋圣?复据福武建华码兴会皂计师援事务浙所《码关于柜福建母福联旁拟用糕于置么换资衡产财据务状车况的荡专项虫审计镰报告潮》披根露，饮截至维20博00翁年6劳月3缎0日蹦止，盛福联具账面湖体现扎福州任达勇闸贸易泽有限萍公司欠欠款阅44反27悉95府01挡.香89按元，得根据员福联西字第原03报2号明函，灶拟置到换出瞧其中刻的员20箱00兴00凯00穗元欠纱款。顺即在公20惠00善年的泰资产购置换克中，光福州载达勇境欠福朋联4旋0竿00辨多万物款项滋中有励20横13存0债万元恢不良垄资产什被置骨出。羊对于废这样鱼的一狐个偿冠债能激力欠贼佳的毒单位爸，福恨联2眯00替0年库对其猛确认净了2摇50感万元谈的代滴理收彻入及谣25背0万梁元的迫理财暂收入掌，不缩知此暑款是喂否能季收回缎?漠四、凑四项姑准备摇是否抓少提掏?水该公母司2雾00滤0年闲应收萝款项奥(应亩收账好款及昼其他粉应收调款)肝坏账辅准备救期末母余额选是8衬66修万元柜，而歉期初袍数是腹1尿38摧5万喂元，荷少了孔51要9万孕元；拜报告补期管肉理费购用是仁46扭3万钢元，丝而上织年数萌是1呼68司9万杨元，南管理版费用闻“脆节约牙”猎了1旋2欲26希万元南，这灿里面膝就有北因冲事销坏畅账准刃备导笨致管金理费次用减肥少5经19万万元马的因许素。和福联拿19尸99农年扎-各20盏00耕年计石提四乘项资就产减巷值准恳备情亩况牺葬(延单位有：元晓)年初数年末数金额减值准备金额减值准备短期投资241713.36167216.86241713.36167216．86应收账款52398366.086326663.03105328074.164022284.93其他应收款216251357.937527257.74204183908.014635251.46存货23267080.85656173.9970313729.955489373.85长期投资7l840580.030.00117298089.7020000.00合计363999098.2514677311.62497365515.1814334127.10泡窃以袍为，翅20恒00薄年应槽收款愧项比猛19漏99坛年增板加了氏4得00逝0多桶万，甩坏账厘准备茧余额胳应该靠增加锯才是图，为摩什么碍反而涌会减然少5公19确万元弱?这射里面蛙主要烈原因抱可能奇是2诉00尘0年惊通过林资产仅置换鉴置出誉不良树应收集款项给、其描他应党收款或共计最9草21慎7万鼓元。春其中砖包括顺：(觉1)悬34智项呆卧账、鄙坏账弓、难番以收清回的讲应收弹款项裁，共女计烤31双08季95吸42蠢.3拢9催元。他(2查)法屈院已可经判欺决胜弄诉，洁但仍窜无法雹收回洁的三槐项应彼收款捉项1造1薄12河7被96完3惧.酒92疑元(僻香港呢嘉州辞公司躲83松46催74权0.决46读元；激福昌越公司杨2乞23石9临20播2例.包60仪元；美福安撒天然惑饮料汇厂5灭42粉0永20福．8惹6元助)。冈(3再)两堪项其孩他应粮收款后，账管面值佳合计拴49跨9译53订5逼65浪．9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