福特汽车财务报表分析

福特轿车股份有限公司财务报表剖析一、短期偿债能力剖析（一）流动比率剖析流动比率=流动财产/流动欠债由表可知，汽车轿车公司三年的流动比率都小于2，可是比较靠近于2,2009年的流动比率较2008年降落,表示短期偿债能力降落，原由在于2009年的流动财产的增添速度低于流动欠债的增添速度，2010年的流动比率家上年同期降落0..04，原由与2009年同样（二）速动比率剖析速动比率=(流动财产-存货)/流动欠债项目200820092010流动财产6,292,112,544.1910,227,299,085.0412,653,406,558.35流动欠债3,458,397,104.386,624,863,408.208,431,693,515.82存货1,294,610,130.181,499,605,386.041,939,338,954.76速动比率1.451.321.27由表可知，福特轿车公司2009年的速动比率为，较上年同期降落，主假如受金融危机的影响，致使存货的增加，这表示每一元的流动欠债供给的速动财产保障较少了元，欠债的增添也是速动比率降落的重要原由，2010年的速动比率为，较上年同期降落，连续三年的速动比率都在降落，应当惹起公司足够的重视，公司应当考虑是不是公司的财产构造不合理。（三）运营资本剖析运营资本=流动财产-流动欠债项目200820092010流动财产6,292,112,544.1910,227,299,085.0412,653,406,558.35流动欠债3,458,397,104.386,624,863,408.208,431,693,515.82运营资本2,833,715,439.813,602,435,676.844,221,713,042.53由表可知，福特轿车公司2008年、2009年、2010年的流动财产减去流动欠债后都有必定的节余，即运营资本。2008年为2,833,715,元，2009年为3,602,435,元，2010年为4,221,713,元，从运营资本的角度看，说明公司的短期运营能力有必定的保证，并且体现不停增添的趋向，表示短期偿债能力的增强。（四）现金比率剖析现金比率=（钱币财产+交易性金融财产）/流动欠债项目200820092010现金类资本1,926,013,156.992,794,075,240.833,628,225,928.68流动欠债3,458,397,104.386,624,863,408.208,431,693,515.82现金比率0.560.420.43由表可知，福特轿车公司2009年现金比率为，较上年同期降落，说明公司为每一元的流动欠债供给的现金财产保障降低了元，2010年的现金比率为，较上年同期上升，说明公司的直接偿付能力有所提升，每一元的流动欠债供给的现金保障增添了元二、长久偿债能力剖析（一）资本构造剖析财产欠债率财产欠债率=欠债总数/财产总数由表可知，福特轿车公司2009年的财产欠债率为%，较上年同期上升%，表示公司的债务负担加重，债权人担当的风险增添，2010年的财产欠债率为%，较上年同期上升%，连续两年的财产欠债率上升，说明公司欠债增添的幅度远远高于财产增添的幅度，公司的债务负担在逐年增添，债权人担当的风险愈来愈大，债权人应当谨慎投资，查明公司财产欠债率增添的原由股东权益比率和权益乘数股东权益比率=股东权益/财产总数权益乘数=财产总数/股东权益=1/（1-财产欠债率）由表可知，福特轿车公司2008年财产的近35%是经过各样欠债资本融通的，2009年财产的近46%是经过各样欠债资本融通的，2010年财产的近50%是经过各样欠债资本融通的，三年来公司的股东权益比率是逐年降落的，说明公司的债务负担有所减少，此外权益乘数是逐年上升的，说明公司对欠债的依靠程度降低，担当的风险略有减弱。产权比率产权比率=欠债总数/股东权益由表可知，福特轿车公司三年的产权比率是逐年上升的，2009年较上年同期增添%。2010年较上年同期增添15,2%，表示公司财务构造的风险增添，股东权益对偿债风险的担当能力减弱，对债务的保障程度减小，公司的长久偿债能力降落，2010年产权比率高达%，说明该公司采用了一种高风险、高酬劳的财务构造。4长久资本欠债率长久资本欠债率=长久欠债/（长久欠债+股东权益）由表可知，福特轿车公司2009年的长久资本欠债率较上年同期降落%，说明公司长久债务负担有所减轻，长久债权人的保障程度提升，可是在2010年长久资本欠债率较上年同期上升%，上升幅度大的原由是公司长久欠债的大批增添，每一元的长久资本中长久欠债占约元，长久债权人的保障程度降低。（二）盈余对债务支出保障程度剖析利息保障倍数=息税前利润/利息花费=(税前利润+利息花费)/利息花费（净利润+所得税花费+利息花费）/利息花费项目200820092010税前利润1,276,138,324.471,895,489,119.382,247,861,974.93利息花费-74,534,904.20-26,234,278.88-14,158,246.69息税前利润1,201,603,420.271,869,254,840.52,233,703,728.24利息保障倍数-16.12-71.25-157.77由表可知，福特轿车公司利息保障倍数没存心义三、运营能力剖析（一）应收账款周转率=营业收入/应收账款均匀余额应收账款周转天数=360/应收账款周转率项目200820092010营业收入20,245,456,624.1127,744,501,058.6437,295,901,634.25应收账款期初余额70,699,805.81198,486,931.5773,648,830.41应收账款期末余额198,486,931.5773,648,830.4186,430,798.49应收账款均匀余额134,593,368.69136,067,880.9980,039,814.45应收账款周转率150.42203.90465.97应收账款周转天数2.391.770.77由表可知，福特轿车公司2009年应收账款一年周转次，周转一次只要天与2008年对比，应收账款的变现速度更快，公司被外单位占用的时间很短，2010年的周转次数更是高达次，周转天数只要天，说明该公司管理效率在逐年提升，公司运营能力增强。（二）存货周转率=营业成本/存货均匀余额存货周转天数=360/存货周转率项目200820092010营业成本15,747,067,537.8721,612,679,229.1529,577,424,700.39存货期初余额1,859,515,748.581,294,610,130.181,499,605,386.04存货期末余额1,294,610,130.181,499,605,386.041,939,338,954.76存货均匀余额1,577,062,939.381,397,107,758.111,719,472,170.40存货周转率9.9915.4717.20存货周转天数36.0523.2720.93由表可知，福特轿车公司2009年的存货一年周转次，周转一次需要天，较上年同期增添，2010年周转次。周转一次需要天，存货变现速度加速，存货的运用效率上升，公司运营能力增强。、（三）流动财产周转率=营业收入/应收账款均匀占用额流动财产周转天数=360/应收账款账转率项目200820092010营业收入20,245,456,624.1127,744,501,058.6437,295,901,634.25流动财产期初余额6,808,474,173.556,292,112,544.1910,227,299,085.04流动财产期末余额6,292,112,544.1910,227,299,085.0412,653,406,558.35流动财产均匀余额6,550,293,358.878,259,705,814.6211,440,352,821.70流动财产周转率3.093.363.26流动财产周转天数116.48107.17110.43由表可知，福特轿车公司2009年的流动财产一年周转次，周转一次需要天，较上年同期周转速度加速，周转天数缩短，说明流动财产的经营利用成效较好，2010年流动财产周转次数为次，周转天数为天，较上年同期降落，周转天数延伸，说明流动财产的经营利用成效有所降落，应注意应收账款、存货等主要流动财产的变现能力剖析。（四）固定财产周转率=营业收入/固定财产均匀净值固定财产周转天数=360/固定财产周转率项目200820092010营业收入20,245,456,624.1127,744,501,058.6437,295,901,634.25固定财产期初余额1,704,396,466.131,737,327,257.282,089,323,889.01固定财产期末余额1,737,327,257.282,089,323,889.012,864,309,285.20固定财产均匀余额1,720,861,861.711,913,325,573.152,476,816,587.11固定财产周转率11.7614.5015.06固定财产周转天数30.6024.8323.91由表可知，福特轿车公司2009年的固定财产一年周转次，周转一次需要天，较上年同期周转速度加速，2010年的周转率和周转天数都较上年同期上升，连续两年上升的改动趋向说明固定财产投资适当，固定财产利用相对充分，供给的生产经营成就愈来愈多，可以充散发挥固定财产的运用效率，公司的运营能力获得增强。，(五)总财产周转率=营业收入/总财产均匀余额项目200820092010营业收入20,245,456,624.1127,744,501,058.6437,295,901,634.25总财产期初余额9,653,075,749.6310,129,863,306.8314,419,117,556.73总财产期末余额10,129,863,306.8314,419,117,556.7317,674,536,728.98总财产均匀余额9,891,469,528.2312,274,490,431.7816,046,827,142.86总财产周转率2.052.262.32总财产周转天数175.89159.27154.89由表可知，福特轿车公司2009年总财产一年周转次，周转一次需要天，周转速度较上年同期加速，2010年的总财产一年周转次，周转一次需要天，连续三年的总财产周转率加速，说明公司的财产利用率提升，公司运营能力增强四、盈余能力剖析（一）以营业收入和营业成本花费为基础的盈余能力剖析销售利润率剖析销售毛利率=销售毛利/销售收入=（营业收入-营业成本）/营业收入营业利润率=营业利润/营业收入销售净利润率=净利润/营业收入由表可知，福特轿车公司连续三年的销售毛利率降落，2009年的营业利润率较上年同期上升，可是2010年的营业利润率和销售净利率较上年降落，成本花费利润率剖析营业成本利润率=营业利润/营业成本营业花费利润率=营业利润/营业花费所有支出总利润率=利润总数/（营业花费+营业外支出）所有支出净利润率=净利润/（营业花费+营业外支出）项目200820092010营业成本15,747,067,537.8721,612,679,229.1529,577,424,700.39营业花费18,855,407,558.0125,757,492,709.0934,935,221,953.91营业利润1,291,195,078.611,905,703,469.122,256,223,290.68营业外支出23,654,421.4217,251,163.3221,340,662.05利润总数1,276,138,324.471,895,489,119.382,247,861,974.93净利润1,098,963,922.761,655,809,131.561,925,826,596.36营业成本利润率8.20%8.82%7.63%营业花费利润率6.85%7.40%6.46%所有支出总利润率6.76%7.35%6.43%所有支出净利润率5.82%6.42%5.51%由表可知，福特轿车公司2009年的营业成本利润率、营业花费利润率、所有支出总利润率、所有支出净利润率都有所上升，说明公司的利润增添速度快于成本花费的增添速度，2010年的营业成本利润率、营业花费利润率、所有支出总利润率、所有支出净利润率都有所降落，说明公司的利润增添速度比不上成本花费的增添速度。（二）以财产为基础的盈余能力剖析1总财产利润率=（利润总数+利息支出）/总财产均匀余额总财产周转率*息税前利润率项目200820092010税前利润1,276,138,324.471,895,489,119.382,247,861,974.93利息花费-74,534,904.20-26,234,278.88-14,158,246.69息税前利润1,201,603,420.271,869,254,840.52,233,703,728.24总财产期初余额9,653,075,749.6310,129,863,306.8314,419,117,556.73总财产期末余额10,129,863,306.8314,419,117,556.7317,674,536,728.98总财产均匀余额9,891,469,528.2312,274,490,431.7816,046,827,142.86总财产利润率12.15%15.23%13.92%由表可知，福特轿车公司2009年的总财产利润率比上年提升了%说明公司的财产运用效率提升，财产经营成效较好，2010年的总财产利润率较上年降落%，说明公司的财产利用成效有所降落，要着重剖析公司的经营成效。流动财产利润率=利润总数/均匀流动财产总数固定财产利润率=利润总数/均匀固定财产原值由表可知，福特轿车公司2009年的流动财产利润率和固定财产利润率都有所上升，说明流动财产和固定财产获得充分的利用，公司的经营成效增强，2010年的流动财产利润率和固定财产周转率都有所降落，应注意检验流动财产和固定财产的利用程度，提升公司运营能力。3投资利润率=投资净利润/均匀对外投资总数由表可知，福特轿车公司2009年的投资利润率较上年降落%，，2010年的投资利润率较上年上升%（三）以权益为基础的盈余能力剖析1净财产利润率=净利润/均匀股东权益由表可知，福特轿车公司连续三年的净财产利润率都体现逐年上升的趋向，说明公司盈余情况优秀。（四）上市公司盈余能力剖析的特别剖析方法由表可知，福特轿车公司的基本每股利润和稀释每股利润同样说明不存在稀释行前在一般股，该公司连续三年的每股利润都在增添，说明公司的盈余能力增强五、盈余质量剖析盈余的项目构造营业利润比重=（营业利润-公允价值改动损益-投资利润+财产减值损失）/净利润投资利润比重=投资利润/净利润营业外进出净额比重=（营业外收入-营业外支出）/净利润项目200820092010营业利润1,291,195,078.611,905,703,469.122,256,223,290.68