2021基金从业考试证券投资复习题及答案4

2021基金从业考试证券投资复习题及

答案4

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共100分）

1、下列说法中，错误的是

A、回购期限越短，回购利率越低

B、若采用实物交割，回购利率较高

C、期限较短的回购协议一般不采用实物交付

D、货币市场的各个子市场的利率具有很强的联动性

答案为B

【解析】本题考查短期回购协议。若采用实物交割，回购利率较低。

2、系统性风险的存在是由于某些因素能够通过多种作用机制同时对市场上大多数资产的价格或

收益造成同向影响，这些因素常常被称为系统性因素，它往往不受证券发行主体及投资主体的控

制。系统性因素一般为宏观层面的因素，主要包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些

不可抗力因素。系统性风险具有以下几个特征：由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多

数资产价格变动方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避。上述说法（）。

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确

答案：C

解析：考察系统性风险知识点。

3、基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。

4、债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过（）天。

A、60

B、91

C、182

D、365

答案为D

【解析】本题考查债券借贷业务。债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过365天。

5、基金与券商签订交易单元租用合同，向券商支付的费用中不包括()。

A、担保费

B、过户费

C、交易佣金

D、证管费

答案为A

【解析】本题考查场内证券交易与结算涉及的费用。基金通过与券商签订交易单元租用合同，获

得投资交易的路径。基金需要向券商支付交易佣金,还需要支付过户费、经手费、证管费、印花

税等交易成本。

6、基金资产估值是指通过对基金所拥有的()按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资

产公允价值的过程。

A.全部资产

B.净资产

C.全部资产及所有负债

D.负债

答案：C；解析基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法

进行估算,进而确定基金资产公允价值的过程。

7、()从事期货黄金交易。

A.上海黄金交易所

B.上海期货交易所

C.上海证券交易所

D.深证证券交易所

答案：B；解析上海黄金交易所从事现货黄金交易，而上海期货交易所从事期货黄金交易

8、欧洲最大的证券交易所是().

A、伦敦证券交易所

B、泛欧洲证券交易所

C、法兰克福证券交易所

D、布鲁塞尔证券交易所

答案为A

【解析】本题考查欧洲主要交易市场。伦敦证券交易所是世界四大证券交易所之一，欧洲最大的

证券交易所,历史可追溯至1801年。

9、下列关于基金估值重要性的描述不正确的是（）。

A、基金估值偏高对基金份额申购者不利

B、基金估值偏低对基金份额赎回者不利

C、基金估值或高或低都会涉及投资者的切身利益

D、基金估值错误会造成基金资产价值的稀释

答案为D

【解析】本题考查基金资产估值的重要性。基金估值偏高对基金赎回者有利，估值偏低对申购者

有利,这些情形直接涉及基金投资者的切身利益。申购或赎回的价格错误将会引起基金资产价值

的稀释或浓缩，选项D错误。

10、全国银行间市场买断式回购以（）。

A.净价交易.全价结算

B.净价交易.净价结算

C.全价交易.全价结算

D.全价交易，净价结算

答案：A

解析：买断式回购以净价交易，全价结算，可选择的结算方式为券款对付.见券付款和见款付券

三种方式。

11、浮动利率债券通常是在一个基准利率基础上加上（）以反映不同债券发行人的信用。

A.利率

B.利差

C.基点

D.利息

答案：B

解析：浮动利率债券通常是在一个基准利率基础上加上利差以反映不同债券发行人的信用。

12、基本分析是建立在否定（）的基础之上。

A.半强势有效市场

B.强势有效市场

C.弱势有效市场

D.无效市场

答案：A；解析基本分析是建立在否走半强势有效市场的基础之上

13、按照我国现行规定，在证券交易所上市交易的下列证券中，投资者买卖证券须缴纳证券交易

印花税的有（）o

A、A股

B、基金

C、可转化债券

D、企业债现货

答案为A

【解析】本题考查印花税。印花税是根据《中华人民共和国印花税暂行条例》规定，在A股和B

股成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金。

14、关于债券的估值方法，以下表述正确的是（）。

A.交易所上市交易的债券采用收盘价估值

B.对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值净价

C.全国银行间债券市场交易的债券采用第三方估值机构提供价值价格价值

D.中小企业私募债采用第三方估值机构提供价格估值

答案：C

15、关于零息债券，下列说法错误的是O。

A、有一定的偿还期限

B、在偿还期内支付利息

C、在到期日一次性支付利息和本金

D、到期日支付的价值为债券面值

答案为B

【解析】本题考查债券的种类。零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在期间不支

付利息,而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。

16、从（）角度来看，国际化基金在全球不同的证券市场上进行资产配置，可以较大幅度地减少

非系统性风险，甚至对于系统性风险的对冲都能起到一定的作用。

A.投资

B.风险分散

C.投资对象国

D.投资策略

答案：B；

解析：从风险分散角度来看，国际化基金在全球不同的证券市场上进行资产配置，可以较大幅度

地减少非系统性风险，甚至对于系统性风险的对冲都能起到一定的作用。

17、（）是指承销商在发行期内将承销的债券向其他结算成员（和分销认购人）进行承销额度的

过户。

A.分销业务

B.现券业务

C.质押式回购业务

D.买断式回购业务

答案：A

解析：分销业务是指承销商在发行期内将承销的债券向其他结算成员（和分销认购人）进行承销

额度的过户。

18、假设企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均存货是（）元。

A.7000

B.25000

C.12500

D.3500

答案：C

解析:年均存货=（20000+5000）2=12500元。

19、根据UCIT$一号指令的规定，UCIT$基金投资于另一基金的比例不得超过（）。

A、基金资产的5%

B、基金资产净值的10%

C、基金资产的15%

D、基金资产净值的20%

答案为A

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。UCITS基金投资于另一基金的比例不得超

过基金资产的5%。

20、综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数是（）。

A、中证全债指数

B、标准普尔500指数

C、沪深300指数

D、道琼斯工业平均指数

答案为A

【解析】本题考查中证全债指数。中证全债指数是中证指数公司编制的综合反映银行间债券市场

和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数。

21、已知某基金的实际收益率为13.5%,其基准投资组合的收益率10%,其中股票占比58%,指

数收益率为15%;债券占比42%,指数收益率为3.095乐该基金的各项资产权重为股票72%,债券

28%«则该基金资产配置对超额收益的贡献为（）。

A.1.547%

B.1.589%

C.1.853%

D.2.051%

答案：A

22、关于QFH投资范围的说法，下列说法错误的是（）。

A.在银行间债券市场交易的固定收益产品

B.证券投资基金

C.B股

D.在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证

答案：C

解析：合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：

①在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证；

②在银行间债券市场交易的同定收益产品；

③证券投资基金；

④股指期货；

⑤中国证监会允许的其他金融工具。

23、()以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。

A.浮动利率债券

B.固定利率债券

C.零息债券

0.免税债券

答案：C；

解析：零息债券以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收

益。

24、以下属于货币市场工具的是()

A.1年银行大额存单

B.到期时间为半年的短期高风险企业债券

C.到期时间为2年的五年期国债

D.交割期为3个月的国债期货

答案：A

25、基金进行利润分配会导致基金份额净值的()。

A.上升

B.下降

C.不变

D.无法判断

答案：B

解析：基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降。

26、()是指结算系统对每笔债券交易都单独进行结算，一个买方对应一个卖方，当一方遇券

或款不足时，系统不进行部分结算。

A、净额结算

B、全额结算

C、实时处理交收

D、批量处理交收

答案为B

【解析】本题考查全额结算的概念。全额结算也称逐笔结算,是指结算系统对每笔债券交易都单

独进行结算,一个买方对应一个卖方,当一方遇券或款不足时,系统不进行部分结算。

27、詹森指数是在（）模型基础上发出的一个风险调整绩效衡盘指标。

A.CAPM

B.DHS

C.APT

D.BSV

答案：A；解析詹森指数是由詹森在CAPM上发展出的一个风险调整差异衡量指标

28、根据《证券投资基金管理公司管理办法》（2012年9月修订）的规定，基金管理公司申请到

香港特区设立机构应当具备的基本条件不包括（）。

A、公司治理健全，内部监控完善，经营稳定，有较强的持续经营能力

B、公司最近2年内没有因违法违规行为受到行政处罚或刑事处罚

C、公司没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或正处于整改期间

I）、拟设立的子公司、分支机构有明确的职责和完善的管理制度

答案为B

【解析】本题考查基金管理公司境外分支机构的设立形式及标准。选项B错误，基金管理公司申

请到香港特区设立机构应当具备的基本条件之一是“公司最近1年内没有因违法违规行为受到行

政处罚或刑事处罚”。

29、交易者买入看跌期权，是因为他预期某种标的资产的未来价格近期内将会（）。

A.上涨

B.不变

C.下跌

D.难以判断

答案：C

解析：因为它是人们预期某种标的资产的未来价格上涨时买入的期权，所以也被称为看涨期权。

30、为解决不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性这个问题，CFA协会在（）年开始筹备

成立全球投资业绩标淮委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。

A.1993

B.1995

C.1997

D.1999

答案：B

解析：CFA协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准委员会，负责发展并制定单一绩效的

呈现标准。

31、一家上市公司，上市以来盈利情况一直良好，2015年由于行业形势发生变化，在销售收入

实现增长的情况下公司仍然发生小幅度亏损，下列说法正确的是（）。

A.不宜用市净率法估值

B.不宜用市盈率法估值

C.不宜用市销率法估值

D.公司价值为负数

答案：C

32、债券基金指的是基金资产（）%以上投资于债券的基金。

A.50

B.60

C.80

D.100

答案：C；

解析：债券基金指的是基金资产80%以上投资于债券的基金。

33、我国债券市场的场内交易场所主要是指（）。

A、银行间市场

B、上海证券交易所和深圳证券交易所

C、银行柜台市场

D、证券公司

答案为B

【解析】本题考查场内证券交易场所。我国债券市场的场内交易场所主要是指上海证券交易所和

深圳证券交易所。

34、某企业的年销售收入为1000万元，年初总资产为100万元，年末总资产为300万元，则该

企业的总资产周转率为（）。

A、2

B、3

C、4

D、5

答案为D

【解析】本题考查营运效率比率。总资产周转率=年销售收入/年均总资产=1000/[（100+300）

/2]=5o

35、某货币市场基金在2009年5月9日的市场净值为2000万元，总共有20万份，收益为100

万元，则该基金的日每万份基金净收益为（）。

A.5%

B.100万元

C.5万元

D.1%

答案：C；解析日每万份基金净收益=收益/总份数*1万份=100万/20万*1万=5万元。

36、目前我国封闭式基金的估值频率为（）。每日估值，当日披露份额净值

每个交易日估值，次日披露份额净值每日估值，次日披露份额净值

每个交易日估值，每周披露一次份额净值

答案：D

37、合格境外机构投资者（QEII）在经批准的投资额度内，可投资的人民币金融工具有（）。

I.在证券交易所交易的股票、债券、权证

H.在银行间债券市场交易的固定收益产品

III.证券投资基金

M股指期货

A、IkN

B、I、IH、IV

c、i、n、in、iv

D、IsIKIII

答案为C

【解析】本题考查QFH的定义及其设立标准。合格境外机构投资者（QFTI）在经批准的投资额

度内，可投资于下列人民币金融工具：（1）在证券交易所交易的股票、债券、权证；（2）在银行

间债券市场交易的固定收益产品；（3）证券投资基金；（4）股指期货；（5）中国证监会允许的其

他金融工具。

38、以下（）关于指数基金的说法是正确的（）。

A.受供求关系的影响，指数基金二级市场价格常常会高于或低于基金份额净值

B.抽样复制、现金留存、基金分红以及基金费用等都会导致指数基金的跟踪误差减小

C.与指数基金一样，股票基金承担所跟踪指数面临的系统性风险

D.指数基金跟踪误差的准确率与跟踪周期有关，周期越长其准确率越低

答案为A

39、以下不属于影响公司发行在外股本的行为的是（）。

A、再融资

B、股票回购

C、回售条款

D、分配股票股利

答案为C

【解析】本题考查影响公司发行在外股本的行为。影响公司发行在外股本的行为:首次公开发行、

再融资、股票回购、股票拆分和分配股票股利、权证的行权、兼并收购和剥离等。

40、（）是指结算系统在设定的时间段内，对市场参与者债券买卖的净差额和资金净差额进行

交收。

A、净额结算

B、全额结算

C、实时处理交收

D、批量处理交收

答案为A

【解析】本题考查净额结算的概念。净额结算是指结算系统在设定的时间段内，对市场参与者债

券买卖的净差额和资金净差额进行交收。

41、我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券自发行结束之日起（）个月内才能

转换为公司股票。

A、3

B、6

C、9

D、12

答案为B

【解析】本题考查可转换债券。可转换债券自发行结束之日起6个月内才能转换为公司股票。

42、按照现行有关规定，深圳证券交易所B股结算费的收取最高不超过。港元。

A、100

B、200

C、500

D、1000

答案为C

【解析】本题考查过户费。对于B股，虽然没有过户费，但中国结算公司要收取结算费。在上海

证券交易所，结算费是成交金额的0.5%。；在深圳证券交易所，结算费是成交金额的0.5%。，但

最高不超过500港元。

43、中国证券投资基金业协会估值工作小组针对长期停牌股票的估值方法不包括（）

A、指数收益法

B、市场价格模型法

C、最近一个交易日的收盘价

D、可比公司法

答案：C

44、沪港通的开展，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场,

其重要意义不包括（）。

A.刺激人民币资产需求，加大人民币交投量

B.推动人民币跨境资本流动

C.促进经济的发展

D.构建良好的人民币回流机制

答案：C

解析:沪港通的开展，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场。

其重要意义表现为以下四个方面：刺激人民币资产需求，加大人民币交投量、推动人民币跨境资

本流动、构造良好的人民币回流机制、完善国内资本市场。

45、关于基金的业绩评价，以下表述错误的是（）。

A.场外货币基金和场内货币基金，基金业绩不具备可比性

B.主动型基金和被动型基金，基金业绩不具备可比性

C.灵活配置型混合基金和偏债型混合基金，基金业绩不具备可比性

D.债券基金和保本基金，基金业绩不具备可比性

答案：D

46、关于沪港通所起到的作用，以下描述错误的是（）。

A.刺激人民币资产需求，加大人民币交投量

B.推动人民币跨境资本流动

C.稳定香港股市

D.构建好良好的人民币回流机制

答案：C

47、（）通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于（或小于

等于）某个值的情况。

A.分位数

B.方差

C.协方差

D.标准差

答案：A

解析：分位数通常被用来研究随机变量X以待定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于

（或小于等于）某个值的情况。

48、某基金2015年的平均收益率为10%,该年市场无风险收益率为2%,该基金的收益率标准差

为10%,则该基金的夏普比率为。

A.1.0

B.0.6

C.0.8

D.0.4

答案：C

49、质押债券的保证物是（）。

A、土地

B、房屋

C设备

D、债券发行者持有的债权或股权

答案为D

【解析】本题考查债券违约时的受偿顺序。质押债券的保证物是债券发行者持有的债权或股权。

50、关于银行间债券市场的交易方式，下列说法错误的是（）。

A、进行债券交易，应订立电子形式的合同

B、银行间债券市场交易以询价方式进行，自助谈判，逐笔成交

C、合同应对交易方向、债券品种、交易价格或利率等要素作出明确的约定

D、参与者进行债券交易不得在合同约定的价款或利息之外收取未经批准的其他费用

答案为A

【解析】本题考查银行间债券市场的交易方式。选项A错误,进行债券交易,应订立书面形式的合

同。

51、目前我国交易所上市交易或挂牌转让的以下品种中，通常按第三方估值机构提供的相应品种

当日的估值净价估值的是（）。

A、非流通受限股票

B、可转债

C、不含权固定收益品种

D、非流通受限权证

答案为C

【解析】本题考查基金资产估值的方法。交易所上市交易的非流通受限股票、权证以其估值日在

证券交易所挂牌的市价进行估值。交易所上市交易或挂牌转让的不含权固定收益品种,按照第三

方估值机构提供的相应品种当日的估值净价估值,含权固定收益品种按照第三方估值机构提供的

相应品种当日的唯一估值净价或推荐估值净价估值，第三方估值机构提供的估值价格与交易所收

盘价存在差异的,若基金管理人认定交易所收盘价更能体现公允价值,应采用收盘价。交易所上市

交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。

52、关于基金业绩评价，下列说法正确的有（）。

I.基金评价仅涉及基金业绩的度量

II.基金业绩评价是对基金投资管理能力的评价

in.证券选择能力为基金通过选择价值被低估的证券产生额外收益的能力

IV.投资组合管理首要的是风险管理，要在控制风险的基础上创造稳定、可持续的超额收益，超

额收益的来源主要通过证券选择和时机选择

V.时机选择能力为基金根据对市场走势的判断，通过调整基金资产/行业/证券配置，以增加或

降低对市场的敏感度进而跑赢基金基准、创造超额收益的能力

A、I、II、III、MV

B、lhIII,IV、V

C、I、III、V

D、n、in.iv

答案为B

【解析】本题考查基金主动管理能力、业绩持续性和风格分析。I错误，基金评价是一个复杂的

问题,它不仅涉及基金业绩的度量,也包括基金业绩的主动管理能力、业绩持续性以及投资风格等

多方面的分析和评估。

53、()是传统业绩衡量指标体系的重要补充

A.经济附加值指标

B.资金成本指标

C.净利润指标

D.现金流指标

答案：A

解析：经济附加值指标是传统业绩衡量体系的重要补充

54、证券的开盘价格通过()方式产生。

A、集合竞价

B、连续竞价

C、随机竞价

D、协议定价

答案为A

【解析】本题考查开盘价和收盘价。证券的开盘价格通过集合竞价方式产生。

55、从2001年7月2日起，银行间债券市场现券交易采用的交易模式是()。

A.滥价交易

B.竞价交易

C.全价交易

D.净价交易

答案：D

56、证券A与证券B的收益率分布关系如下图所示，在以下说法中，XXX的是()。

A.证券A与证券B的收益率是正相关的

B.当证券A上涨时，证券B上涨的可能性比较大

C.证券A与证券B的相关系数大于证券B与证券A的相关系数

D.证券A与证券B的相关系数小于1

答案：C

57、衍生工具按照特点来分类，不包括（）。

A.远期合约

B.期货合约

C.结构化金融衍生工具

D.独立衍生工具

答案：D

解析：衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构

化金融衍生工具五种。

58、关于平均收益率，下列说法错误的是（）。

A、算术平均收益率考虑了货币的时间价值

B、算术平均收益率即计算各期收益率的算数平均值

C、平均收益率一般可分为算术平均收益率和几何平均收益率

D、与算术平均收益率不同，几何平均收益率运用了复利的思想

答案为A

【解析】本题考查平均收益率。选项A错误，与算术平均收益率不同,几何平均收益率运用了复利

的思想,即考虑了货币的时间价值。

59、随价指令主要包括（）。

I.限价指令

H.止损指令

III.限购指令

IV.撤销指令

A、I、n

B、II、III

C、III、w

D、II、

答案为A

【解析】本题考查随价指令。随价指令包括两类:限价指令、止损指令。

60、基金会计核算的主体是（）。

A、基金份额持有人

B、基金管理人

C、证券投资基金

D、基金托管人

答案为C

【解析】本题考查基金会计核算的特点。会计主体是会计为之服务的特定对象，基金会计以证券

投资基金为会计核算的主体。

61、某投资者在周五赎回某普通货币市场基金，假设下周一是工作日，则该投资者享有该基金收

益的截止日是（）。

A.周六

B.周五

C.下周一

D.周日

答案：D

62、关于汇率风险，以下表述错误的是（）.

A、QDII基金投资受汇率影响较普通基金更小

B、国际收支及外汇储备属于影响汇率的因素

C、汇率风险指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性

D、当投资境外的市场时，基金面临的最大风险是汇率风险

答案为A

【解析】本题考查汇率风险。选项A错误，合格境内机构投资者（QDII）基金由于涉及外汇业务

对汇率反应较为敏感，因而受汇率影响较大。

63、下列关于债券的论述中，错误的是（）。

A.可转换债券的价值既包含普通债券的价值，也包含看涨期权的价值

B.债券发行人通常在市场利率上涨时执行提前赎回条款

C.按照发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券等

D.在企业破产时，债务人优先于股权持有者优先获得企业资产的清偿

答案：B

3.下列金融工具中，不属于衍生金融工具的是（）。

A.货币期货

B.股票指数期货

C.利率互换

D.银行本票

答案：D

64、股票可以依法自由进行交易的特征，指的是（）。

A、收益性

B、风险性

C、流动性

D、参与性

答案为C

【解析】本题考查股票的特征。流动性是指股票可以依法自由地进行交易的特征。

65、某投资组合在持有期为1周、置信水平为95%的情况下，若所计算的风险价值为-0.82%,

则下列表述正确的是（）。

A、该资产组合在1周中的最大损失为0.82%

B、该资产组合在1周中的损失有5%的可能性不超过-0.82%

C、该资产组合在1周中的损失有95%的可能性超过0.82%

D、该资产组合在1周中的损失有95%的可能性不超过-0.82%

答案为D

【解析】本题考查风险价值。某投资组合在持有期为1周、置信水平为95%的情况下，若所计算

的风险价值为-0.82%,则表明该资产组合在1周中的损失有95%的可能性不会超过-0.82%。

66、关于贵金属类大宗商品的表述，错误的是（）。

A、黄金是贵金属类大宗商品的典型代表

B、国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括白金、白银、伯金

C、被认为是个人资产投资和保值的工具之一

D、通常具备相对较好的物理属性、高度的发展性和稀少的特点

答案为B

【解析】本题考查贵金属类大宗商品。国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括黄金、白银、

伯金。

67、()以投资组合中的金融工具是基本风险因子的现行组合，且风险因子收益率服从某特定类

型的概率分布为假设，依据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值。

A、参数法

B、历史模拟法

C、最小二乘法

D、蒙特卡洛模拟法

答案为A

【解析】本题考查参数法。参数法又称为方差一协方差法，该方法以投资组合中的金融工具是基

本风险因子的现行组合，且风险因子收益率服从某特定类型的概率分布为假设，依据历史数据计

算出风险因子收益率分布的参数值。

68、基金N与基金M具有相同的贝塔值，基金N的平均收益率是基金M的两倍，基金N的特需诺

比率()

A.大于基金M的两倍

B.是基金M的两倍

C.等于基金M的特需诺比率

D.小于基金M的两倍

答案：A

69、下列不属于能源类大宗商品的是()。

A.原油

B.汽油

C.钢铁

D.甲醇

答案：C

解析：能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等。钢铁属于基础原材料类

大宗商品。

70、下列O情形不可以暂停基金估值。

A.法定节假日

B.证券交易所暂停营业

C.因不可抗力导致无法准确评估基金资产价值

D.基金公布年报

答案：D

解析：当基金有以下情形时可以暂停估值：

71、根据UCITS一号指令的规定，基金投资于以下（）等证券时，不得超过基金资产净值的

35%。

I.一个成员国发行的可转让证券

n■个成员国地方政府发行的可转让证券

in.一个非成员国政府担保的可转让证券

w.成员国参加的国际组织担保的可转让证券

A、I、n

B、in、iv

C、I、IKIV

D、i、ii、in、iv

答案为D

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。UCITS基金投资于一个成员国政府或其地

方政府、非成员国政府、成员国参加的国际组织发行或担保的可转让证券，比例可提高到基金资

产净值的35%。

72、合格境外机构投资者的简称为（

A、QDII

B、QF11

C、RQD1I

D、RQFII

答案为B

【解析】本题考查QFII的定义及其设立标准。合格境外机构投资者（QFII）,是我国在资本项目未

完全开放的背景下选择的一种过渡性资本市场开放制度。

73、甲、乙两公司希望通过银行进行一笔利率互换，由于两公司信用等级不同，市场向它们提供

的利率也不相同，甲公司固定利率为6%,浮动利率为SHIBOR+O.7%,乙公司固定利率为7.5%,

浮动利率为SHIBOR+O.6%o为了达到共

同降低筹资成本的目的，以下方案中，双方可以选择方案（），然后再进行互换I.甲公司在固定

利率市场上以6%的利率融资

II.甲公司在浮动利率市场上以SHIBOR+0.7%的利率融资HI.乙公司在固定利率市场上以7.5%的

利率融资

IV.乙公司在浮动利率市场上以SHIBOR+O.6%的利率融资

A.I.IV

B.II、IV

C.I,III

D.IkIIII

答案：A

74、远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得超

过（）天。

A.60

B.90

C.365

D.730

答案：C

解析：远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得

超过365天。

75、可转换债券的（）一般是发行公司自己的普通股股票。

A、标的股票

B、特殊股票

C,计价股票

D、竞价股票

答案为A

【解析】本题考查可转换债券。标的股票一般是发行公司自己的普通股股票。

76、可转换债券的转换价值随股价的升高而（）。

A、不变

B、不一定

C、上升

D、下降

答案为C

【解析】本题考查可转换债券。转换权利价值，即转换价值，是指立即转换成股票的债券价值。

转换价值的大小，须视普通股的价格高低而定。股价上升，转换价值也上升；相反，若普通股的

价格远低于转换价格，则转换价值就很低。

77、投资者用于投资的自有资金或证券称为（）。

A.担保金

B.抵押金

C.保证金

D.担保证券

答案：C

解析：投资者用于投资的自有资金或证券称为保证金。

78、对通货膨胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，当通货膨胀水平变化时，这类

债券（）

A、本金和利息都变化

B、本金和利息都不变化

C、本金变化，利息不变化

D、本金不变化，利息变化

答案为A

【解析】本题考查投资债券的风险。对通货膨胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，

其本金随通货膨胀水平的高低进行变化,而利息的计算由于以本金为基准也随通货膨胀水平变化,

从而可以避免通货膨胀风险。

79、在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格（）。

A.上升

B.变化

C.波动

D.下降

答案：D；

解析：在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降。

80、基金资产估值需考虑的因素是（）。

A.估值频率

B.交易价格及其公允性

C.估值方法的一致性及公开性

D.以上答案都对

答案为D

81、关于市盈率和市净率的说法不正确的是（）。

A.对盈余进行估值的重要指标是市盈率。对于普通股而言，投资者应得到的回报是公司的净收

益

B.市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系，公式表达

为市盈率（P/E）=每股市价/每股收益（年化）

C.市净率是投资回报的一种度量标准，即股票投资者根据当前或预测的收益水平收回其投资所需

要的年数

D.每股净资产通常是一个累积的正值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险

的公司

答案为C

82、关于战术资产配置的说法，错误的是（）。

A、在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，对投资组合中各特定资产类别的权重配置

进行调整

B、是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态

调整

C、更多地关注市场的短期波动

D、周期较短，一般在半年以内

答案为D

【解析】本题考查战术资产配置。战术资产配置的周期较短，一般在一年以内，如月度、季度。

83、根据A公司2015年的财务数据，其总资产为10亿元，总负债为6亿元，销售收入为8亿元，

净利润为1亿元。则A公司2015的净资产收益率为（）

A.5%

B.16.7%

C.12.5%

D.10%

答案：A

84、下列()关于有效前沿的说法是错误的。

A.如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率，或者在所有预期收

益率相同的投资组合中具有最小的风险，那么这个投资组合就是有效的

B.如果一个投资组合是有效的，那么投资者就无法找到另一个预期收益率更高且风险更低的投资

组合

C.随着投资者指定的预期收益率的改变，最优投资组合在有效前沿上移动

D.有效前沿是由部分有效投资组合构成的集合

答案为D

85、在公司解散或破产时，以下清偿顺序正确的是()

A.债权人、优先股、普通股

B.优先股、债权人、普通股

C.优先股、普通股、债权人

D.债权人、普通股、优先股答案：A

86、下列关于衍生工具交易单位的说法，错误的是()。

A、交易单位又称合约规模

B、在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖

C、确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规

模等因素

D、当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较小

答案为D

【解析】本题考查交易单位。当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位

应该较大。

87、基金利润不包括()o

A、赎回费扣除基本手续费后的余额

B、基金管理人为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款项

C、ETF替代损益

D、基金上市年费

答案为D

【解析】本题考查基金利润。基金的利润来源有:利息收入、投资收益、其他收入、公允价值变

动损益等。其他收入包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基

金管理人等机构为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款项等。基金上市年费属于基金运作费,

不是基金的利润来源。

88、证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费）不得高于证

券交易金额的（）。

A、1%o

B、2%。

C、3%o

D、5%°

答案为C

【解析】本题考查佣金。证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所

手续费）不得高于证券交易金额的3%。。

89、预测股票未来收益率的准确性越低，积极的股票风格管理的有效性

A.不受影响

B.越低

C.不能判断

D.越高

答案：B；解析如果预测某类股票前景不妙，那么就降低它在投资组合中的权重。

90、在证券衍生工具基金中，（）管理费率一般最高。

A.债券基金

B.股票基金

C.认股权证基金

D.货币市场基金

答案：C；解析认股权证基金的管理费率约为1.5Q2.5%;股票基金居中，约为债券基金

约为0.5%~1.5%;货币市场基金最低，管理赛率约为0.

91、为了提高基金资产估值的合理性和可靠性，（）成立