基本面量化投资策略

基本面量化投资策略读书笔记模板01思维导图读书笔记作者介绍内容摘要目录分析精彩摘录目录0305020406思维导图投资策略策略收益投资业绩噪音指标投资股票模型收益第章企业能力价值资本因子分组本书关键字分析思维导图内容摘要内容摘要基本面量化是人工智能时代获取超额收益的重要投资策略，它规避了传统主观股票投资追涨杀跌的人性弱点，防范了过度数据挖掘导致的量化模型崩溃，成为近年来炙手可热的投资方法。这本书运用量化分析方法，回测中国股票市场从1998年年底到2020年年底共22年的数据，展示常用且有效的53个单因子以及31个多因子投资策略的实证结果，一步步演示如何构建基本面量化投资策略，有助于投资者构建一套能够正确操练的投资体系，避免个人情绪、媒体噪音与羊群效应等负面影响带来的亏损与伤害，采纳长期来看收益较高、相对业绩较好、战胜业绩比较基准概率较高的投资策略，摒弃长期来看收益很差、相对业绩很差、战胜业绩比较基准概率很低，以及长期处于巨大回撤区间的投资策略，实现财富长期复利增长。读书笔记读书笔记与乔尔.格林布拉特一样，致力于推动与普及大众可用的量化投资策略。可以把所有指标做成个excel了，一是作为选股依据，二是将来量化可用。书是好书，但是很多喜欢短线靠消息的投资者不屑于看，作为大类资产配置选择是可以的，但是建议只试仓过滤信息，量化的目的是给我们过滤繁杂信息，本书算为数不多中文科普基本因子讲明白的，值得初学者学习。更像一个根据不同因子解析出来的list清单。我猜这应该是中欧mba学生写的毕设，凑字的嫌疑非常严重。这本，放完表格，还会写一堆重复的文字，我那曾经为论文疯狂凑字数的记忆袭来……既然会凑字数，是好书的可能性就大大降低。想法不错，但基于基本面的量化，估计没有人愿意搭模型，因为只能基于历史回测构建样本，这样的样本外推出去是危险的。别的不说，起码是一本投资名言汇编。目录分析重回投资第一目的投资业绩向投资能力均值回归投资能力是可以后天培养的投资的第一性原理第1章投资的第一目的与第一性原理市值与规模效应溯源小盘股真的表现更优全书的模型第2章小盘股真的比大盘股更赚钱吗一目了然的实证结论最大回撤、特定周期内最高收益和最低收益第2章小盘股真的比大盘股更赚钱吗市盈率指标溯源低市盈率表现更优低市盈率分组值得**尽量规避高市盈率分组第3章低市盈率股票比高市盈率股票表现更好低估值没错，但要警惕6种“低估值陷阱”市盈率为负值的股票可以作为反向信号吗第3章低市盈率股票比高市盈率股票表现更好市净率指标溯源低市净率表现更优低市净率分组值得**高市净率分组表现不佳价值股与成长股的跷跷板效应12345第4章低市净率股票更有魅力，而不是高市净率的“彩票股”神奇公式与企业价值倍数低企业价值倍数分组值得**低企业价值倍数表现更优第5章更低的企业价值倍数，更高的投资收益一定要回避企业价值倍数为负值的股票高企业价值倍数分组表现不佳第5章更低的企业价值倍数，更高的投资收益让人又爱又恨的市销率低市销率表现更优低市销率分组值得期待高市销率分组表现最差企业价值比销售额，又一个与销售额相关的估值指标12345第6章千万别小看低市销率股票收付实现制与权责发生制的相扶相杀低市现率表现更优低市现率分组值得期待高市现率分组表现不佳第7章低市现率，不低的投资收益率美国投资者常用的两种自由现金流估值指标，未必适用于中国市场市现率为负值股票表现非常差劲第7章低市现率，不低的投资收益率威廉姆斯说，买股票就是为了获得股息股息率在美国市场中的应用有分红与无分红股票的业绩差异高股息率表现更好第8章股息率越高，获得的分红收益越多价值投资与成长投资常用的5种成长性指标发电厂、现金牛、资本瘾君子与资本杀手警惕伪成长股第9章成长性越高，股票前景越好当沃伦·巴菲特遇到爱德华·索普资本回报率与投资的“护城河”3种常用的资本回报率指标净资产收益率与市净率多因子与双因子模型第10章资本回报率越高，企业创造利润的能力越强发电厂与资本杀手最优策略的3个潜在不如意事项第10章资本回报率越高，企业创造利润的能力越强不同行业、不同企业具备不同的利润率毛利率，衡量企业上下游地位的最佳指标净利率，衡量销售带来的最终利润毛利率与企业价值比销售额多因子与双因子模型第11章利润率越高，股票越有吸引力如奴隶般地套用模型注意危险信号4类危险信号危险信号综合与净资产收益率双因子模型第12章股票触发危险信号，尽快剔除会计学的缘起与财务数据在股市中的大用2个盈利能力指标2个收益质量指标5个资本结构指标第13章5大类21个效果不错的财务指标3个营运能力指标9个偿债能力指标第13章5大类21个效果不错的财务指标价格波动的周期性源泉价格动量、反转与波动的学术性结论动量越足，未来投资收益越可期反转能量越强，投资收益越高第14章动量、反转与波动的选股效果也很好6个月波动率与1个月价格动量多因子与双因子模型低波动，高收益第14章动量、反转与波动的选股效果也很好多因子模型的由来自己动手，把选股指标组合在一起用2个选股指标搭建模型的范例用3个选股指标搭建模型的范例第15章动手搭建自己专属的选股模型用4个选股指标搭建模型的范例神奇公式在中国市场的应用与改进用5个选股指标搭