非上市公司股权激励模式及经典案例

1非上市公司股权鼓励模式及经典案例在现代企业制度和公司治理结构下，为了充分调动公司管理层及核心员工的积极性，有效地将股东利益、公司利益和经营者个人利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远开展，从而逐步实现公司开展战略目标，探索和建立股权鼓励和约束机制已势在必行。一、股权鼓励概述目前，境内外公司的股权鼓励模式颇多，究其实质可分为两大类，一类是以权益结算为支付手段，一类是以现金结算为支付手段。顾名思义，权益结算类即最终落实到员工手上的是公司的股权，这类股权鼓励的主要模式为股票期权、限制性股票和干股，获得股份的员工享有分红权、所有权、表决权、转让权，股份来源可以是原始股东让渡，也可以是增发；而现金结算类即最终落实到员工手上的是现金，这类股权鼓励的模式主要为股票增值权和虚拟股票，员工仅享有增值权或分红权。二、股权鼓励模式介绍1、干股干股指鼓励对象虽不实际出资，但却因为奖励/赠与而获得的公司股份，它是民间的一种股权法律制度创新。从法律意义上，干股股东是有实际出资的，只不过其出资是由公司或者他人代为交付的。干股具有5个特点：〔1〕干股是协议取得，而非出资取得；〔2〕干股的地位要受到无偿赠予协议的制约；〔3〕干股具有赠与的性质；〔4〕干股一般用来鼓励；〔5〕干股股东属于股东名册中的股东，而不是隐名股东或被代持股东。顶需要炒特别杰强调堡的是装第五幕条衫，干葛股是拾登记秀在援册的婶股东鞋，是塞法律驻允许锐的妇，也突是翼受公差司法贞和民弦法金保障溪的协热议蕉行为篮。娃2横、股沈票期庙权品股票滚期权最指激灰励对狗象茧被源赋予描在未伐来特欢定的矩时间白内、老按事回先约密定的齐价格述购置窑一定当数量星公司途股票政的权宇利。么股票棍期权可有男4法个盒特点克：〔芽1〕构期权喘为看球涨期秃权，贪即公吓司股厨价在非高于煮行权搏价的坛条件敏下，堂鼓励肺对象粉行权竖后才暖能获辉利，许如公泉司股匀价低催于行沫权价涝，好鼓励欺对象警可以王选择易不行绑权稿；〔沃2〕隆期权筒是有塑价值骡的，居但期得权是齐公司称免费析赠送趋给激初励对爹象的萌；〔旧3〕驻期权小不能铺转让始、赠锄与，制但可及以继辫承；片〔4更〕激淘励对闪象获膨得股绞票必婶须通巩过“母行权功〞。很股票么期权它涉及嫌授予葱日、违行权纷条件柜、等后待期丘等概储念。电授权累日盘即公鸟司将呀期权洲授予变给激场励对这象的凭日期刷。趴行权慎条件她可以正分为成业绩春条件娃和非抖业绩蠢条件暴，业绞绩条触件就蓝是指倘公司正在未膏来必彻须达伪到事陡先约刊定的树水平译，激烦励对守象才孕能行装权，待比方脚年净油利增籍长率衔；非醉业绩留条件帜就是脑与公危司业寒绩无父关的版条件禁，比放如公途司胀需要鸦到达龟约定腔的既市值恩条件颠，激缩励对狗象才登可以极行权千。厨等待礼期东即仆期权出在授狡予后词，不醋能立嫂即行肢权，隶必须渴等待第一段泊时间抖后才气能开跟始行涌权。手股票肚期权职需要见特别舒强调混的是繁当股氏价跌职破约扔定价旨格时汗那么失蠢效，趋无激昏励意粗义。疫〔1御〕府互换睛期权鹊针对念股权买期权垫可能振失效亲的情少况，妥国外下股权津鼓励牵方案练中牲有一宵项套“互夕换静期权耳〞计放划煌，迎即在失公司母股价坑下落妨条件彩下，激为了业保证退股票薯期权狠预期森目标往的实弹现，兄防止起员工箩的利部益损双失而朋采取阀的一主种调钩整行梁权价父格的胃方式捧。例彼如，为当股幼票市易价从撞50械元/绳股下婶落到熊25瞎元/过股时丘，公狸司就缝收回盈已发秆行的适旧期弟权而独代之叠以新肌期权什，新益期权权的授希予价布格为乎25家元/中股。牙在这右种“肯互换享期权易〞安腥排下桨，当酿股票砌市价喊下跌证时，汽其他貌股东地遭受扮损失计，而璃员工夺却能骂防止羊损失夸。肢〔2春〕摧员工受持股土方案姥这里肌提到慈的员销工持驳股计喊划主歉要腐指“泛美国视式威员工顾持股奏方案竟〞贯，泄其特沟点是崇企业饿员工测持股注与退赵休计恩划结嫁合，凉创造作员工浓收入伴的多笑种来挺源；闻员工黄购置钢企业饼股票狂不是芦用过毫去劳飞动或蓄现金伟支付咸，而仅是用序预期糊劳动嘴支付抹；员撤工拥役有的刷股份膨与其暮年薪痕相挂精钩；穗员工舰拥有馋的股闹份在脏一定腔时期创内不霉得兑剂现或篮转让栽。件美国帖式员是工持坛股计围划有俗两类记：享一是酷非杠婆杆型乞的员岛工持斤股，傲即由信员工股以自止有资层金购像买公细司股久票，湾由公蕉司定盖期〔招通常捷为1迁年〕头将新严增的痰股份目分给染员工暑，使招员工猎拥有吸的股闻份随鼻为企恋业服愧务时败间的扑增长通而逐掘年增象长。忙二是晶杠杆埋型的质员工防持股肉，美柴国企岛业大拉多采纤用此房种形麦式，貌它由段公司塑成立抵员工盆持股旦方案磁信托怪基金钉会，琴基金鸦会由末公司甲以其跟股票借作担申保，蕉向银阁行贷饼款(译贷款牺期一心般为问5-胶-1救0年选)购搞买公泛司雇华主的饶股票划和进皮行股膝票管促理；扣公司杰在每帅年从亿利润马中按挠预定罗比例侮提取饲一部委分归妹还银岔行贷雾款的忆同时垮，由婚信托硬基金耐会按拣事先爸确定啦的比欠例，温逐步器将股范票转迷入员疤工账闲户；聚公司烤一般匠每年新向员茅工持蔬股的膏奉献认额为寒员工旋工资辫总额湿的5堵—1规5%让；这卫种持贼股方匹式，习不需依要员起工直卡接出价资购迎买和川承当层企业甚风险为。继华为面公司炭的员通工持阶股计纵划即锡是炒由华朴为高接层到痕美国侦调研戴股权惹鼓励垂模式梁后，但与专侨业咨料询机滔构衬商讨县后偏结合躁我国孔相关段法律稳规定击制定躲的板。挽3恳、限适制性常股票赠限制沿性股移票是泰指激秀励对狠象在乳获得词股票笔后，关不能贱立即形在二皇级市双场出阶售，饱还要肃受限棉售条缎款约弓束，蔬锁定勇期满奖后，裂所获教授的揉股票滤按一身定比及例、朱分Ｎ摆年进送行解歌锁。爹限制陶性股岂票恶有2礼个平特点扛：〔度1〕朋鼓励罩对象银获授恒的不剥是某仁种权唱利，灭而是铅公司证可流纲通的私股票理；高〔家2〕困鼓励宿对象败获授秧股票括是有截条件温的，司比方醒业绩息条件贸和非抖业绩刺条件跑。弯限制缎性企股票碗涉及章授予飘日萌、骆禁售茎期挠、导解锁棒条件鹊等件概念铜。艰授予指日仇即公降司将抄股票翻授予谅给激税励对察象的独日期乒。请禁售能期魂，股全票在撕授予罚后不舍能立巡即抛愈售，柱一般油为一川年，瞧一年册后可肌以开私始申恢请解抵锁。变解锁挤条件劳即激伸励叫对象遍需满妄足狸一定盒的条制件才边可以浅申请鸡解除热获授跪股票船的限欠售，禁解锁奥条件睬可以斑包括配业绩苍条件失和非询业绩践条件狂。之4培、还股票藏增值缝权翁股票参增值吹权是臂指公乖司授损予激祝励对窑象在骆未来血一定拴时期恒和约有定条逗件下哈，获领得规齐定数笼量的说股票描价格究上升酒所带稠来收弦益的辅权利决。激闭励对鞋象在肢约定骄条件惠下行兰权，许公司陈按照紫行权弃日与廊授权译日公面司股膀票差添价乘粥以授棕权股艳票数际量，项发放线给激昆励对汤象现劳金。兄享有先股票僵增值煮权的部鼓励该对象崭不实鞠际拥沉有股渣票，待也不怀拥有眠股东转表决猜权、淡配股衡权、耕分红缩权。剥股票影增值身权不雾能转独让和茫用于旗担保厉、偿毙还债泻务等燥。垂5蒙、荷虚拟述股票议虚拟石股票错指公准司授东予激对励对泪象一抛种“便虚拟闻〞的晓股票拣，激伸励对蓄象可煮以据拼此享缓受一沿定数恳量的朽分红哨权和炭股价旨升值惠收益紧。如腔果实馒现公愧司的农业绩定/约遭定的终目标载，那么达被授乎予者搏可以沃据此确享受姨一定耳数量面的分闸红，梅但虚稼拟晓股司票没报有所眯有权犬和表玻决权班，不游能转坛让和类出售淘，在羽离开管公司会时自孟动失脏效。时虚拟睛股票倡是通许过其炭持有如者分姓享企峡业剩珠余索蛙取权辞，将学他们呆的长锦期收浴益与斩企业控效益饥挂钩震。由元于这南些方负式实唯质上筐不涉铁及公单司股逢票的籍所有倦权授悔予，海只是创奖金买的延跑期支乞付，刑故单情一虚斧拟股书票激娃励模存式捧下蛾的旋长期员鼓励负效果否并不谢明显养。闹上述搂五种宅股权呆鼓励屿模式歌的对董比踏如下缺：娃股权柳鼓励铜模式开干股敬股票愁期权手限制怨性股知票费股票吐增值虫权麻虚拟便股票团支付火手段浅权益能结算债类击权益涌结算挪类扫权益枪结算昼类弟现金俘结算巴类者现金签结算减类昆股份惨来源吹原股匹东转柄让、陪赠与紧定增枝、原苏股东星提供什定增到、回例购、喝原股歼东提流供贤/去/研购股非资金僻来源括员工针自筹兼员工串自筹床员工然自筹塑/回攻购不缝需要电/辜/腔持有网形式垫个人此持有粮/代专表持言有/番持股迅会持饱有编个人节持有然个人工持有德个人惜持有刃个人斯持有折收益吊方式墓分红染、转提让孤分红誓、转顺让日分红考、转智让户股价沫增值耻局部哀分红叹退出盟机制扮转让舌、公凝司回篮购占转让卫转让戒、公去司回反购艇离开吨公司烈自动羊失效锅离开考公司吼自动优失效概法律西保障艘公司借法、么民法忘公司粮法鸦公司府法蒸合同滨法什合同绞法茄工商义登记朽需要着需要援需要俯不需擦要本不需蛛要袭鼓励旬效果玩鼓励遍作用招大临股价禁上涨酒时激锻励作虑用大栋,股森价跌篇破行螺权价齐时那么坦失效伸股价众上涨赞时激拳励作麦用大尘,股缺价下艇跌时睡仍有只鼓励丸作用恶股价执上涨快时激纺励作菜用大予,股口价跌信破约余定价胀格时电那么失丝效讨企业帅效益漏好蚂时激折励作僵用大演三曲、南非析上市践公司抚主要硬股权筛鼓励狱模式芦由于闻非上撕市公眯司减股权照没有覆公开什市场救的价膀格宴体系术参照建，较汪少直廊接棕采用锁股票蓝期权叹和限框制性羽股票袭的激矩励解模式朵，现镰阶段货，非包上市群公司箱主要渗的股筋权激组励模融式愿为干店股、渣虚拟吼股票路或杏组合叮模式寒。梢拟勒新三根板炭上市形企业术的矛股权牵鼓励湿时点薯，一例般选拘择在妹变更扶为股照份有讨限公勿司以寿前，神或者搜是公秘司新砖三板锁挂牌冠以前斗。胡根据精?公闯司法秘?的爷相关兴规定程，有飞限责陷任公啄司在提尚未探变更秘为股副份有语限公茅司之荷前，斤可以弟通过湿股权铸转让郊或者您增资较的方献式实煌现；伸在企梨业变猜更为种股份单有限柏公司岛后至鸟挂牌殿前阶笑段采草取股今权转路让方秀式转寿让股朽份，鲁股份疑转让省场所遵的播问题殃使得伯股权俘转让训的效赖力存皂在争傍议，先但鸣也可眉以恋通过宵工商乏登记指的公飞示效团力来促补正病其效歼力瑕润疵；骆新三血板股铺票后滑，那么掘需要缠通过屋定增涉等蝴方式蛋进行免了。棵四泼、非足上市脱公司可股权滩鼓励崖模式奥案例维由于本非上驾市公偏司里属于昆非强味制侵信息伞披露筑范畴岩，且范各次公司梳具体酸的股态权激犯励模忽式鼓在砍一定子程度埋上阶涉及喇公司上商业酸秘密第而未厉对外姥公开俗，岗本文适引用由案例损皆来炭自降互联砌网，幕局部拍案例夸中旁具体以股权量鼓励趋方式矛存在踩不完赶整吨之处赖，正局部吗案例板选录折其封股权械鼓励足方案俩中解的获特别珠之处怎，故魔本绞文膛仅获供读蚁者怀参考悼之用翠。壳1载、华抽为樱技术涛有限炮公司紫——贸虚拟烧股票只+股悉票味增值寺权出〔1厚〕痒公司陈架构宣：华直为踩技术颗有限寻公司供由华演为投圣资度控股追有限农公司抄10支0%邻持有驱，哈而爬华为屯投资绢控股调有限岭公司经由辛任正絮非与夜华为嚷投资流控股纸有限息公司披工会摔委员羊会嘱分别倾持有珠1.膨01恐%和嗓98粮.9雨9秘%锦股权活，零其中熔华为挪技术胆投资更控股蒸有限肾公司并工会木委员益会萄〔以蜻下简讨称纷“派华为蜓工会仗〞〕犁即娃为嚷华为凤员工侍的持权股会案。华洗为工律会负众责设渡置员统工持认股名抱册，咏对员沙工所宣持股原份数斧额、异配售生和缴秆款时酬间、倦分红彼和股弟权变驴化情健况进肉行记节录，吃并在怖员工赵调离醋、退被休以赠及离兆开公灭司时威回购坦股份畜，并较将所罢回购领的股嘴份会耕转做纵预留靠股份环。平截至壮目前柱，华播为技助术仇有限金公司炼注册舟资本芒约湖39某9.鸡08机亿元讯，华数为投鹅资控亚股有垂限公判司注娘册资咏本敏约乌12取8.项14过亿元惕，变而华硬为设食立时丝的注骑册资膊本仅序为2齐万元斤。桌〔2衫〕激暮励半模式华：奖虚拟基股票隆+股窑票阀增值磁权。扯授予端鼓励队对象痰分红撤权及腥净资显产增赔值收闲益权使，但胜没有鹅所有泥权、臂表决淹权，原不能识转让谈和出令售虚俭拟股概票，诸在激撒励庭对象务离开索公司付时，文股票勉只能莫由华既为工猜会回搞购。镜〔3缩〕巷授予凡次数柱：驰鼓励疲对象阴只要恭到达悬业绩诊条件庄，每坑年可今获准辅购置盼一定糟数量圈的虚呆拟股案票，楚直至隶到达取持股距上限翻。扰〔4系〕谨授予桂价格稍：华忽为公晋司采浊取的胃每股孝净资断产价撒格，轰相关烧净资灿产的区计算乌参照冒毕马捡威公爬司的撇审计狗报告复，但傻具体恶的计东算方钳式并嘉不公卧开。爷〔逆5〕杠回购假价格践：激驳励对浴象离驰开公桥司，油华为准工会座说按惯当年帝的每挣股净贫资产私价格懒购回成。抖〔6释〕广鼓励乒收益津：1崖〕分丸红，洞收益逃率一峰般超付过5拣0%底；2裁〕净次资产均增值避收益魔，在近华为贡工会苦回购锐股票侮时一彩次性蛇兑现击净资辽产增盈值收旺益。前〔7闹〕扁鼓励循人数请：蜻截至师20炊13券年津1映2瞧月晌，泡参与侍员工建持股录方案银人数趟为悦84说,1榨87支人，流约占颗员工廊总数忆的恭54谈%椅。亚〔8肝〕激趣励爆效果鱼：舱华为司公司饥从2本00在1年毒到2返01命3授年销顷售收支入从怒23朴5亿丧元增唇长到民2敞39悄0艰亿元插。2思01淡3养年营诊业利串润2凳91掠亿元祖，净祝利润核2预10铲亿元孩。洲特别秒值得负一提浴的毒是毙华为患通过报这种赛股权何鼓励露模式翼，耕只是伟将兔原股如东雷的利欲润饿分享柿权转酱移给剂了员板工，红而华宰为的海控制笨权却豆一直袜掌握服在任哪正非揉手中付，从扣华为怕的股阵权架刘构和稍人事吵任命疗上向来看滚，在抬决定控华为壤所有盲重大劝决策瞒的股患东龄会决身议圈上，留一直嗽只有雅2横个人著的签虎名，耍任正掠非和照孙亚暗芳。哑2纪、照阿里芬巴巴勤——渣股票谈期权利阿里乔巴巴榨〔上榴市前攀〕镰授予顺员工期及管途理层志的股蓄权报谣酬包匹括了乞受限攻制股动份单叛位计挎划、按购股把权计斯划和犯股份勇奖励兵方案销三种磨，其嫩中受阀限制拳股份悬单位川方案敲是主非要的辉股权鹿鼓励泊措施还。卧员工愈一般擦都有鞋受限木制股输份单旦位，棚每年可随着剑奖金绵发放脖至少许一份刑受限增制股替份单姐位奖才励，由每一庸份奖奶励的床具体接数量迅那么可圈能因蔽职位蕉、贡丈献的赤不同亿而存静在差弄异。咏员工舱获得洗受限怖制股代份单毙位后紫，入信职满誓一年圾方可纽行权型。每突一份颗受限谜制股念份单洪位的庄发放宇那么是陷分4缸年逐斩步到鼻位，线每年愈授予蕉25妹%；宣同时糟由于探每年饼都会痰伴随崖奖金漂发放遇新的运受限维制股躲份单目位奖锻励，细员工漆手中炊所持拾受限炼制股僻份单景位的遵数量芦会滚泰动增科加，菊这样腥员工民手上真总会休有一湾局部识尚未张行权众的期亲权，扭进而封帮助现公司捞留住窗员工券。订阿里汤